我國(guó)小微企業(yè)融資難的原因分析及解決對(duì)策

張麗君

（中國(guó)建設(shè)銀行山東省分行，山東 濟(jì)南 250099）

現(xiàn)如今，隨著小微企業(yè)發(fā)展規(guī)模的不斷擴(kuò)張，在提升國(guó)民經(jīng)濟(jì)、就業(yè)和稅收等方面起到了至關(guān)重要的作用。但是和大中型企業(yè)比較來(lái)看，小微企業(yè)融資難嚴(yán)重影響了小微企業(yè)健康穩(wěn)定的可持續(xù)發(fā)展。所以，需要采用高效手段，強(qiáng)化小微企業(yè)的融資能力，從而更好地處理小微企業(yè)資金缺少的問(wèn)題。

一、小微企業(yè)概述

（一）小微企業(yè)的界定

目前，小型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、微型企業(yè)及個(gè)體工商戶等統(tǒng)一稱為小微企業(yè)。小微企業(yè)主要按照資產(chǎn)總額、稅收指標(biāo)及從業(yè)人數(shù)進(jìn)行分類。小微企業(yè)主要是依據(jù)我國(guó)財(cái)政部與國(guó)家稅務(wù)局共同頒發(fā)的《有關(guān)小型微利企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策相關(guān)問(wèn)題的通知》中明確規(guī)定：工業(yè)企業(yè)年度需要納稅所得額不能高于30萬(wàn)元，從業(yè)人數(shù)需要少于100人，資產(chǎn)總額低于3000萬(wàn)元；然而其他企業(yè)年度需要繳納所得稅需要大于30萬(wàn)；從業(yè)人數(shù)少于80人，資產(chǎn)總額低于1000萬(wàn)元。

（二）小微企業(yè)的特征

通過(guò)對(duì)《全國(guó)小型微型企業(yè)發(fā)展情況報(bào)告》進(jìn)行分析可以得知，我國(guó)小微企業(yè)目前呈現(xiàn)出以下幾點(diǎn)特征：一是投資主體與所有制結(jié)構(gòu)多樣化，私營(yíng)小微企業(yè)在小微企業(yè)中發(fā)揮著主導(dǎo)作用；二是勞動(dòng)密集度非常高，呈現(xiàn)出兩極分化的特點(diǎn)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)矛盾更加凸顯；三是發(fā)展不均衡，主要集中于優(yōu)勢(shì)地區(qū)，呈現(xiàn)出非常顯著的地域集群特點(diǎn)；四是極易受到外部環(huán)境改變產(chǎn)生的影響，但是其具備超強(qiáng)的生命力與進(jìn)取精神。五是可覆蓋范圍非常廣泛。小微企業(yè)波及非常廣泛的領(lǐng)域，如：林業(yè)、工業(yè)、畜牧業(yè)、零售、郵政、批發(fā)、漁業(yè)、租賃、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、商業(yè)服務(wù)、軟件與信息技術(shù)服務(wù)等。六是抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差。由于小微企業(yè)直接結(jié)構(gòu)不健全，所有者缺少經(jīng)濟(jì)管理的專業(yè)知識(shí)，再加上財(cái)務(wù)制度與管理制度有待完善，因此小微企業(yè)存在資金供應(yīng)缺少、技術(shù)創(chuàng)新不足等困難時(shí)，不能及時(shí)采用合理的應(yīng)對(duì)手段規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，致使許多小微企業(yè)的生存時(shí)間往往不能超過(guò)5年。七是投資主體和組織形式多種多樣。小微企業(yè)不會(huì)對(duì)投資人的年齡、職業(yè)及身份進(jìn)行約束，投資人可以使退伍軍人、下崗失業(yè)人員、城市居民、反向農(nóng)民工等。同時(shí)其組織形式呈現(xiàn)出多樣化的特點(diǎn)，如：獨(dú)資經(jīng)營(yíng)、個(gè)體經(jīng)營(yíng)、合伙企業(yè)、有限公司等。

二、小微企業(yè)融資面臨的困難

（一）融資手段匱乏

我國(guó)很多企業(yè)主要通過(guò)內(nèi)源融資與外源融資兩種方式獲取最近，其中內(nèi)源融資是小微企業(yè)獲取資金的主要手段，換言之是企業(yè)自籌資金。從外源融資方面來(lái)看，因?yàn)槭艿阶陨項(xiàng)l件的約束，僅憑股權(quán)融資不能處理小微企業(yè)融資問(wèn)題，它們青睞于銀行貸款，但是銀行對(duì)小微企業(yè)的信貸要求非常高，導(dǎo)致小微企業(yè)得到的融資量非常少。許多銀行還會(huì)從負(fù)債率、貸款歸還率、股東結(jié)構(gòu)、日均存款額及行業(yè)性質(zhì)等方面對(duì)小微企業(yè)提出苛刻的要求，這些要求讓小微企業(yè)放棄銀行貸款。如果正規(guī)金融機(jī)構(gòu)不能使小微企業(yè)融資需求得到滿足時(shí)，其就會(huì)求助于民間借貸。因?yàn)槊耖g金融市場(chǎng)不能使小微企業(yè)的融資要求得到滿足，再加上民間借貸利率非常高，從盈利能力較差的小微企業(yè)方面來(lái)看，還需要承擔(dān)非常沉重的成本壓力。

（二）抵押擔(dān)保難

我國(guó)很多小微企業(yè)沒(méi)有廠房產(chǎn)權(quán)與土地權(quán)，同時(shí)小微企業(yè)的固定資產(chǎn)不能當(dāng)作抵押物，如果缺少抵押物，商業(yè)銀行不給予其貸款，小額貸款公司同樣不敢輕易的房貸，民營(yíng)擔(dān)保公司不敢為其擔(dān)保，致使很多小微企業(yè)不能得到大量資金，即便有抵押物，小微企業(yè)同樣需要支付大額的資產(chǎn)評(píng)估中介費(fèi)用。

（三）融資成本高

當(dāng)前，小微企一融資成本往往包含貸款利息、抵押物登記評(píng)估費(fèi)用、擔(dān)保費(fèi)用及風(fēng)險(xiǎn)保證金利息幾個(gè)方面。其中貸款利益包含兩個(gè)部分，即：基本利息與浮動(dòng)，浮動(dòng)程度通常超過(guò)20%；抵押物登記評(píng)估費(fèi)用在融資成本中所占的比例為20%；擔(dān)保費(fèi)用的年費(fèi)率通常為3%左右；大部分金融機(jī)構(gòu)在放款過(guò)程中，憑借預(yù)留利息名義減扣一些貸款本金，小微企業(yè)獲得的貸款在本金中所占比例為80%。因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)融資成本非常高，我國(guó)小微企業(yè)使用擔(dān)保后的銀行貸款利率大約為15%，小額貸款公司的融資成本同樣超過(guò)20%。

（四）政策執(zhí)行力度小

現(xiàn)如今，盡管國(guó)家針對(duì)小微企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展出臺(tái)一系列政策，但是這些政策未得到有效落實(shí)，還未構(gòu)成全面支持小微企業(yè)發(fā)展的財(cái)政政策體系，主要面臨的問(wèn)題為：當(dāng)財(cái)政幫扶產(chǎn)業(yè)政策設(shè)計(jì)過(guò)程中，扶持資金注重抓大項(xiàng)目與短期可以獲得成果的項(xiàng)目，然而小微企一的發(fā)展培養(yǎng)通常需要很長(zhǎng)的時(shí)間，短時(shí)間中不能實(shí)現(xiàn)良好的幫扶效果，導(dǎo)致政策資金支持所占比例較??；通常情況下，小微企業(yè)更注重審批、稅收、市場(chǎng)及經(jīng)營(yíng)階段中執(zhí)行的又會(huì)政策，缺乏對(duì)財(cái)政扶持政策的充分了解，獲取財(cái)政扶持主動(dòng)性較差；區(qū)縣域政府通常憑借申請(qǐng)中、省市財(cái)政幫扶政策或者是實(shí)現(xiàn)有關(guān)配套任務(wù)推動(dòng)本區(qū)域中小微企業(yè)的良好發(fā)展，缺少執(zhí)行政策的積極性與主動(dòng)性。

三、小微企業(yè)融資難的原因

（一）小微企業(yè)融資難的內(nèi)部因素

小微企業(yè)融資難的原因主要體現(xiàn)在內(nèi)部因素與外部因素兩方面，其中內(nèi)部因素主要表現(xiàn)為：一是小微企業(yè)信息未實(shí)現(xiàn)透明化。大部分小微企業(yè)都是家族式企業(yè)，經(jīng)營(yíng)人員與管理人員往往是一致的，公司的經(jīng)營(yíng)決策權(quán)基本是經(jīng)營(yíng)人員所決定，因此小微企業(yè)通常沒(méi)有健全的財(cái)務(wù)管理機(jī)制與完善的公司治理結(jié)構(gòu)。小微企業(yè)的財(cái)務(wù)信息通常具有超強(qiáng)的保密性，不向外公布信息，再加上小微企業(yè)缺少健全的財(cái)務(wù)管理機(jī)制，同時(shí)未構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)內(nèi)審機(jī)制，僅是簡(jiǎn)單的展開(kāi)財(cái)務(wù)預(yù)算。因此從融資的供給方與需求方方面來(lái)看，由于信息不對(duì)稱，使小微企業(yè)融資更加困難。二是小微企業(yè)缺乏信用觀念。當(dāng)前很多小微企業(yè)重視獲取短期利益的同時(shí)，忽略的企業(yè)形象的梳理，在這種情況下經(jīng)常出現(xiàn)信用缺少、商業(yè)詐騙、產(chǎn)品質(zhì)量不符合要求等情況，乃至為了得到貸款出示虛假信息，這些不良行為嚴(yán)重影響了小微企業(yè)自身的信譽(yù)，進(jìn)而促使小微企業(yè)處于融資難的困境中。

（二）小微企業(yè)融資難的外部因素

小微企業(yè)融資難的外部因素主要表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：一是還未制定健全的法律規(guī)定，為了更好地處理小微企業(yè)融資難的問(wèn)題，我國(guó)政府制定了稅收優(yōu)惠、資金扶持、加快企業(yè)信息互動(dòng)互聯(lián)等一系列的政策，然而這些政策不能解決融資難的問(wèn)題。同時(shí)很多政策并沒(méi)有得到全面落實(shí)，一些政策適用于相應(yīng)的區(qū)域中，不能更好地結(jié)合各個(gè)地區(qū)特征優(yōu)化配套政策手段。二是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)目標(biāo)對(duì)小微企業(yè)融資產(chǎn)生不良影響。商業(yè)銀行開(kāi)設(shè)的主要目的是盈利，他們的最終目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益最大化。通過(guò)和小微企業(yè)進(jìn)行對(duì)比，商業(yè)銀行傾向于為大型企業(yè)提供貸款服務(wù)，究其原因是大中型企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況非常平穩(wěn)，規(guī)模比較大，具有良好的發(fā)展前景，能夠和大中型企業(yè)構(gòu)建良好的合作關(guān)系。然而小微企業(yè)的貸款時(shí)間較短、貸款金額少，再加上貸款頻率高等，需要商業(yè)銀行耗費(fèi)很多的人力物力調(diào)查小微企業(yè)，投入更高的貸款成本，同時(shí)小微企業(yè)貸款存在的風(fēng)險(xiǎn)性較高。因此無(wú)論從安全性還是盈利性方面來(lái)看，商業(yè)銀行更喜歡為大中型企業(yè)放款。三是民間借貸市場(chǎng)秩序不佳。民間借貸市場(chǎng)和正規(guī)金融機(jī)構(gòu)比較，其辦理貸款的手續(xù)非常簡(jiǎn)單，獲得貸款的時(shí)間較短，沒(méi)有苛刻的要求，所以成為很多小微企業(yè)融資的主要手段。然而根據(jù)當(dāng)前的發(fā)展情況來(lái)看，民間借貸市場(chǎng)呈現(xiàn)出秩序非?；靵y、借貸成本較低等問(wèn)題。國(guó)家有關(guān)部門明確指出，民間借貸的利率可以根據(jù)當(dāng)?shù)厍闆r略微高于銀行利率，但是最高利率不能高于銀行同種類型貸款利率的四倍。具體狀況是民間借貸大多數(shù)都會(huì)超出這個(gè)最高規(guī)定，增加了小微企業(yè)的借貸成本，同時(shí)與最開(kāi)始成立民間借貸市場(chǎng)的目的不相符。

（三）政府宏觀政策的因素

政府宏觀政策方面的因素主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

一是還未構(gòu)建完善的保護(hù)小微企業(yè)的法律制度。西方法律體系比較完善的歐美國(guó)家，對(duì)小微企業(yè)融資通常借助立法給予小微企業(yè)合法地位，從司法的角度來(lái)看，能夠加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)合法權(quán)益的保護(hù)。我國(guó)曾經(jīng)嘗試模仿歐美從法律方面維護(hù)小微企業(yè)的良性發(fā)展，但是未從本質(zhì)上避免小微企業(yè)受到歧視的情況。例如，在金融市場(chǎng)準(zhǔn)入條件設(shè)置過(guò)程中，主要包含銀行貸款條件、上市條件等，小微企業(yè)不能享受國(guó)家為大型企業(yè)提供的條件，這些歧視性政策對(duì)小微企業(yè)健康穩(wěn)定的良性發(fā)展產(chǎn)生直接影響。

二是政府未對(duì)小微企業(yè)的發(fā)展提供幫扶政策?，F(xiàn)如今，雖然政府針對(duì)小微企業(yè)的發(fā)展提供鼎力支持，設(shè)置了很多專項(xiàng)財(cái)政資金用于解決小微企業(yè)融資困難，但是沒(méi)有實(shí)現(xiàn)理想的融資效果，究其原因?yàn)椋菏紫?，政府專?xiàng)基金和小微企業(yè)需要的資金存在較大差異，不能填補(bǔ)小微企業(yè)需要的融資數(shù)額；其次，各個(gè)級(jí)別政府部門缺少?gòu)?qiáng)有力的引導(dǎo)，政府專門基金不能投入需要資金的小微企業(yè)；最后，小微企業(yè)信息敏感度較低，通常不能對(duì)政府制定的一些政策進(jìn)行充分了解，雖然了解但是缺少為企業(yè)獲得資金幫助的主動(dòng)性與積極性。

三是財(cái)稅體系嚴(yán)重阻礙小微企業(yè)的發(fā)展。當(dāng)前，我國(guó)稅收制度導(dǎo)致小微企業(yè)難以獲得資金，如：企業(yè)研發(fā)費(fèi)用會(huì)計(jì)扣除辦法、稅種的設(shè)計(jì)及平均折舊法等為小微企業(yè)帶來(lái)沉重的現(xiàn)金流負(fù)擔(dān)，讓本來(lái)缺少資金的小微企業(yè)在研發(fā)技術(shù)類高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)過(guò)程中投入很多財(cái)力，嚴(yán)重制約了小微企業(yè)健康穩(wěn)定的可持續(xù)發(fā)展。

四、我國(guó)小微企業(yè)融資難的解決對(duì)策

（一）小微企業(yè)自身采取的對(duì)策

首先，構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)機(jī)制。一是加快組建財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員隊(duì)伍，提升財(cái)務(wù)人員的綜合素質(zhì)，增強(qiáng)財(cái)務(wù)人員互相監(jiān)督的意識(shí)；二是提升財(cái)務(wù)信息公開(kāi)透明化，根據(jù)國(guó)家的統(tǒng)一要求制作資產(chǎn)利潤(rùn)表、負(fù)債表及現(xiàn)金流量表，同時(shí)讓會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)之后按時(shí)公布，這樣可以使銀行與其他金融部門對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行全面了解，降低融資難度，為小微企業(yè)提供更多的貸款機(jī)會(huì)。其次，增強(qiáng)小微企業(yè)的信用觀念。小微企業(yè)樹(shù)立良好的信用觀念，既需要按照規(guī)定時(shí)間償還債務(wù)，不偷稅漏稅，還需要展現(xiàn)在平時(shí)的經(jīng)營(yíng)管理中，主要方法為：其一，小微企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，需要確保產(chǎn)品質(zhì)量符合要求，防止因?yàn)闇p少成本使用劣質(zhì)材料；其二，強(qiáng)化公司工作人員的誠(chéng)信意識(shí)，讓企業(yè)自上而下形成優(yōu)良的企業(yè)文化氛圍，進(jìn)而不斷提升企業(yè)的信譽(yù)。

（二）改善外部融資環(huán)境的對(duì)策

首先，健全政府的有關(guān)政策，主要從以下兩個(gè)方面進(jìn)行：一是促使政府高度關(guān)注小微企業(yè)，為其提供政策、資金方面的支持；二是政府還需要構(gòu)建完善的小微企業(yè)資金供應(yīng)機(jī)制，發(fā)現(xiàn)更多符合小微企業(yè)特征的融資方法，為小微企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展提供資金保障。

其次，地方銀行為小微企業(yè)提供大力幫扶。商業(yè)銀行需要充分意識(shí)到盡管為大中型企業(yè)提供貸款服務(wù)可以獲得更多的經(jīng)濟(jì)效益，但是大型企業(yè)的數(shù)量非常少。大部分大中型企業(yè)均是總行或者是省行直接放貸，因此有的下屬分支行要想實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利益最大化，需要把中小微企業(yè)的融資作為核心。特別是一些地方性質(zhì)的銀行，國(guó)家針對(duì)能夠?yàn)樾∥⑵髽I(yè)提供貸款服務(wù)的地方性質(zhì)銀行出臺(tái)了一系列的扶持政策，解決融資難的問(wèn)題，繼而可以推動(dòng)小微企業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展。商業(yè)銀行還可以按照小微企業(yè)的融資特征設(shè)立專屬機(jī)構(gòu)，為小微企業(yè)放貸，這樣可以使銀行的貸款效率得到全面提升。確保民間融資市場(chǎng)秩序的有序性。民間金融能夠更好地補(bǔ)充正規(guī)金融。因?yàn)槊耖g借貸脫離正規(guī)金融，始終會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)不易監(jiān)控、交易隱蔽等問(wèn)題，這種情況就需要優(yōu)化相關(guān)的法律規(guī)定，同時(shí)增加懲罰力度，主要從以下幾個(gè)方面入手：一是保護(hù)合法的民間借貸；二是嚴(yán)格監(jiān)管與指導(dǎo)擔(dān)保公司、投資咨詢公司等舉行的借貸活動(dòng)；三是加大非法行為的打擊力度。

（三）增強(qiáng)國(guó)家政策引導(dǎo)支持

首先，主動(dòng)應(yīng)用具備結(jié)構(gòu)優(yōu)化優(yōu)勢(shì)的貨幣政策工具與金融監(jiān)控手段，從而優(yōu)化貨幣政策工具，經(jīng)過(guò)完善設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)性貨幣政策的激勵(lì)制度體系，將差異化貨幣政策準(zhǔn)確鼓勵(lì)作用進(jìn)行全面發(fā)揮。通過(guò)利用中期借貸便利、存款準(zhǔn)備金及定向中期借貸便利、宏觀審慎評(píng)估、再貼現(xiàn)、再貸款等貨幣政策手段，打通貨幣政策的傳輸途徑。另外，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)降低對(duì)小微企業(yè)債券的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，節(jié)省小微貸款對(duì)金融機(jī)構(gòu)資本的耗損，進(jìn)而增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)為小微企業(yè)服務(wù)的能力，為小微企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，指導(dǎo)信貸資金進(jìn)入小微企業(yè)。

其次，加強(qiáng)財(cái)政政策對(duì)小微企業(yè)融資方面的支持。財(cái)政部門需要主動(dòng)指導(dǎo)并參加有關(guān)政策是擬定與實(shí)行，將財(cái)政資金杠桿撬動(dòng)形成的乘數(shù)效應(yīng)進(jìn)行充分發(fā)揮，加快成立國(guó)家政策性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，構(gòu)建完善的小微企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移與分擔(dān)制度體系，讓小微企業(yè)提升自身信用，減少金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)小微信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)所包括的成本，緩解小微企業(yè)融資困難。

最后，小微企業(yè)與小微金融業(yè)務(wù)采取很多稅收優(yōu)惠政策。首先，想要提高小微企業(yè)流轉(zhuǎn)稅起征點(diǎn)與免征額，免去教育費(fèi)附加等行政性收費(fèi)；針對(duì)創(chuàng)業(yè)初期的小微企業(yè)，從開(kāi)業(yè)當(dāng)天在企業(yè)所得稅方面采取“三免兩減半”的政策；針對(duì)小微企業(yè)上搜索實(shí)行相應(yīng)的單一稅制，實(shí)施稅收政策制度的革新。其次，為小微企業(yè)減少?gòu)氖滦∥①J款面臨的稅收負(fù)擔(dān)，指導(dǎo)激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)為小微企業(yè)融資提供支持。