高科技產(chǎn)業(yè)上市公司研發(fā)支出會(huì)計(jì)處理問題的研究

秦佳音

一、引言

創(chuàng)新是企業(yè)源源不斷發(fā)展的動(dòng)力與源泉。與此同時(shí)，國(guó)家對(duì)企業(yè)研發(fā)支出創(chuàng)新的政策扶持力度不斷加大，企業(yè)的研發(fā)投入資金分配也日益增多。2007 年以來，我國(guó)開始執(zhí)行與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則等新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系，對(duì)研發(fā)支出采取“有條件的資本化”會(huì)計(jì)處理政策。為了支持科技型企業(yè)的發(fā)展，證券監(jiān)管部門于2018 年對(duì)科創(chuàng)型公司的研發(fā)支出資本化開始轉(zhuǎn)向了審慎支持的態(tài)度。如果公司的內(nèi)部研發(fā)在開發(fā)階段的支出滿足了資本化的條件，就可以作為資產(chǎn)計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表，否則就應(yīng)該作為費(fèi)用計(jì)入利潤(rùn)表。但滿足資本化的五個(gè)條件具有主觀性和不可驗(yàn)證性，這為企業(yè)的利潤(rùn)調(diào)節(jié)提供了空間。公司在研發(fā)支出費(fèi)用化還是資本化存在一定的自由裁量空間。通過對(duì)高科技產(chǎn)業(yè)公司的研發(fā)支出資本化的問題研究，有利于企業(yè)內(nèi)平衡好研發(fā)支出資本化的成本效益問題，同時(shí)也給其他行業(yè)研發(fā)支出處理提供借鑒。

二、研發(fā)支出資本化的相關(guān)概念

1.我國(guó)企業(yè)研發(fā)支出資本化的相關(guān)規(guī)定。

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第6 號(hào)——無形資產(chǎn)》第7 條規(guī)定，企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)項(xiàng)目的支出，應(yīng)當(dāng)區(qū)分研究階段支出與開發(fā)階段支出。

在研究階段，應(yīng)當(dāng)在發(fā)生時(shí)全部費(fèi)用化，計(jì)入當(dāng)期損益。開發(fā)階段往往形成成果的可能性較大。因此，如果企業(yè)能夠證明開發(fā)支出符合無形資產(chǎn)的定義及相關(guān)確認(rèn)條件，則可將其確認(rèn)為無形資產(chǎn)。具體來講，對(duì)于企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)項(xiàng)目，開發(fā)階段的支出同時(shí)滿足了下列五項(xiàng)條件的才能資本化：完成該無形資產(chǎn)以使其能夠使用或出售在技術(shù)上具有可行性；具有完成該無形資產(chǎn)并使用或出售的意圖；無形資產(chǎn)產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益的方式，包括能夠證明運(yùn)用該無形資產(chǎn)生產(chǎn)的產(chǎn)品存在市場(chǎng)或無形資產(chǎn)自身存在市場(chǎng)，無形資產(chǎn)將在內(nèi)部使用的，應(yīng)當(dāng)證明其有用性；有足夠的技術(shù)、財(cái)務(wù)資源和其他資源支持，以完成該無形資產(chǎn)的開發(fā)，并有能力使用或出售該無形資產(chǎn)；歸屬于該無形資產(chǎn)開發(fā)階段的支出能夠可靠地計(jì)量。這些確認(rèn)為無形資產(chǎn)，否則應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。若無法區(qū)分研究階段和開發(fā)階段的支出，應(yīng)當(dāng)在發(fā)生時(shí)費(fèi)用化，計(jì)入當(dāng)期損益。

2.研發(fā)支出資本化與費(fèi)用化的優(yōu)缺點(diǎn)。

（1）研發(fā)支出資本化的優(yōu)缺點(diǎn)。

其優(yōu)點(diǎn)在于：首先，對(duì)于一些公司質(zhì)量較差的高科技公司，為了達(dá)到上市目的?？赡軙?huì)通過高估盈余或研發(fā)支出資本化來向外傳遞出盈利較好的信號(hào)，以此來吸引外部投資，使企業(yè)可以更好地進(jìn)行研發(fā)創(chuàng)新，規(guī)模得到擴(kuò)張，從而達(dá)到上市目的。其次，研發(fā)支出資本化是業(yè)績(jī)不好的公司彌補(bǔ)其與業(yè)績(jī)好的公司之間差距的一種有效手段。業(yè)績(jī)好的公司大多會(huì)選擇穩(wěn)健的會(huì)計(jì)政策來降低潛在的監(jiān)管成本，作為其向監(jiān)管部門傳遞公司經(jīng)營(yíng)狀況良好信號(hào)的機(jī)制。但有時(shí)業(yè)績(jī)優(yōu)的公司也會(huì)利用研發(fā)支出資本化來更便利地進(jìn)入債券市場(chǎng)，因?yàn)槠滟|(zhì)優(yōu)的特點(diǎn)，其傳遞的信息更容易被投資者所信服。再者，企業(yè)估值是當(dāng)前的熱門領(lǐng)域，研發(fā)支出資本化也是一種維持企業(yè)利潤(rùn)，防止大幅度縮水的一種舉措。

其發(fā)展也存在一定的缺點(diǎn)：首先，一些質(zhì)量較差的公司通過研發(fā)支出資本化的等舉措進(jìn)行操控性的盈余管理投機(jī)行為。這種行為雖然在短期內(nèi)有利于向外展示出良好的企業(yè)形象，但這是一種短視行為，不利于其長(zhǎng)期發(fā)展。一旦遭遇滑鐵盧，不僅會(huì)對(duì)投資者造成損失，也會(huì)給相關(guān)監(jiān)管部門帶來一些問責(zé)風(fēng)險(xiǎn)。其次，營(yíng)運(yùn)能力不足的公司在上市過程中及上市后，本來就容易招致監(jiān)管部門的注意。其通過研發(fā)支出資本化來捏造財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，就可能給其帶來更多的監(jiān)管成本，在上市過程中也可能降低其過會(huì)機(jī)率。此外，此舉也增加了金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，一旦企業(yè)認(rèn)為其盈余狀況良好，為了融資而過度金融化，一旦資金鏈斷裂，使外部金融機(jī)構(gòu)成為其損失的“接盤手”，增加了金融體系的不穩(wěn)定性。

（2）研發(fā)支出費(fèi)用化的優(yōu)缺點(diǎn)。

研發(fā)支出費(fèi)用化的優(yōu)點(diǎn)在于：首先，此舉可以減少潛在的監(jiān)管成本，如監(jiān)管過程中企業(yè)等待上市的時(shí)間以及上市被否決的成本等，這些監(jiān)管成本都可能會(huì)給企業(yè)帶來利益的損失。因此在上市前，一些盈余能力較好的高科技常常會(huì)采取穩(wěn)健、謹(jǐn)慎的原則，常常會(huì)采取對(duì)研發(fā)支出完全費(fèi)用化的處理。其次，此舉有利于使會(huì)計(jì)信息具有了謹(jǐn)慎性，從而防患于未然，將經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)降到最小化。由于研發(fā)支出費(fèi)用化考慮到了高科技企業(yè)研發(fā)未來收益的不確定性，將其支出計(jì)入當(dāng)期損益，會(huì)促使管理層對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況做出最壞的打算，從而謹(jǐn)慎經(jīng)營(yíng)。也有一些解釋認(rèn)為公司對(duì)研發(fā)支出費(fèi)用化處置是因?yàn)槊媾R的現(xiàn)金壓力，此舉可以盡早獲得研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除的所得稅收益。

研發(fā)支出費(fèi)用化處理存在的問題有：首先，對(duì)研發(fā)支出費(fèi)用化處置會(huì)使企業(yè)當(dāng)期利潤(rùn)減少，不利于其對(duì)外融資，由于信息差的存在，也使外界對(duì)于企業(yè)的盈利能力產(chǎn)生質(zhì)疑。其次，降低對(duì)外報(bào)告的盈余水平也降低了一些高科技企業(yè)的過會(huì)機(jī)率，也會(huì)招致監(jiān)管部門的關(guān)注，提高監(jiān)管成本，不利于真正發(fā)揮資本市場(chǎng)對(duì)高科技產(chǎn)業(yè)公司的助推作用，不利于真正發(fā)揮企業(yè)的創(chuàng)新價(jià)值。

三、高科技產(chǎn)業(yè)上市公司研發(fā)支出處理存在的問題

1.高科技產(chǎn)業(yè)上市公司存在過度依賴研發(fā)支出資本化的問題。由于高科技產(chǎn)業(yè)上市公司面臨著大量的研發(fā)活動(dòng)，其研發(fā)所帶來的未來收益帶有不確定性。而其研發(fā)活動(dòng)又需要大量的資金支持，企業(yè)需要大量的融資。研發(fā)支出資本化是將研發(fā)支出的費(fèi)用轉(zhuǎn)移到無形資產(chǎn)本身的價(jià)值上，不計(jì)入企業(yè)的當(dāng)期損益，進(jìn)而使企業(yè)呈現(xiàn)出較高的當(dāng)期盈余水準(zhǔn)，吸引投資的目光，向其釋放出公司經(jīng)營(yíng)狀況良好的信號(hào)。但要注意到，這種盈余操控行為只能在短期內(nèi)提高企業(yè)的利潤(rùn)，并不一定有利于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展，容易使管理人員盲目樂觀，是一種短視的行為。并且利潤(rùn)的操控具有連鎖效應(yīng)，會(huì)一直操控當(dāng)期利潤(rùn)，使其向外呈現(xiàn)出一直增長(zhǎng)的現(xiàn)象，容易導(dǎo)致犯罪行為，進(jìn)而擾亂金融市場(chǎng)的秩序。

2.高科技產(chǎn)業(yè)公司上市后使用研發(fā)支出的比率高于上市前，上市前普遍更偏向于采用更加穩(wěn)健的會(huì)計(jì)處理。因?yàn)楸O(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)上市前公司的監(jiān)察力度要遠(yuǎn)大于上市后的公司，特別是對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)、高成長(zhǎng)性特點(diǎn)的高科技產(chǎn)業(yè)公司。因此，高科技產(chǎn)業(yè)公司在上市前會(huì)采用更為穩(wěn)妥、謹(jǐn)慎的研發(fā)支出費(fèi)用化舉措，以此來向監(jiān)管機(jī)構(gòu)傳遞出信號(hào)，減少潛在監(jiān)管成本。上市后，企業(yè)引起外部監(jiān)管的注意減少，并依靠之前費(fèi)用化營(yíng)造出的企業(yè)的良好形象，并隨著外部資金的進(jìn)入，企業(yè)此時(shí)擴(kuò)大規(guī)模的欲望強(qiáng)烈。企業(yè)因此在這個(gè)節(jié)點(diǎn)會(huì)對(duì)研發(fā)支出進(jìn)行資本化的操作，以此來向外界展示出企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況良好，營(yíng)造一種利潤(rùn)額持續(xù)增長(zhǎng)的現(xiàn)象。以此來吸引外部投資的注入，進(jìn)而擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模。因此，對(duì)高科技產(chǎn)業(yè)公司來說，上市前后研發(fā)支出操作存在節(jié)點(diǎn)問題。企業(yè)內(nèi)部和監(jiān)管部門都要把握好企業(yè)開始資本化的節(jié)點(diǎn)問題，審慎考慮好研發(fā)支出處理問題。

3.一些高科技產(chǎn)業(yè)上市公司，為了防止“瓜田李下”而引來監(jiān)管部門的注意，會(huì)采用“一刀切”的做法，進(jìn)行完全費(fèi)用化的處理，導(dǎo)致當(dāng)期利潤(rùn)縮水。雖然研發(fā)支出費(fèi)用化一旦過度，可能會(huì)帶來金融秩序的紊亂，但通過研發(fā)支出資本化而進(jìn)行的盈余管理是一種法律和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定范圍內(nèi)的會(huì)計(jì)操作行為。如果利用的恰當(dāng)，有利于企業(yè)融資、擴(kuò)大規(guī)模以及促進(jìn)研發(fā)支出活動(dòng)等。但由于企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人領(lǐng)導(dǎo)風(fēng)格問題，有的太過于謹(jǐn)慎，為了避免監(jiān)管機(jī)構(gòu)的懷疑，而對(duì)其研發(fā)支出進(jìn)行完全費(fèi)用化的操作。如果一直處于一種很謹(jǐn)慎的態(tài)度，不利于企業(yè)的最大做強(qiáng)，也可能導(dǎo)致部分科創(chuàng)型公司上市新股發(fā)行價(jià)格被壓低。

四、對(duì)高科技產(chǎn)業(yè)上市公司研發(fā)支出資本化問題的對(duì)策建議

1.高科技產(chǎn)業(yè)上市公司要加強(qiáng)對(duì)其會(huì)計(jì)信息的披露，縮小企業(yè)與外部投資人以及監(jiān)管部門的信息差。研發(fā)支出資本化會(huì)引起外部對(duì)公司形象的懷疑以及監(jiān)管部門的注意，從本質(zhì)上來說是因?yàn)樾畔⒉畹拇嬖?。而高科技產(chǎn)業(yè)公司的會(huì)計(jì)信息的披露就是一種很好的縮小信息差的途徑。尤其是一些質(zhì)量較差的公司，為了彌補(bǔ)其與高質(zhì)量公司的差距，會(huì)利用研發(fā)支出資本化來增加當(dāng)期利潤(rùn)，在這種情況下，就更要加強(qiáng)會(huì)計(jì)信息的披露，以此來減少監(jiān)管部門的注意。對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)信息的披露也是企業(yè)愿意接受社會(huì)監(jiān)督的一種態(tài)度，也有利于企業(yè)高管對(duì)其整體營(yíng)運(yùn)情況有更為全面的把控。

2.高科技產(chǎn)業(yè)公司對(duì)于研發(fā)支出資本化與費(fèi)用化的選擇應(yīng)該采取一種謹(jǐn)慎的態(tài)度。目前，從監(jiān)管部門和國(guó)家的立場(chǎng)上，認(rèn)為對(duì)創(chuàng)業(yè)板企業(yè)來說，對(duì)研發(fā)支出更為理性的操作是應(yīng)該將其費(fèi)用化而不是資本化操作。在2008 年保薦代表人培訓(xùn)上，證監(jiān)會(huì)發(fā)行部楊郊紅所做的“創(chuàng)業(yè)板IPO 財(cái)務(wù)審核”中，提到“創(chuàng)業(yè)板研發(fā)支出資本化問題要高度關(guān)注，嚴(yán)格把關(guān)；會(huì)里的審核精神，是鼓勵(lì)采用研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除，而不是資本化；發(fā)行人一定要慎用資本化”。因此企業(yè)在進(jìn)行資本化操作時(shí)，一定要有充分理由證明其資本化的操作符合資本化要求，如研發(fā)支出資本化的內(nèi)容沒有包含不應(yīng)該資本化的項(xiàng)目等。如果不能自證清白，最好還是采取謹(jǐn)慎的態(tài)度，采取費(fèi)用化的措施。

3.監(jiān)管部門要加強(qiáng)對(duì)高科技產(chǎn)業(yè)上市公司的研發(fā)支出資本化行為的監(jiān)管，有效地區(qū)分出利用盈余管理進(jìn)行會(huì)計(jì)操縱的機(jī)會(huì)主義者。由于委托—代理制的存在，導(dǎo)致了一些企業(yè)高管的唯自身利益論的短視行為，這種行為會(huì)使領(lǐng)導(dǎo)人持有激進(jìn)的領(lǐng)導(dǎo)態(tài)度。并且由于高科技產(chǎn)業(yè)公司本身就具有高投入，高成長(zhǎng)性的特點(diǎn)，具有很大的不確定性。一旦一直使其外部形象保持利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，就很難停止，可能會(huì)一直利用盈余操縱進(jìn)行維持，甚至引發(fā)金融犯罪，進(jìn)而擾亂國(guó)家的金融秩序。因此，外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的監(jiān)管，重點(diǎn)關(guān)注研發(fā)支出資本化的時(shí)點(diǎn)問題，將盈余操控機(jī)會(huì)主義者在進(jìn)行操控初期就“扼殺在搖籃里”。

高科技產(chǎn)業(yè)公司在進(jìn)行研發(fā)支出資本化時(shí)，也要考慮好其成本效益問題。其效益在于會(huì)使企業(yè)當(dāng)期利潤(rùn)增加，呈現(xiàn)一種盈余增長(zhǎng)的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，有利于其維持良好的企業(yè)形象，從而達(dá)到對(duì)外融資的目的，以此有利于企業(yè)的研發(fā)支出活動(dòng)，促進(jìn)企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大。其成本在于可能會(huì)引起監(jiān)管部門的注意，會(huì)面臨潛在的其監(jiān)管成本，如在上市過程中會(huì)面臨一些監(jiān)管等待時(shí)間等。以及因?yàn)樾畔⒉畹拇嬖冢赡軙?huì)引發(fā)外界對(duì)其有盈余操控的懷疑，引發(fā)投資者的謹(jǐn)慎投資態(tài)度，也會(huì)對(duì)企業(yè)形象造成一定損害。因此，高科技產(chǎn)業(yè)上市公司在進(jìn)行研發(fā)支出會(huì)計(jì)處理時(shí)，要把握好時(shí)點(diǎn)問題，采取謹(jǐn)慎的態(tài)度，要對(duì)企業(yè)整體的營(yíng)運(yùn)狀況和發(fā)展前景有全面的掌握，統(tǒng)籌考慮再做決策。