如何看待中國經(jīng)濟形勢

李鐵

從中國近十年的國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）數(shù)據(jù)來看，除2020年，都保持6%以上的增長，但是增長速度明顯放緩，從2010年的兩位數(shù)增長——10.3%，下滑到2019年的6.3%。

從下滑趨勢看，2015年-2019年的五年間，增長速度一直在6%-7%之間徘徊。值得注意的是，在2021年，增長速度從之前一年疫情暴發(fā)的2.3%反彈到了8.1%。雖然從線性的數(shù)據(jù)分析看，增長的趨勢并沒有逆轉(zhuǎn)，但是增長速度是否會持續(xù)，可以從過去12年的變化入手分析。

從“三駕馬車”看12年變化

先看全社會固定資產(chǎn)投資近12年的變化。絕對值從2018年開始出現(xiàn)幾乎零增長，一路下滑到2020年的谷底。雖然2021年回升到接近2019年的水平，但下滑的趨勢并沒有改變?？梢哉f，國內(nèi)投資增速的下滑趨勢與GDP增速的下滑趨勢是一致的，但前者是快于后者的。而且，2021年的回升也僅僅是拉到了4.9%，仍低于2019年5.4%的水平。顯然，固定資產(chǎn)投資增速的下滑趨勢更為嚴峻。

從近12年的社會商品零售總額的增長情況來看，即使下滑，也是在高位區(qū)間。消費增速從2010年的18.1%下滑到2019年的8%，雖然在2020年疫情最為嚴重期間，已經(jīng)出現(xiàn)了3.9%的負增長，但在2021年又迅速回升到12.5%的兩位數(shù)高速增長區(qū)間。如果從絕對值上看，社會消費品零售總額還是處于上升過程中，這也反映出中國消費需求的基本面仍在，而且還有繼續(xù)增長的空間，對GDP增長拉動的作用還是比較明顯的。

圖1：中國近12年GDP增長情況

資料來源：全國年度統(tǒng)計公報。數(shù)據(jù)整理：傅方圓。制圖：張玲

圖2：2010年-2021年全社會固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）投資額及增速

資料來源：國家統(tǒng)計局

拉動GDP增長最大動力顯然是外貿(mào)。如果從數(shù)值上分析，從2010年以來，出口總額基本上處于上升的趨勢，只在2015年-2016年有所下降，之后仍處于增長區(qū)間。但是從增速上看，出口增長一路下滑，2015年-2016年下滑到谷底，呈現(xiàn)出接近2%的負增長。即使之后有所回升，在2017年達到了10.8%的兩位數(shù)增長之后，又出現(xiàn)了波動性下滑，最低下探到4%，但相比2015年-2016年的狀況還是要好得多。在經(jīng)歷了2020年的又一次波谷后，2021年增速達到了21.2%，是12年來僅次于2010年31.3%的第二高水平，出口總額達到了21.7萬億元，也是12年來最高的數(shù)值。就此看來，外貿(mào)是“三駕馬車”中拉動2021年GDP增長的最大因素。

2022年5月18日，位于武漢江夏的上汽通用總裝車間內(nèi)。圖/澎湃影像

產(chǎn)業(yè)此消彼長

再來看三駕馬車之外的幾項數(shù)據(jù)。

就業(yè)形勢的變化從數(shù)據(jù)上看相對樂觀。雖然從整體上看總就業(yè)人口在下降。但是從2010年到2021年，城鎮(zhèn)就業(yè)人口一直處于上升趨勢，12年間的新增就業(yè)人口超過1.2億，平均每年新增1000多萬人。即使在疫情十分嚴重的2020年，城鎮(zhèn)就業(yè)人口比上年仍增加了2000萬人以上，而2021年比2020年又增加了500萬人。農(nóng)村就業(yè)人口則是呈下降態(tài)勢，從2010年的4.14億人下降到2021年的2.79億人，共減少了1.3億人。

數(shù)據(jù)變化說明，城鎮(zhèn)容納就業(yè)人口的潛力仍在，農(nóng)村就業(yè)人口的下降應(yīng)該是長期趨勢。但是從農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口的數(shù)據(jù)上看，增長速度在急劇下滑，從2010年5.4%的增長下滑到2018年、2019年的0.6%和0.8%，直到2020年跌到近幾十年來的谷底，出現(xiàn)了1.8%的負增長。雖然在2021年的增速恢復(fù)到2.4%。同時，也要看到，農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口的絕對值為2.9億，達到了歷史最高水平。一個值得注意的現(xiàn)象是，農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口的變化與城鎮(zhèn)就業(yè)人口的變化，在增長速度上和數(shù)值上，還存在著一定的不吻合，這可能是由于舉家遷徙進城的人口數(shù)量在最近幾年有一定幅度的增加。

汽車市場的銷售形勢在低谷中徘徊之后出現(xiàn)了回升。從工業(yè)制成品來看，最大最有影響力的是汽車市場。在2016年-2017年期間，中國汽車銷量的絕對值已經(jīng)達到了歷史最高，接近2900萬輛。但之后開始走弱，汽車產(chǎn)業(yè)在2018年-2020年連續(xù)三年出現(xiàn)了負增長。

值得注意的是，汽車銷量下滑到谷底并非因為疫情，而是出現(xiàn)在疫情前的2018年和2019年。而2020年發(fā)生疫情的當(dāng)年雖然是負增長，但仍然是恢復(fù)性的增速走高。到了2021年，增長速度已經(jīng)達到了3.8%。雖然距銷售量最高的2017年的2888萬輛，還有260萬輛的差距。至少從年度數(shù)據(jù)上看，增速和銷售數(shù)量還都處于比較明顯的回升。

房地產(chǎn)面臨的形勢依然嚴峻。如果看近12年商品房銷售面積的增長曲線，有點像乘坐過山車——大起大落。從2010年的10.1%的增長下跌到2012年的1.8%。之后高速回升到2013年的17.5%，2014年則為9.1%的負增長。2016年繼續(xù)超高速回升到22.5%，此后連續(xù)四年一路下滑到2019年的最低點0.1%的負增長。通過截取2021年到2022年的商品房銷售面積數(shù)據(jù)可以看出，仍然為同比負增長下滑趨勢。

旅游業(yè)的增長趨勢被疫情打斷。從近12年的數(shù)據(jù)上看，作為消費領(lǐng)域的一個代表性行業(yè)，旅游業(yè)一路增長，同時與其他行業(yè)有著明顯的不同。如房地產(chǎn)在2018年、2019年再次出現(xiàn)巨幅下滑，汽車等其他工業(yè)制成品的銷售量也呈下滑趨勢，但旅游業(yè)卻進入了井噴期。2018年-2019年國內(nèi)旅游人口達到了55億至60億人次。很多人把旅游業(yè)看作是中國經(jīng)濟未來非常重要的增長點，旅游業(yè)投資也達到了歷史高峰。

圖3：2010年-2021年社會消費品零售總額及增速

資料來源：國家統(tǒng)計局

圖4：2010年-2021年出口商品總值及同比增速

資料來源：國家統(tǒng)計局

圖5：2010年-2021年全國就業(yè)人數(shù)變化（萬人）

資料來源：全國年度統(tǒng)計公報

然而，2020年以來的疫情導(dǎo)致對于出游的嚴格限制，使游客人數(shù)出現(xiàn)了斷崖式下跌，出現(xiàn)了52.1%的負增長。雖然2021年有所回升，增速達到12.8%，旅游人數(shù)恢復(fù)到32.5億，但也僅相當(dāng)于2013年的水平。隨著奧密克戎病毒加劇傳播的影響，旅游業(yè)恢復(fù)增長的預(yù)期尚不確定。

互聯(lián)網(wǎng)逆勢增長。首先是中國互聯(lián)網(wǎng)人口已經(jīng)達到10.3億，占人口總數(shù)的70%-80%。城鄉(xiāng)地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)普及率也在提高，在城市已經(jīng)達到81.3%，農(nóng)村已經(jīng)達到57.6%，說明互聯(lián)網(wǎng)這一新興行業(yè)，在疫情中的發(fā)展非但沒有受到影響，反而體現(xiàn)出巨大的活力。這也是新冠疫情以來，國內(nèi)經(jīng)濟出現(xiàn)的積極變化。

比如，僅用五年時間，網(wǎng)絡(luò)用戶就從2017年的5.3億，增加到2021年底的8.42億。人們感覺到的所謂服務(wù)業(yè)蕭條，很大一部分來自線下消費形式的變化。在過去兩年里，人們的很多消費行為有相當(dāng)大一部分轉(zhuǎn)到了線上，很多經(jīng)濟和社會活動也是通過網(wǎng)絡(luò)來完成的。

依托互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的飛速擴張。人們的辦公和交流、工作、會議等活動，開始大規(guī)模地從線下轉(zhuǎn)到線上。其中，從2017年到2021年五年間，網(wǎng)絡(luò)直播用戶增加將近3億，達到6.38億;在2020年疫情最嚴重的時期，在線教育的用戶增速甚至超過100%。雖然由于政策調(diào)整，在線教育用戶從2021年的4.23億下降到現(xiàn)在的3.25億，其實目前仍是處于一個轉(zhuǎn)型調(diào)整時期;在線醫(yī)療的用戶從2020年的1.15億一直上升到2021年的2.39億。

對未來中國經(jīng)濟的七個判斷

從中國經(jīng)濟社會近些年發(fā)展的情況看，雖然看似各種內(nèi)外部不確定因素在增加，直接影響了GDP增速放緩，但也要看到，這種變化是結(jié)構(gòu)性的。比如，投資的下滑和消費增長的放緩，同時外貿(mào)卻在高速增長。再比如，房地產(chǎn)跌到低谷，旅游出現(xiàn)斷崖式下跌，工業(yè)制成品銷量下滑，就業(yè)增長徘徊等。但仍可以看到許多行業(yè)在積極地推動經(jīng)濟增長。在不同經(jīng)濟領(lǐng)域表現(xiàn)出有起有落、有漲有跌的態(tài)勢。

圖6：2010年-2021年汽車年銷量和增長速度

資料來源：中汽協(xié)數(shù)據(jù)

圖7：2010年-2021年房地產(chǎn)銷售變化

資料來源：全國年度統(tǒng)計公報

圖8：2010年-2021年國內(nèi)游客人數(shù)變化

資料來源：全國年度統(tǒng)計公報

從中國經(jīng)濟近十幾年增長的變化過程中，我們大致可以做出以下幾個判斷：

第一，經(jīng)濟增長的速度雖然放緩，但是增長趨勢尚未改變。是否認定中國進入了低速增長期，涉及的因素會很多。特別要注意到，如果是因為外部因素或者疫情等不利因素影響的經(jīng)濟嚴重下滑，一旦危機和風(fēng)險降低，在未來的恢復(fù)增長期中，則可能會出現(xiàn)中位數(shù)甚至更高速的增長，也就是經(jīng)濟波動過程中的反彈現(xiàn)象。

第二，政策因素對經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響十分巨大。通過對近12年的數(shù)據(jù)分析可以看出，很多下滑的征兆在2019年以前就出現(xiàn)了，其實與疫情以及國際關(guān)系的變化無關(guān)。比如，提出實現(xiàn)數(shù)量型增長向質(zhì)量型增長，從粗放型增長向集約型增長的政策目標(biāo)，對房地產(chǎn)政策的調(diào)整、對環(huán)境和生態(tài)的重視等等，這些對于投資和消費都有直接影響?？梢詫⒅暈檗D(zhuǎn)型過程中必須要付出的代價，因此帶來增長速度的放緩也在意料之中。

第三，社會消費需求的基本面還在，這應(yīng)該是支撐內(nèi)需的信心所在。從社會商品消費零售總額、旅游消費，以及以汽車為代表的工業(yè)制成品銷售的趨勢看，只要外部因素、疫情，以及政策有所變化，反彈的跡象就會出現(xiàn)。僅從這一點可以看出，基于14億人口的消費增長在結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換過程中還存在著巨大的潛力。

比如，旅游消費雖然受到疫情的抑制，但是只要未來疫情有所緩解，消費勢頭就會回升;房地產(chǎn)市場在嚴格的政策調(diào)控下，已經(jīng)連續(xù)五年持續(xù)走低，但是回顧過去十幾年的波動可知，政策一旦松動，就可實現(xiàn)快速反彈;影響汽車銷量的原因，有政策因素，也有芯片供給短缺的因素，更要考慮到傳統(tǒng)汽車和新能源汽車轉(zhuǎn)換的問題。而疫情對于汽車市場的影響，就是出于安全出行防止疫情感染需求，可能會增加汽車消費。

第四，互聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，還是具有強大的動力。從互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)量來看，幾乎已接近飽和，但是在應(yīng)用內(nèi)容上，還有極大的空間可以挖掘。疫情使得人們對互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用開拓了更為廣泛的場景。在可預(yù)見的潛在市場上，還遠遠沒有達到預(yù)期。

比如，如何利用互聯(lián)網(wǎng)遠程教育和醫(yī)療，縮小區(qū)域間、城市間、城鄉(xiāng)間公共服務(wù)的差距？如何利用海量、且仍在不斷增加的規(guī)?；瘮?shù)據(jù)促進政府公共服務(wù)能力的改善，推動更多的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用模式的創(chuàng)新？政府如何打通傳統(tǒng)的上報數(shù)據(jù)和市場化網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)的通道？大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)能否把自己的海量數(shù)據(jù)廉價或者免費向市場開放，從而讓更多新的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)拓寬應(yīng)用功能，等等。

第五，政策調(diào)控還可以發(fā)揮巨大的潛力。當(dāng)前市場需求還在，但是因各種因素導(dǎo)致一些政策的緊縮，使得增速下降。在這種情況下，應(yīng)該意識到，這只是階段性的調(diào)整。調(diào)整的目標(biāo)在于遏制壟斷和防止地方政府過度干預(yù)市場，避免資本以及政府的債務(wù)鏈不斷蔓延而引發(fā)惡性后果。但是政策調(diào)整預(yù)期目標(biāo)已經(jīng)達成，或是結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型已經(jīng)逐步實現(xiàn)，政策一定會相應(yīng)進行調(diào)整，適應(yīng)經(jīng)濟形勢的變化，從而釋放新的動力，這對于市場來說會帶來更為積極的效果。

圖9：網(wǎng)民規(guī)模和互聯(lián)網(wǎng)普及率

資料來源：中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計報告

表：主要互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的用戶規(guī)模情況

資料來源：中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計報告。制表：張玲

就此而言，判斷經(jīng)濟形勢，需要從中長期的發(fā)展進程來看待經(jīng)濟增長和政策調(diào)整之間的關(guān)系。

第六，深化改革尚在進程中。中國的經(jīng)濟體制改革尚未完成，更多有利于促進市場發(fā)展的改革和政策還沒有出臺，有些已經(jīng)出臺的尚需要落實。改革會激活經(jīng)濟發(fā)展的動力，這是40年來中國經(jīng)濟社會發(fā)展取得巨大成功的經(jīng)驗，而且還在繼續(xù)探索中。

如何應(yīng)對外部環(huán)境的日益惡化，應(yīng)對疫情蔓延，應(yīng)對人們尚沒有完全適應(yīng)的百年變局，并制定出符合中國特色的發(fā)展路徑，也需要尋找合適的時機，在確保穩(wěn)定的前提下，相應(yīng)地推動改革步伐，逐步釋放體制變革蘊含的巨大潛力。

第七，外部環(huán)境變化和疫情蔓延帶來的不確定性在增加。但也要注意到，至少在2020年至2021年，中國由于采取了穩(wěn)定的清零政策，確保全產(chǎn)業(yè)鏈效應(yīng)得到發(fā)揮，外貿(mào)的高速增長就是一個鮮明的例子。從特朗普時代開始，中美關(guān)系已經(jīng)發(fā)生了質(zhì)的變化，但是中美貿(mào)易額的增長和外貿(mào)順差反而達到了近十幾年最高的水平，原因在于中國的經(jīng)濟外向度和國際對中國產(chǎn)品的依賴也在加強。新冠疫情確實對中國的經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生了巨大的負面影響。但是如果中國自己做到社會穩(wěn)定和經(jīng)濟基本面的安全保障，即使會遭受巨大的損失，但仍可以出現(xiàn)預(yù)期中的增長。

總結(jié)一下以上分析，對未來中國經(jīng)濟的增長并不應(yīng)該得出悲觀的結(jié)論，而要看到一些已經(jīng)釋放的和潛在的積極因素：一是市場需求的強大動力并沒有消失，只是在各種因素制約下尚未釋放;二是還存在著巨大的政策調(diào)整空間，只要根據(jù)需求和市場進行相應(yīng)的調(diào)整，還會形成增長的推動力;三是結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)換過程中，經(jīng)歷陣痛應(yīng)該是必須付出的代價，但是會為未來的高質(zhì)量發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ);四是新興產(chǎn)業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的發(fā)展，還會創(chuàng)造更多的需求，并會激發(fā)技術(shù)創(chuàng)新;五是要特別注意到一些不確定因素的影響，特別是今年以來奧密克戎病毒在幾個重要城市造成的疫情，給經(jīng)濟和社會帶來了巨大的風(fēng)險和壓力。雖然現(xiàn)在看起來，今年前四個月的各項指標(biāo)并不理想。但是如果正確應(yīng)對，把疫情控制在可控的范圍，就可以把風(fēng)險降低到盡可能低的水平，未來增長的趨勢并不會發(fā)生根本性的改變。

（作者為獨立經(jīng)濟學(xué)家;編輯：朱弢）