我國供應(yīng)鏈金融平臺運(yùn)作模式研究

余麗霞 龔先婷

摘要：作為一種新型融資方法，供應(yīng)鏈金融可以通過整合商流、物流、信息流、資金流等，幫助中小微企業(yè)解決融資難、融資貴的問題。對我國供應(yīng)鏈金融和供應(yīng)鏈金融平臺的運(yùn)作模式進(jìn)行闡述，在此基礎(chǔ)上以中企云鏈為例，深入分析其供應(yīng)鏈金融運(yùn)作模式并進(jìn)行SWOT分析，找出存在的劣勢和威脅，進(jìn)而從平臺自身和其他相關(guān)主體2個層面，提出有效管控平臺風(fēng)險和更好地服務(wù)中小微企業(yè)融資的對策和建議。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融平臺;運(yùn)作模式;中企云鏈;SWOT分析

0 引言

供應(yīng)鏈金融是一種能夠?yàn)殒溕舷嚓P(guān)企業(yè)提供系統(tǒng)性融資的金融體系，其主要功能和特點(diǎn)在于利用鏈上關(guān)鍵企業(yè)的資金信譽(yù)能力和上下游之間的交易信息，有效降低鏈上資金供給方和中小微企業(yè)之間的信息不對稱，幫助中小企業(yè)解決當(dāng)前面臨的無法籌集資金等難題 [1]。供應(yīng)鏈金融既與通常的銀行借貸不同，也與風(fēng)險投資等其他的融資類型有所區(qū)別，它是基于產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈，依據(jù)從鏈上經(jīng)營中獲取的商流、物流和信息流，進(jìn)而對鏈上企業(yè)開展的一項(xiàng)有針對性的金融行為。隨著時代的進(jìn)步，供應(yīng)鏈金融進(jìn)一步發(fā)展，在不同階段和環(huán)境背景下，差異化的供應(yīng)鏈金融平臺運(yùn)作模式應(yīng)運(yùn)而生，這些模式不斷更新遞進(jìn)，有力地促進(jìn)了供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。

中企云鏈作為我國多家大型央企聯(lián)合推出的基于互聯(lián)網(wǎng)的、以綜合性管理平臺為基礎(chǔ)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺，以“銀行+核心企業(yè)+上下游中小企業(yè)”為模板，是我國供應(yīng)鏈金融發(fā)展的新模式和先進(jìn)典型。相較于傳統(tǒng)的“1+1+N”“1+N+N”“N+1+N”（1表示只有1家，N表示有多家）模式，中企云鏈的運(yùn)作模式有所突破，實(shí)現(xiàn)了以“N+N+N”的云鏈平臺模式，為更多中小微企業(yè)謀福利，打造了一個全新的共創(chuàng)共享、和諧發(fā)展的供應(yīng)鏈管理生態(tài)圈。本文以中企云鏈為研究對象，分析這一第三方供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺的具體運(yùn)作情況和可能存在的問題，從而尋求相應(yīng)的解決方案，以期推動供應(yīng)鏈金融平臺更好發(fā)展。

1 我國供應(yīng)鏈金融平臺的主要運(yùn)作模式

1.1 我國供應(yīng)鏈金融平臺運(yùn)作模式的主要類型

國外學(xué)者對供應(yīng)鏈金融平臺的研究較早，對其運(yùn)作模式的研究也頗有建樹，且在整體和綜合方面的宏觀研究較多。Kaplan和Sawhney[2]認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融平臺是將買賣雙方作為主要參與者整合在一起，并為他們提供融資服務(wù)的一種類似電子中心的平臺。Corning[3]認(rèn)為線上的供應(yīng)鏈金融平臺為快速融資提供了空間，幫助實(shí)時融資快速發(fā)展。Diercks[4]指出供應(yīng)鏈金融平臺需要綜合實(shí)力較強(qiáng)的第三方機(jī)構(gòu)代為評估和監(jiān)管。在供應(yīng)鏈金融的不斷創(chuàng)新和演化下，我國供應(yīng)鏈金融平臺運(yùn)作模式由線下轉(zhuǎn)為線上、線下相結(jié)合，供應(yīng)鏈金融平臺的發(fā)展模式逐步多元化。理論界和實(shí)務(wù)界對供應(yīng)鏈金融平臺的研究和劃分主要基于主導(dǎo)者的角度，概括起來大致有5種類型。

1.1.1 以商業(yè)銀行為主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融運(yùn)作模式

為降低風(fēng)險，大多數(shù)銀行引入了商業(yè)保理、擔(dān)保和保險公司等機(jī)構(gòu)，形成一個綜合擔(dān)保的環(huán)境，同時對融資企業(yè)設(shè)立專門的賬戶，進(jìn)行貸款的管理和劃撥。在大數(shù)據(jù)、人工智能和區(qū)塊鏈等現(xiàn)代科技的幫助下，銀行可以與物流公司、電商平臺、ERP（企業(yè)資源計(jì)劃）廠商等進(jìn)行數(shù)據(jù)的共享和流轉(zhuǎn)，幫助管控貸款前期、中期和后期的風(fēng)險，以便實(shí)時監(jiān)督和管理線下交易中供應(yīng)鏈上的物流信息和資金走向。

1.1.2 以核心企業(yè)為主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融運(yùn)作模式

該模式的運(yùn)作主要基于核心企業(yè)對其所處供應(yīng)鏈各方有很細(xì)致的了解，同時與銀行、物流等有關(guān)機(jī)構(gòu)和企業(yè)有良好的合作關(guān)系，核心企業(yè)要有強(qiáng)大的資信實(shí)力、行業(yè)地位或信息優(yōu)勢，才能充分掌握供應(yīng)鏈的整體狀況，對鏈上的中小企業(yè)具有號召力和保障力。同時核心企業(yè)對其與鏈上中小企業(yè)的具體交易如應(yīng)收、預(yù)收、存貨等要有詳細(xì)、準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)庫記錄，以此判定與之交易的企業(yè)的信用情況和經(jīng)營實(shí)力。

1.1.3 以電商平臺為主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融運(yùn)作模式

在對大數(shù)據(jù)信息的處理和管理方面，電商平臺擁有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢。在日常經(jīng)營過程中，電商平臺會對平臺上商家和用戶的基本信息及經(jīng)營狀況進(jìn)行記錄，并且會不斷對平臺上的商家進(jìn)行信用資質(zhì)評價，這些條件是電商平臺開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)的強(qiáng)有力支撐。但由于目前在電商平臺落戶的用戶主要偏向于銷售端的企業(yè)，所以向上溯源獲得供應(yīng)商端的信息對電商平臺來說有較大挑戰(zhàn)。

1.1.4 以物流企業(yè)為主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融運(yùn)作模式

由于物流企業(yè)連接了供應(yīng)鏈上企業(yè)間采購、倉儲、運(yùn)輸、報關(guān)、銷售等環(huán)節(jié)，幾乎間接地貫穿了大多數(shù)行業(yè)的供應(yīng)鏈，所以它可以利用其在多個地區(qū)建立倉儲網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)勢，為信用資質(zhì)符合要求的客戶提供倉儲融資服務(wù)。獲得資質(zhì)的企業(yè)可憑借入庫的貨物優(yōu)先獲得貸款，物流企業(yè)又可以利用自己的資信將持有的貨物抵押給銀行或其他保理保險機(jī)構(gòu)，以降低自身風(fēng)險。

1.1.5 以綜合性管理平臺為基礎(chǔ)的供應(yīng)鏈金融運(yùn)作模式

在這種模式中，供應(yīng)鏈上的信息由除供應(yīng)鏈上資金提供者以外的第三方機(jī)構(gòu)控制，通過對供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)狀況和上下游交易過程進(jìn)行分析，有效監(jiān)控貨物及其運(yùn)輸、倉儲等過程，由此建立能夠統(tǒng)一管理的綜合性第三方平臺。這種平臺模式吸引了以核心企業(yè)為中心的供應(yīng)鏈上下游各類客戶的加入，進(jìn)而針對不同客戶提供個性化服務(wù)，使得所有參與方獲得利益。中企云鏈公司采用的就是此類運(yùn)作模式[5]。

1.2 5種典型的供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺比較

在對我國供應(yīng)鏈金融5種典型的平臺類型進(jìn)行分析整理后，按主導(dǎo)者的不同，將其業(yè)務(wù)特點(diǎn)、資金來源及缺點(diǎn)進(jìn)行歸納對比，整理情況見表1。

從表1對各種供應(yīng)鏈金融平臺的單獨(dú)分析和對比可以看出，以綜合性管理平臺為基礎(chǔ)的供應(yīng)鏈金融管理模式可以很大程度上解決其他平臺運(yùn)作模式中對中小企業(yè)信息掌握不全、自有資金風(fēng)險大和資金提供得不到保障等問題。同時和其他平臺一樣，也存在對完備的經(jīng)濟(jì)體制支撐、政府政策支持和信息交流保障等的需求[6]，所以接下來通過對中企云鏈這一綜合性管理平臺代表公司的研究，對代表性案例進(jìn)行細(xì)致分析，以

此為突破口找出供應(yīng)鏈金融平臺發(fā)展過程中的障礙，尋找共同的解決方案。

2 中企云鏈平臺案例分析

2.1 中企云鏈公司基本情況

中企云鏈?zhǔn)且患一旌纤兄破髽I(yè)，由國企控股，2015年在中國中車的帶領(lǐng)下，聯(lián)合包括中國鐵建、工商銀行、北汽集團(tuán)和金蝶軟件等在內(nèi)的7家央企、5家金融機(jī)構(gòu)、4家地方國資和6家民營企業(yè)出資，經(jīng)國務(wù)院國資委批準(zhǔn)成立。中企云鏈平臺采用了“N+N+N”的以綜合管理平臺為基礎(chǔ)的供應(yīng)鏈金融運(yùn)作模式，致力于打造一個涵蓋多個銀行等金融機(jī)構(gòu)參與、多條產(chǎn)業(yè)鏈的核心企業(yè)和中小企業(yè)入駐的服務(wù)型平臺。根據(jù)中企云鏈官網(wǎng)信息，在供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的幫助下，鏈屬中小企業(yè)可以獲得供應(yīng)鏈上核心企業(yè)的信用額度，有效降低核心企業(yè)和鏈屬企業(yè)的融資成本，促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)協(xié)同發(fā)展，構(gòu)建了一個鏈屬企業(yè)產(chǎn)融閉環(huán)生態(tài)圈。

供應(yīng)鏈金融共享平臺在中企云鏈成立4個月后上線，廣受市場歡迎。到2020年，已經(jīng)有超過5.7萬家企業(yè)用戶在中企云鏈注冊，其中90%以上為中小企業(yè)。通過使用核心產(chǎn)品“云信”，中企云鏈平臺的入駐企業(yè)成功轉(zhuǎn)換其三角債，金額累計(jì)突破5 000億元，并且在中企云鏈的幫助下，中小企業(yè)有效解決融資難題，融資規(guī)模超過1 000億元。中企云鏈發(fā)展過程中的大事件統(tǒng)計(jì)見表2。

2.2 中企云鏈平臺的運(yùn)作模式

2.2.1 中企云鏈平臺的核心產(chǎn)品

中企云鏈的核心產(chǎn)品主要是云信及云信有關(guān)附屬產(chǎn)品。云信是持有銀行或其他金融機(jī)構(gòu)授信空余額度的核心企業(yè)在中企云鏈平臺申請開立的一種電子虛擬票據(jù)，實(shí)質(zhì)是一種付款承諾函。它可以將核心企業(yè)信用實(shí)現(xiàn)拆分和流轉(zhuǎn)到鏈屬中小企業(yè)，鏈屬中小企業(yè)可以選擇繼續(xù)拆分流轉(zhuǎn)，也可申請融資或持有到期等。云信的運(yùn)行流程見圖1。

2.2.2 中企云鏈平臺的商業(yè)生態(tài)

從生態(tài)圈上來看，根據(jù)中企云鏈官網(wǎng)宣傳資料，中企云鏈平臺涵蓋了4個生態(tài)圈，見圖2。比如關(guān)于云信在集團(tuán)核心企業(yè)與供應(yīng)商中的分配，其商業(yè)生態(tài)中第一個起始生態(tài)圈是集團(tuán)企業(yè)生態(tài)圈：集團(tuán)以自身資信為基礎(chǔ)，從銀行、財(cái)務(wù)公司或保理公司等資金供給方獲取云信授信額度，再將額度分配給集團(tuán)的核心企業(yè)，由核心企業(yè)對符合條件的供應(yīng)商開立云信。

當(dāng)供應(yīng)商將云信拆分支付給其下一級供應(yīng)商時，云信就會向下逐級流通，這就是第二個生態(tài)圈，即鏈屬企業(yè)生態(tài)圈。如果沒有需要再次拆分云信的需求，與平臺已有系統(tǒng)連接的供應(yīng)商可以憑借手中持有的云信向平臺發(fā)起申請，通過平臺審核后，向平臺入駐的保理機(jī)構(gòu)申請保理融資，提前換成資金;對于與平臺暫時沒有系統(tǒng)連接的供應(yīng)商，也可以先從平臺自身保理機(jī)構(gòu)處獲得平臺墊付資金，再由平臺向外保理，這屬于平臺的第三個金融生態(tài)圈。

整體來看，云信的商業(yè)生態(tài)把產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈和金融資金的融資結(jié)合起來，使資金能夠在產(chǎn)業(yè)鏈上更廣泛的流通，由此形成一個產(chǎn)融生態(tài)圈，被稱為第四個生態(tài)圈。通過云信這一創(chuàng)新商業(yè)生態(tài)模式，可以達(dá)到“使資金去到最需要它的地方”的良好作用。

2.2.3 中企云鏈平臺的參與主體

中企云鏈平臺的參與主體主要包含基礎(chǔ)資產(chǎn)提供方、資金提供方、監(jiān)管部門、信息和技術(shù)服務(wù)方等，見表3。

其中基礎(chǔ)資產(chǎn)提供方是指入駐平臺的多家核心企業(yè)及其鏈屬中小企業(yè)，它們通過供應(yīng)鏈上的真實(shí)交易形成應(yīng)收、應(yīng)付、預(yù)付、存貨等基礎(chǔ)資產(chǎn)。資金提供方是入駐平臺的多家金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，包括合作的銀行、財(cái)務(wù)公司、保理公司等，它們在對企業(yè)的資信和真實(shí)交易進(jìn)行審核后，向平臺提供流通資金來源。作為國民經(jīng)濟(jì)中的金融服務(wù)平臺，中企云鏈平臺受國家行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)如銀保監(jiān)會和證監(jiān)會的監(jiān)督，同時由于中企云鏈屬于國有資產(chǎn)，也受國務(wù)院國資委的監(jiān)督。而中企云鏈公司本身在這一平臺擔(dān)任的是信息和技術(shù)服務(wù)方的角色，利用區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等金融科技技術(shù)對平臺的高效運(yùn)營、各方的有效參與等提供技術(shù)支持和保障。

3 案例分析——中企云鏈平臺的SWOT分析

3.1 中企云鏈平臺的優(yōu)勢

3.1.1 平臺不直接面臨資金損失

作為第三方供應(yīng)鏈金融平臺的提供者，中企云鏈不直接參與各項(xiàng)金融活動。當(dāng)企業(yè)用戶利用云信進(jìn)行交易時，平臺自始至終不參與交易的過程，在用戶發(fā)生交易和融資時也不承擔(dān)資金的損失責(zé)任。這有效保證了平臺提供技術(shù)支持、數(shù)據(jù)收集和傳輸?shù)目陀^性，有利于平臺各參與方公平地進(jìn)行信息交流與溝通。

3.1.2 多方參與者共同控制風(fēng)險

中企云鏈平臺把多個金融服務(wù)機(jī)構(gòu)、多個核心企業(yè)與鏈屬企業(yè)、多條供應(yīng)鏈放置于同一個平臺，整體的風(fēng)險會涉及多個個體，而個體的風(fēng)險也會被放大。因此，每個個體對自身風(fēng)險需要更加嚴(yán)格地進(jìn)行管控，這樣一來，會形成一種風(fēng)險由多個主體同時管理、相互促進(jìn)和監(jiān)督的情況，使整體風(fēng)險得以降低。

3.2 中企云鏈平臺的劣勢

3.2.1 操作系統(tǒng)程式化更新滯后

從網(wǎng)絡(luò)上和中企云鏈的客戶服務(wù)部門接收的客戶使用反饋信息中發(fā)現(xiàn)，其操作系統(tǒng)在某些業(yè)務(wù)上沒有根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展變化及時更新，與相關(guān)銀行、企業(yè)當(dāng)下最新需求不吻合，過時的操作流程會使用戶體驗(yàn)大打折扣，如要求企業(yè)在平臺注冊認(rèn)證時提交目前國內(nèi)大部分銀行都已不再辦理的開戶許可證。

3.2.2 部分中小企業(yè)加入受限制

由于主要由大型國有企業(yè)組織成立，中企云鏈對核心企業(yè)的規(guī)模和信譽(yù)要求較高，同時要求在平臺注冊的中小企業(yè)需要有與被平臺認(rèn)可的大型核心企業(yè)產(chǎn)生交易的記錄。這種資格條件的設(shè)定雖然能在一定程度上保證對加入平臺的中小企業(yè)的風(fēng)險進(jìn)行控制，但也提高了中小企業(yè)的加入門檻，失去了更廣大的客戶群體，不能進(jìn)一步推動普惠金融的發(fā)展。

3.2.3 與金融科技的融合程度待加深

中企云鏈?zhǔn)腔诨ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展起來的，但其對于有關(guān)技術(shù)的深度應(yīng)用仍有進(jìn)一步加強(qiáng)的空間。一方面，對于現(xiàn)有大數(shù)據(jù)、人工智能、移動通信、云計(jì)算和物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)，需要在其產(chǎn)品中進(jìn)行深度嵌入，否則可能會使其產(chǎn)品的科技含量僅浮于表面;另一方面，需要對這些技術(shù)的最新發(fā)展成果進(jìn)行及時分析和有選擇地采納，否則可能削弱其在行業(yè)中的競爭力。

3.3 中企云鏈平臺的機(jī)會

3.3.1 供應(yīng)鏈金融的市場潛力大

根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，我國供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模日漸壯大，且持續(xù)保持上漲態(tài)勢，增長率在2017—2020年一直保持在4.5%～5%。按照這個趨勢估計(jì)，未來供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模增長率至少在整體上也會保持在上述增速區(qū)間內(nèi)。由此可見，我國供應(yīng)鏈金融市場仍有很大的待開發(fā)和發(fā)展空間，這一行業(yè)仍然并將持續(xù)有較大經(jīng)濟(jì)社會需求。

3.3.2 第三方服務(wù)型平臺需求大

通常意義上的以金融機(jī)構(gòu)、核心企業(yè)等為主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融平臺運(yùn)作模式存在很多問題，但大多能被中企云鏈這樣的綜合性平臺的運(yùn)作模式所克服或解決。這種能夠弱化銀行或某一特定主體主導(dǎo)作用、能夠?yàn)楦鲄⑴c方提供多種融資途徑和方式的第三方服務(wù)型平臺受到市場的歡迎。

3.3.3 國家和地方政府政策支持力度大

作為能夠推動普惠金融，更廣泛促進(jìn)中小企業(yè)融資和發(fā)展的有利實(shí)踐，供應(yīng)鏈金融受到國家和地方各級有關(guān)政府的大力支持。從2014年開始，國務(wù)院及國家發(fā)展改革委、中國人民銀行、商務(wù)部等部門陸續(xù)發(fā)布了幾十項(xiàng)政策，推動了供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。同時，各地方政府也積極響應(yīng)和宣傳，讓更多符合條件的中小微企業(yè)充分利用這一新型融資模式。

3.4 中企云鏈平臺的威脅

3.4.1 信息交流基礎(chǔ)設(shè)施較薄弱

在我國這樣一個人口眾多、幅員遼闊、地理和經(jīng)濟(jì)環(huán)境多樣且差異較大的市場環(huán)境下，建立統(tǒng)一的容納中小企業(yè)信息的標(biāo)準(zhǔn)和系統(tǒng)的難度較大，所以不論是政府還是行業(yè)組織至今都還未實(shí)現(xiàn)建立較完善的涵蓋中小企業(yè)多方面信息的數(shù)據(jù)庫。同時，收集和處理這些信息所需要的金融科技的基礎(chǔ)設(shè)施要求高，加之地區(qū)之間的發(fā)展程度仍有較大差距，阻礙了對評定企業(yè)資信的信息收集和更新。

3.4.2 先進(jìn)入企業(yè)的優(yōu)勢和競爭

供應(yīng)鏈金融在我國已經(jīng)經(jīng)歷了一段時間的發(fā)展，較早進(jìn)入這個行業(yè)的企業(yè)已經(jīng)搭建了自己的供應(yīng)鏈金融平臺，它們所具有的實(shí)踐和客戶關(guān)系基礎(chǔ)可以使其更快速地實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張，搶占市場。同時，這些優(yōu)勢也使其能更方便地單獨(dú)或與其他金融科技機(jī)構(gòu)合作，向服務(wù)型平臺模式轉(zhuǎn)型。這些企業(yè)是以綜合性管理平臺為基礎(chǔ)的供應(yīng)鏈金融參與者的強(qiáng)有力競爭者。

3.4.3 受多種風(fēng)險的重復(fù)性影響

雖然中企云鏈平臺上多方企業(yè)的存在有助于控制風(fēng)險，但這也可能導(dǎo)致出現(xiàn)多條風(fēng)險疊加的情況。例如，當(dāng)經(jīng)濟(jì)形勢劇烈變化沖擊了某個行業(yè)時，如果加入平臺的該行業(yè)供應(yīng)鏈上的企業(yè)過多，則會導(dǎo)致多個影響在平臺疊加，同時可能在平臺上形成一種覆蓋范圍較大的消極情緒，從而導(dǎo)致入駐平臺的各金融機(jī)構(gòu)對整個平臺持保守的投資心態(tài)。

3.4.4 法律法規(guī)監(jiān)管體系待完善

由于我國供應(yīng)鏈金融還在初步發(fā)展時期，雖然相關(guān)法律法規(guī)在逐漸試點(diǎn)，但已有的不完善的法律法規(guī)可能無法對供應(yīng)鏈金融的發(fā)展形成有效促進(jìn)，甚至導(dǎo)致某些監(jiān)管層面的不當(dāng)壓力、過于謹(jǐn)慎和強(qiáng)制管制等錯誤的執(zhí)行方式，可能會打擊供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)造力和活力，反而提高了這一行業(yè)的進(jìn)入門檻和經(jīng)營門檻。同時，某些媒體、社會輿論的浮躁和斷章取義，導(dǎo)致公眾對供應(yīng)鏈金融不合適的期望和誤解，這也是需要考慮的一個因素。

4 關(guān)于我國供應(yīng)鏈金融平臺運(yùn)作模式的建議

通過對中企云鏈平臺的運(yùn)作模式進(jìn)行研究可以發(fā)現(xiàn)，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展是在滿足企業(yè)需求之下應(yīng)運(yùn)而生的，是順應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的結(jié)果。然而，供應(yīng)鏈金融平臺運(yùn)作模式也存在諸多弊端，需要平臺自身和其他有關(guān)主體共同發(fā)力，以實(shí)現(xiàn)平臺上風(fēng)險的有效管控，服務(wù)更大的中小企業(yè)群體。

4.1 對運(yùn)作平臺本身的建議

4.1.1 深化對金融科技的使用

第一，要深入理解金融科技，避免金融科技的使用浮于表面?？善刚埥鹑诳萍挤矫嬗嘘P(guān)專家和人才，建立自己的金融科技研究委員會等職能機(jī)構(gòu)，或與有關(guān)研究機(jī)構(gòu)聯(lián)合，以便準(zhǔn)確理解某項(xiàng)金融科技的內(nèi)涵和進(jìn)行及時的認(rèn)知更新。第二，要靈活使用金融科技，防止科技和金融脫節(jié)。需要將金融場景細(xì)分，對不同的金融場景組建不同的設(shè)計(jì)、運(yùn)營和管理團(tuán)隊(duì)[7]。

4.1.2 增強(qiáng)對產(chǎn)品和主體的需求匹配

第一，要注意滿足平臺已有客戶的現(xiàn)有和新的需求。要培養(yǎng)不同行業(yè)的專業(yè)顧問，在平臺使用過程中建立有效的問題反饋和處理機(jī)制，及時與處在不同行業(yè)實(shí)踐中的專業(yè)人員進(jìn)行溝通，淘汰和更新落后的操作設(shè)置和流程。第二，要擴(kuò)大覆蓋面，使之能夠涵蓋更多有需求的客戶。要繼續(xù)和更加深入推動普惠金融理念，對于與現(xiàn)有平臺認(rèn)可的核心企業(yè)尚無交易的中小企業(yè)，可以通過當(dāng)?shù)卣恼餍艛?shù)據(jù)或多個企業(yè)的捆綁融資等進(jìn)行資信認(rèn)定的采納。

4.1.3 完善風(fēng)險管理組織體系

第一，要改變傳統(tǒng)的風(fēng)險管理指標(biāo)，引入多角度、多方面、全新的風(fēng)險評估模型，將一類風(fēng)險對平臺多個主體的疊加影響和風(fēng)險間的互相影響納入風(fēng)險評估體系。第二，要建立有效的風(fēng)險預(yù)警機(jī)制和應(yīng)對警報處理流程，按照“風(fēng)險挖掘、計(jì)劃、監(jiān)控、處理”的步驟嚴(yán)格執(zhí)行風(fēng)險管理。同時，可以將個體對風(fēng)險的歷史應(yīng)對情況納入后期的企業(yè)資質(zhì)評估。

4.1.4 注重專門復(fù)合型人才隊(duì)伍培養(yǎng)

注重對既懂金融又懂技術(shù)的復(fù)合型專門人才的培養(yǎng)。企業(yè)要完善自己的或外包員工的培訓(xùn)體系，培養(yǎng)既熟悉傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的基本知識和技能，又對供應(yīng)鏈全鏈條各環(huán)節(jié)、行業(yè)特征、產(chǎn)品特性等有充分認(rèn)識，同時還能對風(fēng)險進(jìn)行分析、具有交易管控能力的員工或團(tuán)隊(duì)。還可以通過與學(xué)校、研究院等教研機(jī)構(gòu)合作，互惠互利，建立一支專業(yè)能力強(qiáng)且綜合素質(zhì)高的復(fù)合型人才隊(duì)伍。

4.2 對其他有關(guān)主體的建議

4.2.1 政府政策——健全法律和信息共享制度

政府首先要建立健全統(tǒng)一的供應(yīng)鏈金融平臺管理的相關(guān)法律法規(guī)，為平臺上企業(yè)的行為提供法律基礎(chǔ)和底線規(guī)范。同時，引導(dǎo)建立供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的創(chuàng)新與服務(wù)支持系統(tǒng)，鼓勵供應(yīng)鏈金融平臺積極應(yīng)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展和市場要求，進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新。建議有關(guān)部門對所轄范圍內(nèi)中小企業(yè)有關(guān)信息進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，完善信息共享保障制度，構(gòu)建銀、政、企多方高效信息交流平臺。

4.2.2 監(jiān)管機(jī)構(gòu)——規(guī)范行業(yè)流程和監(jiān)管體系

供應(yīng)鏈金融平臺中的如銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、行業(yè)協(xié)會等監(jiān)管機(jī)構(gòu)和行業(yè)組織，要幫助建立行業(yè)的行為規(guī)范，在供應(yīng)鏈金融平臺運(yùn)行過程中，對平臺上企業(yè)的資信審核標(biāo)準(zhǔn)、各項(xiàng)事務(wù)所需手續(xù)文件、平臺風(fēng)險的預(yù)警額度和企業(yè)私密信息在流通中的保護(hù)措施等進(jìn)行規(guī)范，同時按照這些規(guī)范嚴(yán)格監(jiān)督供應(yīng)鏈金融平臺和平臺參與者的行為。

4.2.3 公共媒體——更深度宣傳和更廣泛監(jiān)督

公共媒體要摒棄單純表面追趕供應(yīng)鏈金融熱潮從而大肆夸張報道的行為。專業(yè)的金融科技類媒體要主動發(fā)聲，采用既嚴(yán)謹(jǐn)又通俗易懂的方式向公眾分析這一行業(yè)的狀況和最新發(fā)展成果。其他非專業(yè)媒體在報道前也要進(jìn)行有針對性的深入研究，以免出現(xiàn)對市場和公眾就供應(yīng)鏈金融效果或風(fēng)險進(jìn)行夸大宣傳的現(xiàn)象。同時，公共媒體要發(fā)揮其本身具有的監(jiān)督能力，以及能夠聯(lián)系更廣泛社會群體進(jìn)行監(jiān)督的作用，使供應(yīng)鏈金融平臺的違規(guī)操作能夠被及時披露，且社會上對其合理建議能夠被有效傳達(dá)給相關(guān)主體。

5 結(jié)語

隨著金融市場競爭的愈發(fā)激烈，國家相關(guān)政策和法律法規(guī)體系逐步加強(qiáng)和完善，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展形式也日漸多樣化。而第三方供應(yīng)鏈金融平臺的誕生和發(fā)展，為滿足融資需求提供了渠道，其出現(xiàn)適應(yīng)了當(dāng)今市場中日趨復(fù)雜的交易程序，也提高了供應(yīng)鏈上多項(xiàng)金融服務(wù)的辦事效率。伴隨著區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)的興起，新時代下的供應(yīng)鏈金融平臺可以有效幫助鏈上的中小微企業(yè)迅速融資，助力打造一個共創(chuàng)共享、和諧發(fā)展的鏈屬企業(yè)生態(tài)圈。

參考文獻(xiàn)

[1]中國人民銀行成都分行營業(yè)管理部課題組，龍俊桃.供應(yīng)鏈金融與小微企業(yè)融資：從信用孤立到信用穿透的嬗變[J].西南金融，2020（7）：65-75.

[2]KAPLAN S， SAWHNEY M.E-hubs：the new B2B marketplaces[J].Harvard Business Review，2000，78（3）：97-106.

[3]CORNING O.Decision rules for participating in B2B exchanges[A].Washington：Corporate Executive Board，2001.

[4]DIERCKS L A. Identifying and managing troubled borrowers in asset-based-lending scenarios[J].Commercial Lending Review，2004，19（3）：38-41.

[5]徐錦瑞，陳錦榮.對優(yōu)化產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈的思考[J].上海金融，2019（4）：82-87.

[6]修永春，范鐵光.供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新路徑與管理實(shí)踐[J].銀行家，2019，209（3）：93-95.

[7]陳曉玲.基于區(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈金融模式探究：以中企云鏈為例[J].金融理論與教學(xué)，2020，163（5）：56-61.

收稿日期：2021-11-10

作者簡介：

余麗霞，女，1972年生，博士研究生，教授，碩士研究生導(dǎo)師，主要研究方向：金融學(xué)。

龔先婷，女，1998年生，碩士研究生在讀，主要研究方向：公司治理與資本市場。