新保險(xiǎn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后，保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)分類、產(chǎn)品歸類和準(zhǔn)則適用

郭振華 上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)

在現(xiàn)行保險(xiǎn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（以下簡(jiǎn)稱“老準(zhǔn)則”）下，保費(fèi)收入被分成了原保險(xiǎn)保費(fèi)、保戶投資款新增交費(fèi)和投連險(xiǎn)獨(dú)立賬戶新增交費(fèi)，分別對(duì)應(yīng)保險(xiǎn)公司的原保險(xiǎn)業(yè)務(wù)（或保險(xiǎn)業(yè)務(wù)）、保戶投資款業(yè)務(wù)和獨(dú)立賬戶業(yè)務(wù)，其中，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)適用保險(xiǎn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，保戶投資款業(yè)務(wù)和獨(dú)立賬戶業(yè)務(wù)適用金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。

新保險(xiǎn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（IFRS 17和我國(guó)財(cái)政部修訂印發(fā)的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第25號(hào)——保險(xiǎn)合同》，以下簡(jiǎn)稱“新準(zhǔn)則”）即將于2023年在部分保險(xiǎn)公司實(shí)施，新準(zhǔn)則實(shí)施后，保險(xiǎn)公司如何進(jìn)行業(yè)務(wù)分類，保險(xiǎn)公司的各種產(chǎn)品如何歸入新的業(yè)務(wù)分類，哪些業(yè)務(wù)適用新準(zhǔn)則，哪些業(yè)務(wù)適用其他會(huì)計(jì)準(zhǔn)則？本文將回答這些問(wèn)題。

一、新準(zhǔn)則實(shí)施后保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)分類

保險(xiǎn)公司主要經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)合同和投資合同，新準(zhǔn)則下，保險(xiǎn)合同分為具有直接參與分紅特征的保險(xiǎn)合同（Insurance Contract with Direct Participation Features）和不具有直接參與分紅特征的保險(xiǎn)合同（Insurance Contract without Direct Participation Features），投資合同分為具有相機(jī)參與分紅特征的投資合同（Investment Contract with Discretionary Participation Features）和不具有相機(jī)參與分紅特征的投資合同（Investment Contract without Discretionary Participation Features），如表1所示。

表1 新準(zhǔn)則實(shí)施后保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)分類

下文首先討論何為具有直接參與分紅特征的保險(xiǎn)合同，剩余的保險(xiǎn)合同自然就是不具有直接參與分紅特征的保險(xiǎn)合同；接著討論何為具有相機(jī)參與分紅特征的投資合同，剩余的投資合同自然就是不具有相機(jī)分紅特征的投資合同；然后討論如何將保險(xiǎn)市場(chǎng)上的各類保險(xiǎn)產(chǎn)品歸入以上四類業(yè)務(wù)；最后討論各類業(yè)務(wù)適用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。

二、何為具有直接參與分紅特征的保險(xiǎn)合同

按照新準(zhǔn)則規(guī)定，所謂具有直接參與分紅特征的保險(xiǎn)合同（以下簡(jiǎn)稱“直接分紅保險(xiǎn)合同”），是指在合同開(kāi)始日同時(shí)符合下列條件的保險(xiǎn)合同：（1）合同條款規(guī)定保單持有人參與分享清晰可辨認(rèn)的基礎(chǔ)項(xiàng)目；（2）企業(yè)預(yù)計(jì)將基礎(chǔ)項(xiàng)目公允價(jià)值變動(dòng)回報(bào)中的相當(dāng)大部分支付給保單持有人；（3）預(yù)計(jì)應(yīng)付保單持有人金額變動(dòng)中的相當(dāng)大部分將隨基礎(chǔ)項(xiàng)目公允價(jià)值的變動(dòng)而變動(dòng)。

僅看上述三個(gè)必備條件，很難真正明白到底什么是直接分紅保險(xiǎn)合同，下面依據(jù)IFRS 17的規(guī)定和解釋，并結(jié)合具體業(yè)務(wù)作出推斷：

1.IFRS 17規(guī)定，直接分紅保險(xiǎn)合同主要提供投資服務(wù)的保險(xiǎn)合同，保險(xiǎn)公司基于基礎(chǔ)項(xiàng)目向客戶提供投資回報(bào)，因代保單持有人管理基礎(chǔ)項(xiàng)目并提供投資相關(guān)服務(wù)而獲得“浮動(dòng)收費(fèi)”。由此推斷，直接分紅保險(xiǎn)合同是儲(chǔ)蓄為主或投資為主的保險(xiǎn)合同。

2.IFRS 17表示，基礎(chǔ)項(xiàng)目范圍很廣，可以是某一資產(chǎn)組合、保險(xiǎn)公司的凈資產(chǎn)或保險(xiǎn)公司凈資產(chǎn)的指定部分。由此推斷，基礎(chǔ)項(xiàng)目可能是保費(fèi)進(jìn)入保險(xiǎn)公司后，保險(xiǎn)公司將保費(fèi)中的儲(chǔ)蓄部分進(jìn)行投資形成的資產(chǎn)組合（如投連險(xiǎn)的獨(dú)立賬戶資產(chǎn)），也可能是保費(fèi)進(jìn)入保險(xiǎn)公司后，保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)該保險(xiǎn)合同產(chǎn)生的盈余或凈資產(chǎn)（如分紅險(xiǎn)的可分配盈余）。但是，特定的直接分紅保險(xiǎn)合同只是指定了基礎(chǔ)項(xiàng)目，并非一定有專屬的基礎(chǔ)項(xiàng)目，可能是大量同類合同共享基礎(chǔ)項(xiàng)目（可以簡(jiǎn)單想象成對(duì)應(yīng)投資資產(chǎn)組合），甚至可能是跟具有相機(jī)分紅特征的投資合同共享基礎(chǔ)投資資產(chǎn)組合。

3.根據(jù)IFRS 17，盡管保險(xiǎn)合同規(guī)定保單持有人參與分享清晰可辨認(rèn)的基礎(chǔ)項(xiàng)目，并不排除保險(xiǎn)公司在決定支付客戶金額大小上的自由裁量權(quán)，但是，支付客戶金額必須與基礎(chǔ)項(xiàng)目回報(bào)掛鉤，這是硬性要求，前述直接分紅保險(xiǎn)合同定義中的條件（2）和（3）就是對(duì)這一要求的強(qiáng)調(diào)。在保險(xiǎn)市場(chǎng)上，儲(chǔ)蓄為主且回報(bào)變動(dòng)型的產(chǎn)品主要是分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)和投連險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司在分紅險(xiǎn)的分紅和萬(wàn)能險(xiǎn)的結(jié)算利率上顯然有較大的自由裁量權(quán)，但在投連險(xiǎn)支付客戶的金額上自由裁量權(quán)極低，只能通過(guò)收費(fèi)高低進(jìn)行微調(diào)。此外，判斷支付客戶金額是否與基礎(chǔ)項(xiàng)目回報(bào)掛鉤一定要看保險(xiǎn)合同條款的具體約定，那些約定不清進(jìn)而使客戶回報(bào)僅與保險(xiǎn)公司資產(chǎn)總回報(bào)相關(guān)的儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品是不滿足直接分紅保險(xiǎn)合同要求的。

4.IFRS 17稱，直接分紅保險(xiǎn)合同可能會(huì)承諾最低保證回報(bào)（Guarantee of a Minimum Return），該最低保證回報(bào)與基礎(chǔ)項(xiàng)目回報(bào)無(wú)關(guān)，進(jìn)而可能出現(xiàn)兩種情形：第一，當(dāng)基礎(chǔ)項(xiàng)目公允價(jià)值回報(bào)高于最低保證回報(bào)時(shí)，保險(xiǎn)公司支付給保單持有人的現(xiàn)金流會(huì)隨基礎(chǔ)項(xiàng)目公允價(jià)值的變動(dòng)而變動(dòng)；第二，當(dāng)基礎(chǔ)項(xiàng)目公允價(jià)值回報(bào)低于最低保證回報(bào)時(shí)，保險(xiǎn)公司支付給保單持有人的現(xiàn)金流就不隨基礎(chǔ)項(xiàng)目公允價(jià)值的變動(dòng)而變動(dòng)了。因此，前述直接分紅保險(xiǎn)合同定義中的條件（3）所說(shuō)的“預(yù)計(jì)應(yīng)付保單持有人金額變動(dòng)中的相當(dāng)大部分將隨基礎(chǔ)項(xiàng)目公允價(jià)值的變動(dòng)而變動(dòng)”其實(shí)是期望意義上的，并非每期都是這樣。另外，上述說(shuō)法還說(shuō)明，直接分紅保險(xiǎn)合同可能有保證收益或保底收益（可以聯(lián)想到分紅險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)），也可能沒(méi)有（可以聯(lián)想到投連險(xiǎn)）。

5.前述直接分紅保險(xiǎn)合同定義中的條件（2）和（3）均提到“基礎(chǔ)項(xiàng)目公允價(jià)值”，意在強(qiáng)調(diào)基礎(chǔ)項(xiàng)目通常要以公允價(jià)值度量。IFRS 17提到，通過(guò)修改其他會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，允許保險(xiǎn)公司當(dāng)持有為投資者提供投資連結(jié)回報(bào)的投資基金時(shí)，或者當(dāng)持有作為直接分紅保險(xiǎn)合同的基礎(chǔ)項(xiàng)目的投資時(shí)，可將自己擁有的份額確認(rèn)為資產(chǎn)，并且以公允價(jià)值計(jì)量這些資產(chǎn)、自有負(fù)債和股東權(quán)益。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）決定，對(duì)于那些與基礎(chǔ)項(xiàng)目回報(bào)相連結(jié)的合同（保險(xiǎn)合同或投資合同），其基礎(chǔ)項(xiàng)目幾乎均以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益（Fair Value Through Profit and Loss，簡(jiǎn)稱FVTPL）。IASB認(rèn)為，將自有資產(chǎn)份額、自有負(fù)債和股東權(quán)益的計(jì)量方法也以FVTPL計(jì)量，與絕大部分基礎(chǔ)項(xiàng)目計(jì)量法保持一致，可以避免會(huì)計(jì)錯(cuò)配。

三、市場(chǎng)上哪些合同屬于直接分紅保險(xiǎn)合同

依據(jù)上述規(guī)定和解釋，直接分紅保險(xiǎn)合同必須滿足“儲(chǔ)蓄（或投資）為主”“合同條款指定清晰基礎(chǔ)項(xiàng)目”“客戶收益與基礎(chǔ)項(xiàng)目公允價(jià)值變動(dòng)掛鉤并將得到基礎(chǔ)項(xiàng)目公允價(jià)值變動(dòng)的相當(dāng)大部分”這三個(gè)條件。

市場(chǎng)上儲(chǔ)蓄為主的保險(xiǎn)產(chǎn)品很多，絕大部分保障儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)都是儲(chǔ)蓄為主的，其形式包括普通保險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)和投連險(xiǎn)。

不過(guò)，在合同條款中清晰指定了基礎(chǔ)項(xiàng)目的，目前可能只有投連險(xiǎn)和分紅險(xiǎn)。在投連險(xiǎn)產(chǎn)品條款中常有這樣的段落：“為履行投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品的保險(xiǎn)責(zé)任，我們依照國(guó)家政策和相關(guān)適用的法律、法規(guī)、規(guī)章及規(guī)定，為投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品的資金運(yùn)作設(shè)立一個(gè)或者數(shù)個(gè)專用投資賬戶。投資賬戶的投資組合及運(yùn)作方式由我們決定。各投資賬戶的投資風(fēng)險(xiǎn)完全由您承擔(dān)。投資賬戶價(jià)值劃分為等額單位，以投資單位數(shù)計(jì)量。”分紅險(xiǎn)條款中常有這樣的段落：“本合同為分紅保險(xiǎn)合同，您享有參與分配我們分紅保險(xiǎn)業(yè)務(wù)可分配盈余的權(quán)利。在本合同保險(xiǎn)期間內(nèi)，我們每年根據(jù)分紅保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況確定紅利分配方案。保單紅利是不保證的?！?/p>

而且，投連險(xiǎn)的獨(dú)立賬戶以公允價(jià)值計(jì)量，滿足“客戶收益與基礎(chǔ)項(xiàng)目公允價(jià)值變動(dòng)掛鉤并將得到基礎(chǔ)項(xiàng)目公允價(jià)值變動(dòng)的相當(dāng)大部分”這一條件。分紅險(xiǎn)滿足客戶得到基礎(chǔ)項(xiàng)目收益的相當(dāng)大部分，但基礎(chǔ)項(xiàng)目（可分配盈余）通常不是完全按公允價(jià)值計(jì)量的。

普通保險(xiǎn)通常未指定基礎(chǔ)項(xiàng)目，而且客戶收益利率是固定的，自然不屬于直接分紅保險(xiǎn)合同。萬(wàn)能險(xiǎn)的客戶收益是浮動(dòng)的，但萬(wàn)能險(xiǎn)條款通常并未指定基礎(chǔ)項(xiàng)目，客戶收益僅與公司整體投資收益水平掛鉤，而不是與合同指定基礎(chǔ)項(xiàng)目掛鉤。而且，在我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)上，目前，人身險(xiǎn)公司主要將萬(wàn)能險(xiǎn)與年金險(xiǎn)放在一起組合銷售，年金險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)明顯存在相互依賴和相互補(bǔ)貼關(guān)系，年金險(xiǎn)收益率極低，萬(wàn)能險(xiǎn)的結(jié)算利率卻很高，甚至?xí)叩絾为?dú)核算時(shí)會(huì)使公司虧損的程度。

因此，可以大致推斷，目前市場(chǎng)上的保險(xiǎn)產(chǎn)品，投連險(xiǎn)肯定屬于直接分紅保險(xiǎn)合同，分紅險(xiǎn)可能是也可能不是，萬(wàn)能險(xiǎn)通常不是，普通保險(xiǎn)一定不是。當(dāng)然，如果有必要，保險(xiǎn)公司將來(lái)可以或可能通過(guò)對(duì)萬(wàn)能險(xiǎn)設(shè)計(jì)的改造，使其符合直接分紅保險(xiǎn)合同的規(guī)定。

四、何為具有相機(jī)分紅特征的投資合同

（一）概念界定

按照新準(zhǔn)則規(guī)定，所謂具有相機(jī)參與分紅特征的投資合同（以下簡(jiǎn)稱“相機(jī)分紅投資合同”），是指賦予特定投資者合同權(quán)利以收取保證金額和附加金額的金融工具。附加金額由企業(yè)（合同簽發(fā)人）基于特定項(xiàng)目回報(bào)相機(jī)決定，且預(yù)計(jì)構(gòu)成合同利益的重要部分。

更具體而言，相機(jī)分紅投資合同需要同時(shí)滿足如下特征：（1）相機(jī)分紅投資合同首先是指那些沒(méi)有向保險(xiǎn)公司轉(zhuǎn)移重大保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)而未通過(guò)重大保險(xiǎn)測(cè)試的投資合同；（2）這些投資合同往往具有與長(zhǎng)期保險(xiǎn)合同一樣的期限長(zhǎng)、期交保費(fèi)和獲取成本高的特點(diǎn)；（3）客戶將資金交給保險(xiǎn)公司后，保險(xiǎn)公司支付給客戶的利益包括保證金額和附加金額，附加金額由保險(xiǎn)公司基于投資回報(bào)相機(jī)決定；（4）保險(xiǎn)公司基于特定項(xiàng)目回報(bào)確定支付給客戶的附加金額，這個(gè)特定項(xiàng)目不一定是指這類合同的專屬投資資產(chǎn)組合，而是可能與某些直接分紅投資合同有共同的投資資產(chǎn)組合。

（二）產(chǎn)品案例

在“保險(xiǎn)姓?！北O(jiān)管政策約束下，我國(guó)大陸保險(xiǎn)市場(chǎng)上幾乎找不到這樣的保險(xiǎn)產(chǎn)品，本文以我國(guó)香港某壽險(xiǎn)公司銷售的某分紅儲(chǔ)蓄產(chǎn)品為例作介紹。該產(chǎn)品合約的主要內(nèi)容大致如下：

（1）交費(fèi)期：5年或10年。（2）保障期間：到被保險(xiǎn)人100歲，不過(guò)可以通過(guò)更換被保險(xiǎn)人而使保單繼續(xù)延期。于是，無(wú)論被保險(xiǎn)人年齡多大，利益演示表均按100個(gè)保單年度進(jìn)行演示。（3）保證利益：客戶必然獲得的保證現(xiàn)金價(jià)值。據(jù)利益演示表顯示，通常第3年末才有正的現(xiàn)金價(jià)值，交費(fèi)期結(jié)束時(shí)保證現(xiàn)金價(jià)值遠(yuǎn)低于所交保費(fèi)之和。（4）非保證利益：第一，從第三年末開(kāi)始，每年派發(fā)保額增值紅利，且一經(jīng)派發(fā)即成為保證利益，于被保險(xiǎn)人身故時(shí)給付，而利益演示表演示保額增值紅利的現(xiàn)金價(jià)值，在客戶退保時(shí)給付。第二，被保險(xiǎn)人身故時(shí)支付終期紅利，其現(xiàn)金價(jià)值在客戶退保時(shí)給付。（5）退保金/滿期保險(xiǎn)金=保證現(xiàn)金價(jià)值+保額增值紅利的現(xiàn)金價(jià)值+終期紅利的現(xiàn)金價(jià)值。（6）基本身故賠償金為“已交保費(fèi)總額+已交保費(fèi)總額的30%”（僅當(dāng)被保險(xiǎn)人于保單生效3年后、60歲前身故時(shí)才有這30%）和“保證現(xiàn)金價(jià)值”中的較高者，身故給付還包括保額增值紅利和終期紅利。

關(guān)于紅利如何決定，其產(chǎn)品說(shuō)明書解釋如下：（1）客戶和其他保單持有人的保費(fèi)將匯集成一個(gè)分紅基金進(jìn)行投資，在賺取投資回報(bào)的同時(shí)，保險(xiǎn)公司會(huì)從分紅基金中扣減開(kāi)支、退保金額、索償金額、費(fèi)用及利潤(rùn)分享，此分紅基金的價(jià)值稱為“資產(chǎn)份額”。（2）公司將根據(jù)資產(chǎn)份額、目前和未來(lái)預(yù)期的保證金額及分紅基金未來(lái)預(yù)期可賺取的回報(bào)，來(lái)決定客戶保單的保額增值紅利和終期紅利金額。（3）紅利高低主要與投資回報(bào)率、索償和保單繼續(xù)率有關(guān)，投資回報(bào)率越高、索償金額越低，則紅利越高。保單失效或退保時(shí)，若支付的利益與終止保單的資產(chǎn)份額不同，將會(huì)產(chǎn)生利潤(rùn)或虧損。（4）為使公司目標(biāo)與客戶和利益一致，公司的目標(biāo)是將90%的利潤(rùn)和虧損分配給客戶，余下10%歸公司。（5）客戶的分紅保單的目標(biāo)是長(zhǎng)線持有，因此，當(dāng)公司確定客戶的保單紅利時(shí)，在保險(xiǎn)期限內(nèi)較早的保單年度，其保單紅利將被調(diào)低以反映該目標(biāo)。（6）分紅基金的價(jià)值可能在短期，如幾天內(nèi)大幅波動(dòng)，公司在確定紅利時(shí)，可能會(huì)調(diào)緩短期波動(dòng)幅度，以降低紅利的波動(dòng)性。（7）由于客戶的保單會(huì)與其他類似的保單匯集在一起，因此，若客戶的保單所屬組別內(nèi)的保單特性出現(xiàn)變動(dòng)，客戶的紅利也可能隨之改變。（8）目前的目標(biāo)資產(chǎn)配置為：政府債券、企業(yè)債券及其他類似投資工具占比30%~100%，增長(zhǎng)資產(chǎn)（主要為香港及新興市場(chǎng)股票投資）占比0%~70%。

由此可以看出：第一，嚴(yán)格來(lái)看，該產(chǎn)品沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的保障功能，通常無(wú)法通過(guò)重大保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；第二，該產(chǎn)品的交費(fèi)形式、保險(xiǎn)期限和獲取成本水平均與長(zhǎng)期保險(xiǎn)合同類似；第三，保險(xiǎn)公司支付給客戶的利益包括保證金額和附加金額，附加金額由保險(xiǎn)公司基于投資回報(bào)相機(jī)決定。因此，該產(chǎn)品應(yīng)該屬于相機(jī)分紅投資合同。實(shí)際上，該保單的銷售宣傳資料就標(biāo)明是“儲(chǔ)蓄計(jì)劃”而非“保障計(jì)劃”。

五、新準(zhǔn)則實(shí)施后的產(chǎn)品歸類

基于以上分析，新準(zhǔn)則實(shí)施后，我國(guó)直接保險(xiǎn)市場(chǎng)（不包括再保險(xiǎn)市場(chǎng)）的具體產(chǎn)品的大致歸類見(jiàn)表2。

表2 新準(zhǔn)則實(shí)施后的保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)分類和產(chǎn)品歸類

六、新準(zhǔn)則實(shí)施后保險(xiǎn)公司各類業(yè)務(wù)的準(zhǔn)則適用

按照新準(zhǔn)則規(guī)定，它適用于：（1）企業(yè)簽發(fā)的保險(xiǎn)合同（含分入的再保險(xiǎn)合同）；（2）企業(yè)分出的再保險(xiǎn)合同；（3）簽發(fā)保險(xiǎn)合同的企業(yè)所簽發(fā)的具有相機(jī)參與分紅特征的投資合同。此外，按照新準(zhǔn)則，對(duì)通過(guò)重大保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的保險(xiǎn)合同，應(yīng)該從中拆出嵌入衍生工具、可明確區(qū)分的投資成分以及可明確區(qū)分的商品或非保險(xiǎn)合同服務(wù)的承諾，將拆出的嵌入衍生工具和可明確區(qū)分的投資成分適用金融工具相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，拆出的可明確區(qū)分的商品或非保險(xiǎn)合同服務(wù)的承諾適用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)——收入》?；谝陨戏治?，新準(zhǔn)則實(shí)施后，保險(xiǎn)公司各類業(yè)務(wù)的準(zhǔn)則適用情況大致見(jiàn)表3。

表3 新準(zhǔn)則實(shí)施后保險(xiǎn)公司各類業(yè)務(wù)的準(zhǔn)則適用

這里有一個(gè)問(wèn)題，保險(xiǎn)合同（含分入的再保險(xiǎn)合同）和分出的再保險(xiǎn)合同適用新保險(xiǎn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則很正常，為何要將保險(xiǎn)公司簽發(fā)的相機(jī)分紅投資合同適用新保險(xiǎn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則而不是金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則呢？IFRS 17解釋說(shuō)，這樣做有三個(gè)好處：（1）保險(xiǎn)公司簽發(fā)的相機(jī)分紅投資合同與長(zhǎng)期保險(xiǎn)合同有共同的特點(diǎn)，如期限長(zhǎng)、期交保費(fèi)和獲取成本高，這些特點(diǎn)在其他金融產(chǎn)品上非常罕見(jiàn)，因此，對(duì)相機(jī)分紅投資合同采用保險(xiǎn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則核算可以提供更有用的財(cái)務(wù)信息。（2）在保險(xiǎn)公司內(nèi)部，相機(jī)分紅投資合同與連結(jié)特定基礎(chǔ)項(xiàng)目的保險(xiǎn)合同（屬于直接分紅保險(xiǎn)合同）經(jīng)常連結(jié)共同的基礎(chǔ)資產(chǎn)組合，相機(jī)分紅投資合同與保險(xiǎn)合同在業(yè)績(jī)上也可能有交叉補(bǔ)貼的情況，因此，對(duì)兩者適用相同的會(huì)計(jì)核算方法可以為投資者提供更有用的財(cái)務(wù)信息，便于投資者對(duì)公司內(nèi)部各類業(yè)務(wù)進(jìn)行較為清晰的對(duì)比分析。（3）如果保險(xiǎn)公司簽發(fā)的相機(jī)分紅投資合同不適用IFRS 17，有些具有相機(jī)分紅特征的合同將被按照金融工具準(zhǔn)則歸入權(quán)益成分（Equity Component），而將這類合同拆分適用不同計(jì)量方法將會(huì)使計(jì)量工作量和工作復(fù)雜性大幅增加。