長(zhǎng)沙市解決中小企業(yè)融資約束問(wèn)題的數(shù)字供應(yīng)鏈金融發(fā)展對(duì)策研究

鄭小紅　王大友

【摘? 要】長(zhǎng)沙市中小企業(yè)數(shù)量占全部企業(yè)總數(shù)的比重較大，對(duì)長(zhǎng)沙市經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著重要的作用，但中小企業(yè)融資難問(wèn)題卻一直存在，尤其是疫情期間，很多中小企業(yè)需要融資才能生存，由此可見(jiàn)，長(zhǎng)沙市中小企業(yè)融資缺口大，金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)空間也大。基于此，論文分析了長(zhǎng)沙市中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，展現(xiàn)數(shù)字供應(yīng)鏈金融的發(fā)展歷程，分析了數(shù)字供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢(shì)特點(diǎn)，結(jié)合長(zhǎng)沙市數(shù)字供應(yīng)鏈金融發(fā)展空間，提出發(fā)展長(zhǎng)沙市數(shù)字供應(yīng)鏈金融的對(duì)策，積極提升金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化，形成科學(xué)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理模式，大力發(fā)展數(shù)字供應(yīng)鏈金融。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè);數(shù)字供應(yīng)鏈金融;融資約束

【中圖分類(lèi)號(hào)】F276.3;F832【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A【文章編號(hào)】1673-1069（2022）05-0170-03

1 引言

長(zhǎng)沙市中小企業(yè)數(shù)量占全部企業(yè)總數(shù)的99%以上，對(duì)長(zhǎng)沙市GDP、稅收、城市就業(yè)崗位貢獻(xiàn)大，根據(jù)中國(guó)人民銀行的長(zhǎng)沙市分行對(duì)轄區(qū)以?xún)?nèi)中小企業(yè)的問(wèn)卷調(diào)查顯示：中小企業(yè)貸款中銀行貸款總額比重高達(dá)90%以上，內(nèi)部集體資金較少，外部權(quán)益性融資性質(zhì)資產(chǎn)比例較低，尤其在新冠肺炎疫情全球蔓延的背景下，中小企業(yè)普遍面臨嚴(yán)峻的現(xiàn)金流壓力，扶持中小企業(yè)，解決融資難、融資貴、融資慢等問(wèn)題受到各級(jí)政府的高度關(guān)注，大力發(fā)展數(shù)字供應(yīng)鏈金融已經(jīng)成為大勢(shì)所趨。

近年來(lái)，隨著區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能等新興技術(shù)與金融的融合，創(chuàng)新了供應(yīng)鏈金融模式，為解決中小企業(yè)融資約束問(wèn)題提供了新思路。傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融核心是供應(yīng)鏈上核心企業(yè)的信用，大部分學(xué)者研究表明，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融模式仍然存在信息孤島的問(wèn)題，核心企業(yè)的信用主要傳遞到一級(jí)供應(yīng)商和經(jīng)銷(xiāo)商，對(duì)于供應(yīng)鏈條末端的中小企業(yè)由于信息不對(duì)稱(chēng)性融資成本高，融資難。而數(shù)字供應(yīng)鏈金融以核心企業(yè)為中心集合了供應(yīng)鏈、交易鏈、數(shù)據(jù)鏈，通過(guò)交易數(shù)據(jù)的傳遞，數(shù)字供應(yīng)鏈金融可以解決供應(yīng)鏈上參與者的融資問(wèn)題，降低融資成本。

2 長(zhǎng)沙市中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

為破解長(zhǎng)沙市中小企業(yè)融資難問(wèn)題，2021年湖南省工信廳聯(lián)合人民銀行長(zhǎng)沙中心支行創(chuàng)新推出的產(chǎn)業(yè)鏈“一鏈一行”主辦行和供應(yīng)鏈金融核心企業(yè)名錄，創(chuàng)新建立“白名單”制度，以中車(chē)株洲電力機(jī)車(chē)研究所、時(shí)代新材等21戶核心企業(yè)的信用為依托，“鏈”上的上千戶中小企業(yè)已累計(jì)獲得長(zhǎng)沙銀行發(fā)放貸款39.25億元，打通了產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈、資金鏈的關(guān)鍵堵點(diǎn)，但長(zhǎng)沙大部分中小企業(yè)主要采用納稅貸款、開(kāi)票貸款、擔(dān)保貸款、企業(yè)銀行流水貸款、企業(yè)授信貸款以及抵押物貸款等，貸款額度不高，但利息較高。

2.1 長(zhǎng)沙市中小企業(yè)融資需求大

湖南省長(zhǎng)沙市中小企業(yè)融資需求大，從長(zhǎng)沙市中小企業(yè)的構(gòu)成來(lái)看，長(zhǎng)沙市中小企業(yè)主要有批發(fā)和零售兩種企業(yè)，15%為制造企業(yè)，27%為餐飲住宿企業(yè)。雖然中小企業(yè)相對(duì)大企業(yè)資金需求量較少，但在疫情期間，中小企業(yè)生存壓力增加，資金需求量相對(duì)較大，根據(jù)長(zhǎng)沙市統(tǒng)計(jì)局2021年公布的數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，從貸款投向來(lái)看，重點(diǎn)領(lǐng)域融資支持力度不斷加大，制造業(yè)貸款高速增長(zhǎng)，年末制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款余額1 440億元，比2020年增長(zhǎng)47.6%。長(zhǎng)沙中小企業(yè)基數(shù)較大，融資需求較大（見(jiàn)表1）。

2.2 長(zhǎng)沙市中小企業(yè)融資成本高

中小企業(yè)相比大型企業(yè)信息透明度低，信息規(guī)范化程度不高，銀企之間存在著嚴(yán)重的信息不對(duì)稱(chēng)現(xiàn)象，金融機(jī)構(gòu)為降低風(fēng)險(xiǎn)，需要耗費(fèi)大量的人力、物力開(kāi)展信用調(diào)查，增加了信貸成本，近幾年國(guó)家通過(guò)一系列的政策支持經(jīng)濟(jì)、中小企業(yè)的發(fā)展，對(duì)中小企業(yè)貸款利率出臺(tái)了相應(yīng)指導(dǎo)意見(jiàn)，要求金融機(jī)構(gòu)降低中小企業(yè)的融資成本。但是從成本收益角度來(lái)看，金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)融資貸款的積極性并不高，一方面，當(dāng)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和資金出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，想獲得金融機(jī)構(gòu)的融資會(huì)很難，融資貸款的費(fèi)用也高;另一方面，作為金融機(jī)構(gòu)因信息不對(duì)稱(chēng)、貸款審批時(shí)間較長(zhǎng)，導(dǎo)致中小企業(yè)更偏向于民間借貸，融資成本高。

2.3 長(zhǎng)沙市中小企業(yè)融資規(guī)模遞增

長(zhǎng)沙市中小企業(yè)融資規(guī)模在逐年增加，到2021年末長(zhǎng)沙市金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額27 235億元，比2020年增長(zhǎng)12.3%，中小企業(yè)貸款新增1 414億元，比2020年增長(zhǎng)14.5%。而在2018年長(zhǎng)沙市全年中小企業(yè)貸款金額為2 919.9億元，從數(shù)據(jù)分析可以看出，長(zhǎng)沙市中小企業(yè)近幾年的融資規(guī)模呈持續(xù)增長(zhǎng)趨勢(shì)。

3 數(shù)字供應(yīng)鏈金融概述

3.1 數(shù)字供應(yīng)鏈金融的概念

數(shù)字供應(yīng)鏈金融作為產(chǎn)業(yè)與金融相結(jié)合的模式，以整條供應(yīng)鏈參與者的信用評(píng)估及商業(yè)交易監(jiān)管為基礎(chǔ)，通過(guò)大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)與金融的結(jié)合，為供應(yīng)鏈上核心企業(yè)和中小企業(yè)提供綜合型的金融服務(wù)，構(gòu)建核心企業(yè)、中小企業(yè)互利共存、良性發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈，將核心企業(yè)和中小企業(yè)信息流、物流、資金流等加密整合，降低融資成本。傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融模式包括“應(yīng)收賬款模式”“存貨融資模式”“保稅倉(cāng)融資模式”。隨著供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，數(shù)字供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)不斷研究，業(yè)務(wù)模式呈現(xiàn)出多樣化。

3.2 數(shù)字供應(yīng)鏈金融的發(fā)展歷程

中國(guó)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展從2009年金融危機(jī)開(kāi)始，無(wú)論在線上還是線下，很多核心企業(yè)越來(lái)越關(guān)注數(shù)字化。2005年我國(guó)推出“互聯(lián)網(wǎng)+”，供應(yīng)鏈金融開(kāi)始朝數(shù)字化轉(zhuǎn)型。到2007年，我國(guó)的供應(yīng)鏈金融在數(shù)字化方面有了飛速發(fā)展。到2017年供應(yīng)鏈金融數(shù)字化升級(jí)。由于信息技術(shù)的飛速發(fā)展，數(shù)字化發(fā)展也十分迅速，供應(yīng)鏈金融服務(wù)的范圍更廣、更深，如立足于建筑產(chǎn)業(yè)的數(shù)字建筑平臺(tái)供應(yīng)商的“廣聯(lián)達(dá)”，在建筑行業(yè)的設(shè)計(jì)、采購(gòu)、施工、交付的場(chǎng)景里進(jìn)行數(shù)據(jù)化，通過(guò)征信方式提供一些征信模型，最后提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)。除了“廣聯(lián)達(dá)”，還有“天星數(shù)科”著重打造生態(tài)圈，通過(guò)企業(yè)剖析發(fā)現(xiàn)企業(yè)主要通過(guò)數(shù)字化提供供應(yīng)鏈、數(shù)據(jù)鏈、交易鏈融合。

中國(guó)在數(shù)字供應(yīng)鏈金融的發(fā)展趨勢(shì)，根據(jù)2021產(chǎn)業(yè)數(shù)字化與物流供應(yīng)鏈金融峰會(huì)的建議，認(rèn)為數(shù)字是企業(yè)的重要資產(chǎn)，但與土地、勞動(dòng)力、技術(shù)、資金等又不一樣，數(shù)字化資產(chǎn)能帶來(lái)無(wú)限的空間，有了數(shù)據(jù)化，就會(huì)有場(chǎng)景化，在業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)化的基礎(chǔ)上做到數(shù)據(jù)資產(chǎn)化。往后就會(huì)有資產(chǎn)數(shù)據(jù)，做到精細(xì)化，再后面提供金融融資、資金管理，打通供應(yīng)鏈，形成生態(tài)化，把不同產(chǎn)業(yè)連在一起，或者不同學(xué)科連在一起，做到可持續(xù)發(fā)展的供應(yīng)鏈生態(tài)圈。

3.3 數(shù)字供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢(shì)

3.3.1 有利于突破信用壁壘

供應(yīng)鏈金融是依據(jù)供應(yīng)鏈上核心企業(yè)和中小企業(yè)的真實(shí)交易數(shù)據(jù)和現(xiàn)實(shí)合同而進(jìn)行的金融服務(wù)，銀行服務(wù)的主體不僅僅是核心企業(yè)或者中小企業(yè)，而是整個(gè)供應(yīng)鏈上的參與者，銀行從對(duì)中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估轉(zhuǎn)為對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈交易風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估?；跀?shù)據(jù)保護(hù)原則，數(shù)字供應(yīng)鏈金融為金融機(jī)構(gòu)、核心企業(yè)、中小企業(yè)突破信息壁壘，消除紙質(zhì)憑證，增加移動(dòng)電源的電子數(shù)據(jù)，減少流程環(huán)節(jié)，提升數(shù)據(jù)處理的效率，在真實(shí)記錄交易信息中確保每個(gè)參與者的歷史信息都能單獨(dú)存儲(chǔ)，核心企業(yè)的信用背書(shū)經(jīng)過(guò)不斷拆分后，沿著供應(yīng)鏈條向更大范圍傳遞，原先處于供應(yīng)鏈末端的中小企業(yè)就可以獲得融資需求。

3.3.2 有利于避免中小企業(yè)信息不對(duì)稱(chēng)

供應(yīng)鏈金融最核心的問(wèn)題是產(chǎn)業(yè)鏈上信用的傳遞，金融機(jī)構(gòu)會(huì)優(yōu)先滿足與核心企業(yè)業(yè)務(wù)緊密的客戶融資需求，數(shù)字供應(yīng)鏈金融模式對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)是錦上添花，針對(duì)供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，可以通過(guò)電子方式傳輸和存儲(chǔ)所有交易的發(fā)票和合同，提高業(yè)務(wù)效率，利用新興技術(shù)可以使用數(shù)字簽字，從而降低道德風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)證券化技術(shù)，使得融資產(chǎn)生利差，增加金融機(jī)構(gòu)的收入。

3.3.3 有利于降低違約風(fēng)險(xiǎn)

數(shù)字供應(yīng)鏈金融不會(huì)改變金融風(fēng)險(xiǎn)屬性，但可以利用人工智能、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等新興技術(shù)來(lái)降低違約風(fēng)險(xiǎn)，如質(zhì)押貨物價(jià)格評(píng)估、應(yīng)收賬款監(jiān)管、核心企業(yè)義務(wù)履行等業(yè)務(wù)邏輯、中小企業(yè)貸款的使用去向和相關(guān)條款，新興技術(shù)可以自動(dòng)降低人為因素帶來(lái)的一系列風(fēng)險(xiǎn)，在一定程度上可以有效規(guī)避資金被挪用或者違約情況的發(fā)生，減少人為干預(yù)，有效減輕信貸過(guò)程中的信用風(fēng)險(xiǎn)和履約風(fēng)險(xiǎn)。

4 長(zhǎng)沙市數(shù)字供應(yīng)鏈金融發(fā)展空間

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量超過(guò)90%，對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)超過(guò)50%，無(wú)論是中小企業(yè)數(shù)量還是對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)度，金融機(jī)構(gòu)都有較大市場(chǎng)。截至2022年4月末，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)總額146.02萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10.4%;規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款19.20萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.4%。應(yīng)收賬款規(guī)模逐漸增加，給中小企業(yè)的資金流帶來(lái)了無(wú)限的壓力，同時(shí)也給金融市場(chǎng)提供了機(jī)會(huì)。

根據(jù)長(zhǎng)沙市商業(yè)銀行的發(fā)展情況，大部分商業(yè)銀行利用科技創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品和服務(wù)，通過(guò)應(yīng)收賬款融資、訂單融資實(shí)現(xiàn)核心優(yōu)質(zhì)企業(yè)信用在產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)，為產(chǎn)業(yè)鏈上末端中小企業(yè)融資賦能，促進(jìn)數(shù)字供應(yīng)鏈金融發(fā)展，例如，長(zhǎng)沙銀行推出的“快樂(lè)e鏈”是長(zhǎng)沙銀行金融科技創(chuàng)新的一款服務(wù)核心企業(yè)、支持中小企業(yè)融資的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品。工商銀行推出“工銀聚”平臺(tái)，鏈上企業(yè)與銀行的供應(yīng)鏈融資模塊無(wú)縫對(duì)接，銀行可以輕松了解到企業(yè)真實(shí)貿(mào)易背景、信譽(yù)狀況等非財(cái)務(wù)指標(biāo)因素。但是通過(guò)調(diào)研發(fā)現(xiàn)，長(zhǎng)沙市中小企業(yè)應(yīng)收賬款融資占比很低，與市場(chǎng)需求不匹配，長(zhǎng)沙市金融機(jī)構(gòu)還有很大的市場(chǎng)空間。

5 長(zhǎng)沙市數(shù)字供應(yīng)鏈金融發(fā)展對(duì)策

5.1 提升金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化

金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型雖然有成功的經(jīng)驗(yàn)，但尚未形成統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化發(fā)展道路還很長(zhǎng)，當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)需要數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提高融資效率。金融機(jī)構(gòu)首先深入分析與定位數(shù)字供應(yīng)鏈金融需求，在需求端更應(yīng)該注重個(gè)性化定制、碎片化需求，進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新，在供給端還需要針對(duì)客戶角色、應(yīng)用場(chǎng)景、使用體驗(yàn)等方面搭建技術(shù)平臺(tái)，通過(guò)深挖數(shù)據(jù)價(jià)值，實(shí)現(xiàn)從客戶個(gè)人數(shù)據(jù)、社會(huì)公共數(shù)據(jù)以及實(shí)際應(yīng)用數(shù)據(jù)等多維度信息的橫向集成、縱向集成和交叉集成，使中小企業(yè)融資能夠適度地、便捷地享受數(shù)字供應(yīng)鏈金融支持。其次強(qiáng)化頂層設(shè)計(jì)，明確金融機(jī)構(gòu)牽頭部門(mén)，避免供應(yīng)鏈參與者內(nèi)部產(chǎn)生信用壁壘。最后根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)狀況等因素，形成科學(xué)合理、可操作性強(qiáng)的核心企業(yè)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。

5.2 形成科學(xué)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理模式

銀行主要根據(jù)核心企業(yè)的信用來(lái)評(píng)估整條供應(yīng)鏈的信用，核心企業(yè)的信用評(píng)估是整個(gè)供應(yīng)鏈參與者的信用評(píng)估，核心企業(yè)信用被賦予較大權(quán)重，數(shù)字供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)場(chǎng)景中更注重資金流、物流、信息流的結(jié)合，注重?cái)?shù)據(jù)的分析與監(jiān)控。所以在數(shù)字供應(yīng)鏈金融模式下，需要深入理解數(shù)字供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)特征，做細(xì)銀行授信管理，對(duì)銀行內(nèi)部信貸業(yè)務(wù)的調(diào)研、審批、放貸等作出詳細(xì)的規(guī)范，達(dá)到根據(jù)數(shù)據(jù)分析能夠?qū)诵钠髽I(yè)和中小企業(yè)進(jìn)行自動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)畫(huà)像的目的。

5.3 發(fā)展數(shù)字供應(yīng)鏈金融

2022年4月，中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局印發(fā)《關(guān)于做好疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展金融服務(wù)的通知》，其中提出，強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈核心企業(yè)金融支持，規(guī)范發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，發(fā)揮供應(yīng)鏈票據(jù)等金融工具和應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺(tái)作用，支持供應(yīng)鏈企業(yè)融資，目前，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)均涉及了數(shù)字供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，但是存在差異化。同月，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于2022年進(jìn)一步強(qiáng)化金融支持小微企業(yè)發(fā)展工作的通知》，提出要強(qiáng)化對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)中小微企業(yè)的金融支持，助力暢通國(guó)民經(jīng)濟(jì)循環(huán)，要求持續(xù)做好對(duì)中小微制造業(yè)企業(yè)的金融服務(wù)，金融機(jī)構(gòu)要重點(diǎn)加大對(duì)先進(jìn)制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中小微企業(yè)的中長(zhǎng)期信貸投放，積極支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中小微企業(yè)在設(shè)備更新、技術(shù)改造、綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展等方面的中長(zhǎng)期資金需求，助力工業(yè)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)。金融機(jī)構(gòu)要規(guī)范發(fā)展供應(yīng)鏈金融，在加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控的基礎(chǔ)上，依托核心企業(yè)，整合金融產(chǎn)品、客戶、渠道等資源，綜合運(yùn)用交易數(shù)據(jù)、資金流和物流信息，為上下游小微企業(yè)提供一攬子金融服務(wù)，降低融資成本，提高融資效率，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，從而解決中小企業(yè)融資約束問(wèn)題。

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