基于風(fēng)險(xiǎn)因子的仁智股份財(cái)務(wù)舞弊研究

鄒家琪

（貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)，貴陽(yáng) 550002）

0 引言

近年來(lái)，上市公司財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象在社會(huì)中引起了較大反響，康美藥業(yè)舞弊案例、獐子島財(cái)務(wù)舞弊事件、瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造假案件等財(cái)務(wù)舞弊事件的發(fā)生，不僅會(huì)對(duì)投資者利益造成損害，更會(huì)影響證券市場(chǎng)交易秩序，進(jìn)而影響經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。本文以仁智股份財(cái)務(wù)舞弊案例為例，從案例背景、舞弊手段、基于舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子理論的動(dòng)因分析、治理措施等方面進(jìn)行分析，并提出相關(guān)防范建議。希望對(duì)部分上市公司起到警示作用，利于完善內(nèi)部控制制度，改善公司治理結(jié)構(gòu)，形成良好的企業(yè)文化，促進(jìn)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。

1 舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子含義及防范意義

舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子，通常包含個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因子和一般風(fēng)險(xiǎn)因子。個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因子是指舞弊主體的自身原因，屬于主觀原因，通常分為道德品質(zhì)和舞弊動(dòng)機(jī)兩個(gè)因素。

一般風(fēng)險(xiǎn)因子是指除舞弊主體外的一些環(huán)境因素，屬于客觀原因，通常分為舞弊機(jī)會(huì)、舞弊被發(fā)現(xiàn)的概率、舞弊被發(fā)現(xiàn)后舞弊者受罰的性質(zhì)和程度等因素。根據(jù)舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子理論，舞弊行為發(fā)生于一般風(fēng)險(xiǎn)因子與個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因子相結(jié)合，并且舞弊者認(rèn)為有利可圖的情況下。

舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子理論全面考慮了主觀與客觀原因?qū)ξ璞椎挠绊?，可以?duì)防范和治理公司財(cái)務(wù)舞弊提出針對(duì)性建議，在一定程度上規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)行為，減少企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊事件的發(fā)生，保障證券市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展。

2 案例分析

2.1 仁智股份簡(jiǎn)介

浙江仁智股份有限公司（簡(jiǎn)稱仁智股份），前身為綿陽(yáng)仁智發(fā)展投資股份有限公司，于2006 年9 月建立，2011 年完成掛牌上市，2016 年企業(yè)名稱更換為“浙江仁智股份有限公司”。仁智股份是一家致力于油田技術(shù)服務(wù)的高新技術(shù)民營(yíng)企業(yè)，公司從主營(yíng)業(yè)務(wù)為油服，圍繞石油天然氣鉆井工程領(lǐng)域提供各類專業(yè)服務(wù)，以及油田化工助劑、石油化工產(chǎn)品和新型材料的研發(fā)、制造、銷售，以及國(guó)內(nèi)外進(jìn)出口貿(mào)易等。

但近年來(lái)，仁智股份的運(yùn)營(yíng)績(jī)效愈發(fā)下滑，業(yè)務(wù)規(guī)模下滑，市場(chǎng)占比降低，導(dǎo)致?tīng)I(yíng)運(yùn)資本和資金流動(dòng)性下降，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)陷入困境。2019 年4 月，經(jīng)公司自查，2017 年部分業(yè)務(wù)存在虛假記載。

2.2 仁智股份舞弊事件

2019 年4 月12 日，仁智股份有限公司公布《關(guān)于公司前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正及追溯調(diào)整的公告》，承認(rèn)該企業(yè)存在財(cái)務(wù)造假行為，該企業(yè)經(jīng)過(guò)自查，發(fā)現(xiàn)企業(yè)相關(guān)財(cái)務(wù)人員在進(jìn)行2017 年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)處理時(shí)存在虛假記載。該企業(yè)對(duì)2017 年度財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行了追溯調(diào)整，更正會(huì)計(jì)差錯(cuò)后，公司2017 年凈利潤(rùn)為負(fù)值，同時(shí)公司還存在關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性資金占用、為履行內(nèi)部審批決策程序開(kāi)具商業(yè)承兌匯票等一系列財(cái)務(wù)舞弊問(wèn)題。

2.2.1 2017 年業(yè)務(wù)存在虛假記載

仁智股份披露公告稱2017 年部分業(yè)績(jī)報(bào)告出現(xiàn)虛假記載，仁智股份公司主要經(jīng)營(yíng)油服業(yè)務(wù)及鋼貿(mào)業(yè)務(wù)，其中虛假增添營(yíng)業(yè)收入9 041.72 萬(wàn)元，虛假增添營(yíng)業(yè)成本6 079.52 萬(wàn)元，其發(fā)布的2017 年年報(bào)存在虛假記載。

2.2.2 關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性資金占用

2017 年3 月，仁智股份向安投融金融信息有限公司貸款3 000 萬(wàn)元，并以李俊男為名義借款人與仁智股份簽訂協(xié)議，仁智股份原實(shí)際控制人金環(huán)及配偶陳昊旻等人履行連帶擔(dān)保責(zé)任。同日，仁智股份和陳昊旻，雙方協(xié)議將上述借款由陳昊旻賬戶收取并償還本息，之后3 000 萬(wàn)元借款直接打入陳昊旻賬戶，上述行為已經(jīng)構(gòu)成關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性資金占用。

2.2.3 未履行內(nèi)部審批決策程序開(kāi)具商業(yè)承兌匯票

2018 年1 月、4 月，仁智股份董事長(zhǎng)、董事長(zhǎng)助理及相關(guān)人員在未經(jīng)授權(quán)且尚未完成公司內(nèi)部正常審核程序的情況下，向中經(jīng)通達(dá)公司累計(jì)出具24 張總額2.61 億元大額商業(yè)承兌匯票。2018 年7 月、9 月中經(jīng)通達(dá)公司通過(guò)背書(shū)向仁智股份返還商業(yè)承兌匯票1.14億元，剩余1.47 億元被背書(shū)轉(zhuǎn)讓或用于質(zhì)押擔(dān)保引發(fā)后續(xù)訴訟事宜。關(guān)于該開(kāi)具商業(yè)承兌匯票行為，未在2018 年一季報(bào)、2018 年半年報(bào)中如實(shí)披露。

2.3 仁智股份財(cái)務(wù)舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子分析

2.3.1 個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因子分析

2.3.1.1 舞弊動(dòng)機(jī)

一是重大資產(chǎn)重組失敗。2016 年仁智股份就曾籌劃過(guò)重大資產(chǎn)重組試圖挽回業(yè)績(jī)下滑和經(jīng)營(yíng)頹勢(shì)。同年11 月，仁智股份發(fā)布了重大重組方案，擬以10億元現(xiàn)金購(gòu)買主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍為生產(chǎn)數(shù)碼影像設(shè)備的碩穎數(shù)碼科技公司的全部股權(quán)。而仁智股份在2017 年2 月宣布，由于該時(shí)期國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)環(huán)境、政策等因素發(fā)生了較大變化，此次重大資產(chǎn)購(gòu)買時(shí)間晚于預(yù)計(jì)時(shí)間，交易雙方認(rèn)為繼續(xù)推進(jìn)條件不夠成熟而公布終止。

二是資金周轉(zhuǎn)困難。公司相比于2017 年，在2018 年的營(yíng)業(yè)總收入減少了21%，主要由于公司對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍實(shí)施了戰(zhàn)略調(diào)整，減少大宗商品貿(mào)易經(jīng)營(yíng)規(guī)模，導(dǎo)致該部分營(yíng)業(yè)收入下降。2018 年仁智股份計(jì)提資產(chǎn)減值損失3.8 億元，主要因?yàn)楣具`規(guī)開(kāi)具商業(yè)匯票導(dǎo)致款項(xiàng)無(wú)法收回以及客戶拖欠貨款。

三是存在退市風(fēng)險(xiǎn)警示。由于2017 年部分業(yè)務(wù)存在虛假記載，調(diào)整后凈利潤(rùn)為-3 017.14 萬(wàn)元。若2018 年度公司持續(xù)虧損，仁智股份將于2018 年報(bào)披露后被采取退市風(fēng)險(xiǎn)警示措施，會(huì)引發(fā)依照《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第十三條規(guī)定不得重組上市的情形。

四是急需注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)挽回經(jīng)營(yíng)頹勢(shì)。2018 年以來(lái)公司深陷多起訴訟，主要系對(duì)方拖欠公司貨款和票據(jù)款，公司作為原告進(jìn)行追索，致使公司資金流動(dòng)性趨緊。同時(shí)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展不達(dá)預(yù)期，業(yè)務(wù)收入逐年遞減，虧損嚴(yán)重。在此情況下，公司急需注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)挽回經(jīng)營(yíng)頹勢(shì)，以期在可預(yù)見(jiàn)的期限內(nèi)提高公司的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利水平。

2.3.1.2 道德品質(zhì)缺失

若企業(yè)管理層缺乏道德素養(yǎng)，不僅難以形成積極向上的企業(yè)文化和理念，對(duì)企業(yè)發(fā)展更是一種巨大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。但由于道德品質(zhì)不受法律法規(guī)的嚴(yán)格約束，企業(yè)無(wú)法通過(guò)制定規(guī)定來(lái)確保財(cái)務(wù)舞弊事件不再發(fā)生，因此只能通過(guò)采取相應(yīng)手段來(lái)最大限度地降低因管理層道德品質(zhì)缺失引發(fā)的財(cái)務(wù)舞弊概率。在信息不完全公開(kāi)的情況下，企業(yè)管理者的道德品質(zhì)、法律觀念是直接影響著上市公司所提供信息的質(zhì)量。企業(yè)管理者屬于會(huì)計(jì)信息的使用者，掌握著公司全面的信息，而外部信息使用者由于不直接參與公司的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)和信息使用處理的過(guò)程，所以當(dāng)企業(yè)管理者想要追求個(gè)人利益最大化時(shí)，可能會(huì)出現(xiàn)道德品質(zhì)的缺失，進(jìn)而人為地隱瞞、偽造、篡改對(duì)該公司不利的信息，最終會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)舞弊。

2.3.2 一般風(fēng)險(xiǎn)因子分析

2.3.2.1 監(jiān)管制度缺失，內(nèi)部審計(jì)形同虛設(shè)

有效的內(nèi)部監(jiān)督可以確保定期對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審查，發(fā)現(xiàn)舞弊行為并及時(shí)糾正財(cái)務(wù)漏洞，防止企業(yè)出現(xiàn)重大的財(cái)務(wù)造假行為，從而規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。但仁智股份內(nèi)部的審計(jì)部門(mén)缺乏部門(mén)獨(dú)立性甚至形同虛設(shè)，對(duì)企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)舞弊行為視而不見(jiàn)，從而喪失內(nèi)部審計(jì)的有效性。

2.3.2.2 會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)缺乏審慎

會(huì)計(jì)師事務(wù)所未能恰當(dāng)識(shí)別和評(píng)估重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)質(zhì)性應(yīng)對(duì)措施不足。仁智股份在該業(yè)務(wù)中作為信用背書(shū)方，在未提供其他特殊技術(shù)或施工服務(wù)的情況下，未針對(duì)交易行為的必要性、業(yè)務(wù)模式的特殊性執(zhí)行進(jìn)一步的審計(jì)程序。并且存在審計(jì)程序不充分的情況，審計(jì)底稿中的細(xì)節(jié)測(cè)試只有打鉤記錄，以及部分記賬憑證、結(jié)算單復(fù)印件，未獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)。

2.3.2.3 被發(fā)現(xiàn)的可能性

對(duì)于公司外部，公司在2017 年開(kāi)始財(cái)務(wù)舞弊，2019 年4 月11 日收到深交所下發(fā)的問(wèn)詢函，2020年才公布調(diào)查結(jié)果。這表示企業(yè)從開(kāi)始財(cái)務(wù)舞弊到證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)并進(jìn)行調(diào)查到最后做出判決的時(shí)間較長(zhǎng)，監(jiān)管部門(mén)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊的監(jiān)管較為薄弱。對(duì)于公司內(nèi)部，仁智股份內(nèi)外部控制體系不夠完善，不能夠發(fā)揮內(nèi)部治理的積極作用及外部有力的監(jiān)督與約束職能，未有健全的公司治理模式，也沒(méi)有實(shí)施相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理，無(wú)法分析企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)種類及來(lái)源，導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)舞弊的發(fā)生。

2.3.2.4 懲罰程度較弱

上市公司財(cái)務(wù)舞弊相應(yīng)的懲罰賠償較低，當(dāng)時(shí)證監(jiān)會(huì)最高處罰金額僅為60 萬(wàn)元。處罰金額較少，違規(guī)成本相對(duì)較低，如果企業(yè)高管與企業(yè)因?yàn)樨?cái)務(wù)舞弊獲得的利益遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其違規(guī)成本，可能會(huì)導(dǎo)致高管傾向于利用舞弊來(lái)美化業(yè)績(jī)。本案例中，對(duì)于該財(cái)務(wù)舞弊公司僅僅是給予警告，并處以30 萬(wàn)元罰款，對(duì)相關(guān)人士也僅僅是給予警告，處以30 萬(wàn)元罰款。該懲罰力度與上市公司舞弊所獲利益相比較低。

3 防范財(cái)務(wù)舞弊的建議

3.1 加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)的獨(dú)立性

公司相關(guān)管理部門(mén)應(yīng)完善企業(yè)內(nèi)部審計(jì)管理?xiàng)l例，制定更為嚴(yán)格的制度，防止企業(yè)內(nèi)部有發(fā)生損害企業(yè)內(nèi)部審計(jì)獨(dú)立性的行為，加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部控制。同時(shí)可由外部董事?lián)螌徲?jì)部門(mén)負(fù)責(zé)人，直接由董事會(huì)或者由監(jiān)事會(huì)和獨(dú)立董事組成的審計(jì)委員會(huì)領(lǐng)導(dǎo)，這樣能夠防止企業(yè)管理人員威逼利誘審計(jì)人員進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊，來(lái)提高內(nèi)部審計(jì)的獨(dú)立性。

3.2 優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，降低大股東內(nèi)部人員控制

調(diào)查發(fā)現(xiàn)大部分財(cái)務(wù)舞弊，是由于大股東以及公司內(nèi)部人員犧牲或剝削了各小股東的權(quán)益，來(lái)保障了大股東自身的權(quán)益。若要從根本上消除該舞弊現(xiàn)象，必須改善公司持股過(guò)于集中的狀況，保證公開(kāi)的信息質(zhì)量。并且如果將股權(quán)分散給機(jī)構(gòu)的投資人，會(huì)使其積極參與公司的監(jiān)督管理，這對(duì)公司的發(fā)展有較大幫助。

3.3 落實(shí)股東損失賠償制度

在上市公司中，中小股東的利益很容易被大股東侵占。在仁智股份舞弊案例中，中小股東遭受巨大損失，仁智股份的大股東擁有對(duì)企業(yè)的管理決策權(quán)，當(dāng)其進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊后，可以通過(guò)減持套現(xiàn)獲得巨額利潤(rùn)，這樣會(huì)讓小股東對(duì)公司的業(yè)績(jī)產(chǎn)生了誤解，很可能增持公司股票，從而導(dǎo)致了更大的損失。所以，有必要在上市公司中實(shí)行大公司的股份損失賠償機(jī)制，當(dāng)大股東侵害到小股東權(quán)益時(shí)，如果對(duì)大股東實(shí)施了股票質(zhì)押，或者操控財(cái)務(wù)舞弊等，則可以要求大公司對(duì)中小公司的股份予以合理補(bǔ)償。

3.4 完善和強(qiáng)化外部監(jiān)督機(jī)制

建立注冊(cè)會(huì)計(jì)師回避機(jī)制、定期輪換制等制度，減少影響審計(jì)獨(dú)立性的各種因素，可以組建由中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所、證券業(yè)協(xié)會(huì)三者聯(lián)合的監(jiān)督機(jī)構(gòu)。公司也可以允許三方機(jī)構(gòu)外派代表進(jìn)入公司監(jiān)事會(huì)，實(shí)現(xiàn)聯(lián)合監(jiān)督的目的。

3.5 證監(jiān)會(huì)加強(qiáng)監(jiān)管、加重處罰

證監(jiān)會(huì)應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管力度，應(yīng)采取定期和不定期的方式，對(duì)上市公司進(jìn)行抽查、全面檢查或者重點(diǎn)的突擊檢查。通過(guò)以上檢查方式，相比固定模式的審計(jì)報(bào)告，結(jié)論上會(huì)更為準(zhǔn)確、更加具有參考性，因此可以把公司利用財(cái)務(wù)舞弊來(lái)謀取利益的想法扼殺在搖籃里。

同時(shí)，在2020 年3 月，新證券法中對(duì)上市公司違法違規(guī)披露的行為從60 萬(wàn)元上升到1 000 萬(wàn)元封頂；對(duì)存在虛假陳述、組織或指使從事虛假陳述的實(shí)際控制人最高處以1 000 萬(wàn)元罰款。相信在加大懲罰力度下會(huì)在一定程度上約束上市公司舞弊行為。

3.6 加強(qiáng)企業(yè)管理者與會(huì)計(jì)師的素質(zhì)教育

應(yīng)重視企業(yè)管理者與注冊(cè)會(huì)計(jì)師的教育。應(yīng)制定相關(guān)規(guī)定對(duì)企業(yè)管理者進(jìn)行日常培訓(xùn)，加強(qiáng)其道德素養(yǎng)，對(duì)于道德敗壞的企業(yè)管理者應(yīng)采取嚴(yán)厲手段，對(duì)道德良好的企業(yè)管理者進(jìn)行表?yè)P(yáng)，賞罰分明有利于改善行業(yè)道德風(fēng)氣。對(duì)于會(huì)計(jì)師來(lái)說(shuō)，應(yīng)提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)的準(zhǔn)入門(mén)檻，建立定期的考核機(jī)制，加大行業(yè)監(jiān)管力度。對(duì)于注冊(cè)會(huì)計(jì)師個(gè)人，應(yīng)加強(qiáng)個(gè)人修養(yǎng)，在提高專業(yè)知識(shí)水平的同時(shí)，遵守職業(yè)道德，加強(qiáng)自身素質(zhì)教育。

4 結(jié)論

通過(guò)仁智股份財(cái)務(wù)舞弊案例可以看出，該企業(yè)存在虛假記載、關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性資金占用、未履行內(nèi)部審批決策程序開(kāi)具商業(yè)承兌匯票等重大問(wèn)題。而想要預(yù)防并有效監(jiān)督財(cái)務(wù)舞弊行為，不僅需要企業(yè)保證內(nèi)外控制方面的有效運(yùn)行還需要國(guó)家和社會(huì)多方面的共同努力，只有這樣，才能更好地推動(dòng)證券市場(chǎng)可持續(xù)發(fā)展。