5G時代中小企業(yè)融資問題探討

□文/謝翠翠 張若雨 謝玉蕾

（南京師范大學(xué)中北學(xué)院 江蘇·鎮(zhèn)江）

[提要］中小企業(yè)對于我國國民經(jīng)濟的發(fā)展有著至關(guān)重要的作用，但融資難和融資貴的問題一直都是中小企業(yè)發(fā)展道路上的絆腳石。本文從中小企業(yè)融資現(xiàn)狀出發(fā)，利用5G相關(guān)技術(shù)在中小企業(yè)融資過程中進行實時監(jiān)控和風險管理，從而改善中小企業(yè)融資困境。

長久以來，中小企業(yè)融資問題一直被眾多的學(xué)者所關(guān)注，從最初傳統(tǒng)的融資模式，到后來隨著科技的發(fā)展，很多學(xué)者更趨向于利用科技的力量來緩解傳統(tǒng)融資模式帶來的各種問題，其中包括運用互聯(lián)網(wǎng)金融、大數(shù)據(jù)技術(shù)、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、供應(yīng)鏈技術(shù)等。

2019年5G發(fā)布，到如今已被大眾所廣泛接受，本次項目主要研究5G技術(shù)在中小企業(yè)融資過程中的應(yīng)用，完善互聯(lián)網(wǎng)對中小企業(yè)融資所提供的原有理論，為探索解決中小企業(yè)融資問題提供創(chuàng)新思路，并且將5G技術(shù)應(yīng)用到金融業(yè)，有助于解決傳統(tǒng)金融模式和互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式下中小企業(yè)融資的瓶頸問題，有助于改造傳統(tǒng)銀行，讓中小企業(yè)能夠更好地發(fā)展。

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

中小企業(yè)在我國的企業(yè)總額中占比較大，為我國的經(jīng)濟發(fā)展做出了很大的貢獻。但是，中小企業(yè)相比大型企業(yè)來說，其公司成長還處于不穩(wěn)定的狀態(tài)，眾多的信貸機構(gòu)為了規(guī)避風險，不愿意放貸給中小企業(yè)或者將其放貸條件提高。因此，許多中小企業(yè)不得不訴諸于民間借貸，付出高昂的融資成本，這種情況在經(jīng)濟下行壓力增大時表現(xiàn)得尤為明顯。具體表現(xiàn)在以下五個方面：

（一）直接融資狀況不理想。直接融資主要包括股權(quán)融資和債券融資兩種融資方式。我國的債券融資優(yōu)先考慮農(nóng)業(yè)、能源、交通及城市公共事業(yè)設(shè)施建設(shè)項目，實行“規(guī)?？刂?、集中管理，分級審批”的管理方式，管控較為嚴格。就股權(quán)融資而言，我國資本市場尚處在發(fā)展中的階段，我國大多數(shù)的中小企業(yè)規(guī)模較小，實力薄弱，很難達到上市的門檻。直接融資狀況的不理想造成了我國眾多中小企業(yè)融資渠道的單一。

（二）對中小企業(yè)存在歧視。大部分中小企業(yè)都是民營企業(yè)，效益相對來說不太穩(wěn)定，貸款回收也有一定的困難。部分中小企業(yè)由于自身內(nèi)部管理的原因，存在財務(wù)制度不完善的情況，造成信息資料不對稱、報表披露不真實、財務(wù)報表造假等現(xiàn)象，容易產(chǎn)生信貸風險，所以銀行普遍對中小企業(yè)存在信用方面的歧視。銀行為了降低風險，在對中小企業(yè)發(fā)放貸款時較為保守謹慎，條件亦較為苛刻。盡管現(xiàn)在的情況相較多年前有所改善，但歧視現(xiàn)象仍然存在。

（三）缺乏為中小企業(yè)貸款提供擔保的信用體系。在國家緊縮的信貸政策下，由于中小企業(yè)的固定資產(chǎn)較少，不足以抵押貸款，有部分企業(yè)存在“跑路”違約的現(xiàn)象，降低了中小企業(yè)自身的商業(yè)信用度，且中小企業(yè)辦貸抵押流程過多，十分繁瑣，這使得擔保公司不愿意為中小企業(yè)做擔保，讓中小企業(yè)獲得貸款難上加難。

（四）缺少為中小企業(yè)發(fā)展服務(wù)的金融機構(gòu)。我國缺少專門為中小企業(yè)發(fā)展服務(wù)的金融機構(gòu)，一方面是因為金融機構(gòu)發(fā)放貸款的整體流程大致相同，但中小企業(yè)辦貸規(guī)模遠小于大型企業(yè)，那么金融機構(gòu)向中小企業(yè)發(fā)放貸款的運營成本就相對較高，收益率會大大降低；另一方面是因為金融機構(gòu)給中小企業(yè)融資是具有一定的風險性的。這些原因在一定程度上打擊了金融機構(gòu)向中小企業(yè)放貸的積極性。據(jù)我國有關(guān)部門統(tǒng)計，近30%的中小企業(yè)在兩年之內(nèi)就退出市場，近60%的中小企業(yè)在4～5年內(nèi)就會消失，如此高的倒閉率和歇業(yè)率，使得各金融機構(gòu)向中小企業(yè)放貸十分謹慎。

（五）滿足中小企業(yè)交易需要的結(jié)算工具較少。通過票據(jù)業(yè)務(wù)融通資金本應(yīng)該是中小企業(yè)獲得資金的重要渠道，但由于中小企業(yè)整體的商業(yè)信用度不高，滿足中小企業(yè)交易結(jié)算的工具非常少。國有商業(yè)銀行中很少有對中小企業(yè)辦理托收承付和匯票承兌及票據(jù)承兌的業(yè)務(wù)，導(dǎo)致中小企業(yè)資金結(jié)算的渠道過窄，多數(shù)情況下只能通過傳統(tǒng)的現(xiàn)金結(jié)算的方式進行交易，這使得融資的成本大大增加，削弱了中小企業(yè)自身的競爭實力。

二、我國中小企業(yè)現(xiàn)有主要融資方式

（一）供應(yīng)鏈金融融資模式。供應(yīng)鏈金融融資模式主要包括應(yīng)收賬款融資、存貨融資和預(yù)付賬款融資。供應(yīng)鏈金融主要的參與方有金融機構(gòu)、上下游中小企業(yè)和核心企業(yè)三方，在這條供應(yīng)鏈上，上游企業(yè)向下游企業(yè)購買材料，下游企業(yè)賒銷收款，上游企業(yè)將應(yīng)付賬款交由金融機構(gòu)進行抵押融資，金融機構(gòu)經(jīng)過審核確定真實的交易關(guān)系后，給予貸款融資。在這種融資模式下，由于中小企業(yè)自身的發(fā)展不穩(wěn)定，而且金融機構(gòu)和中小企業(yè)之間存在著信息不對稱性，核心企業(yè)雖作為擔保企業(yè)，但仍然不能夠保證風險的不發(fā)生，所以金融機構(gòu)仍然存在疑慮，不愿意放貸。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式。互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式主要包括P2P網(wǎng)貸、眾籌借貸等融資方式。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的融資渠道相比傳統(tǒng)金融模式下會更多一些，中小企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)平臺上就可以進行直接融資。在這種融資模式下，中小企業(yè)的融資成本會降低，減少很多的操作手續(xù)，也更方便。此外，銀行等金融機構(gòu)在這種融資模式下可以查看各中小企業(yè)的經(jīng)營狀況，進行相應(yīng)的精準放貸。但這種融資模式一方面對中小企業(yè)來說是一種全新的挑戰(zhàn)，企業(yè)需要加強自身的管理，展現(xiàn)好的企業(yè)形象，這樣才能有更多融資的機會；另一方面互聯(lián)網(wǎng)金融模式下融資模式的安全性有待考量，支付存在一定的風險。

（三）區(qū)塊鏈金融融資模式。區(qū)塊鏈金融融資模式在供應(yīng)鏈金融融資模式上進行了改良。這種模式主要以核心企業(yè)的信用背書為依據(jù)，為上下游的中小企業(yè)提供信用擔保，金融機構(gòu)有了擔保之后更愿意放貸給中小企業(yè)。

區(qū)塊鏈技術(shù)雖然嚴格保護了交易雙方的身份信息，但是其進行賬戶交易的信息數(shù)據(jù)是公開的，也沒有第三方機構(gòu)進行監(jiān)管，會出現(xiàn)一定的交易風險。

三、5G技術(shù)緩解中小企業(yè)融資難的優(yōu)勢

（一）5G概述

1、高速度。能實現(xiàn)高速度的主要原因在于基站，帶寬越寬，速度越快。5G的平均下載速度相比4G網(wǎng)絡(luò)從6Mbps增加到了1Gbps，且平均下行速率較4G快了10倍，雙方之間信息傳遞的時間相比4G網(wǎng)絡(luò)節(jié)省了許多。

2、泛在網(wǎng)。5G時代對網(wǎng)絡(luò)有了更高的要求，所以人們將使用微基站即小基站。3G、4G時代所使用的宏基站體積大，功率也大，而且沒法密集部署，所以往往有通訊條件較差的時候。而微基站的好處就是可以密集部署，使得通訊條件能夠覆蓋到一般宏基站所沒法觸及的末梢網(wǎng)絡(luò)，以實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)的無死角。

3、低功耗。隨著科技的更迭，互聯(lián)網(wǎng)速度也越來越快，設(shè)備所耗費的電量也愈來愈大，那么在需要各種電子設(shè)備的大規(guī)模部署時就必須充分考慮耗電量的要求，也須降低功耗來保證電子產(chǎn)品的使用時間足夠久。低功耗主要采用美國高通等主導(dǎo)的eMTC和華為主導(dǎo)的NB-IoT兩種技術(shù)手段來實現(xiàn)。

4、低時延。5G網(wǎng)絡(luò)對于端到端時延的最高要求是1毫秒或者更少。

5、萬物互聯(lián)。到了移動5G時代，每個家庭或者每個人都不再只是有一個手機，而是每個人都可以有多個終端，包括手機、筆記本電腦、智能家電、手環(huán)等，然后通過網(wǎng)絡(luò)相互連接，從而建立一個智能物聯(lián)網(wǎng)世界。從物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展趨勢看，個人終端不再僅限于手機，手表、眼鏡、窗簾、門鎖等都可能通過網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)，形成智慧小區(qū)。

6、重構(gòu)安全體系?；?G技術(shù)的智能網(wǎng)絡(luò)所要解決的問題不僅僅是信息的傳播速度、無障礙傳輸，還必須實現(xiàn)功能的多元化，從而形成一個社會和生活密切聯(lián)系的全新體系，所以智慧網(wǎng)絡(luò)不但要實現(xiàn)自由、開放、共享，而且必須安全、高效和易管理。

（二）5G技術(shù)在融資過程中的應(yīng)用（表1）

表1 5G技術(shù)緩解中小企業(yè)融資難優(yōu)勢一覽表

1、融資前的抉擇?，F(xiàn)實中，中小企業(yè)融資過程中由于信息的不對稱性和中小企業(yè)本身發(fā)展的不穩(wěn)定性，很多信貸機構(gòu)擔心貸款難以收回，不愿意放貸給中小企業(yè)，這對于中小企業(yè)融資來說是第一道門檻。而5G時代的到來，其高速度、低延時、萬物互聯(lián)等特點，加上終端數(shù)量的增多，使中小企業(yè)和信貸機構(gòu)之間的信息傳遞更加緊密，各信貸機構(gòu)可以更快地獲得更多、更可靠的有關(guān)中小企業(yè)的信息數(shù)據(jù)，各信貸機構(gòu)對于收集到的各種信息數(shù)據(jù)進行篩選和對比，對于講信用和守法紀的中小企業(yè)進行融資，從而實施精準貸款，這樣可以有效緩解傳統(tǒng)金融信息不對等、風險可控性低、服務(wù)成本高的難題。

2、融資中的風險管理。5G時代的到來，將有利于中小企業(yè)融資過程中的風險控制。一方面在放貸的時候，由于5G計算云化的特性，付款形式多樣化。遠程查勘智能定損核保的優(yōu)化，以保險需求一體化云數(shù)據(jù)中心為支撐，可使各信貸機構(gòu)放貸時支付的手段提高，支付的風險也隨之降低。另一方面通過5G的萬物互聯(lián)、超大數(shù)據(jù)的儲存量等特點，使得各信貸機構(gòu)能夠?qū)λ谫Y的中小企業(yè)進行實時的管控，當融資狀況不理想時，可以隨時撤資，降低了融資的風險。

3、融資后的實時監(jiān)控。針對動產(chǎn)質(zhì)押的全新融資模式來說，利用5G信息技術(shù)的低延時、萬物互聯(lián)的特性，可以更好地對融資公司的運輸、倉儲等過程實施監(jiān)測與管理，同時利用信息采集終端、標準平臺等基礎(chǔ)設(shè)施，從倉儲中及時收集各個材料的各種信號，并通過實時互聯(lián)技術(shù)，如電子郵件、短信、平臺等信息途徑直接將監(jiān)測內(nèi)容遠程傳輸給銀行后臺，商業(yè)銀行僅需對后臺系統(tǒng)運行與管理，無需人為信用評估，可以大幅降低銀行的工作量，并且可以隨時了解融資企業(yè)的各種情況。

四、5G技術(shù)在中小企業(yè)融資應(yīng)用中面臨的挑戰(zhàn)

雖然5G技術(shù)已經(jīng)被大多數(shù)人所熟知，但在這僅僅兩三年的發(fā)展時間里，5G技術(shù)在實際應(yīng)用的過程中仍然面臨著挑戰(zhàn)。

（一）標準規(guī)范上面臨的挑戰(zhàn)。目前，5G的技術(shù)標準規(guī)范還沒有完全制定，這會讓企業(yè)在日后的應(yīng)用過程中面臨著各種各樣的顧慮，出現(xiàn)問題時，如果沒有一個標準去管控，大家的意見又各不相同，就將會帶來很大的問題。

（二）技術(shù)支撐上面臨的挑戰(zhàn)。5G技術(shù)近幾年才走進大眾的視線，目前還很缺乏真正懂5G技術(shù)的人才。如果要將5G技術(shù)應(yīng)用到金融行業(yè)，那么這個職位的門檻就會更高，既要懂得5G技術(shù)，又需對金融知識有所了解，在真正實施的過程中，難免在技術(shù)上有很大的挑戰(zhàn)。

（三）安全應(yīng)用上面臨的挑戰(zhàn)。相應(yīng)的安全管理規(guī)范和相關(guān)管理方案并沒有明確的安全應(yīng)用上的規(guī)定，這就意味著會有其他的用戶可以共用網(wǎng)絡(luò)，數(shù)據(jù)便沒有了隱私。在金融行業(yè)，很多數(shù)據(jù)都涉及商業(yè)機密，一旦數(shù)據(jù)共享，將會對企業(yè)造成很大的安全隱患。

五、5G時代中小企業(yè)融資建議

（一）培養(yǎng)5G技術(shù)人才。目前，5G人才面臨著巨大的缺口。解決這一問題，一方面可以在高校設(shè)置有關(guān)5G技術(shù)的專業(yè)，培養(yǎng)專門的5G人才；另一方面可以從社會入手，提高5G技術(shù)人員的薪資和福利待遇，吸引更多的人主動去學(xué)習5G技術(shù)并從事有關(guān)工作。

（二）加快5G行業(yè)標準的制定。國家需要盡快制定5G行業(yè)標準，規(guī)范5G行業(yè)，促進5G行業(yè)的發(fā)展。在將5G技術(shù)應(yīng)用到金融行業(yè)的過程中，仍然需要與金融行業(yè)的標準相符合，這樣才能廣泛地被大眾應(yīng)用。

（三）著重提高安全性能。5G被認為是未來很長的一段時間內(nèi)的一項主流的通信技術(shù)，在完全應(yīng)用到人們的生活當中時，安全問題應(yīng)該要著重解決。我們能夠充分享用5G的優(yōu)勢的前提就是能有安全可靠的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境。

綜上，5G時代的來臨，推動著各行各業(yè)向著積極的方向發(fā)展。對于中小企業(yè)融資問題來說，5G的低延遲、萬物互聯(lián)、高速度等特點與網(wǎng)絡(luò)時代中的大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)金融、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)相結(jié)合，能夠讓融資過程中信息不對稱這一問題得到一定的緩解。