郵輪建造配套供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險防控體系構(gòu)建研究

林宸彧 朱明 向陽 張冠軍

摘要：區(qū)塊鏈技術(shù)與供應(yīng)鏈金融服務(wù)有良好的匹配性，二者的有機結(jié)合可以為郵輪建造配套中小企業(yè)的融資活動創(chuàng)造便利，有效改善其貸款難的問題。本文通過郵輪建造配套企業(yè)分層模型和供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險評價模型，對供應(yīng)鏈金融潛在參與企業(yè)進行貸前信用風(fēng)險評價和貸后信譽風(fēng)險管控，通過對郵輪建造配套上下游企業(yè)的動態(tài)經(jīng)營數(shù)據(jù)進行區(qū)塊鏈存證和大數(shù)據(jù)分析，以期對融資企業(yè)客戶的資信狀況進行全方位多維度的分析判斷，可以有效降低整個供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)的相關(guān)風(fēng)險。

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈;供應(yīng)鏈金融;郵輪建造配套;風(fēng)險控制

中圖分類號：[U6-9]? 文獻標(biāo)識碼：A?? 文章編號：1006—7973（2022）03-0008-03

金融模式在科技創(chuàng)新的加持下出現(xiàn)了強勁的變革趨勢，傳統(tǒng)金融模式在許多領(lǐng)域逐漸被大數(shù)據(jù)、人工智能和區(qū)塊鏈技術(shù)賦能的供應(yīng)鏈金融模式所取代。供應(yīng)鏈金融由于參與主體的多樣化，因此強調(diào)對各主體數(shù)據(jù)的監(jiān)測、收集和分析。雖然供應(yīng)鏈金融對于風(fēng)險的控制更強，但是在大型制造業(yè)供應(yīng)鏈中，中小企業(yè)原生的高風(fēng)險仍然存在。因此銀行通過收集分析供應(yīng)鏈中產(chǎn)生的多維數(shù)據(jù)對中小企業(yè)貸款后的風(fēng)險進行管控仍不可或缺。

郵輪制造配套企業(yè)涉及家具制品、廚房設(shè)備、娛樂設(shè)備、電器控制設(shè)備等行業(yè)領(lǐng)域。行業(yè)內(nèi)大量的中小型配套企業(yè)從傳統(tǒng)授信方式來看存在融資能力短板：首先，中小企業(yè)的信息并未對外完全披露，銀行難以明確地對中小企業(yè)貸款的信用風(fēng)險進行度量和評價;其次，中小企業(yè)較于核心企業(yè)呈現(xiàn)貸款的時間緊、次數(shù)多且數(shù)額少的特點，銀行通過授信獲得的收益與風(fēng)險不成正比;最后，中小企業(yè)比核心企業(yè)更容易出現(xiàn)經(jīng)營不善破產(chǎn)倒閉的情況，銀行難以收回貸款。

傳統(tǒng)流動資金授信參考的是企業(yè)的主體信用水平、財務(wù)實力和健康程度以及擔(dān)保方式，大多數(shù)中小企業(yè)在這方面都存在較大劣勢。產(chǎn)業(yè)鏈中的資金大多以應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款的形式沉淀于各級節(jié)點中，使得中小微企業(yè)容易出現(xiàn)流動資金的缺口。但是在供應(yīng)鏈金融模式下，產(chǎn)業(yè)鏈中的資金、企業(yè)的信用和各類數(shù)據(jù)會被充分利用，整個產(chǎn)業(yè)鏈的生產(chǎn)效率和融資成本都會達到帕累托最優(yōu)狀態(tài)。

1郵輪建造配套供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險特征

郵輪制造產(chǎn)業(yè)運轉(zhuǎn)離不開健全的金融支持。銀行的商業(yè)貸款仍是各配套企業(yè)的主要資金來源。一些核心企業(yè)出于供應(yīng)鏈安全的考量，通過采取供應(yīng)鏈融資的方式來幫助配套中小企業(yè)來獲取銀行融資，但是，增加的貸后操作環(huán)節(jié)也引發(fā)了更多的操作風(fēng)險。由于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)和傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)具有異質(zhì)性，還導(dǎo)致了供應(yīng)鏈金融的一些特殊風(fēng)險。

郵輪建造供應(yīng)鏈所涉及的上下游企業(yè)如表1所示：

1.1授信企業(yè)具有產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)性

供應(yīng)鏈金融服務(wù)的風(fēng)險隨著供應(yīng)鏈上企業(yè)間的貿(mào)易向上下游傳遞，使得風(fēng)險從單一企業(yè)覆蓋了整個供應(yīng)鏈。在這時除了關(guān)注客戶企業(yè)的信用水平、財務(wù)實力和健康程度，還要對其上下游企業(yè)的信用水平、財務(wù)實力和健康程度予以關(guān)注。如果一家企業(yè)出現(xiàn)了信用風(fēng)險，那么信用風(fēng)險也會波及到產(chǎn)業(yè)鏈的上下游。

1.2供應(yīng)鏈上主要授信企業(yè)規(guī)模較小

在郵輪制造供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，由于大型核心企業(yè)的規(guī)模大、信用評價好，因此在資金支持方面遇到的困難較小。反觀供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)受限于自身體量小、參與信用評級時間短等問題，而且在財務(wù)報表中流動負債的占比很大，因此銀行對于這類企業(yè)的授信普遍謹(jǐn)慎，不愿意冒大風(fēng)險。

2郵輪建造供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險來源

2.1核心企業(yè)和上下游配套企業(yè)的信用風(fēng)險

在供應(yīng)鏈金融模式中，郵輪建造配套核心企業(yè)決定了提供給銀行的質(zhì)押資產(chǎn)質(zhì)量，因此對于銀行控制風(fēng)險和鏈上的中小企業(yè)獲得授信有著重要作用，但是核心企業(yè)卻無法從中獲得直接利益，使得核心企業(yè)的經(jīng)濟壓力或者是信用壓力要遠大于傳統(tǒng)金融模式。

供應(yīng)鏈金融雖然在技術(shù)上借助區(qū)塊鏈，通過大數(shù)據(jù)收集等方式打通了銀行和企業(yè)間的信息差，通過技術(shù)降低了銀行面臨的企業(yè)信用風(fēng)險。但是在供應(yīng)鏈一體化的背景下，核心企業(yè)和中小企業(yè)的風(fēng)險不再是自身經(jīng)營的風(fēng)險，而是受到供應(yīng)鏈整體、上下游企業(yè)、企業(yè)間交易等綜合因素影響的風(fēng)險。

2.2貿(mào)易背景真實性風(fēng)險

客戶企業(yè)與上下游企業(yè)交易中的應(yīng)收、預(yù)付賬款或商品，被抵質(zhì)押給銀行獲取貸款，所以供應(yīng)鏈中各企業(yè)間的實質(zhì)交易是這種授信融資自償?shù)谋Ｕ?。企業(yè)通過商業(yè)收入或未來現(xiàn)金流作為還款源。如果存在損害交易實質(zhì)性的行為，銀行在沒有實質(zhì)貿(mào)易基礎(chǔ)的情況下給客戶授信將面臨巨大的風(fēng)險。

2.3業(yè)務(wù)操作風(fēng)險

操作風(fēng)險成為業(yè)內(nèi)公認最需要防范的風(fēng)險。企業(yè)的數(shù)據(jù)流被大數(shù)據(jù)、人工智能或區(qū)塊鏈技術(shù)嚴(yán)密監(jiān)控，并且由于自償性交易的結(jié)構(gòu)設(shè)計在很大程度上避免了銀行遇到信用風(fēng)險。但是供應(yīng)鏈金融的安全基于專業(yè)的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計和完善的操作流程，如果操作環(huán)節(jié)做不到完備，則可能出現(xiàn)信用風(fēng)險。

2.4物流監(jiān)管方風(fēng)險

銀行為了降低成本，往往會把抵押、質(zhì)押和運輸企業(yè)抵質(zhì)押物的業(yè)務(wù)外包給專業(yè)的物流企業(yè)。在這種情況下會存在物流監(jiān)管方主動或被動損害銀行利益的行為。比如物流監(jiān)管方的工作人員和企業(yè)串通偽造入庫倉單向銀行騙取貸款、未經(jīng)銀行許可擅自處理質(zhì)押物或未按照規(guī)范管理質(zhì)押物導(dǎo)致質(zhì)押物受損等。

2.5抵質(zhì)押資產(chǎn)風(fēng)險

企業(yè)通過把應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款向銀行抵押或質(zhì)押來獲得信貸，如果這部分資產(chǎn)在抵押或質(zhì)押期間的價值出現(xiàn)大幅度下滑，企業(yè)很可能出現(xiàn)違約的情況，銀行也難以通過拍賣這部分資產(chǎn)來彌補損失。

3區(qū)塊鏈技術(shù)與郵輪建造配套供應(yīng)鏈金融的兼容適配性

3.1區(qū)塊鏈技術(shù)可控制供應(yīng)鏈金融風(fēng)險

銀行借助區(qū)塊鏈的智能合約系統(tǒng)對抵押物的市場價格進行實時監(jiān)控，如果現(xiàn)價高于原價，則不做任何行動;若價格下跌，出現(xiàn)風(fēng)險，則進行套期保值操作。通過智能合約技術(shù)，銀行可以更有效率地防范因市場價格變動而帶來的郵輪建造配套供應(yīng)鏈金融風(fēng)險。

3.2區(qū)塊鏈技術(shù)可拓寬供應(yīng)鏈融資服務(wù)范圍

郵輪建造配套供應(yīng)鏈的核心企業(yè)可以在區(qū)塊鏈平臺上先簽發(fā)數(shù)字票據(jù)，再把數(shù)字票據(jù)進行多級拆分，根據(jù)供應(yīng)鏈上不同企業(yè)的需求進行轉(zhuǎn)讓以最大限度地滿足需求，將金融融資服務(wù)的范圍延伸到傳統(tǒng)匯票無法觸及到的地方，而區(qū)塊鏈上數(shù)據(jù)和信息不可篡改和可溯源的特性也避免了紙質(zhì)匯票存在的操作風(fēng)險和信用風(fēng)險。

4郵輪建造供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險管控措施

4.1建立質(zhì)押物市場信息收集和反饋體系

為了避免潛在的風(fēng)險，銀行應(yīng)建立質(zhì)押物市場信息收集和反饋體系，通過大數(shù)據(jù)監(jiān)控質(zhì)押物的當(dāng)前市場行情并預(yù)測未來市場行情以選擇合理的質(zhì)押物來規(guī)避風(fēng)險，盡可能的避免抵質(zhì)押資產(chǎn)風(fēng)險。對質(zhì)押物的銷售趨勢、市場占有率、實力、知名度、價格變化趨勢進行實時的跟蹤和監(jiān)控，獲得第一手資料來對質(zhì)押物進行評估，有效控制風(fēng)險。

4.2強化內(nèi)部控制防止操作風(fēng)險

由于郵輪建造配套的物件多為專用型零件，若被抵質(zhì)押后在物流的運輸和倉儲過程中出現(xiàn)控失誤或者結(jié)構(gòu)性問題，銀行將遭遇重大損失。因此銀行應(yīng)當(dāng)成立專門的部門負責(zé)在對企業(yè)授信后監(jiān)控質(zhì)押物的管理，避免操作風(fēng)險的發(fā)生。

4.3明確各方義務(wù) ， 降低法律風(fēng)險

由于質(zhì)押物的所有權(quán)在郵輪建造配套企業(yè)、銀行、物流、倉儲等主體間頻繁變動，可能在多個環(huán)節(jié)出現(xiàn)法律糾紛，受限于目前尚未完善的法律條款，各主體應(yīng)當(dāng)在事前明確自身的權(quán)利和義務(wù)，把潛在的法律風(fēng)險降低。

5貸后風(fēng)險管理中的數(shù)據(jù)分析與應(yīng)用

5.1貸后風(fēng)險識別

貸后風(fēng)險識別是指在銀行或其他金融機構(gòu)對郵輪建造配套供應(yīng)鏈上的企業(yè)放出貸款后，由專門負責(zé)貸后風(fēng)險管控的部門主導(dǎo)的，對于放款后的貸款情況持續(xù)進行跟蹤和關(guān)注，分析其中在放款后可能發(fā)生的各種風(fēng)險。

5.2貸后風(fēng)險預(yù)測

只有提前預(yù)測出潛在的風(fēng)險，才能避開風(fēng)險，或者在風(fēng)險發(fā)生后應(yīng)對風(fēng)險，把風(fēng)險造成的損失降到最小。貸后管理中的所有風(fēng)險都是由各種各樣風(fēng)險因子相互作用而產(chǎn)生的。貸后風(fēng)險預(yù)測是通過收集與客戶相關(guān)的數(shù)據(jù)信息，構(gòu)建一個風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)并對相應(yīng)的指標(biāo)類別加以分析處理，進行綜合評判，從而得出各種風(fēng)險指標(biāo)的強弱程度。

5.3貸后風(fēng)險控制

在貸后風(fēng)險控制方面應(yīng)當(dāng)從如下六個方面進行：

（1）列出重點關(guān)注對象;

（2）給貸款人提出積極的經(jīng)營管理建議;

（3）要求貸款人糾正自身行為;

（4）要求貸款人增加擔(dān)保措施;

（5）進行行業(yè)內(nèi)通報;

（6）對貸款人進行警示或提前收回貸款。

參考文獻：

[1]柴正猛 ， 黃軒.供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理研究綜述[J].管理現(xiàn)代化 ，2020，40（02）：109-115.

[2]張慶才.A 小額貸款公司貸后風(fēng)險管理研究[D].山東財經(jīng)大學(xué) ，2018.

[3]羅艷青.ZG 集團供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理研究[D].山東大學(xué) ，2019.

[4]李曉英 ， 陳維政.供應(yīng)鏈風(fēng)險形成機理研究[J].中國流通經(jīng)濟 ，2003（09）：12-15.

[5]沙林.大型船舶制造企業(yè)供應(yīng)鏈管理體系的構(gòu)建[D].東南大學(xué) ，2016.

[6]平宇可.大數(shù)據(jù)環(huán)境下供應(yīng)鏈金融風(fēng)險控制研究[D].內(nèi)蒙古大學(xué) ，2019.

[7]杜亞民.供應(yīng)鏈風(fēng)險評估與應(yīng)對措施研究[J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息 ，2016（01）：78-79.

[8]陳輝強.供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式及其風(fēng)險研究[D].廈門大學(xué) ，2017.

[9]蘇立群.大數(shù)據(jù)技術(shù)在小企業(yè)貸后管理中的有效應(yīng)用[J].上海商業(yè) ，2017（01）：37-38

[10]劉新海.運用大數(shù)據(jù)開展 P2P 信用風(fēng)險評估的 Upstart[J].征信 ，2016，34（06）：18-20.

[11]胡巍.商業(yè)銀行貸后風(fēng)險管理研究[J].金融發(fā)展評論 ，2014（02）：145-152.

[12]孫屏.商業(yè)銀行對借貸人貸后監(jiān)控與風(fēng)險治理[J].黑龍江科學(xué) ，2016，7（22）：144-145.

[13]楊虎 ， 易丹輝 ， 肖宏偉.基于大數(shù)據(jù)分析的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險預(yù)警研究[J].現(xiàn)代管理科學(xué) ，2014（04）：3-5.

[14]陳悅 ， 阮思陽.供應(yīng)鏈金融的模式及風(fēng)險控制策略探析——以京東為例[J].中國市場 ，2018（20）：168-170.

[15]朱華杰.商業(yè)銀行線上供應(yīng)鏈金融融資信用風(fēng)險及控制對策[J].中國商論 ，2018（31）：42-43.

基金項目：本研究得到工業(yè)和信息化部高技術(shù)船舶項目（MC-201917-C09）資助。