碳交易試點(diǎn)是否提升了區(qū)域綠色全要素生產(chǎn)率？

徐軍委，劉志華，王建雄

（1.中國勞動(dòng)關(guān)系學(xué)院勞動(dòng)關(guān)系與人力資源學(xué)院，北京 100048；2.防災(zāi)科技學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，河北廊坊 065201）

一、引言

進(jìn)入21 世紀(jì)以來，隨著氣候變暖問題逐漸凸顯，大力推進(jìn)碳減排工作已經(jīng)成為全球共識(shí)。世界主要國家和地區(qū)紛紛加速推進(jìn)自身碳減排進(jìn)程，并且把碳市場作為一種有效手段來助力實(shí)現(xiàn)減排目標(biāo)。中國于2011 年正式發(fā)文批準(zhǔn)率先在北京、天津、上海、重慶、湖北、廣東、深圳“兩省五市”開展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)，開啟了碳交易市場建設(shè)的序幕。之后，國家根據(jù)各試點(diǎn)的推進(jìn)情況，陸續(xù)出臺(tái)碳交易市場建設(shè)方法和管理辦法，不斷探索適合中國特色的碳排放權(quán)交易體系，全國統(tǒng)一的碳交易市場也在2021 年7 月全面開啟。與此同時(shí)，為破解經(jīng)濟(jì)高速增長與環(huán)境保護(hù)之間的矛盾，綠色發(fā)展被提升到新的高度，成為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的底色和實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的必由之路。而綠色全要素生產(chǎn)率作為衡量綠色發(fā)展的重要指標(biāo)，能夠更真實(shí)地反映地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的質(zhì)量，是實(shí)現(xiàn)區(qū)域綠色發(fā)展與環(huán)境保護(hù)共贏的關(guān)鍵。那么，我國碳交易試點(diǎn)的運(yùn)行，是否有助于推動(dòng)試點(diǎn)區(qū)域綠色全要素生產(chǎn)率的提升？是否對(duì)不同區(qū)域的綠色全要素生產(chǎn)率產(chǎn)生異質(zhì)性？碳交易試點(diǎn)政策的實(shí)施對(duì)區(qū)域綠色全要素生產(chǎn)率的影響機(jī)制和提升效應(yīng)如何？這些問題有待于進(jìn)一步深入研究，對(duì)助力我國綠色發(fā)展和高質(zhì)量發(fā)展及實(shí)現(xiàn)雙碳目標(biāo)意義重大。

二、文獻(xiàn)回顧

已有文獻(xiàn)對(duì)環(huán)境規(guī)制與綠色全要素生產(chǎn)率的研究更多側(cè)重于應(yīng)用與政策層面（Liu et al，2021；Munnings et al，2016）。首先，在綠色全要素生產(chǎn)率測度方面，以長三角城市群（Wang et al，2019）、珠三角城市群（Li 和Chen，2021）、農(nóng)業(yè)行業(yè)（Xu et al，2019）等面板數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，采用SBM（slack based model）模型（Tao et al，2016；Zhang et al，2015）、C-D 生產(chǎn)函數(shù)（Cobb-Douglas production function）、Malmquist 指數(shù)法（Zhou et al，2010）等模型和方法，對(duì)綠色全要素生產(chǎn)率進(jìn)行測度，發(fā)現(xiàn)整體呈現(xiàn)上升趨勢，但存在顯著的區(qū)域或行業(yè)的異質(zhì)性。第二，環(huán)境規(guī)制對(duì)綠色全要素生產(chǎn)率的影響機(jī)制可分為工具性手段的影響研究和政策性的規(guī)制研究。在低碳規(guī)制工具性手段研究方面，胡玉鳳等（2022）實(shí)證分析了低碳規(guī)制工具對(duì)不同行業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的影響，發(fā)現(xiàn)低碳規(guī)制工具具有顯著的差異性和階段性特征，而且高碳行業(yè)普遍對(duì)其有較強(qiáng)的敏感性，只有實(shí)施差異化工具組合才能起到有效的減排效果；在政策性規(guī)制研究方面，現(xiàn)有研究成果主要集中在正式環(huán)境規(guī)制和非正式環(huán)境規(guī)制對(duì)綠色全要素生產(chǎn)率的影響研究。學(xué)者們（董鈺涵和謝波，2022；李德山和張鄭秋，2020；李健和武敏，2022）在火電行業(yè)、地市級(jí)、城市群等不同場景進(jìn)行實(shí)證分析，發(fā)現(xiàn)正式環(huán)境規(guī)制對(duì)綠色全要素生產(chǎn)率的影響呈現(xiàn)“U”型的變化趨勢，在拐點(diǎn)左側(cè)增加環(huán)境規(guī)制的強(qiáng)度有助于降低綠色全要素生產(chǎn)率，持有該觀點(diǎn)的學(xué)者更多支持“波特假說”，但也有學(xué)者（黃慶華等，2018）持相反觀點(diǎn)，認(rèn)為正式環(huán)境規(guī)制在提高綠色全要素生產(chǎn)率方面還有待進(jìn)一步驗(yàn)證，甚至還會(huì)帶來負(fù)面效應(yīng)。其他學(xué)者們的研究范圍比較寬泛，涉及智慧城市建設(shè)試點(diǎn)（范洪敏和米曉清，2021；童磊和王鵬，2021；宣旸和張萬里，2021）、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)（劉志華等，2022；任陽軍等，2021）、技術(shù)進(jìn)步（逯進(jìn)和李婷婷，2021）、對(duì)外直接投資和外商直接投資（馮嚴(yán)超等，2021）等內(nèi)容，研究重點(diǎn)集中在對(duì)提升綠色全要素生產(chǎn)率的影響，進(jìn)而分析是否帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長和助力環(huán)境改善。研究發(fā)現(xiàn)智慧城市試點(diǎn)建設(shè)等提升了綠色全要素生產(chǎn)率，加快了經(jīng)濟(jì)的綠色轉(zhuǎn)型，還在一定程度上具備明顯的空間溢出效應(yīng)，而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、產(chǎn)業(yè)集聚及技術(shù)創(chuàng)新還存在一定的門檻效應(yīng)，存在顯著的異質(zhì)性。另外，部分學(xué)者基于金融和數(shù)字經(jīng)濟(jì)等視角展開，分別研究綠色金融試點(diǎn)政策（王修華等，2021）、金融錯(cuò)配（李凱風(fēng)等，2021）、數(shù)字金融發(fā)展（惠獻(xiàn)波，2021）、數(shù)字經(jīng)濟(jì)（周曉輝等，2021）等對(duì)綠色全要素生產(chǎn)率帶來的影響，認(rèn)為綠色金融試點(diǎn)政策和金融錯(cuò)配具有顯著的抑制作用，數(shù)字普惠金融有助于優(yōu)化資源和要素配置，間接推動(dòng)綠色全要素生產(chǎn)率的提升，而數(shù)字經(jīng)濟(jì)顯著提升中心城市綠色全要素生產(chǎn)率的同時(shí)，會(huì)帶來“虹吸效應(yīng)”和“結(jié)構(gòu)性”的提升效應(yīng)。

碳交易試點(diǎn)屬于政策性環(huán)境規(guī)制，近些年學(xué)者對(duì)碳交易市場（孫振清等，2018）展開研究，認(rèn)為碳交易市場可以顯著提升試點(diǎn)地區(qū)的工業(yè)綠色發(fā)展水平和效率，但受碳市場的完善程度等因素影響，碳市場活躍度和參與主體的積極性還有待提升，未來仍面臨市場規(guī)模擴(kuò)大、碳交易價(jià)格提升、市場流動(dòng)性加快等諸多挑戰(zhàn)。面臨上述挑戰(zhàn)，一些學(xué)者從支撐碳中和目標(biāo)的市場機(jī)制完善（翁智雄等，2021）、碳排放權(quán)價(jià)格波動(dòng)（耿文欣和范英，2021）、碳交易模式的創(chuàng)新（張瑞等，2012）等方面展開研究，建議通過培育碳金融市場和支撐體系、完善碳交易價(jià)格調(diào)節(jié)機(jī)制、創(chuàng)新“碳票”為主的碳交易模式等措施去應(yīng)對(duì)。通過進(jìn)一步深入分析，學(xué)者認(rèn)為對(duì)碳交易試點(diǎn)產(chǎn)生的效益來源于兩個(gè)方面：一方面是碳交易試點(diǎn)帶來的經(jīng)濟(jì)效益，通過碳交易試點(diǎn)前后的企業(yè)數(shù)據(jù)對(duì)比分析，發(fā)現(xiàn)碳交易試點(diǎn)有助于提升企業(yè)的綠色技術(shù)創(chuàng)新能力（魏麗莉和任麗源，2021）和高質(zhì)量生產(chǎn)水平（胡暉和唐恩寧，2020），而且在不同行業(yè)中也呈現(xiàn)出顯著差異；另一方面是碳交易試點(diǎn)帶來的環(huán)境效益，對(duì)現(xiàn)有的7 個(gè)交易試點(diǎn)進(jìn)行實(shí)證分析，發(fā)現(xiàn)碳交易試點(diǎn)在降低地區(qū)能源強(qiáng)度和實(shí)現(xiàn)碳減排目標(biāo)（楊秀汪等，2021）方面效果顯著。

綜上，梳理現(xiàn)有文獻(xiàn)不難發(fā)現(xiàn)：從研究視角來看，以往學(xué)者多從企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新、能源強(qiáng)度下降等視角分析碳交易試點(diǎn)政策所帶來的經(jīng)濟(jì)效益和環(huán)境效益，缺少綜合視角考慮碳交易試點(diǎn)政策帶來的經(jīng)濟(jì)效益與環(huán)境效益，而綠色全要素生產(chǎn)率同時(shí)考慮了經(jīng)濟(jì)與環(huán)境效應(yīng)，更加注重發(fā)展的質(zhì)量；從研究方法來看，以往文獻(xiàn)往往采用雙重差分、合成控制法等方法去分析碳交易試點(diǎn)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)和環(huán)境效益的內(nèi)在機(jī)理，而結(jié)合中介效應(yīng)對(duì)綠色全要素生產(chǎn)率深入分析的文獻(xiàn)相對(duì)較少。因而，本文在此基礎(chǔ)上，將雙重差分模型與中介效應(yīng)相結(jié)合，試圖探究碳交易試點(diǎn)對(duì)區(qū)域綠色全要素生產(chǎn)率的作用機(jī)理及內(nèi)在影響機(jī)制。

三、制度背景與研究假說

從全球范圍來看，為應(yīng)對(duì)全球氣候變暖，各國控制溫室氣體排放的政策一般分為三類：命令控制、經(jīng)濟(jì)刺激和勸說鼓勵(lì)，其中經(jīng)濟(jì)刺激手段因其靈活性強(qiáng)等優(yōu)點(diǎn)備受各國青睞，我國的碳交易試點(diǎn)就屬于該類政策。通過7 省市碳交易試點(diǎn)工作的開展，我國基本形成了總量控制交易與自愿減排交易相結(jié)合的碳交易模式，也啟動(dòng)了全國統(tǒng)一的碳交易市場。本文以區(qū)域經(jīng)濟(jì)和環(huán)境效益為重點(diǎn)，分別從能源結(jié)構(gòu)效應(yīng)、技術(shù)創(chuàng)新效應(yīng)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)三方面探究碳交易試點(diǎn)對(duì)區(qū)域綠色全要素生產(chǎn)率的影響。

（一）能源結(jié)構(gòu)效應(yīng)

本文認(rèn)為碳交易試點(diǎn)主要通過以下三方面來發(fā)揮對(duì)區(qū)域綠色全要素生產(chǎn)率的能源結(jié)構(gòu)效應(yīng)。

第一，通過降低煤炭消費(fèi)量、增加清潔能源的使用比重來調(diào)整能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)。碳交易市場旨在通過市場化的方式去破解溫室氣體尤其是二氧化碳過度排放的問題，通過調(diào)控碳排放總量和碳排放配額交易權(quán)，試圖充分發(fā)揮市場機(jī)制在資源配置中的決定性作用，最終實(shí)現(xiàn)減排目標(biāo)。受我國資源稟賦特點(diǎn)及一次能源消費(fèi)中煤炭比重過高的制約，重點(diǎn)排放企業(yè)的排放總量短期內(nèi)較難實(shí)現(xiàn)大幅下降。此外，在碳市場交易過程中，受碳價(jià)波動(dòng)、市場流動(dòng)性等因素影響，重點(diǎn)排放企業(yè)無法保障從全國碳市場中獲得足量低價(jià)的碳排放權(quán)配額，迫切需要通過加大清潔能源比重、提高化石能源利用效率等方式調(diào)整能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)。因此，對(duì)重點(diǎn)排放企業(yè)來說，碳市場機(jī)制會(huì)倒逼企業(yè)自主進(jìn)行能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)調(diào)整，逐步減少化石能源尤其是煤炭的消費(fèi)量，適時(shí)增加清潔能源的消費(fèi)比重，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)溫室氣體的減排目標(biāo)，推動(dòng)區(qū)域的綠色發(fā)展。

第二，通過提高化石能源的利用效率來降低單位能源的碳排放強(qiáng)度。首先，碳交易試點(diǎn)從整體上設(shè)計(jì)了各個(gè)行業(yè)的減排目標(biāo)及達(dá)成目標(biāo)的實(shí)施路徑，但在具體實(shí)施過程中，由于各行業(yè)中企業(yè)的發(fā)展規(guī)模、技術(shù)創(chuàng)新能力等存在顯著差異，從而造成其對(duì)碳市場配額的適應(yīng)性與承受能力不盡相同。配額有盈余的企業(yè)可以出售多余的碳配額來增加企業(yè)收入，開辟新的營收板塊，而配額不足的企業(yè)則需要花費(fèi)一定的成本在碳市場上購買碳排放配額，但這種方式在一定程度上不可長期持續(xù)下去，客觀上會(huì)倒逼此類企業(yè)通過加大技術(shù)創(chuàng)新投入、改變能源消費(fèi)模式等方式提高能源利用效率來降低單位能源的碳排放強(qiáng)度。其次，碳交易試點(diǎn)提升了產(chǎn)業(yè)部門的減排積極性。通過規(guī)定各地區(qū)高耗能產(chǎn)業(yè)的排放配額，使得政府從上而下對(duì)企業(yè)層層施壓，從而倒逼企業(yè)在確保利潤的前提下不斷調(diào)整其管理、生產(chǎn)、決策方式，以達(dá)到單位污染物碳排放強(qiáng)度的下降。最后，隨著碳市場覆蓋行業(yè)范圍的擴(kuò)大，加入碳市場的控排企業(yè)數(shù)量不斷增加，在一定程度上推動(dòng)了企業(yè)所在行業(yè)整體能源開發(fā)利用效率的提升。企業(yè)在政府管控和碳市場交易機(jī)制的雙重施壓下，會(huì)或主動(dòng)或被動(dòng)地增加在清潔能源利用技術(shù)領(lǐng)域的研發(fā)與投資力度，加大對(duì)綠色清潔能源的開發(fā)利用進(jìn)程，降低化石能源等高碳能源的消費(fèi)量及消費(fèi)比例，從而在降低企業(yè)碳排放量的同時(shí)推動(dòng)整個(gè)行業(yè)能源利用效率的提升。

第三，通過碳市場營造政府行業(yè)企業(yè)協(xié)同減排降碳的環(huán)境。能源結(jié)構(gòu)效應(yīng)的發(fā)揮深受區(qū)域碳協(xié)同減排的影響，即能源結(jié)構(gòu)效應(yīng)能否發(fā)揮作用，發(fā)揮作用的大小均不在于一區(qū)一域的獨(dú)立發(fā)揮，而是取決于是否將局部地區(qū)放入整體系統(tǒng)中，通過協(xié)同效應(yīng)來發(fā)揮其在整體中不可或缺的作用。因此，要充分發(fā)揮能源結(jié)構(gòu)效應(yīng)，需要找到不同區(qū)域間的共性問題，即要明確污染物的排放的源頭與種類。而碳交易試點(diǎn)正是在考慮了區(qū)域污染物同源性問題的基礎(chǔ)上，通過建立碳交易試點(diǎn)市場并最終形成統(tǒng)一的全國碳市場，以明確各個(gè)區(qū)域的職能，最終實(shí)現(xiàn)部分區(qū)域減排與整體降碳有機(jī)統(tǒng)一。

（二）技術(shù)創(chuàng)新效應(yīng)

針對(duì)技術(shù)創(chuàng)新效應(yīng)，通過梳理現(xiàn)有文獻(xiàn)，其作用發(fā)揮主要包括兩種方式。一種源于內(nèi)部自發(fā)的能效改進(jìn)，通過技術(shù)創(chuàng)新提升能源開發(fā)利用效率，進(jìn)而減少碳排放消費(fèi)量；另一種是外部誘發(fā)式的技術(shù)進(jìn)步，即通過政策施加、價(jià)格變動(dòng)等帶來技術(shù)進(jìn)步（任亞運(yùn)和傅京燕，2019），進(jìn)而有效發(fā)揮技術(shù)創(chuàng)新效應(yīng)。碳交易試點(diǎn)政策引發(fā)的技術(shù)創(chuàng)新屬于后一種模式，其對(duì)于區(qū)域綠色全要素生產(chǎn)率的影響機(jī)理如下。

第一，碳交易試點(diǎn)的建立通過倒逼企業(yè)增加研發(fā)投入、調(diào)整生產(chǎn)經(jīng)營決策等方式推動(dòng)行業(yè)內(nèi)企業(yè)低碳開發(fā)利用技術(shù)的進(jìn)步，在一定程度上提升了城市創(chuàng)新指數(shù)、綠色發(fā)明專利比重等，從而在技術(shù)升級(jí)的前提下提高能源使用效率和綠色清潔能源使用比重，最終降低二氧化碳等溫室氣體的排放，提升區(qū)域綠色可持續(xù)發(fā)展能力。

第二，碳交易機(jī)制的建立在無形中加大了碳排放規(guī)模較大、生產(chǎn)效率較低的企業(yè)的生產(chǎn)成本，在追求利潤最大化的驅(qū)使下，這些企業(yè)不得不通過技術(shù)創(chuàng)新來提升自身生產(chǎn)效率，以匹配區(qū)域綠色全要素生產(chǎn)率的提升。

第三，碳交易試點(diǎn)的實(shí)施在一定程度上收緊了地區(qū)的環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度，進(jìn)而為技術(shù)創(chuàng)新營造良好的氛圍，促使城市產(chǎn)出中存在綠色技術(shù)進(jìn)步傾向，而通過綠色技術(shù)進(jìn)步傾向，為技術(shù)的進(jìn)步和應(yīng)用鋪墊，并最終推動(dòng)預(yù)期減排目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

總之，外部誘發(fā)式技術(shù)進(jìn)步模式通過實(shí)施碳交易試點(diǎn)，運(yùn)用市場機(jī)制的方式倒逼重點(diǎn)排放企業(yè)加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新，提高能源開發(fā)利用效率，加大相關(guān)技術(shù)人才培育的投入力度，進(jìn)而帶動(dòng)企業(yè)提升排放標(biāo)準(zhǔn)，助力實(shí)現(xiàn)碳減排目標(biāo)。碳交易試點(diǎn)通過政策引導(dǎo)，帶動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新，雖不能發(fā)揮短期減排效應(yīng)（涂正革和諶仁俊，2015），但從長遠(yuǎn)來看，能夠?qū)崿F(xiàn)較好的碳減排效果。

（三）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)

所謂產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)，即碳交易試點(diǎn)通過倒逼產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)來推動(dòng)區(qū)域的綠色發(fā)展。具體可以分為兩個(gè)部分：一是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)意味著不同產(chǎn)業(yè)比例調(diào)整的演進(jìn)，二是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)也意味著不同產(chǎn)業(yè)的綠色全要素生產(chǎn)率得以提升。因此，相應(yīng)地，本文認(rèn)為通過產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)實(shí)現(xiàn)區(qū)域綠色全要素生產(chǎn)率的提升也主要包括兩大路徑：

第一，碳交易試點(diǎn)的實(shí)施可以有效優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型，一方面，碳交易試點(diǎn)的建立可以將環(huán)境的負(fù)外部性內(nèi)部化，加大重點(diǎn)排放企業(yè)生產(chǎn)要素的成本投入，倒逼該類企業(yè)不得不選擇轉(zhuǎn)型升級(jí)和綠色發(fā)展，這在一定程度上間接提升了改地區(qū)第三產(chǎn)業(yè)在GDP 中的比重，提升了能源開發(fā)利用效率，優(yōu)化了重點(diǎn)排放行業(yè)的產(chǎn)業(yè)布局，最終實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排和產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型；另一方面，碳交易試點(diǎn)政策通過市場化手段的資源配置，促使各生產(chǎn)要素與相關(guān)企業(yè)進(jìn)行優(yōu)化組合，并得到合理匹配，優(yōu)化了企業(yè)的能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)，有效的推動(dòng)高污染高能耗高碳排放企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移與綠色轉(zhuǎn)型，從而使得區(qū)域整體產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)趨向綠色化，加快推進(jìn)區(qū)域內(nèi)部綠色全要素生產(chǎn)率的提升，最終實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展。

第二，碳交易試點(diǎn)通過市場化手段推動(dòng)不同產(chǎn)業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的提升。一方面，碳交易試點(diǎn)的建立通過配額交易、碳價(jià)等市場化手段，影響重點(diǎn)排放企業(yè)在研發(fā)、生產(chǎn)、經(jīng)營等一系列過程中的要素投入（原毅軍和謝榮輝，2014），逐步淘汰落后產(chǎn)能，加快產(chǎn)品生產(chǎn)的綠色化轉(zhuǎn)型，進(jìn)一步加快試點(diǎn)區(qū)域的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整，進(jìn)而提升產(chǎn)業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率；另一方面，碳交易試點(diǎn)通過碳價(jià)的改變影響區(qū)域成本，從而對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新的激勵(lì)效果產(chǎn)生顯著作用。因此，碳交易試點(diǎn)通過優(yōu)化企業(yè)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)，推動(dòng)生產(chǎn)技術(shù)的進(jìn)步、降低要素投入成本等方式來提升產(chǎn)業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率。

基于以上分析，本文得出如下假說：

碳市場試點(diǎn)對(duì)區(qū)域綠色全要素生產(chǎn)率具有提升效應(yīng)（H1）；

碳市場試點(diǎn)通過能源結(jié)構(gòu)效應(yīng)、技術(shù)創(chuàng)新效應(yīng)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)三方面來提升區(qū)域綠色全要素生產(chǎn)率（H2）。

四、模型與數(shù)據(jù)

（一）雙重差分模型構(gòu)建

雙重差分模型可以通過構(gòu)建處理組與控制組的虛擬變量來避免內(nèi)生性問題，還能將政策效應(yīng)從其他影響因素中有效剝離出來，是目前廣為認(rèn)可的政策有效性評(píng)估模型之一，故本文通過構(gòu)建雙重差分模型來分析碳交易試點(diǎn)政策對(duì)區(qū)域綠色全要素生產(chǎn)率的提升效應(yīng)。本文將碳交易試點(diǎn)政策作為準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，以北京、天津、上海、湖北、重慶、廣東六個(gè)進(jìn)行碳交易試點(diǎn)的省市（深圳隸屬廣東，省級(jí)面板數(shù)據(jù)中已包含深圳市，而福建省作為碳試點(diǎn)省市起步較晚，故上述試點(diǎn)未納入處理組）作為處理組，其他省市作為控制組進(jìn)行研究。另外，考慮上述碳交易試點(diǎn)實(shí)施時(shí)間大都為2013 年下半年，故參照黃向嵐等（2018）的相關(guān)研究，以2014 年作為碳交易試點(diǎn)實(shí)施節(jié)點(diǎn)，構(gòu)建如下模型：

其中：i、t分別為省市與時(shí)間；被解釋變量gtfpit為第i個(gè)省市、第t年的綠色全要素生產(chǎn)率；α0為常數(shù)項(xiàng)；treati為碳交易試點(diǎn)省市虛擬變量，當(dāng)某省市為碳交易試點(diǎn)省市時(shí)，treati取值為1，反之，treati則取值為0；postt為碳交易試點(diǎn)政策實(shí)施時(shí)間虛擬變量，當(dāng)t≥2014 時(shí)，postt=1，表示碳交易政策實(shí)施后的時(shí)間虛擬變量，反之則為碳交易政策實(shí)施前的時(shí)間虛擬變量；treati×postt為碳交易試點(diǎn)省市與時(shí)間虛擬變量的交乘項(xiàng)；其系數(shù)α1就是本文重點(diǎn)關(guān)注的碳交易試點(diǎn)對(duì)區(qū)域綠色全要素生產(chǎn)率的提升效應(yīng)；Xit為綠色全要素生產(chǎn)率的控制變量；α2為控制變量的系數(shù)；μi與δt分別為省市固定效應(yīng)與時(shí)間固定效應(yīng)；εit為隨機(jī)干擾項(xiàng)。

（二）重要變量及測度

1.被解釋變量

綠色全要素生產(chǎn)率（gtfp）是反映地區(qū)綠色發(fā)展水平的重要指標(biāo)。本文參照Fare 和Grosskopf（2000）的相關(guān)研究，構(gòu)建考慮非期望產(chǎn)出的SBM-DDF 模型（slack based model-directional distance function）來對(duì)各省的綠色全要素Malmquist-Luenberger 指數(shù)進(jìn)行測算。投入變量包括資本投入、勞動(dòng)力投入與能源投入，其中，資本投入依據(jù)“永續(xù)盤存法”折算各省市以2007 年為基期的資本存量來表示，勞動(dòng)力投入與能源投入用各省市年末就業(yè)人數(shù)與能源消費(fèi)總量來表示。產(chǎn)出變量包含期望產(chǎn)出與非期望產(chǎn)出，其中，期望產(chǎn)出為各省市以2007 年為基期的實(shí)際GDP，非期望產(chǎn)出則參考李健等（李健等，2021）的相關(guān)研究，運(yùn)用熵權(quán)法構(gòu)建包含工業(yè)廢水排放量、工業(yè)二氧化硫排放量及工業(yè)煙（粉）塵排放量三個(gè)指標(biāo)在內(nèi)的環(huán)境污染指數(shù)。

2.解釋變量

為實(shí)現(xiàn)碳減排目標(biāo)，我國政府對(duì)碳市場交易機(jī)制的關(guān)注由來已久。從2011 年批準(zhǔn)設(shè)立碳交易試點(diǎn)，歷經(jīng)2017 年12 月底啟動(dòng)建設(shè)全國統(tǒng)一的碳交易市場，再到2021 年7 月碳市場正式上線交易，這標(biāo)志著具備中國特色的碳交易市場已經(jīng)初步建立，未來也將對(duì)我國經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展及“雙碳”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生重大影響。本文重點(diǎn)關(guān)注前期碳交易試點(diǎn)省市的相關(guān)政策是否提升了區(qū)域綠色全要素生產(chǎn)率，故選取碳交易試點(diǎn)政策作為解釋變量。依據(jù)某省市是否啟動(dòng)碳交易試點(diǎn)，將其分為“試點(diǎn)”和“未試點(diǎn)”兩類，并用時(shí)間虛擬變量表示該省市在某一年是否開始碳交易試點(diǎn)，若啟動(dòng)碳交易試點(diǎn)，則當(dāng)年及之后的年份設(shè)定為1，反之為0。

3.控制變量

參照相關(guān)學(xué)者（沈滿洪等，2022；李雙燕等，2021；趙娜等，2021；聶雷等，2021）的研究，認(rèn)為經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、城鎮(zhèn)化水平、金融水平、環(huán)保力度和對(duì)外開放度可能會(huì)對(duì)區(qū)域綠色全要素生產(chǎn)率產(chǎn)生影響。因此，將這些指標(biāo)作為本文的控制變量；①經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（gdp），用人均GDP 來測度；②城鎮(zhèn)化水平（urban），用城市人口占總?cè)丝诒戎貋頊y度；③金融水平（fd），用年末金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)存款余額和貸款余額總和占生產(chǎn)總值的比重來測度；④環(huán)保力度（ep），用環(huán)境治理投資總額占地區(qū)生產(chǎn)總值比重來測度；⑤對(duì)外開放度（fdi），用實(shí)際外商直接投資額測度。

4.中介變量

中介效應(yīng)包含能源結(jié)構(gòu)效應(yīng)、技術(shù)創(chuàng)新效應(yīng)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)。能源結(jié)構(gòu)效應(yīng)（ecs）以煤炭占能源消費(fèi)比重來表示；技術(shù)創(chuàng)新效應(yīng)（tec）以地區(qū)專利申請(qǐng)授權(quán)數(shù)表示；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)（ind）以第三產(chǎn)業(yè)占GDP比重來表示。

（三）樣本與數(shù)據(jù)說明

本文以2007—2018 年30 個(gè)?。ㄊ小⒆灾螀^(qū)）的平衡面板為樣本進(jìn)行研究（西藏、港澳臺(tái)地區(qū)由于相關(guān)數(shù)據(jù)缺失，未納入本次研究），所需數(shù)據(jù)來自《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國能源統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國環(huán)境統(tǒng)計(jì)年鑒》等，缺失數(shù)據(jù)采用平均增長率將其補(bǔ)齊。同時(shí)，為了避免異方差問題，本文對(duì)取值差距較大的變量做取對(duì)數(shù)處理，變量描述性統(tǒng)計(jì)見表1。

表1 變量描述性統(tǒng)計(jì)

五、實(shí)證分析

（一）平行趨勢檢驗(yàn)

在進(jìn)行雙重差分回歸分析前，需要滿足一個(gè)重要的前提條件，即處理組與控制組在政策實(shí)施前具有相同的變化趨勢。在本文中，則表現(xiàn)為無論該省份是否實(shí)施碳交易試點(diǎn)政策，碳交易試點(diǎn)實(shí)施前所有省份的綠色全要素生產(chǎn)率不存在系統(tǒng)性差異。本文采用了時(shí)間趨勢圖和事件研究法兩種方法來進(jìn)行平行趨勢檢驗(yàn)，繪制了碳交易試點(diǎn)省份與非試點(diǎn)省份綠色全要素生產(chǎn)率均值的時(shí)間趨勢圖，如圖1 所示。不難看出，2007—2014 年期間碳交易試點(diǎn)省份與非試點(diǎn)省份的綠色全要素生產(chǎn)率變動(dòng)趨勢基本相同，符合平行趨勢假設(shè)檢驗(yàn)，雙重差分模型具有適用性。

圖1 試點(diǎn)省份與非試點(diǎn)省份綠色全要素生產(chǎn)率的變動(dòng)趨勢圖

由于時(shí)間趨勢圖僅能從直觀上進(jìn)行平行趨勢檢驗(yàn)，并不能從統(tǒng)計(jì)意義上對(duì)處理組與控制組是否存在系統(tǒng)性差異進(jìn)行判別。本文進(jìn)一步生成處理組虛擬變量treat與年份虛擬變量post的交互項(xiàng)構(gòu)建模型（2）進(jìn)行回歸。

其中：M、N為政策實(shí)施前與實(shí)施后的期數(shù)；Di，t-τ為新生成的虛擬變量，如果省份i在t-τ期實(shí)施了碳交易試點(diǎn)，則Di，t-τ值為1，其他情形下則為0；γ1～γN用來衡量實(shí)施碳交易試點(diǎn)后第1 期到第N期的政策效果。本文對(duì)碳交易試點(diǎn)實(shí)施前后三年的樣本進(jìn)行分析，從碳交易試點(diǎn)動(dòng)態(tài)效應(yīng)圖（詳見圖2）來看，碳交易試點(diǎn)政策實(shí)施前三年處理組與控制組的虛擬變量在0 值上下波動(dòng)，不存在顯著差異，而在2014 年碳交易試點(diǎn)政策實(shí)施后則產(chǎn)生了顯著的正效應(yīng)，因而平行趨勢檢驗(yàn)成立。

圖2 碳試點(diǎn)政策動(dòng)態(tài)效應(yīng)圖

（二）碳交易試點(diǎn)政策對(duì)區(qū)域綠色全要素生產(chǎn)率提升效應(yīng)分析

在第一節(jié)的基礎(chǔ)上，基于模型（1）實(shí)證檢驗(yàn)碳交易試點(diǎn)政策對(duì)區(qū)域綠色全要素生產(chǎn)率帶來的影響，見表2。其中（1）列、（2）列未加入控制變量，（3）列、（4）列加入了控制變量，在分別控制了省份固定效應(yīng)與時(shí)間固定效應(yīng)的情況下，（1）～（4）列treati×postt的系數(shù)均顯著為正。因此，碳交易試點(diǎn)政策對(duì)區(qū)域全要素生產(chǎn)率的提升有顯著促進(jìn)作用。從控制變量來看，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、金融水平、環(huán)保力度對(duì)綠色全要素生產(chǎn)率具有顯著促進(jìn)作用，究其原因可能是經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提升一方面可以通過優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展來提升全要素生產(chǎn)率；另一方面通過優(yōu)化資源配置提升環(huán)保管理能力來提升綠色全要素生產(chǎn)率；金融水平的提升尤其是綠色金融的發(fā)展，試圖通過加大在綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)、綠色技術(shù)創(chuàng)新等領(lǐng)域的資金支持來推動(dòng)綠色全要素生產(chǎn)率的提升。而且隨著環(huán)保力度的加大，一方面工業(yè)污染問題得到了有效緩解；另一方面城鎮(zhèn)環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施等環(huán)境污染治理方面的投資加大，也從源頭上加快了綠色全要素生產(chǎn)率的提升。然而，控制變量中城鎮(zhèn)化水平與對(duì)外開放度的系數(shù)顯著為負(fù)，可能是因?yàn)樵诔擎?zhèn)化高速推進(jìn)的進(jìn)程中，過度消耗當(dāng)?shù)啬茉春唾Y源，致使污染治理速度相對(duì)滯后，從而造成環(huán)境污染的加劇，這都阻礙了綠色全要素生產(chǎn)率的提升；而對(duì)外開放度的負(fù)向影響，可能是因?yàn)檫^度重視招商引資引進(jìn)外資，卻忽略了對(duì)外資企業(yè)污染問題的監(jiān)管，使得許多高能耗高污染外資企業(yè)將生產(chǎn)環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移到我國，帶來了技術(shù)“擠出效應(yīng)”，從而對(duì)綠色全要素生產(chǎn)率的提升產(chǎn)生了一定的抑制作用。

表2 碳交易試點(diǎn)對(duì)區(qū)域綠色全要素生產(chǎn)率的基準(zhǔn)回歸結(jié)果

（三）影響機(jī)制檢驗(yàn)

通過上文的基準(zhǔn)回歸分析不難發(fā)現(xiàn)，碳交易試點(diǎn)在推動(dòng)區(qū)域綠色全要素生產(chǎn)率的過程中產(chǎn)生了顯著的促進(jìn)作用。那么碳交易試點(diǎn)推動(dòng)區(qū)域綠色全要素生產(chǎn)率提升的中介機(jī)制是什么？根據(jù)理論部分的分析，碳交易試點(diǎn)可能通過能源結(jié)構(gòu)效應(yīng)、技術(shù)創(chuàng)新效應(yīng)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)來影響區(qū)域綠色全要素生產(chǎn)率。借鑒黃向嵐等（2018）關(guān)于中介效應(yīng)的研究思路，本文構(gòu)建如下計(jì)量模型來驗(yàn)證這三種效應(yīng)。

其中：M為中介變量；其他變量的含義與上文相同。根據(jù)逐步檢驗(yàn)法，先對(duì)公式（3）的系數(shù)α1進(jìn)行檢驗(yàn)，如果系數(shù)顯著，則表明碳交易試點(diǎn)政策對(duì)區(qū)域綠色全要素生產(chǎn)率有顯著影響；此時(shí)進(jìn)一步檢驗(yàn)公式（4）的系數(shù)β1，如果系數(shù)顯著，則表明碳交易試點(diǎn)政策對(duì)三種效應(yīng)有顯著影響；最后，將碳交易試點(diǎn)政策與中介變量同時(shí)納入模型進(jìn)行分析，對(duì)公式（5）的系數(shù)λ1、λ2進(jìn)行檢驗(yàn)，如果系數(shù)顯著，則表明中介效應(yīng)存在。由于傳統(tǒng)的逐步檢驗(yàn)法存在一定缺陷，本文進(jìn)一步采用sobel 檢驗(yàn)與bootstrap 檢驗(yàn)來穩(wěn)健中介效應(yīng)的影響機(jī)制，具體見表3。

從表3 模型（1）可以看出，碳交易試點(diǎn)政策對(duì)區(qū)域綠色全要素生產(chǎn)率的總效應(yīng)為0.518，且在1%的水平下顯著。因此，碳交易試點(diǎn)政策顯著提升了區(qū)域綠色全要素生產(chǎn)率，與前文保持一致。模型（2）與模型（3）對(duì)能源結(jié)構(gòu)效應(yīng)的影響機(jī)制進(jìn)行了分析，可以看出碳交易試點(diǎn)政策對(duì)能源結(jié)構(gòu)的影響系數(shù)顯著為負(fù)，表明碳交易試點(diǎn)政策的實(shí)施可以顯著降低煤炭占能源消費(fèi)的比重，而且能源結(jié)構(gòu)對(duì)區(qū)域綠色全要素生產(chǎn)率的系數(shù)顯著為負(fù)，表明能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)調(diào)整可以有效提升區(qū)域綠色全要素生產(chǎn)率。綜合模型（2）、模型（3）得到碳交易試點(diǎn)政策通過降低煤炭在能源消費(fèi)總量的比重來提升區(qū)域綠色全要素生產(chǎn)率。進(jìn)一步對(duì)其進(jìn)行sobel 檢驗(yàn)與bootstrap 檢驗(yàn)，可以看到直接效應(yīng)為0.542，中介效應(yīng)為0.043，中介效應(yīng)占總效應(yīng)比重為7.43%，因而，能源結(jié)構(gòu)的中介效應(yīng)顯著存在。同理，模型（4）、模型（5）與模型（6）、模型（7）分別對(duì)技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的中介效應(yīng)進(jìn)行了檢驗(yàn)，結(jié)果表明其中介效應(yīng)分別為0.099 與0.220，占總效應(yīng)的比重分別為16.99%與37.60%，因而技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的中介效應(yīng)均顯著存在。假設(shè)2 得以證實(shí)。同時(shí)，通過對(duì)比三種中介效應(yīng)占總效應(yīng)的比重發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的中介效應(yīng)最大，技術(shù)創(chuàng)新次之，最后為能源結(jié)構(gòu)。因此，碳交易試點(diǎn)政策的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)對(duì)區(qū)域綠色全要素生產(chǎn)率的提升作用最為顯著，而能源結(jié)構(gòu)效應(yīng)的中介作用有待進(jìn)一步提升。

表3 碳交易試點(diǎn)對(duì)區(qū)域綠色全要素生產(chǎn)率的影響機(jī)制

（四）區(qū)域異質(zhì)性分析

上文從全國層面實(shí)證檢驗(yàn)了碳交易試點(diǎn)對(duì)區(qū)域綠色全要素生產(chǎn)率的影響，然而由于地理位置、資源稟賦等差異，碳交易試點(diǎn)政策在不同區(qū)域的效果往往存在較大差異。為了進(jìn)一步對(duì)區(qū)域異質(zhì)性進(jìn)行驗(yàn)證，本文參考我國“七五”計(jì)劃關(guān)于東、中、西部地區(qū)的劃分方法，將北京、天津、上海、廣東定為東部地區(qū)，湖北為中部地區(qū)、重慶為西部地區(qū)，進(jìn)一步分區(qū)域驗(yàn)證碳交易試點(diǎn)政策對(duì)區(qū)域綠色全要素生產(chǎn)率的影響，見表4?？梢郧逦闯?，碳交易試點(diǎn)政策對(duì)區(qū)域綠色全要素生產(chǎn)率的提升作用在東部地區(qū)最為顯著，西部地區(qū)的推動(dòng)作用不顯著，中部地區(qū)碳交易試點(diǎn)在一定程度了抑制了綠色全要素生產(chǎn)率的提升。究其原因，可能是由于東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)較合理，科技發(fā)展水平較高，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與技術(shù)創(chuàng)新的中介效應(yīng)得到了充分的發(fā)揮；西部地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與科技發(fā)展水平都有待進(jìn)一步提升，又承接了東部地區(qū)高碳企業(yè)的轉(zhuǎn)移，控排企業(yè)參與碳市場的積極性有待加強(qiáng)，因而碳市場尚未發(fā)揮對(duì)綠色全要素生產(chǎn)率的顯著推動(dòng)作用；中部地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)仍以傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)為主，第二產(chǎn)業(yè)仍占據(jù)較大的比重，而且煤炭在能源消費(fèi)中的比重仍居高不下，這會(huì)導(dǎo)致排放大量的二氧化碳，所以在某種程度上嚴(yán)重阻礙了綠色全要素生產(chǎn)率的提升。

表4 區(qū)域異質(zhì)性分析

（五）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

1.安慰劑檢驗(yàn)

雖然平行趨勢檢驗(yàn)已經(jīng)對(duì)可能的內(nèi)生性問題進(jìn)行了排除，但還有另一個(gè)重要的問題可能造成回歸結(jié)果產(chǎn)生偏差，即遺漏了時(shí)間或省份層面的重要解釋變量。安慰劑檢驗(yàn)可以有效排除這一問題，其基本思路包括重構(gòu)處理組與重構(gòu)政策時(shí)間兩大類。

首先，重構(gòu)政策實(shí)施時(shí)間。將碳交易試點(diǎn)政策的實(shí)施時(shí)間分別設(shè)定為2010 年、2011 年、2012 年與2013年，對(duì)模型（1）重新進(jìn)行檢驗(yàn)，具體結(jié)果見表5。不難發(fā)現(xiàn)，將碳交易試點(diǎn)政策實(shí)施時(shí)間提前為2014 年之前的其他年份，碳交易試點(diǎn)對(duì)綠色全要素生產(chǎn)率核心影響變量treati×postt將不再顯著。因此，區(qū)域綠色全要素生產(chǎn)率的提升僅僅是由碳交易試點(diǎn)政策的實(shí)施所帶來的效果，排除其他未觀測到的因素產(chǎn)生的驅(qū)動(dòng)作用。

表5 重構(gòu)政策實(shí)施時(shí)間安慰劑檢驗(yàn)

其次，重構(gòu)處理組進(jìn)行反事實(shí)安慰劑檢驗(yàn)。具體來看，隨機(jī)選取6 個(gè)省市作為碳交易試點(diǎn)省市，其他省市作為控制組，生成“偽政策虛擬變量”交互項(xiàng)納入回歸模型，重復(fù)實(shí)驗(yàn)500 次，并繪制出500 次實(shí)驗(yàn)的“偽政策虛擬變量”估計(jì)系數(shù)分布態(tài)勢及其p值，如圖3 所示。圖中橫軸為“偽政策虛擬變量”的估計(jì)系數(shù)，縱軸代表核密度值與p值，黑色曲線與圓點(diǎn)分別代表核密度與p值的分布，垂直虛線為模型的基準(zhǔn)估計(jì)值0.127，水平虛線為10%的顯著性水平。因此，不難發(fā)現(xiàn)，“偽政策虛擬變量”交互項(xiàng)的估計(jì)系數(shù)基本都在0 值左右分布，且大多數(shù)估計(jì)值的p值都在10%的水平下不顯著。因此，模型的估計(jì)結(jié)果并不是偶然得到的，受其他政策或隨機(jī)性因素影響的概率較小。此外，模型的真實(shí)估計(jì)值基本遠(yuǎn)離了“偽政策虛擬變量”的估計(jì)系數(shù)，檢驗(yàn)效果較為良好。

圖3 安慰劑重構(gòu)處理組檢驗(yàn)圖

2.PSM-DID 檢驗(yàn)

由于雙重差分模型有較為嚴(yán)格的假設(shè)條件，即處理組與控制組在排除政策變量的影響外，在其他方面幾乎一致。而碳交易試點(diǎn)省市是國家在綜合考量各項(xiàng)因素后確定的，如果忽略這些因素，則會(huì)引起由選擇性偏差帶來的內(nèi)生性問題。因此，本文采用雙重差分傾向性得分匹配法（PSM-DID）對(duì)模型的穩(wěn)健性進(jìn)行進(jìn)一步檢驗(yàn)。具體來看，首先，以treat為因變量，以經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（lngdp）、城鎮(zhèn)化水平（urban）、金融水平（fd）、環(huán)保力度（ep）、對(duì)外開放度（lnfdi）等為匹配變量，采用logit 模型計(jì)算相應(yīng)的匹配得分，并通過近鄰匹配對(duì)處理組與控制組進(jìn)行匹配。匹配后各變量的平衡性檢驗(yàn)結(jié)果見表6。

從表6 可得，匹配后所有變量的標(biāo)準(zhǔn)誤差均在一定程度上減小。因此，匹配變量在處理組與控制組之間未存在顯著差異。進(jìn)一步刪除未匹配的數(shù)據(jù)，使用“干凈”的樣本數(shù)據(jù)對(duì)模型（1）重新進(jìn)行回歸（詳見表7），PSM-DID 的回歸結(jié)果仍然顯著為正，表明碳交易試點(diǎn)政策對(duì)區(qū)域綠色全要素生產(chǎn)率的提升具有顯著推動(dòng)作用。

表6 PSM 匹配后平衡性檢驗(yàn)

表7 PSM-DID 回歸結(jié)果

六、結(jié)論與建議

碳交易試點(diǎn)的建設(shè)踐行了中國特色的碳市場設(shè)計(jì)理念，在一定程度上對(duì)試點(diǎn)區(qū)域的能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化、技術(shù)進(jìn)步與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)產(chǎn)生影響，并進(jìn)一步影響試點(diǎn)區(qū)域的綠色全要素生產(chǎn)率。本文將碳交易試點(diǎn)運(yùn)行作為準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，采用2007—2018 年中國30 個(gè)?。ㄊ小⒆灾螀^(qū)）平衡面板數(shù)據(jù)，運(yùn)用雙重差分模型和中介效應(yīng)模型去分析碳交易試點(diǎn)建設(shè)對(duì)試點(diǎn)區(qū)域綠色全要素生產(chǎn)率的影響機(jī)理和作用機(jī)制，并采用平行趨勢檢驗(yàn)、安慰劑檢驗(yàn)、PSM-DID 檢驗(yàn)對(duì)模型的穩(wěn)健性進(jìn)行了進(jìn)一步檢驗(yàn)，研究結(jié)果表明：

（1）從整體上看，碳交易試點(diǎn)政策對(duì)區(qū)域綠色全要素生產(chǎn)率的提升有顯著的促進(jìn)作用。從控制變量來看，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、金融水平、環(huán)保力度對(duì)區(qū)域綠色全要素生產(chǎn)率具有顯著的正向促進(jìn)效應(yīng)。這一研究結(jié)論充分證明環(huán)境規(guī)制中市場手段的有效性及碳交易試點(diǎn)政策的合理性。

（2）進(jìn)一步進(jìn)行中介效應(yīng)建議發(fā)現(xiàn)，碳交易試點(diǎn)通過能源結(jié)構(gòu)效應(yīng)、技術(shù)創(chuàng)新效應(yīng)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)最終提升試點(diǎn)區(qū)域綠色全要素生產(chǎn)率，其中產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)的中介效應(yīng)最為顯著，技術(shù)創(chuàng)新效應(yīng)次之，而能源結(jié)構(gòu)效應(yīng)的中介作用有待進(jìn)一步提升。

（3）異質(zhì)性檢驗(yàn)表明，碳交易試點(diǎn)對(duì)區(qū)域綠色全要素生產(chǎn)率的提升作用在東部地區(qū)最為顯著，西部地區(qū)的推動(dòng)作用不顯著，中部地區(qū)一定程度上抑制了綠色全要素生產(chǎn)率的提升。

基于本文研究結(jié)論，提出以下政策建議。

（1）由于碳交易試點(diǎn)對(duì)區(qū)域綠色全要素生產(chǎn)率的提升具有顯著促進(jìn)作用。因充分借鑒碳交易試點(diǎn)的經(jīng)驗(yàn)，逐步拓寬碳市場涵蓋領(lǐng)域，增加碳市場的覆蓋度，盡快將鋼鐵、化工等高耗能行業(yè)納入碳市場；豐富參與交易的市場主體，推動(dòng)市場交易主體的多元化，提高碳市場的活躍度和流動(dòng)性；要優(yōu)化碳市場配額分配機(jī)制，逐步降低免費(fèi)配額分配的比例，加速引入配額有償分配，有效調(diào)節(jié)碳價(jià)，提高企業(yè)參與碳市場交易的積極性；依托碳期貨、碳遠(yuǎn)期等碳金融產(chǎn)品，引導(dǎo)清潔能源投資，促進(jìn)低碳產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，推動(dòng)全國綠色全要素生產(chǎn)率的提升。

（2）鑒于技術(shù)創(chuàng)新效應(yīng)和能源結(jié)構(gòu)效應(yīng)還不夠顯著，一方面政府應(yīng)出臺(tái)政策鼓勵(lì)企業(yè)加大綠色技術(shù)研發(fā)投入，給予一定程度的支持，并嚴(yán)格控制重點(diǎn)行業(yè)和重點(diǎn)排放企業(yè)的排放量，倒逼企業(yè)通過技術(shù)創(chuàng)新提高能源利用效率，助推企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型；另一方面通過碳市場形成市場化的激勵(lì)機(jī)制，推動(dòng)企業(yè)在節(jié)能減排上加大力度，大力開發(fā)自愿減排項(xiàng)目，同時(shí)加快推進(jìn)清潔能源替代化石能源，減少煤炭在能源消費(fèi)中的比重，提升企業(yè)的綠色化水平。

（3）結(jié)合異質(zhì)性分析的結(jié)果分類施策。東部地區(qū)要持續(xù)優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)，大力開發(fā)利用清潔能源，減少生產(chǎn)過程中的碳排放，為中西部地區(qū)提供數(shù)據(jù)信息與技術(shù)支撐，帶動(dòng)全國碳市場的整體發(fā)展；中部地區(qū)要著力優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，逐步降低高耗能產(chǎn)業(yè)比重，大力發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、新興服務(wù)業(yè)等產(chǎn)業(yè)，同時(shí)加大能源結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，注重煤炭的清潔高效利用，提升能源利用效率，充分釋放產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)和能源結(jié)構(gòu)效應(yīng)的中介作用；西部地區(qū)要大力完善基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，充分利用自身資源推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，運(yùn)用財(cái)政、稅收等政策手段限制高耗能產(chǎn)業(yè)過度集中，還要借力全國碳市場戰(zhàn)略機(jī)遇，加快要素積累和資本集聚，引入先進(jìn)技術(shù)，踐行綠色發(fā)展。

本文的研究為碳市場的發(fā)展效果提供了實(shí)證支撐，碳交易市場通過發(fā)揮其能源結(jié)構(gòu)效應(yīng)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)與技術(shù)創(chuàng)新效應(yīng)有效推動(dòng)了綠色全要素生產(chǎn)率的提升。然而，受制于相關(guān)數(shù)據(jù)的限制，本文僅對(duì)碳市場對(duì)全國及不同區(qū)域綠色全要素生產(chǎn)率的影響效果進(jìn)行了分析，未來，隨著研究的不斷深入，可以進(jìn)一步探索這種影響效應(yīng)的時(shí)空變化趨勢。此外，碳市場對(duì)不同行業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的影響效果如何，也是本文后續(xù)研究的重點(diǎn)。