金融危機后的保險業(yè)監(jiān)管趨勢

汪培鑫，傅亞平

（貴州財經(jīng)大學，貴陽 550025）

1 國際組織、美國和歐盟的監(jiān)管措施

1.1 IAIS監(jiān)管改革措施

國際保險監(jiān)督官協(xié)會（IAIS）是保險業(yè)監(jiān)管中最重要的國際組織，它致力于構(gòu)造新的跨國家、跨行業(yè)的保險監(jiān)管框架，以減少次貸危機對金融穩(wěn)定帶來的影響。

首先，IAIS 對全球重要的保險機構(gòu)進行識別和監(jiān)管，類似于巴塞爾協(xié)議中對全球的銀行進行系統(tǒng)性區(qū)分，構(gòu)建了相應的評估指標和評估方法，定期評估保險機構(gòu)的重要性。2013 年公布了依照指標法和IFS法（將保險業(yè)務劃分為六個種類）評估九家全球系統(tǒng)重要的保險公司，并不斷進行追蹤。

此外，IAIS 還修改了核心的監(jiān)管原則。2011 年末公布了全面修改后的保險核心原則等條例，涵蓋了監(jiān)管目標、機構(gòu)、公司治理與風險、信息披露、保險集團監(jiān)督等26 條核心原則，并可以歸納為六大內(nèi)容：一為保險公司治理；二為實施宏觀審慎；三為資產(chǎn)充足率要求；四為保險集團監(jiān)管趨嚴；五為跨國機構(gòu)的合作；六為保險業(yè)務規(guī)范。

1.2 美國保險業(yè)改革措施

金融危機后美國進行了一系列的制度改革，例如，通過美聯(lián)儲對保險機構(gòu)和市場交易進行監(jiān)督，并與金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會互相提供信息，在業(yè)務上相互監(jiān)督指導，而金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會對全美保險監(jiān)督官協(xié)會和州一級的保險監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管標準進行統(tǒng)一，發(fā)布風險提示，處理爭端。

除了制度上的革新外，還從宏觀和微觀的層面進行審慎管理。既往側(cè)重于單個機構(gòu)的償付能力監(jiān)管，往后便將保險機構(gòu)整體的穩(wěn)定性作為保險監(jiān)管的目標之一，強調(diào)保險公司流動性的重要性不言而喻。進一步的監(jiān)管措施體現(xiàn)在，除了對保險機構(gòu)進行監(jiān)管外，還擴大了對業(yè)務內(nèi)容上的管理，如資產(chǎn)證券化、投資管理、交易過程中的清算等環(huán)節(jié)，實現(xiàn)對保險業(yè)全鏈條的監(jiān)管覆蓋。

在場外，還對保險消費者權(quán)益加強了保護?！禗odd-Frank 法案》提出要對缺乏金融基本知識的消費者進行保護，該法案將金融消費者保護的地位等同于金融系統(tǒng)穩(wěn)定和金融機構(gòu)安全，三者共同構(gòu)成了監(jiān)管的核心目標。

1.3 歐盟的保險業(yè)監(jiān)管措施改革

歐盟的保險業(yè)監(jiān)管措施改革基本思路與美國類似，首先便是從頂層的機構(gòu)改革開始做起，設立了歐洲系統(tǒng)風險委員會，該委員會的成員主要是歐洲央行代表、成員國央行代表、成員國財政監(jiān)管人員、歐盟金融監(jiān)管機構(gòu)人員。該機構(gòu)設立的目的是對歐洲金融風險進行預警，防范化解重大金融風險。

除了機構(gòu)改革以外，還完善了整體的監(jiān)管框架。2016 年1 月歐盟保險委員會將早在2001 年就開始討論設計的Solvency Ⅱ框架正式予以實施，強化了對保險機構(gòu)經(jīng)營穩(wěn)定性的監(jiān)管，正確評估、管理風險以保護消費者權(quán)益，穩(wěn)定金融市場。該框架有三大支柱：一是保證保險公司償付能力的充足水平，類似于商業(yè)銀行的資本充足率；二是提高保險機構(gòu)的風險管理能力；三是完善監(jiān)管機構(gòu)對其約束和信息披露。同時，在框架協(xié)議的整體約束下，歐盟各國還在進行自身的監(jiān)管改革。

2 國際監(jiān)管趨勢和核心原則

2.1 增強償付能力

不論是保險監(jiān)管還是商業(yè)銀行的監(jiān)管，償付能力都是監(jiān)管的核心指標之一。IAIS 對償付能力的監(jiān)管付出了很多努力，建立了統(tǒng)一的框架。美國和歐盟的監(jiān)管模式雖有不同，但都強調(diào)加強對經(jīng)營風險以及償付能力的監(jiān)管。而方法主要就是優(yōu)化風險計量的方式，能夠更準確地去衡量保險機構(gòu)在日常經(jīng)營過程中遇到的風險，對償付能力監(jiān)管的標準進行界定，對流動性匱乏時的監(jiān)管措施提出了基本要求；償付能力的優(yōu)化還需要保險公司完善內(nèi)部控制與風險管理制度。

2.2 宏微觀審慎結(jié)合與逆周期管理

傳統(tǒng)監(jiān)管模式是以保險機構(gòu)單方面的微觀審慎管理為主，監(jiān)管當局發(fā)現(xiàn)傳統(tǒng)監(jiān)管模式并不能很好地去應對面臨的復雜風險，加上保險公司的資金規(guī)模愈發(fā)龐大，混業(yè)經(jīng)營的模式愈發(fā)明確，因此在微觀審慎的基礎上，加強宏觀審慎管理是維持金融穩(wěn)定的重要抓手。

保險業(yè)宏觀審慎管理措施主要有：設立金融風險管控機構(gòu)，負責制定、執(zhí)行宏觀審慎金融政策，類似于前文提到的歐洲系統(tǒng)風險委員會、美國金融穩(wěn)定委員會；保持經(jīng)濟逆周期管理模式。保險業(yè)經(jīng)營有明顯的順周期表現(xiàn)，監(jiān)管機構(gòu)可以通過逆周期的政策設置去抑制順周期的過熱現(xiàn)象，降低杠桿率，降低保險業(yè)的系統(tǒng)性金融風險，在不同的經(jīng)濟周期采用不同的風險度量方法去識別、管理、減小對應的風險。最后應該對全球系統(tǒng)性重要保險機構(gòu)進行區(qū)別化的監(jiān)管，根據(jù)IFS 分類方法，對各個類型的保險業(yè)務給予不同的關注和要求。

2.3 加強地區(qū)間的機構(gòu)合作

在經(jīng)濟全球化的背景下，保險機構(gòu)跨業(yè)經(jīng)營、跨國經(jīng)營的現(xiàn)象比比皆是，需要監(jiān)管機構(gòu)開展多邊合作才能更好地應對多元化經(jīng)營下的金融風險。具體的合作方式體現(xiàn)在各國保險監(jiān)管機構(gòu)應該加強多邊的溝通和合作，形成一個基本的協(xié)調(diào)議事機制，即在目前的已形成的保險業(yè)合作對話基礎上，還需要進一步推動。此外，在保險業(yè)跨業(yè)、跨國經(jīng)營的背景下，分業(yè)監(jiān)管已經(jīng)不適用于目前的監(jiān)管需求，各國也已成立了綜合性的金融監(jiān)管機構(gòu)，例如我國就把原銀監(jiān)會和原保監(jiān)會合并，更好地對保險業(yè)進行有效監(jiān)管，提高監(jiān)管機構(gòu)的管理效率，降低監(jiān)管對象的經(jīng)營風險。

3 我國保險業(yè)監(jiān)管現(xiàn)狀

3.1 中國保險業(yè)發(fā)展過程中存在的問題

21 世紀的前十年，我國保險業(yè)蓬勃發(fā)展，但是依然存在著大大小小的問題，如大型國有保險機構(gòu)并沒有上市以獲得大量的資本援助、未上市帶來的償付風險、由于一些歷史問題導致的大量不良資產(chǎn)難以剝離消化。值得肯定的是，中國人保、中國人壽、中國太保等國有保險公司先后在我國香港、美國上市，一定程度上解決了我國保險業(yè)整體上償付能力不足的問題，同時還引入了境內(nèi)外的投資機構(gòu)投資入股，提高了這幾家保險公司的信譽，對企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，風險管理水平都有著很大的督導、優(yōu)化、提升作用，強化了中國保險公司的核心競爭力以及行業(yè)經(jīng)營能力。

目前，我國保險市場依然處于發(fā)展階段，與歐美老牌保險公司相比，中國保險公司還有很大的差距，即使在資產(chǎn)和利潤上，中國保險公司將差距逐漸縮小，但在產(chǎn)品創(chuàng)新、資源配置、有效合理競爭方面還有很大的差距。在微觀層面，中國保險公司并沒有制定長期戰(zhàn)略規(guī)劃，基層管理水平還很落后，從業(yè)人員的素質(zhì)并沒有與證券市場銀行業(yè)相匹配，銷售模式落后，電話銷售與上門推銷的營銷模式致使廣大民眾對保險公司有一定的抵觸心理，從而使消費者對保險業(yè)務缺乏正確認識，也忽略了行業(yè)誠信的建立。從監(jiān)管方面來看，原保監(jiān)會雖然是最早成立的，但監(jiān)管能力和監(jiān)管水平無法滿足日益增長的保險監(jiān)管需求。盡管從2008 年至今國內(nèi)保險市場仍以較高的速度增長，同時民眾對于保險產(chǎn)品也有了更加清晰的認識，保險公司以越來越正面的形象出現(xiàn)在金融市場之中，但整體上看保險市場還處于一個不成熟的發(fā)展階段。

3.2 中國保險監(jiān)管理念轉(zhuǎn)變

我國保險監(jiān)管理念的轉(zhuǎn)變有以下幾個重要轉(zhuǎn)折點：2008 年9 月原保監(jiān)會、財政部、人民銀行共同出臺的《保險保障基金管理辦法》標志著中國保險業(yè)的保護對象從投保人轉(zhuǎn)向了整個保險市場。同時，我國監(jiān)管理念也逐步向國際趨同，由市場管控模式向償付能力監(jiān)管過渡。于2007 年建立起第一代償付能力監(jiān)管體系，2012 年進行第二代體系的建立同時以風險為導向，在2015 年正式發(fā)布，2016 年開始全面實施。

同一時間段，監(jiān)管部門對產(chǎn)品監(jiān)管也進行了大刀闊斧的改革，對擾亂保險產(chǎn)品市場、違背保險基本理念和目標的高風險產(chǎn)品予以強力的打擊和監(jiān)管，保證保險市場的整體規(guī)范和產(chǎn)品設計是在“保險姓保，監(jiān)管姓監(jiān)”的目標下進行的。

4 金融危機后我國保險業(yè)監(jiān)管的反思與展望

4.1 監(jiān)督體系的改進

原保監(jiān)會及如今的銀保監(jiān)會根據(jù)國際保險監(jiān)管潮流和我國具體的金融市場環(huán)境，建立了三大核心監(jiān)管方向：償付能力監(jiān)管、市場行為監(jiān)管、公司治理監(jiān)管，為我國防范重大金融風險工作打下了堅實的基礎，提供了有力的支撐。原保監(jiān)會以企業(yè)內(nèi)控為基礎，償付能力監(jiān)管為核心，現(xiàn)場檢查為手段，強化企業(yè)內(nèi)部控制，力爭把大多數(shù)的金融風險扼殺在搖籃之中，使保險機構(gòu)和監(jiān)管部門在應對風險的過程中處于主動地位，也提高了風險應對的效率。與此同時，監(jiān)管部門還把資金管理作為外部監(jiān)管的核心，消除了市場不穩(wěn)定因素，改善了保險行業(yè)的市場環(huán)境。最后，三部委推出的《保險保障基金管理辦法》在保險公司出現(xiàn)經(jīng)營危機時既保護了保險公司自身，又對投保人提供了必要的保障，以免整個保險市場陷入危機。

4.2 應對金融風險的防控政策

首先，要對金融自由化、金融創(chuàng)新、金融衍生品有正確的認識和理解，是盲目跟風還是循序漸進地在監(jiān)管之下加大創(chuàng)新力度，美國次貸危機引發(fā)的全球金融危機暴露出美國金融體系與監(jiān)管機制的漏洞，片面地追隨美國的利益分配模式必將導致本國的金融風險。西方的金融發(fā)展經(jīng)驗值得借鑒，西方的金融市場管理具有一定的先進性也值得學習，但絕不是東施效顰、邯鄲學步，應當辯證地看待歐美金融自由化的結(jié)構(gòu)，進行自主創(chuàng)新，設計符合社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展的保險產(chǎn)品與金融產(chǎn)品。

再者，一定要重視投資策略和海外并購擴張的步伐。平安保險在2008 年的投資失敗給國內(nèi)保險公司提供了一個慘痛的教訓。在我國保險業(yè)逐漸國際化的過程中，在國際經(jīng)濟環(huán)境不穩(wěn)定的狀況下，投資壓力很大，因此應該樹立加強穩(wěn)健投資和安全投資的理念，完善風險警示機制，加大風險控制的力度，此外，還需要加大對國內(nèi)保險行業(yè)人才培養(yǎng)的力度，提高對高校保險專業(yè)學生的重視程度，避免人才過度向證券業(yè)、銀行業(yè)傾斜，造成人力資源上的錯配。對行業(yè)的宣傳要積極正面，規(guī)范行業(yè)行為，消除行業(yè)亂象，加深群眾對保險的正確認識，在滿足企業(yè)基本利益需求的情況下對產(chǎn)品的開發(fā)銷售要符合人民群眾的利益，同時再保險的鏈條不可過長，對保險標的物要有嚴格的限制，防止金融風險擴散。