構(gòu)建科技金融創(chuàng)新生態(tài)體系研究

張宇嬌

（太原學(xué)院，山西 太原 030000）

0 引言

科技金融的落腳點(diǎn)是金融，其根本是發(fā)展科技創(chuàng)新，科技創(chuàng)新和金融的交互融合實(shí)現(xiàn)關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)鏈的整體共振?？萍嫉陌l(fā)展要以金融產(chǎn)業(yè)為基礎(chǔ)，并服務(wù)于金融產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新?？萍冀鹑趧?chuàng)新生態(tài)體系的建設(shè)，將培育科技產(chǎn)業(yè)，將實(shí)現(xiàn)在高科技企業(yè)生命周期的各個(gè)階段及各個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)，全方位、多角度支持科技企業(yè)發(fā)展。盤活企業(yè)融資，優(yōu)化金融政策，提高金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)科技成果轉(zhuǎn)化，讓科技創(chuàng)新和金融市場的結(jié)合實(shí)現(xiàn)更大的經(jīng)濟(jì)效益，創(chuàng)造更多的科技效益。當(dāng)前，科技金融發(fā)展停滯不前，急需解決對策，因此構(gòu)建科技金融創(chuàng)新生態(tài)體系有建設(shè)性的實(shí)質(zhì)意義，著眼科技發(fā)展與投入資金契合度不高的問題，在各個(gè)階段完善金融服務(wù)內(nèi)容、產(chǎn)品及手段，整改現(xiàn)有的金融市場和渠道，解決高科技企業(yè)的首要問題，也是關(guān)鍵性問題——融資難。

1 科技金融創(chuàng)新生態(tài)體系的相關(guān)概述

1.1 科技金融理論的概念

“科技金融”的概念第一次被提出，是在1994年第一屆中國科技金融促進(jìn)會上，但到目前為止，學(xué)術(shù)界對科技金融的概念仍有不同見解。張冬冬[1]認(rèn)為“科技金融是促進(jìn)科技開發(fā)、成果轉(zhuǎn)化和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一系列金融工具、金融制度、金融政策與金融服務(wù)的系統(tǒng)性、創(chuàng)新型安排，是由科學(xué)和技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)提供金融資源的政府、企業(yè)、市場、社會中介機(jī)構(gòu)等各種主體及其在科技創(chuàng)新融資過程中的行為活動(dòng)共同組成的一個(gè)體系，是國家科技創(chuàng)新體系和金融體系的重要組成部分”。錢志新等[2]認(rèn)為科技金融屬于產(chǎn)業(yè)金融的范疇，主要是科技產(chǎn)業(yè)與金融產(chǎn)業(yè)的結(jié)合?？萍冀鹑谥饕侵肛灤┯谡麄€(gè)生命發(fā)展周期之中的科技企業(yè)融資過程，主要包括融資工具、融資制度、融資政策及融資服務(wù)，科技企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、資本市場及中介機(jī)構(gòu)是這個(gè)融資活動(dòng)的所有參與方。由此可見，科技和金融輔車相依，緊抓科技發(fā)展的主線，完善金融服務(wù)半徑，是構(gòu)建科技金融創(chuàng)新生態(tài)體系建設(shè)的基礎(chǔ)和關(guān)鍵。

1.2 科技金融的特點(diǎn)分析

1.2.1 融合性

科技金融是科技產(chǎn)業(yè)和金融產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展的必由之路，高科技企業(yè)從創(chuàng)建之初到科技成果的轉(zhuǎn)化，形成金融產(chǎn)品，期間的每個(gè)節(jié)點(diǎn)和階段實(shí)踐都需要金融的支持。金融服務(wù)和金融產(chǎn)品對科技企業(yè)的精準(zhǔn)對接，才使企業(yè)高效發(fā)展。高科技企業(yè)發(fā)展促進(jìn)金融產(chǎn)業(yè)的快速進(jìn)步，不斷創(chuàng)新產(chǎn)品，更新內(nèi)容，提高服務(wù)。金融行業(yè)發(fā)展迅速，也是科技技術(shù)的加持，科技金融實(shí)現(xiàn)金融扶持科技，科技助推金融的可持續(xù)發(fā)展的全新布局。

1.2.2 網(wǎng)絡(luò)性

科技金融是信息時(shí)代的催生物，在實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)信息化的同時(shí)，滿足科技發(fā)展需求，優(yōu)化金融市場和金融產(chǎn)業(yè)。網(wǎng)絡(luò)信息服務(wù)于科技創(chuàng)新和金融產(chǎn)業(yè)的同時(shí)，也在實(shí)現(xiàn)內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)化和信息化。各家金融機(jī)構(gòu)為其提供綜合競爭力，助推自身網(wǎng)絡(luò)信息化，實(shí)行業(yè)務(wù)線上化，智能代替人工?；A(chǔ)設(shè)施逐漸智能化，產(chǎn)品供給全方位信息化，服務(wù)領(lǐng)域網(wǎng)絡(luò)化，監(jiān)管平臺去人工化，在各維度實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)化?？萍冀鹑诘木W(wǎng)絡(luò)化簡化作業(yè)流程，節(jié)省人力成本，提高經(jīng)濟(jì)效益。

1.2.3 高風(fēng)險(xiǎn)性

解決高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展和資本的矛盾是科技金融發(fā)展的戰(zhàn)略性難題。企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期，尤其是名不見經(jīng)傳的微小型企業(yè)，很難獲得金融機(jī)構(gòu)或銀行的資本支持，在起步階段即消散。融資成功的企業(yè)，發(fā)展前景依然存在挑戰(zhàn)，而且時(shí)刻面臨風(fēng)險(xiǎn)[3]。高科技企劃或者申報(bào)項(xiàng)目是否能夠邁入科技成果，形成科技產(chǎn)品，又或是科技成果的轉(zhuǎn)化是否能夠獲得經(jīng)濟(jì)效益，金融機(jī)構(gòu)在這場科技戰(zhàn)場上，依然面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)，這也是企業(yè)融資難的主要原因。例如，科技成果研究周期和轉(zhuǎn)化周期長且轉(zhuǎn)化率不確定、生產(chǎn)效益不確定、能夠獲得預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益的不確定，都直接導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)回款的未知性。由于無法掌控的科技轉(zhuǎn)化和未知的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致讓科技金融成為高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)?？萍计髽I(yè)在發(fā)展過程中面臨的貸款問題、風(fēng)險(xiǎn)問題和融資問題，讓所涉及的金融機(jī)構(gòu)、科研部門和科技管理部門都面臨抉擇，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

1.3 科技金融創(chuàng)新生態(tài)體系的內(nèi)涵和特點(diǎn)

1.3.1 主要內(nèi)涵

科技金融創(chuàng)新生態(tài)體系是完成科技創(chuàng)新和金融市場有效融合，實(shí)現(xiàn)科技創(chuàng)新高效成長，金融市場健康發(fā)展的經(jīng)濟(jì)共同體和發(fā)展常態(tài)。構(gòu)建科技金融創(chuàng)新生態(tài)體系，有利于科技的長久發(fā)展及金融業(yè)的持續(xù)進(jìn)步?？萍冀鹑趧?chuàng)新生態(tài)系統(tǒng)是集“創(chuàng)新性”和生態(tài)可持續(xù)于一體的科學(xué)高效的金融生態(tài)系統(tǒng)。是資金保障生產(chǎn)，服務(wù)保證生產(chǎn)，科技產(chǎn)品和經(jīng)濟(jì)效益高效轉(zhuǎn)化，是科技與金融的完全契合[4]。

1.3.2 主要特點(diǎn)

（1）創(chuàng)新性?？萍冀鹑诘母臼莿?chuàng)新，科技金融創(chuàng)新生態(tài)系統(tǒng)構(gòu)架里科技創(chuàng)新的過程是顛覆性的，是對金融功能的重組，是對傳統(tǒng)模式的超越，是在之前模式上的再創(chuàng)新[5]。主要表現(xiàn)在各參與方對高科技企業(yè)發(fā)展扶持機(jī)制、服務(wù)模式及金融技術(shù)等方面的創(chuàng)新。融資方式的創(chuàng)新使更多的企業(yè)獲得資金，不再是完全被動(dòng)，而是掌握自己命脈，實(shí)現(xiàn)自主權(quán)，讓企業(yè)發(fā)展更有信心和底氣。金融技術(shù)使得金融配置的各個(gè)環(huán)節(jié)合理化、科技化、商品化。

（2）生態(tài)持久性?？萍冀鹑趧?chuàng)新生態(tài)體系的本質(zhì)是科學(xué)高效、開放共享，是實(shí)現(xiàn)科技創(chuàng)新和金融發(fā)展的合作共生。金融生態(tài)中的生產(chǎn)者、消費(fèi)者、監(jiān)管者，以及涉及的基礎(chǔ)設(shè)施、相關(guān)行業(yè)通過自我調(diào)節(jié)，實(shí)現(xiàn)平衡的動(dòng)態(tài)過程。是實(shí)現(xiàn)從個(gè)人、企業(yè)、地區(qū)全產(chǎn)業(yè)鏈資源的優(yōu)化整合，是價(jià)值表現(xiàn)最佳的金融態(tài)勢。未來的市場將會以科技為主導(dǎo)力量，整個(gè)生態(tài)的發(fā)展和走勢會發(fā)生質(zhì)的變化，其實(shí)現(xiàn)途徑的過程中，誰主導(dǎo)科技和生態(tài)，誰就掌控市場的命脈。

2 科技金融發(fā)展現(xiàn)狀

2.1 企業(yè)經(jīng)費(fèi)問題亟待解決

高科技企業(yè)創(chuàng)建和發(fā)展需要資金配比，但往往企業(yè)自身固定資產(chǎn)少，資源利用率低、不及大規(guī)模企業(yè)的制度化，規(guī)范化，高配置化，導(dǎo)致資金鏈短，資金獲得途徑不全面?，F(xiàn)在的高科技企業(yè)資金問題表現(xiàn)如下：①企業(yè)規(guī)模造成的融資落差，尤其是小微企業(yè)難以獲得金融支持；②企業(yè)所在區(qū)域造成的融資區(qū)域性差別，一線大城市的高科技企業(yè)金融服務(wù)支持遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于四五線城市的科技企業(yè)。這就形成一些淡出金融中心地區(qū)且規(guī)模較小的企業(yè)難以獲得金融支持，尤其是各類型的銀行貸款和金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)投資。金融機(jī)構(gòu)在金融支持時(shí)會綜合考量各方面因素，落選的中小型企業(yè)即使有極具經(jīng)濟(jì)效益的科技計(jì)劃，但也難以解決其經(jīng)費(fèi)問題。

2.2 科技金融創(chuàng)新人才缺口大

科技金融從提出到實(shí)踐的過程歷經(jīng)數(shù)十年，帶動(dòng)科技創(chuàng)新和金融市場。雖然發(fā)展迅速，但矛盾重重，其關(guān)鍵因素之一是科技金融創(chuàng)新人才培養(yǎng)不足，使得該領(lǐng)域人才基礎(chǔ)性的缺失。由于待遇不高，所以企業(yè)吸引不來科技金融的專業(yè)人才。地區(qū)科技金融發(fā)展落后，科技金融人才回引能力不足，導(dǎo)致人才缺乏。當(dāng)代不乏科技上的高技能人才，也不缺金融領(lǐng)域的學(xué)霸，但是既懂科技創(chuàng)新又懂金融投資，既懂產(chǎn)業(yè)發(fā)展又懂資本運(yùn)行的復(fù)合型人才缺口仍然很大?？萍冀鹑趶?fù)合型人才的缺乏，限制科技金融高效發(fā)展。

2.3 科技創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化率低

從科技轉(zhuǎn)化成果來看，科技研發(fā)產(chǎn)出中的發(fā)表科技論文數(shù)、國內(nèi)專利授權(quán)數(shù)在數(shù)值占比方面比科技經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出中的技術(shù)市場成交額、新產(chǎn)品銷售等要大，科技經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出量是低于科技研發(fā)產(chǎn)出的[6]。我國技術(shù)市場交易對我國經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)較小。此外，盡管高技術(shù)產(chǎn)業(yè)新產(chǎn)品銷售收入在不斷增加，但相對于所占的整體主營業(yè)務(wù)收入來說，新產(chǎn)品所帶來的經(jīng)濟(jì)效益與技術(shù)市場交易對我國經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)率相似。鑒于科技創(chuàng)新成果的轉(zhuǎn)化率，更多的金融機(jī)構(gòu)資本投入有限，間接影響高科技企業(yè)的發(fā)展。

2.4 多元化的科技金融投資鏈未形成

企業(yè)發(fā)展的命脈仍然是融資，然而目前融資方式比較單一。多數(shù)金融機(jī)構(gòu)和投資公司的投資是對科技企業(yè)規(guī)模的單一考量。只是基金支持和較少的銀行貸款難以維持科技企業(yè)發(fā)展的進(jìn)程。隨著新興融資產(chǎn)品的出現(xiàn)，在某些地區(qū)股份眾籌引入科技企業(yè)的發(fā)展中。但是，科技貸款、科技擔(dān)保、股權(quán)投資、多層次資本市場、科技保險(xiǎn)及科技租賃等仍然沒有被運(yùn)用到科技企業(yè)的實(shí)際發(fā)展中，更多的投資模式仍是一紙空談，沒有形成科學(xué)體系。企業(yè)的融資依然負(fù)重前行，多元化的科技金融投資鏈依然沒有形成。

2.5 法制體系不完善

為進(jìn)一步規(guī)范科技金融市場，在營造自主創(chuàng)新發(fā)展環(huán)境的基礎(chǔ)上，逐步完善科技創(chuàng)新和金融市場的融合，并強(qiáng)調(diào)發(fā)展的合理合法化。相關(guān)部門和機(jī)構(gòu)出臺相關(guān)法律、法規(guī)及其他文件，但由于科技金融市場魚龍混雜，科技企業(yè)發(fā)展參差不齊，科技型企業(yè)自身資本規(guī)模有限、抵押物不足、內(nèi)部財(cái)務(wù)制度不健全、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大、信譽(yù)度偏低等原因，這些政策和法規(guī)又顯得不具有系統(tǒng)性和全局性，執(zhí)行上不能一概而論。在一定程度上，相關(guān)的政策、法規(guī)流于形式。

2.6 發(fā)展保障機(jī)制缺乏

科技企業(yè)發(fā)展保障機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制是支持科技金融發(fā)展的動(dòng)力和保證。一些科技企業(yè)由于達(dá)不到金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入條件和撥款標(biāo)準(zhǔn)，往往享受不了金融支持。企業(yè)在科技成果的形成和轉(zhuǎn)化階段，難以避免地承擔(dān)和投資機(jī)構(gòu)相同的風(fēng)險(xiǎn)，然而沒有形成風(fēng)險(xiǎn)稀釋和風(fēng)險(xiǎn)分散的體系，使得很多企業(yè)在發(fā)展過程中縮手縮腳，或者一敗涂地，阻礙科技金融發(fā)展的腳步。

3 構(gòu)建科技金融創(chuàng)新生態(tài)體系的策略

3.1 完善科技金融融資市場

打破以傳統(tǒng)融資為主的融資方式，形成多元化融資市場。除了商業(yè)銀行貸款，創(chuàng)業(yè)投資、擔(dān)保融資、科技保險(xiǎn)、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等方式的出現(xiàn)，發(fā)展完善科技貸款、小額貸款、民間金融、債權(quán)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資等融資方式。多元化的融資市場不只是提供金融支持，在科技企業(yè)的常規(guī)生產(chǎn)活動(dòng)中，在產(chǎn)業(yè)投向、項(xiàng)目決策、產(chǎn)業(yè)培訓(xùn)過程中都會提供配套的金融服務(wù)和金融咨詢。在政府和市場“雙手”的合力建設(shè)支持下，共享信息，鼓勵(lì)各金融機(jī)構(gòu)和銀行開發(fā)各具特色的信貸產(chǎn)品。此外，可以嘗試新興的融資方式，如租賃融資，海外融資及科技眾籌等，多元化的融資方式將豐富融資市場，滿足各規(guī)模科技企業(yè)的融資需求，也在一定程度上形成競爭，實(shí)現(xiàn)金融市場的自我進(jìn)步和提高。

3.2 強(qiáng)化人才保障機(jī)制

強(qiáng)化人才引進(jìn)機(jī)制，提高科技金融人才待遇，形成人才市場競爭的社會環(huán)境。注重“引鳳回巢”，吸引優(yōu)秀專業(yè)人才回鄉(xiāng)支持科技創(chuàng)新發(fā)展。當(dāng)前，人才是主力軍，科技人才是實(shí)現(xiàn)科技金融可持續(xù)發(fā)展的必要手段。要做好人才分類定向培養(yǎng)，尤其是有相關(guān)培養(yǎng)計(jì)劃的高校，有意識地培養(yǎng)科技金融復(fù)合型人才。創(chuàng)新人才培養(yǎng)模式，在高校發(fā)展眾創(chuàng)空間等基地，著力培養(yǎng)科技金融人才，設(shè)置相關(guān)專業(yè)，形成“產(chǎn)、學(xué)、研、銷”一體的人才培養(yǎng)模式，為科技金融的發(fā)展儲備好后備力量。

3.3 提高科技成果高效轉(zhuǎn)化

科技企業(yè)的科技計(jì)劃和科技項(xiàng)目盈千累萬，但最后實(shí)現(xiàn)科技轉(zhuǎn)化，形成科技產(chǎn)品，產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益的成果卻差強(qiáng)人意。有的科技成果雖然實(shí)現(xiàn)科技成果轉(zhuǎn)化，但是由于科技能力不足，不符合市場需求等原因，產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益極低[7]。對初具轉(zhuǎn)化條件的科技載體提供規(guī)?；Y金支持，科技部門適時(shí)投入科技支持和人才支持；對發(fā)展前景極好，有經(jīng)濟(jì)市場的科技加大融資力度，專門化孵化，加速財(cái)富創(chuàng)造，提高成果轉(zhuǎn)化速度，提前進(jìn)入經(jīng)濟(jì)市場，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益。

3.4 建立科學(xué)的風(fēng)控體系

建立科學(xué)的風(fēng)控體系是推動(dòng)科技金融生態(tài)高質(zhì)量發(fā)展的根本保障。不管是科技企業(yè)，還是金融機(jī)構(gòu)，都要建立科學(xué)完善的風(fēng)控體系，為自身發(fā)展保駕護(hù)航。金融機(jī)構(gòu)可建立服務(wù)科技創(chuàng)新、保障自身經(jīng)濟(jì)效益、操作性強(qiáng)的標(biāo)準(zhǔn)化的評價(jià)體系。有標(biāo)準(zhǔn)，有考核的差異化考核標(biāo)準(zhǔn)，對科技企業(yè)進(jìn)行有差別化的資金支持，減少風(fēng)險(xiǎn)，提高科技企業(yè)的投資積極性。金融專家對科技企業(yè)精準(zhǔn)評估，幫助各金融機(jī)構(gòu)識別科技企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)所在，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為技術(shù)支持，并提供金融幫助。金融機(jī)構(gòu)不斷優(yōu)化人才結(jié)構(gòu)，加大對風(fēng)險(xiǎn)研究人才的培育，形成市場競爭力。建立并完善科技金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系，對科技企業(yè)全成長過程的風(fēng)險(xiǎn)評估是科技金融生態(tài)的重要特征。具體而言，在各種企業(yè)基金建立的基礎(chǔ)上，發(fā)展初期具備條件的企業(yè)直接上市，減少中間階段無效的金融投入；對于有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)，在其發(fā)展的各個(gè)階段生產(chǎn)金融產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益。

4 結(jié)語

近年來，各地區(qū)促進(jìn)并建成科技和金融結(jié)合試點(diǎn)城市，謀發(fā)展，建體系，積極吸引各類金融資源支持科技創(chuàng)新的發(fā)展。在科技金融探索中發(fā)展的今天，首先要明確科技金融創(chuàng)新生態(tài)體系構(gòu)建的重要作用，確定發(fā)展理念，明確發(fā)展目標(biāo)，加快成果轉(zhuǎn)化，找出科技金融扶持企業(yè)發(fā)展的新思路，支持和引領(lǐng)科技金融市場在高科技企業(yè)發(fā)展中發(fā)揮關(guān)鍵作用，形成經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)。培養(yǎng)科技金融領(lǐng)域優(yōu)秀人才，建立人才培養(yǎng)機(jī)制，形成人才市場競爭。緊抓科技金融發(fā)展新機(jī)遇，順應(yīng)科技金融發(fā)展規(guī)律，積極面對各種挑戰(zhàn)，實(shí)現(xiàn)科技金融創(chuàng)新生態(tài)體系的可持續(xù)發(fā)展。