個(gè)人養(yǎng)老金公共管理平臺(tái)的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)與政策啟示

房連泉

一、問題的提出與文獻(xiàn)綜述

在我國(guó)養(yǎng)老保障三支柱結(jié)構(gòu)中，第一支柱是指國(guó)家主導(dǎo)的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)；第二支柱是企事業(yè)單位發(fā)起的補(bǔ)充養(yǎng)老金計(jì)劃，包括企業(yè)年金和職業(yè)年金；第三支柱是指?jìng)€(gè)人參加的養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃，其發(fā)展方向是個(gè)人養(yǎng)老金制度。目前第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)的主要形態(tài)是指于2018年5月開始試點(diǎn)的個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)(以下簡(jiǎn)稱“稅延養(yǎng)老險(xiǎn)”)。至2020年末，共有23家保險(xiǎn)公司參與稅延養(yǎng)老險(xiǎn)試點(diǎn)，累計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入4.3億元，參保人數(shù)為4.9萬人(1)參見：第一財(cái)經(jīng). 養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱漸近，稅優(yōu)力度、普惠制待突圍[EB/OL].(2021-09-22)[2021-11-10].https://baijiahao.baidu.com/s?id=1712038397943350959&wfr=spider&for=pc.。此外，基金行業(yè)于2018年3月開始試行的養(yǎng)老目標(biāo)基金也被納入第三支柱范疇，但該類產(chǎn)品目前尚未享受稅優(yōu)政策支持，至2021年末募集金額1100多億元(2)參見：中證網(wǎng). 養(yǎng)老目標(biāo)基金規(guī)模突破1100億元 博時(shí)旗下多只養(yǎng)老FOF收益超20% [EB/OL].(2022-01-07)[2022-01-21]. http://news.10jqka.com.cn/20220107/c635787673.shtml.?？偟膩砜矗诙鄬哟紊绫ｓw系建設(shè)中，第三支柱養(yǎng)老金還是一個(gè)明顯的短板。2021年政府工作報(bào)告明確提出“規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)”，其中的一個(gè)核心問題就是如何整合個(gè)人養(yǎng)老金的賬戶管理體系。在目前體制下，第三支柱養(yǎng)老金實(shí)行產(chǎn)品備案制，保險(xiǎn)行業(yè)和基金行業(yè)分設(shè)產(chǎn)品，各自建有行業(yè)性的信息管理系統(tǒng)，兩個(gè)操作平臺(tái)分別為中國(guó)銀行保險(xiǎn)信息技術(shù)管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱“中保信”)和中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱“中證登”)。在這種分割的管理體制下，稅延養(yǎng)老險(xiǎn)的賬戶運(yùn)行平臺(tái)由“中保信”提供，養(yǎng)老目標(biāo)基金的賬戶平臺(tái)由“中證登”提供，形成兩個(gè)平行運(yùn)轉(zhuǎn)的體系，第三支柱投資者須注冊(cè)兩個(gè)不同的賬戶，打理兩個(gè)賬戶的資產(chǎn)投資，加大了制度管理成本，不利于第三支柱養(yǎng)老金的普惠發(fā)展[1]。

第三支柱養(yǎng)老金的核心載體是個(gè)人賬戶(individual retirement account，簡(jiǎn)稱IRA)，養(yǎng)老金的參保、受益主體都為參保者個(gè)人，因此在投資管理上大都采用個(gè)人分散化運(yùn)營(yíng)方式。與第二支柱企業(yè)(職業(yè))年金管理模式不同，嚴(yán)格地說，第三支柱養(yǎng)老金無須雇主代繳和代為投資。從國(guó)際上看，隨著二、三支柱私人養(yǎng)老金的快速發(fā)展，單個(gè)就業(yè)者享有多個(gè)養(yǎng)老金賬戶的情況越來越普遍，使用統(tǒng)一賬戶信息服務(wù)平臺(tái)的需求越來越強(qiáng)烈。一方面，勞動(dòng)力市場(chǎng)日益靈活，就業(yè)流動(dòng)愈加頻繁，迫切需要將個(gè)人職業(yè)生涯中的各個(gè)養(yǎng)老金賬戶納入單一平臺(tái)進(jìn)行跟蹤；另一方面，信息時(shí)代下互聯(lián)網(wǎng)金融科技的快速發(fā)展，為整合建立養(yǎng)老金統(tǒng)一服務(wù)平臺(tái)創(chuàng)造了便利條件。在這種情況下，不少國(guó)家開始將多支柱養(yǎng)老金納入統(tǒng)一的國(guó)家公共服務(wù)平臺(tái)(dashboard)。Dashboard在英文中是指汽車儀表盤或平臺(tái)面板的意思，用到養(yǎng)老金管理上，意指通過一個(gè)底盤平臺(tái)就可以觀察到所有退休金賬戶的情況，包括賬戶數(shù)量、繳費(fèi)金額和待遇情況等方面的信息。實(shí)行國(guó)家養(yǎng)老金“大平臺(tái)”的先驅(qū)案例包括挪威、瑞典、丹麥、比利時(shí)、英國(guó)、澳大利亞和以色列等國(guó)家。在國(guó)內(nèi)，已有不少研究關(guān)注到英國(guó)國(guó)家職業(yè)儲(chǔ)蓄信托(National Employment Savings Trust，以下簡(jiǎn)稱NEST)公共管理平臺(tái)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，并對(duì)其進(jìn)行深入介紹，認(rèn)為應(yīng)將其經(jīng)驗(yàn)引入到中國(guó)企業(yè)年金和個(gè)人養(yǎng)老金的管理中來[2][3]；但是對(duì)于上述國(guó)家建立社保公共服務(wù)平臺(tái)的介紹還比較少。針對(duì)中國(guó)第三支柱養(yǎng)老金管理體系的發(fā)展方向，有學(xué)者已認(rèn)識(shí)到建立統(tǒng)一平臺(tái)的必要性，特別是針對(duì)靈活就業(yè)人員參保的特點(diǎn)，提出建立第三支柱綜合性公共管理服務(wù)體系的建議[4]。2019年9月，國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)服務(wù)公共平臺(tái)正式上線，有學(xué)者提出該平臺(tái)應(yīng)成為未來三個(gè)支柱養(yǎng)老金乃至整個(gè)社保體系的統(tǒng)一服務(wù)平臺(tái)[1]。

第三支柱養(yǎng)老金在中國(guó)是一個(gè)新生事物，其管理體系的發(fā)展方向究竟如何？這是在理論和實(shí)踐上都需要思考探索的一個(gè)問題。本文第二部分對(duì)國(guó)際上個(gè)人賬戶養(yǎng)老金的管理模式進(jìn)行劃分，并論述建立統(tǒng)一賬戶管理平臺(tái)的必要性；第三部分選擇代表性國(guó)家，對(duì)其建立養(yǎng)老金綜合服務(wù)大平臺(tái)的做法進(jìn)行介紹；第四部分在借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，提出未來中國(guó)第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金管理平臺(tái)發(fā)展的兩步改革戰(zhàn)略。

二、個(gè)人賬戶養(yǎng)老金制度模式及賬戶管理融合趨勢(shì)

(一)個(gè)人賬戶在多支柱養(yǎng)老金計(jì)劃中的運(yùn)用

個(gè)人賬戶養(yǎng)老金是以賬戶為載體的儲(chǔ)蓄制度安排，在多支柱社保體系中廣泛存在。在第一支柱養(yǎng)老金計(jì)劃中，全世界有30多個(gè)國(guó)家引入了強(qiáng)制性的個(gè)人賬戶，其中大部分國(guó)家采用積累制形式，典型案例為以智利為代表的拉美國(guó)家；也有部分國(guó)家采用名義賬戶制度(notional defined contribution，簡(jiǎn)稱NDC)，例如瑞典、意大利、拉脫維亞、蒙古等歐亞國(guó)家[5]。在第二支柱職業(yè)養(yǎng)老金(occupational pensions)中，養(yǎng)老金計(jì)劃由雇主發(fā)起設(shè)立，雇主和雇員共同向賬戶繳費(fèi)，委托金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資運(yùn)作。而第三支柱計(jì)劃則為更加獨(dú)立的個(gè)人賬戶養(yǎng)老金，繳費(fèi)主要來自參保者個(gè)人，由個(gè)人自主投資。在運(yùn)營(yíng)模式上，個(gè)人賬戶養(yǎng)老金的管理涉及諸多要素，包括繳費(fèi)是否為強(qiáng)制性、繳費(fèi)匯集方式、受托管理、記賬和投資運(yùn)營(yíng)等環(huán)節(jié)。表1比較了各國(guó)多層次社保體系中個(gè)人賬戶養(yǎng)老金在管理體制上的基本特征。第一支柱個(gè)人賬戶養(yǎng)老金大多為強(qiáng)制參保方式，在智利模式下，參保者個(gè)人自主決策，養(yǎng)老基金交由專門的養(yǎng)老金管理公司(AFPs)進(jìn)行投資；瑞典的不同之處在于賬戶繳費(fèi)和記賬均由政府部門集中管理，以便降低管理成本。在第二支柱職業(yè)年金的管理上，大多數(shù)情況下雇主承擔(dān)發(fā)起設(shè)立計(jì)劃和委托管理的職責(zé)，由受托的市場(chǎng)機(jī)構(gòu)對(duì)賬戶基金進(jìn)行投資。相對(duì)而言，第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金的管理則更為靈活，雇主責(zé)任下降，個(gè)人選擇投資產(chǎn)品。由于第三支柱面向個(gè)人，許多自雇者和靈活就業(yè)人員加入，在很多情況下賬戶資產(chǎn)規(guī)模較小，管理負(fù)擔(dān)成為其中的一個(gè)問題。因此，部分國(guó)家引入公共信托的方式，方便個(gè)人加入，降低賬戶管理成本，例如英國(guó)。

表1 三支柱下個(gè)人賬戶養(yǎng)老金投資管理制度比較

(二)整合賬戶管理平臺(tái)的必要性

養(yǎng)老金體系是一個(gè)整體設(shè)計(jì)，各國(guó)公共養(yǎng)老金和私人養(yǎng)老金越來越呈現(xiàn)出混合發(fā)展的趨勢(shì)[6]。從個(gè)人角度分析，無論是公共社保賬戶，還是私人養(yǎng)老金賬戶，最終都是退休收入中的一個(gè)子部分，需要統(tǒng)籌管理。統(tǒng)一的養(yǎng)老金信息管理平臺(tái)可以為參保客戶提供在線注冊(cè)、繳費(fèi)查詢、賬戶跟蹤和退休收入預(yù)測(cè)等一體化的綜合服務(wù)，在降低賬戶管理成本、減少退休“遺漏”、整合信息和加強(qiáng)養(yǎng)老金融教育等方面，有著十分重要的作用。

1．降低賬戶管理成本

小余額賬戶(簡(jiǎn)稱小賬戶)是現(xiàn)代養(yǎng)老金體系發(fā)展不可避免出現(xiàn)的一個(gè)副產(chǎn)品，主要原因有：一是勞動(dòng)力市場(chǎng)流動(dòng)性越來越強(qiáng)，個(gè)人在變換工作時(shí)，前雇主建立的年金計(jì)劃形成遺留賬戶；二是養(yǎng)老金計(jì)劃從傳統(tǒng)的DB型方式逐步轉(zhuǎn)向更加靈活的DC型賬戶和IRA賬戶(3)DB型(待遇確定型，defined benefit，簡(jiǎn)稱DB)；DC型(繳費(fèi)確定型，defined contribution，簡(jiǎn)稱DC)。，雇員持有賬戶數(shù)目大幅增加；三是許多國(guó)家實(shí)施自動(dòng)加入(automatic enrollment)措施，大量中低收入者參與養(yǎng)老金計(jì)劃不斷提升，產(chǎn)生大規(guī)模小余額賬戶[7]。根據(jù)美國(guó)2019年消費(fèi)金融調(diào)查的數(shù)據(jù)，在美國(guó)有16%的IRA賬戶額積累低于10000美元，屬于小賬戶，其持有人大多為年輕人、中低收入者或者黑人及拉丁裔等人群。例如，在35歲以下年輕人持有的IRA賬戶中，有58%為小賬戶。自2015年以來，美國(guó)加利福尼亞州、伊利諾伊州、俄勒岡州等開始實(shí)行IRA計(jì)劃自動(dòng)加入機(jī)制，要求雇主為未加入職業(yè)養(yǎng)老金的個(gè)人自動(dòng)建立IRA賬戶，由于該類計(jì)劃發(fā)展時(shí)間較短，其賬戶平均規(guī)模不足1000美元[8]。小賬戶面臨的一個(gè)突出問題是高額管理成本，無論規(guī)模大小，建立賬戶、維護(hù)記錄和向持有人提供信息報(bào)告等項(xiàng)服務(wù)，都需要固定成本支出，這對(duì)于計(jì)劃發(fā)起人和管理機(jī)構(gòu)來說都是沉重負(fù)擔(dān)。在此情況下，將小賬戶集中起來進(jìn)行管理，采用集合計(jì)劃或公共受托等方式，有利于實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)、降低成本。

2．減少退休金提前支取行為

在退休前提前支取賬戶資金的現(xiàn)象被稱為退休金“遺漏”(leakage)，該現(xiàn)象在各國(guó)非常普遍，已嚴(yán)重影響到退休金待遇的充足性。據(jù)估計(jì)，2015年美國(guó)約有15%的養(yǎng)老金計(jì)劃參與者在退休之前從DC型計(jì)劃和IRA賬戶支取資金，總規(guī)模達(dá)到500億美元[9]。盡管有些提前支取行為是符合政策的，例如緊急情況下的流動(dòng)性支出或用于失業(yè)救助等，但這也反映出養(yǎng)老金管理體系存在漏洞。例如，在工作單位變動(dòng)時(shí)，由于養(yǎng)老金資產(chǎn)轉(zhuǎn)移手續(xù)麻煩，接續(xù)成本較高，大量雇員選擇將之前的賬戶余額一次性提取。在美國(guó)，IRA計(jì)劃興起的一個(gè)重要功能就是，承接來自第二支柱年金計(jì)劃的資產(chǎn)轉(zhuǎn)續(xù)(rolling over)，但是二、三支柱之間的銜接在實(shí)踐中仍有諸多不便之處，造成大量養(yǎng)老儲(chǔ)蓄流失。從行為金融學(xué)角度分析，將各類賬戶信息整合在一個(gè)信息平臺(tái)上，有助于消費(fèi)者獲取完整的退休金信息，制定長(zhǎng)遠(yuǎn)的儲(chǔ)蓄規(guī)劃，減少提前支取現(xiàn)象。

3．整合遺失賬戶

統(tǒng)一養(yǎng)老管理體系的一個(gè)重要作用是提供單一平臺(tái)入口，將雇員享有的各類養(yǎng)老金權(quán)益呈現(xiàn)出來，幫助雇員發(fā)現(xiàn)之前工作中的遺失賬戶。根據(jù)美國(guó)勞工部的統(tǒng)計(jì)，在美國(guó)56～63歲的工人的職業(yè)生涯中，變動(dòng)工作單位的平均頻次達(dá)到12次之上；35～52歲的工人平均為5次[10]。頻繁的工作變動(dòng)形成多個(gè)退休金賬戶，有些賬戶在雇員離職后成為“僵尸”(inactive)賬戶或者丟失。由于私人養(yǎng)老金計(jì)劃由分散的雇主發(fā)起設(shè)立，在缺乏信息集中系統(tǒng)的情況下，很難發(fā)現(xiàn)這些遺失賬戶，賬戶資產(chǎn)之間的整合也非常困難。根據(jù)養(yǎng)老金待遇擔(dān)保公司(Pension Benefit Guarantee Corporation，簡(jiǎn)稱PBGC)的估計(jì)，2019年美國(guó)有8萬多名DB型養(yǎng)老金計(jì)劃的參與者，因?yàn)椤八蕾~戶”(dead accounts)問題而損失的養(yǎng)老金待遇超過4億美元[11]；2014年美國(guó)政府問責(zé)局(Government Accountability Office，簡(jiǎn)稱GAO)的一項(xiàng)統(tǒng)計(jì)表明，在之前的9年內(nèi)，雇員因工作變動(dòng)而留在前雇主的養(yǎng)老金小賬戶(低于5000美元)有1600多萬個(gè)，余額達(dá)到85億美元[12]。解決多重賬戶問題的有效途徑有二：一是建立單一的養(yǎng)老金信息賬戶，即將各類養(yǎng)老金繳費(fèi)都存入一個(gè)賬戶，類似于單一的社保賬戶。這對(duì)于第二支柱由雇主分散設(shè)立的職業(yè)養(yǎng)老金計(jì)劃是非常困難的，對(duì)于第三支柱個(gè)人賬戶養(yǎng)老金則存在可能性，但前提國(guó)家要建立統(tǒng)一的賬戶管理系統(tǒng)。二是通過建立國(guó)家公共服務(wù)平臺(tái)，將各類賬戶數(shù)據(jù)信息集中到單一平臺(tái)，為整合各支柱賬戶養(yǎng)老金提供可能。

4．提供養(yǎng)老金融教育

二、三支柱私人養(yǎng)老金的快速發(fā)展對(duì)養(yǎng)老金融教育提出了要求。雇員在做出儲(chǔ)蓄、投資、工作變動(dòng)和領(lǐng)取養(yǎng)老金等決策時(shí)，需要專業(yè)化的養(yǎng)老金融知識(shí)儲(chǔ)備。但在實(shí)踐中，養(yǎng)老金行業(yè)存在過度化的市場(chǎng)營(yíng)銷行為，大量經(jīng)紀(jì)人、保險(xiǎn)代理和中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行宣傳營(yíng)銷，不可避免地對(duì)消費(fèi)者產(chǎn)生誤導(dǎo)。成立國(guó)家養(yǎng)老金綜合服務(wù)平臺(tái)，可以整合養(yǎng)老金管理部門的資源，對(duì)參保者提供信息查詢、退休待遇預(yù)測(cè)和繳費(fèi)納稅跟蹤等方面的多項(xiàng)服務(wù)，在平臺(tái)上集中開展國(guó)民退休儲(chǔ)蓄教育，帶來良好的社會(huì)效應(yīng)。

三、國(guó)際上引入養(yǎng)老金公共服務(wù)平臺(tái)的案例經(jīng)驗(yàn)

為解決個(gè)人賬戶養(yǎng)老金管理方面的上述問題，各國(guó)在整合養(yǎng)老金管理體系方面做出了一些探索。如上所述，在實(shí)行強(qiáng)制性個(gè)人賬戶養(yǎng)老金制度的國(guó)家中，部分國(guó)家采取了由公共部門集中征收繳費(fèi)和統(tǒng)一記賬的方式(如瑞典)，也有的國(guó)家在養(yǎng)老金支出端引入集合管理系統(tǒng)，為參保人提供領(lǐng)取年金的線上服務(wù)。例如，智利在2004年推出了年金電子報(bào)價(jià)平臺(tái)(SCOMP)，該系統(tǒng)將保險(xiǎn)公司整合在線上，為退休者提供年金報(bào)價(jià)，大幅降低了信息不對(duì)稱程度和年金傭金水平，提高了參保人的年金領(lǐng)取比率[4]。在第二支柱職業(yè)養(yǎng)老金的賬戶管理方面，針對(duì)零散客戶管理成本高的問題，傳統(tǒng)的做法主要是建立集合年金計(jì)劃或行業(yè)性計(jì)劃，針對(duì)特定區(qū)域或行業(yè)內(nèi)的參保人實(shí)行集中受托管理。例如，荷蘭CDC計(jì)劃(collective DC)是大規(guī)模行業(yè)雇員參加的集合養(yǎng)老金計(jì)劃，采取的是DC型賬戶，通常由建筑、零售和出租車等行業(yè)發(fā)起設(shè)立，采取集中受托方式。第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金不同于一、二支柱的一個(gè)顯著特點(diǎn)是缺少雇主參與，自由靈活度高，其管理體系也要適應(yīng)這些要求。以下總結(jié)的是國(guó)際社會(huì)中兩類關(guān)于個(gè)人養(yǎng)老金管理平臺(tái)的創(chuàng)新做法，第一類是建立在受托管理上的集中信托制度，由公共管理機(jī)構(gòu)對(duì)大規(guī)模賬戶進(jìn)行集中管理，其典型是英國(guó)實(shí)施的職業(yè)養(yǎng)老金公共信托管理平臺(tái)；第二類是基于信息服務(wù)方面的國(guó)家“大社?！斌w系，即將各層次養(yǎng)老金納入單一的國(guó)家社保公共服務(wù)平臺(tái)，典型案例包括丹麥、瑞典、荷蘭、澳大利亞等國(guó)家。

(一)英國(guó)引入職業(yè)儲(chǔ)蓄信托平臺(tái)

英國(guó)職業(yè)儲(chǔ)蓄信托(NEST)是英國(guó)為全體國(guó)民建立的一個(gè)職業(yè)養(yǎng)老金管理“大平臺(tái)”。2008年英國(guó)出臺(tái)《2008年養(yǎng)老金法案》，為推動(dòng)職業(yè)養(yǎng)老金和個(gè)人養(yǎng)老金的加快發(fā)展，引入了自動(dòng)加入機(jī)制，作為這項(xiàng)改革最重要的配套措施之一就是建立NEST平臺(tái)，為中小企業(yè)和個(gè)人加入養(yǎng)老金計(jì)劃提供集中受托服務(wù)。NEST本質(zhì)上是一個(gè)公共信托養(yǎng)老金計(jì)劃，它由NEST公司管理。該公司管理平臺(tái)由受托人委員會(huì)組成，在法律上是一家非營(yíng)利性的公共機(jī)構(gòu)，董事會(huì)由1名主席和另外10名董事組成，下設(shè)審計(jì)委員會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)、投資委員會(huì)、任命和報(bào)償委員會(huì)以及決策委員會(huì)，負(fù)責(zé)制定公司的戰(zhàn)略決策；首席執(zhí)行官(CEO)及下屬的部門管理團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)公司的具體日常業(yè)務(wù)運(yùn)作(圖1)[13]。NEST計(jì)劃的啟動(dòng)資金來自政府提供的一筆貸款，這筆貸款通過會(huì)員費(fèi)逐步予以償還。

圖1 NEST公司治理結(jié)構(gòu)資料來源：National Employment Savings Trust Corporation (NEST). Annual report and accounts 2019/20[EB/OL]. (2021-01-10) [2021-11-09]. https://assets.publishing.service.gov.uk/government/uploads/system/uploads/attachment_data/file/901358/nest-annual-report-and-accounts-2019-2020.pdf

作為一個(gè)公共項(xiàng)目，NEST與私人受托管理有所不同，主要優(yōu)點(diǎn)在于：一是降低企業(yè)管理和個(gè)人參保負(fù)擔(dān)。在NEST計(jì)劃下，企業(yè)僅為雇員提供自動(dòng)注冊(cè)和繳費(fèi)服務(wù)，不必承擔(dān)計(jì)劃的委托管理職責(zé)；NEST向注冊(cè)雇員收取傭金，每年費(fèi)用僅為賬戶基金的0.3%，遠(yuǎn)低于市場(chǎng)上1%左右的收費(fèi)率水平[13]。二是個(gè)體加入NEST時(shí)，無須經(jīng)過雇主辦理。自雇人員、個(gè)體經(jīng)營(yíng)者等靈活就業(yè)人員可直接加入NEST計(jì)劃。三是不同于職業(yè)養(yǎng)老金繳費(fèi)由雇主代扣的方式，NEST計(jì)劃下雇員納稅申報(bào)采取“來源抵扣”(relief at source)的方式，即直接免稅，年終時(shí)進(jìn)行匯總，只要個(gè)人總繳費(fèi)不超過稅收優(yōu)惠上限就可以。四是加入無限制。雇主只要滿足了自動(dòng)加入制度條件，即NEST公共服務(wù)義務(wù)(NEST’s public service obligation)，就可加入NEST平臺(tái)；而在傳統(tǒng)職業(yè)養(yǎng)老金計(jì)劃下，集合計(jì)劃(多雇主參加)的受托人，可以有選擇性地接受客戶，經(jīng)常出現(xiàn)部分小企業(yè)或個(gè)人被排除在受托之外的情況。五是在投資上，NEST提供的投資選擇為一系列生命周期基金風(fēng)格的投資產(chǎn)品，通常作為個(gè)人的默認(rèn)投資選項(xiàng)。從上述特點(diǎn)可以看出，NEST是一個(gè)成本低、加入手續(xù)簡(jiǎn)單、普享性的公共服務(wù)平臺(tái)，尤其適合個(gè)人養(yǎng)老金在管理上的靈活性要求。例如，當(dāng)個(gè)人有多份工作時(shí)，多個(gè)雇主同時(shí)提供養(yǎng)老金供款，該平臺(tái)可以統(tǒng)一接受；對(duì)于一些高流動(dòng)性的行業(yè)，個(gè)人在變動(dòng)工作時(shí)，也可以隨時(shí)隨地將賬戶資金在NEST平臺(tái)上進(jìn)行接轉(zhuǎn)。正是基于上述優(yōu)點(diǎn)，自2010年實(shí)施以來 NEST計(jì)劃快速發(fā)展，眾多雇主將NEST作為滿足其法定義務(wù)的首選。到2021年3月，NEST平臺(tái)參加的雇主達(dá)到88.1萬家，其中98%為50人以下的小企業(yè)；NEST參保成員有990萬，其中“活性”(active)賬戶有430多萬個(gè)。平均而言，全國(guó)每三個(gè)工作人口中就有一個(gè)參加了NEST計(jì)劃；NEST管理的養(yǎng)老金資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到176億元，近5年來NEST“2040目標(biāo)退休基金”實(shí)現(xiàn)的年均凈回報(bào)率(扣除管理成本)為9.8%[13]。

(二)典型國(guó)家建立社保信息服務(wù)大平臺(tái)

為解決養(yǎng)老金體系信息分散化的問題，部分國(guó)家建立了社保服務(wù)大平臺(tái)。在該平臺(tái)上養(yǎng)老金參保人可以通過在線訪問，查詢包括國(guó)家公共養(yǎng)老金、職業(yè)養(yǎng)老金和個(gè)人養(yǎng)老金在內(nèi)的養(yǎng)老金賬戶信息，還可以恢復(fù)、合并之前的“遺失”賬戶，預(yù)測(cè)估算未來退休待遇收入，進(jìn)行在線金融教育，提供養(yǎng)老金咨詢服務(wù)等。

1．丹麥

1999年，丹麥最大的職業(yè)養(yǎng)老金計(jì)劃ATP(丹麥補(bǔ)充養(yǎng)老金計(jì)劃的受托人)與其他幾家養(yǎng)老金提供商合作，建立了丹麥養(yǎng)老金公共服務(wù)平臺(tái)，稱為Pensions Info。到2004年，各家養(yǎng)老金管理公司和銀行機(jī)構(gòu)都開始加入。之后該平臺(tái)用了三年時(shí)間進(jìn)行開發(fā)，在網(wǎng)站的功能、內(nèi)容和設(shè)計(jì)以及數(shù)據(jù)格式等方面達(dá)成一致。2007年5月，該網(wǎng)站開始向公眾開放。至2010年，大多數(shù)養(yǎng)老金管理機(jī)構(gòu)都已加入了該平臺(tái)，開始向參保人提供信息服務(wù)。該平臺(tái)由銀行、養(yǎng)老金服務(wù)商和政府聯(lián)合設(shè)立。由于是自愿參加，該平臺(tái)用了14年時(shí)間才將養(yǎng)老金行業(yè)各家機(jī)構(gòu)納入。該平臺(tái)系統(tǒng)像是一個(gè)搜索引擎，個(gè)人通過ID賬戶登錄平臺(tái)，當(dāng)用戶查詢相關(guān)信息時(shí)，會(huì)自動(dòng)將申請(qǐng)轉(zhuǎn)向服務(wù)商，養(yǎng)老金服務(wù)商即時(shí)反饋查詢信息，因此該體系并沒有中央數(shù)據(jù)存儲(chǔ)功能。通過該網(wǎng)站，用戶可以了解養(yǎng)老金待遇、收費(fèi)情況，并模擬測(cè)算不同退休決策情形下的退休收入情況，也可以通過網(wǎng)站向服務(wù)商進(jìn)行咨詢。至2017年網(wǎng)站用戶已達(dá)到130多萬人[14]。

2．瑞典

瑞典的MinPension網(wǎng)站是一個(gè)非營(yíng)利性的公私合作平臺(tái)，養(yǎng)老金服務(wù)商自愿加入，籌建過程較為緩慢。最初網(wǎng)站建立的一個(gè)主要目的是加強(qiáng)養(yǎng)老金宣傳，瑞典第一支柱公共養(yǎng)老金中有一項(xiàng)計(jì)劃為積累制投資賬戶(premium pension)，養(yǎng)老金主管部門每年都要向參保者發(fā)送年度報(bào)告(稱為橙色報(bào)告)。MinPension平臺(tái)建立后承擔(dān)起這項(xiàng)職責(zé)，并整合了工人的所有養(yǎng)老金信息，鼓勵(lì)工人多儲(chǔ)蓄。由于瑞典職業(yè)養(yǎng)老金普及率非常高，90%的工人都已加入，這為養(yǎng)老金公共服務(wù)平臺(tái)的建立提供了基礎(chǔ)條件。該平臺(tái)第一個(gè)版本出現(xiàn)于2004年，當(dāng)時(shí)覆蓋了國(guó)家公共養(yǎng)老金制度參保人和約50%～60%的職業(yè)養(yǎng)老金計(jì)劃。第二個(gè)版本于2007年推出，到2013年主要的養(yǎng)老金服務(wù)商都已加入，至今覆蓋了99%的職業(yè)養(yǎng)老金和95%的個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃。該平臺(tái)并沒有數(shù)據(jù)儲(chǔ)存功能，當(dāng)用戶登錄時(shí)，網(wǎng)站將向國(guó)家養(yǎng)老金管理部門和30多個(gè)職業(yè)養(yǎng)老金計(jì)劃服務(wù)商提出信息查詢申請(qǐng)，隨后幾分鐘內(nèi)平臺(tái)將匯集反饋個(gè)人的所有養(yǎng)老金信息，包括公共養(yǎng)老金、職業(yè)年金和個(gè)人養(yǎng)老金。因此，雇員可以獲得綜合性的賬戶信息服務(wù)，并可通過可視化界面預(yù)測(cè)未來的退休金收入。到2020年，在該平臺(tái)注冊(cè)的用戶達(dá)到380萬，占到該國(guó)成年人數(shù)量的40%之多[15]。

3．荷蘭

2003年，荷蘭蒂爾堡(Tilburg)大學(xué)提出建立全國(guó)養(yǎng)老金計(jì)劃追蹤服務(wù)體系的建議。最初養(yǎng)老金行業(yè)認(rèn)為該提議不可行，難以在自愿基礎(chǔ)上推行。2008年1月出臺(tái)的《養(yǎng)老金法》對(duì)養(yǎng)老金信息披露提出了新要求，規(guī)定到2011年1月1日，所有計(jì)劃管理人都應(yīng)為客戶提供養(yǎng)老金賬戶的信息跟蹤服務(wù)，包括國(guó)家養(yǎng)老金和職業(yè)養(yǎng)老金計(jì)劃的待遇情況。這一立法加速推進(jìn)了統(tǒng)一平臺(tái)的建設(shè)過程。荷蘭統(tǒng)一服務(wù)平臺(tái)“Pensioenregister”網(wǎng)站與瑞典模式相類似，采取即時(shí)查詢方式，數(shù)據(jù)通過平臺(tái)由養(yǎng)老金管理人發(fā)送給客戶，不設(shè)中央儲(chǔ)存數(shù)據(jù)庫。養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)公司和社會(huì)保險(xiǎn)銀行共同設(shè)立一個(gè)養(yǎng)老金登記注冊(cè)基金，為該平臺(tái)運(yùn)營(yíng)提供融資。政府要求所有養(yǎng)老金服務(wù)商都要加入該平臺(tái)。目前荷蘭境內(nèi)有300多只養(yǎng)老基金，傳統(tǒng)上大多數(shù)為DB型計(jì)劃，正逐步轉(zhuǎn)向DC型計(jì)劃，但個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃尚還未納入該平臺(tái)系統(tǒng)[16]。

4．澳大利亞

澳大利亞建立統(tǒng)一養(yǎng)老金管理平臺(tái)的出發(fā)點(diǎn)在于減少超級(jí)年金(superannuation)計(jì)劃的重復(fù)賬戶。據(jù)估計(jì)，2018年超級(jí)年金計(jì)劃約40%的參保人有多個(gè)賬戶，不必要的無效賬戶有1000多萬個(gè)。2010年庫珀(Cooper)超級(jí)年金審查報(bào)告提出建立 “超級(jí)流量”(super stream)系統(tǒng)的建議，其核心是運(yùn)用更先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，統(tǒng)一年金數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，并與納稅編號(hào)相對(duì)接，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金賬戶管理的統(tǒng)一標(biāo)識(shí)。該數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)于2012年發(fā)布，成為超級(jí)年金行業(yè)的強(qiáng)制性標(biāo)準(zhǔn)。2013年，國(guó)家稅務(wù)辦公室(Australian Tax Office，簡(jiǎn)稱ATO)在線門戶網(wǎng)站開始運(yùn)營(yíng)，提供超級(jí)年金的賬戶信息服務(wù)。在網(wǎng)站使用上，澳大利亞人可以通過“我的政府”賬戶(myGov)登錄國(guó)家稅務(wù)辦公室的養(yǎng)老金管理平臺(tái)，查詢超級(jí)年金的信息，可將不同年金賬戶合并到一個(gè)賬戶。國(guó)家稅務(wù)辦公室承擔(dān)的角色是一個(gè)數(shù)據(jù)集中部門，指導(dǎo)雇主通過“超級(jí)流量”(super stream)系統(tǒng)進(jìn)行繳費(fèi)，并承擔(dān)年金繳費(fèi)的轉(zhuǎn)移派送服務(wù)。由于繳費(fèi)過程和服務(wù)平臺(tái)都由稅務(wù)部門管理，因此數(shù)據(jù)格式是統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)化的[17]。

除上述四國(guó)外，比利時(shí)、以色列兩國(guó)也引入了國(guó)家統(tǒng)一的養(yǎng)老金服務(wù)平臺(tái)。表2展現(xiàn)了各國(guó)建立養(yǎng)老金綜合服務(wù)系統(tǒng)的基本特征。各國(guó)做法雖不盡相同，但平臺(tái)的基本功能是一樣的，在最開始時(shí)平臺(tái)主要起簡(jiǎn)單的信息匯總或注冊(cè)作用，之后逐步擴(kuò)展到賬戶整合、在線教育和咨詢服務(wù)等附加功能。在數(shù)據(jù)處理上，多數(shù)國(guó)家采取信息查詢-即時(shí)反饋的交互服務(wù)方式，也有國(guó)家建立了統(tǒng)一的中央數(shù)據(jù)庫(例如澳大利亞、以色列)；在平臺(tái)建設(shè)的資金來源上，大多采取多方公私合作的方式，由政府部門、養(yǎng)老金行業(yè)共同籌資建設(shè)維護(hù)。

表2 各國(guó)養(yǎng)老金公共管理平臺(tái)的基本特征

四、中國(guó)構(gòu)建個(gè)人養(yǎng)老金管理平臺(tái)的道路選擇

中國(guó)第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金制度剛剛起步，在管理平臺(tái)的建設(shè)上應(yīng)發(fā)揮后發(fā)優(yōu)勢(shì)，借鑒國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，自始就建立起統(tǒng)一的賬戶管理體系，并向國(guó)家綜合服務(wù)平臺(tái)的方向發(fā)展。

(一)整合個(gè)人養(yǎng)老金管理平臺(tái)的緊迫性

1．行業(yè)平臺(tái)分散管理帶來“碎片化”問題

2018年的稅延養(yǎng)老險(xiǎn)試點(diǎn)至今已有三年多的時(shí)間，第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金制度亟待實(shí)現(xiàn)破冰發(fā)展。制約第三支柱的發(fā)展瓶頸有很多，目前需要解決的緊迫問題之一是能否盡快整合賬戶平臺(tái)，為老百姓帶來更好的可及性與“客戶體驗(yàn)”，為迅速普及和推廣第三支柱創(chuàng)造一個(gè)良好的制度環(huán)境[1]。目前分散的行業(yè)管理平臺(tái)主要存在如下問題：第一，無法形成統(tǒng)一的賬戶管理體系。第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金的核心是賬戶制，獨(dú)立于企業(yè)雇主，參保者個(gè)人賬戶是運(yùn)作的唯一載體，其背后鏈接的是個(gè)人納稅信息。由多個(gè)行業(yè)平臺(tái)參與養(yǎng)老金管理，勢(shì)必造成管理分割，難以整合個(gè)人享受的稅優(yōu)額度，帶來參保障礙。第二，基金業(yè)與保險(xiǎn)業(yè)各自使用自己的IT信息平臺(tái)系統(tǒng)，無法形成“規(guī)模經(jīng)濟(jì)”，存在著重復(fù)建設(shè)和浪費(fèi)問題，增加了第三支柱的“制度交易成本”。未來隨著其他金融行業(yè)賬戶養(yǎng)老金行業(yè)，有可能形成更多的行業(yè)性管理系統(tǒng)，進(jìn)一步造成“碎片化”管理格局。第三，帶來重復(fù)賬戶問題。由各個(gè)行業(yè)分設(shè)賬戶管理系統(tǒng)，同一參保人在選擇不同行業(yè)的產(chǎn)品時(shí)要建立不同的賬戶，在不同平臺(tái)進(jìn)行繳費(fèi)和購(gòu)買投資產(chǎn)品，既限制了消費(fèi)者選擇，又不可避免出現(xiàn)多重賬戶問題。根據(jù)2019年的數(shù)據(jù)，當(dāng)年參與養(yǎng)老目標(biāo)基金的投資者達(dá)150多萬人，參加稅延養(yǎng)老險(xiǎn)的投保人有1萬多人。2021年專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和銀行養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品開始試點(diǎn)，作為專業(yè)性的養(yǎng)老投資工具，從大范疇上講，這兩類產(chǎn)品也應(yīng)視為第三支柱養(yǎng)老金的覆蓋產(chǎn)品(4)參見：澎湃新聞. 中基協(xié)副會(huì)長(zhǎng)：養(yǎng)老目標(biāo)基金已有150萬客戶遠(yuǎn)超個(gè)稅遞延險(xiǎn)[EB/OL].(2019-09-17)[2022-01-21]. https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_4442459.。盡管目前這幾類產(chǎn)品的賬戶持有人總量不大，但面臨著重復(fù)參保的問題，未來隨著第三支柱參保規(guī)模的擴(kuò)大，該問題會(huì)進(jìn)一步加重。

2．實(shí)現(xiàn)三支柱養(yǎng)老金賬戶的融合管理勢(shì)在必行

從國(guó)際上看，多支柱養(yǎng)老金體系中的個(gè)人賬戶管理較少存在行業(yè)分割的問題。從表1可看出，不論是在智利、澳大利亞還是美國(guó)等國(guó)家，個(gè)人賬戶養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資管理都是面向金融市場(chǎng)開放的，由各類競(jìng)爭(zhēng)性的金融機(jī)構(gòu)參與運(yùn)營(yíng)。這些國(guó)家養(yǎng)老保險(xiǎn)基金管理主要面臨分散化、重復(fù)參保以及小賬戶等問題。為解決這些問題，英國(guó)采取了公共信托的方式，為中小企業(yè)和個(gè)體參保者提供低成本的整合服務(wù)。而在養(yǎng)老保險(xiǎn)基金行業(yè)發(fā)達(dá)的澳大利亞以及北歐國(guó)家則走得更遠(yuǎn)，采取國(guó)家一體化的養(yǎng)老金發(fā)展戰(zhàn)略，將各層次養(yǎng)老金納入統(tǒng)一的信息管理體系。對(duì)于中國(guó)來說，第三支柱剛剛起步，當(dāng)前面臨的主要任務(wù)是擴(kuò)大普及覆蓋面，尤其將廣大中小企業(yè)和個(gè)體就業(yè)者納入覆蓋。這兩部分群體社會(huì)保險(xiǎn)參與率較低，并且大部分被排斥在第二支柱年金體系之外，加入第三支柱是彌補(bǔ)養(yǎng)老金缺口的一個(gè)現(xiàn)實(shí)選擇。從現(xiàn)實(shí)條件看，實(shí)現(xiàn)第三支柱突破發(fā)展的現(xiàn)實(shí)可能途徑有以下幾個(gè)方面：一是加大稅收優(yōu)惠，吸引工薪階層加入，但僅局限于納稅群體[18]；二是實(shí)行類似于英美的自動(dòng)加入機(jī)制，向中小企業(yè)和自雇者提供年金選擇；三是將二、三支柱稅優(yōu)政策進(jìn)行整合，針對(duì)未加入第二支柱年金計(jì)劃的就業(yè)者，可以將第二支柱稅優(yōu)額度轉(zhuǎn)移至第三支柱享受，實(shí)現(xiàn)二者的聯(lián)動(dòng)。以上途徑的實(shí)現(xiàn)都離不開統(tǒng)一賬戶管理體系的建立：一是要打破行業(yè)分割管理，為個(gè)人參保提供方便快捷、低成本的一站式服務(wù)；二是要打通二、三支柱之間的接口，將兩個(gè)支柱進(jìn)行整合管理；三是從長(zhǎng)遠(yuǎn)上看，對(duì)多層次養(yǎng)老金體系進(jìn)行融合設(shè)計(jì)，納入統(tǒng)一的信息服務(wù)平臺(tái)。從現(xiàn)實(shí)情況看，目前在第二支柱企業(yè)年金(職業(yè)年金)計(jì)劃的管理體制下，類似歐美國(guó)家出現(xiàn)的“多賬戶”“重復(fù)賬戶”或“死賬戶”情況已很普遍。根據(jù)目前的年金政策規(guī)定，當(dāng)職工變動(dòng)工作單位時(shí)，之前的個(gè)人年金賬戶仍由原單位保留管理。由于缺乏統(tǒng)一的信息系統(tǒng)，當(dāng)個(gè)人有多個(gè)賬戶時(shí)，很難進(jìn)行歸集合并。在此情況下，將二、三支柱賬戶整合管理，通過第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金賬戶來承接第二支柱的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，是促進(jìn)第三支柱發(fā)展的一個(gè)現(xiàn)實(shí)途徑。從更長(zhǎng)遠(yuǎn)角度看，如果未來第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶能夠逐步做實(shí)，也可依賴二、三支柱個(gè)人賬戶的服務(wù)功能，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金投資運(yùn)營(yíng)和購(gòu)買年金產(chǎn)品等目標(biāo)。

(二)構(gòu)建平臺(tái)體系的兩步改革戰(zhàn)略

管理平臺(tái)建設(shè)事關(guān)第三支柱養(yǎng)老金發(fā)展大計(jì)，是我國(guó)多層次養(yǎng)老保障體系建設(shè)中的一個(gè)子部分，也是服務(wù)于全體國(guó)民福利的一項(xiàng)社會(huì)基礎(chǔ)服務(wù)設(shè)施。當(dāng)前個(gè)人賬戶養(yǎng)老金制度亟待完善，擴(kuò)大試點(diǎn)政策呼之欲出，賬戶平臺(tái)的整合是其中的一項(xiàng)重要內(nèi)容，需要從頂層設(shè)計(jì)上加以高度重視。借鑒各國(guó)養(yǎng)老金管理體系的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，本文在此提出中國(guó)構(gòu)建第三支柱養(yǎng)老金管理平臺(tái)的兩步改革戰(zhàn)略：一是在受托管制度上，引入類似于英國(guó)NEST計(jì)劃的公共信托管理平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)二、三支柱養(yǎng)老金的聯(lián)動(dòng)發(fā)展；二是在信息系統(tǒng)建設(shè)上，學(xué)習(xí)荷蘭、丹麥、澳大利亞等國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，整合當(dāng)前行業(yè)性的管理系統(tǒng)，并逐步將多層次養(yǎng)老金統(tǒng)一納入國(guó)家社保服務(wù)平臺(tái)。

1．引入公共受托計(jì)劃，實(shí)現(xiàn)二、三支柱養(yǎng)老金間的聯(lián)動(dòng)

從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，個(gè)人賬戶養(yǎng)老金的普及都離不開第二支柱年金計(jì)劃的發(fā)展支持，二、三支柱逐步呈融合發(fā)展趨勢(shì)。例如，在英、美國(guó)家，IRA賬戶在很大程度上起到了承擔(dān)第二支柱年金計(jì)劃資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的作用[19]；隨著計(jì)劃自動(dòng)加入機(jī)制的實(shí)施，越來越多的中小企業(yè)和自雇者加入了養(yǎng)老金體系，打通二、三支柱之間的接口是必然趨勢(shì)。英國(guó)NEST計(jì)劃出臺(tái)的背景即是如此：為中小企業(yè)和個(gè)體就業(yè)者提供方便、成本低廉的公共信托，其基本理念就是建設(shè)一個(gè)“養(yǎng)老金的社會(huì)基礎(chǔ)設(shè)施”，最大限度地推廣普及DC型信托制養(yǎng)老金計(jì)劃。目前我國(guó)二、三支柱養(yǎng)老金的舉辦在很大程度上還是依賴于雇主責(zé)任，由雇主代繳代扣并承擔(dān)計(jì)劃的行政管理，限制了年金制度的普及推廣。未來加快推動(dòng)二、三支柱年金制度的發(fā)展，需要引入自動(dòng)加入機(jī)制，而英國(guó)的經(jīng)驗(yàn)表明自動(dòng)加入制度的實(shí)施離不開NEST平臺(tái)的支持。目前中國(guó)年金制度的參與主體主要為正規(guī)部門的就業(yè)者，國(guó)有部門占主導(dǎo)。未來年金能否普及，取決于私營(yíng)部門和廣大個(gè)體勞動(dòng)者的加入規(guī)模，這就需要建立低門檻、方便加入的國(guó)家公共信托計(jì)劃。一方面公共信托計(jì)劃的建立有利于實(shí)現(xiàn)二、三支柱養(yǎng)老金之間的銜接。例如，可以將個(gè)人參加養(yǎng)老金計(jì)劃可享受的繳費(fèi)稅優(yōu)額度進(jìn)行合并，即職工參加第二支柱年金繳費(fèi)未達(dá)到稅優(yōu)政策上限時(shí)，可將差額部分追加至第三支柱個(gè)人賬戶繳費(fèi)的稅優(yōu)額度；如果職工未參加第二支柱養(yǎng)老金計(jì)劃，則可直接將稅優(yōu)額度全部轉(zhuǎn)至第三支柱?？紤]現(xiàn)階段第二支柱年金計(jì)劃覆蓋面還很低，統(tǒng)一稅優(yōu)政策將給第三支柱的發(fā)展帶來很大的激勵(lì)空間。另一方面，公共信托計(jì)劃的實(shí)施有利于探索建立二、三支柱統(tǒng)一的管理平臺(tái)，為未來納入國(guó)家社保公共服務(wù)平臺(tái)奠定基礎(chǔ)。在公共信托管理平臺(tái)的籌建上，可以學(xué)習(xí)英國(guó)的做法，成立由政府發(fā)起設(shè)立的非盈利性養(yǎng)老金管理公司，承擔(dān)養(yǎng)老金計(jì)劃的公共受托職責(zé)。2021年9月，中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)批復(fù)同意籌建國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司，其主要業(yè)務(wù)范圍包括：商業(yè)養(yǎng)老計(jì)劃管理業(yè)務(wù)；受托管理委托人委托的以養(yǎng)老保障為目的的人民幣、外幣資金；團(tuán)體養(yǎng)老保險(xiǎn)及年金業(yè)務(wù)；個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)及年金業(yè)務(wù)等(5)參見：人民網(wǎng).17家公司發(fā)起成立國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)公司，國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)到底是什么險(xiǎn)？[EB/OL]. (2021-08-20) [2021-11-11]. https://baijiahao.baidu.com/s?id=1708614409318387330&wfr=spider&for=pc.。從成立目的看，該公司的一項(xiàng)主要業(yè)務(wù)是從事個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)管理，作為一家國(guó)有控股占主導(dǎo)地位的大型養(yǎng)老金管理公司，可以考慮將該公司籌建成為第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金公共受托管理的平臺(tái)主體，實(shí)行低費(fèi)率政策，承擔(dān)中小企業(yè)和個(gè)體參保者養(yǎng)老金計(jì)劃的受托和投資運(yùn)營(yíng)職責(zé)。此外，在制度設(shè)計(jì)上，還要引入二、三支柱養(yǎng)老金制度的自動(dòng)加入機(jī)制，為個(gè)人投資者提供以生命周期基金為主體的默認(rèn)投資選項(xiàng)。只有將這些綜合性的措施聯(lián)動(dòng)起來，才能有效推進(jìn)第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金制度的普及發(fā)展。

2．整合第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金管理體系，納入國(guó)家社保服務(wù)大平臺(tái)

目前的“中保信”和“中證登”兩個(gè)管理系統(tǒng)是行業(yè)性的個(gè)人賬戶養(yǎng)老金管理平臺(tái)，主要負(fù)責(zé)保險(xiǎn)行業(yè)和基金行業(yè)所從事養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的憑證登記、交易記錄、賬戶查詢、信息匯總和結(jié)算等項(xiàng)服務(wù)。在下一步的改革中，應(yīng)盡快將二者進(jìn)行整合，納入全國(guó)統(tǒng)一的個(gè)人養(yǎng)老金信息管理平臺(tái)。該平臺(tái)應(yīng)由養(yǎng)老保險(xiǎn)主管部門、稅務(wù)與各金融監(jiān)管行業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)起，設(shè)立一個(gè)獨(dú)立的賬戶信息綜合管理平臺(tái)，從事養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的金融行業(yè)機(jī)構(gòu)接入該平臺(tái)，為賬戶持有人提供實(shí)時(shí)信息交互。任何居民都可在這個(gè)平臺(tái)上申請(qǐng)注冊(cè)賬戶，實(shí)現(xiàn)包括個(gè)人賬戶的編碼、繳費(fèi)、投資、提取、稅優(yōu)申報(bào)等項(xiàng)服務(wù)。對(duì)于參保人來講，賬戶與個(gè)人身份信息綁定，具有唯一標(biāo)識(shí)，并與個(gè)人的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)信息進(jìn)行比對(duì)。公共信息平臺(tái)的基本功能包括：提供個(gè)人身份驗(yàn)證及允許參保繳費(fèi)授權(quán)，提供個(gè)人遞延稅款計(jì)算服務(wù)，提供查詢統(tǒng)計(jì)接口服務(wù)等；個(gè)人賬戶業(yè)務(wù)統(tǒng)一信息平臺(tái)還需要接收、處理并存儲(chǔ)來自金融管理機(jī)構(gòu)的與賬戶投資相關(guān)的運(yùn)行信息[20]。稅務(wù)系統(tǒng)與該平臺(tái)進(jìn)行對(duì)接，為操作簡(jiǎn)便，可采取個(gè)人直接繳費(fèi)的方式，對(duì)個(gè)人賬戶繳費(fèi)每年可享受的稅優(yōu)總額進(jìn)行控制，不再由雇主代繳代扣，個(gè)人在提取養(yǎng)老金時(shí)再按政策規(guī)定繳納相應(yīng)的所得稅。

不管是公共年金、職業(yè)養(yǎng)老金還是個(gè)人養(yǎng)老金，各國(guó)養(yǎng)老金管理越來越呈現(xiàn)出一體化的發(fā)展趨勢(shì)，一些先驅(qū)國(guó)家已開始整合建立多支柱養(yǎng)老金的綜合信息平臺(tái)，這也是中國(guó)多層次養(yǎng)老金發(fā)展的方向。在國(guó)家社保服務(wù)平臺(tái)建設(shè)方面，我國(guó)剛剛起步。2019 年9 月， “國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)服務(wù)公共平臺(tái)”正式上線運(yùn)行，主要提供國(guó)家基本社保權(quán)益信息查詢、待遇資格認(rèn)證、社保測(cè)算、關(guān)系轉(zhuǎn)移、異地就醫(yī)查詢、境外免繳申請(qǐng)、失業(yè)金申領(lǐng)和電子社?？ú樵兊榷囗?xiàng)服務(wù)(6)參見:國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái). 常用功能[EB/OL]. (2021-05-02) [2021-11-11]. http://si.12333.gov.cn/index.jhtml?ret_url=http%3A%2F%2Fsi.12333.gov.cn%3A80%2F.。從規(guī)模經(jīng)濟(jì)上講，將五項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)“延伸”為多層次保障體系的“大平臺(tái)”，可避免重復(fù)建設(shè)，節(jié)約硬件成本。建立一個(gè)“多層次”社會(huì)保障體系的“大平臺(tái)”，下設(shè)各項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)和二、三支柱的不同模塊，相當(dāng)于在“大平臺(tái)”上設(shè)立多個(gè)“小平臺(tái)”，他們擁有一個(gè)共同的“基礎(chǔ)底盤”，無論是從一次性投入，還是從日常維護(hù)來說，都將大大節(jié)約成本[1]。從參保群體規(guī)?？?，至2021年我國(guó)第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)已覆蓋已超10億人口，絕大部分就業(yè)人口都已加入；而參加第二支柱企業(yè)年金和職業(yè)年金的人群合計(jì)近7000萬人(7)參見:人力資源和社會(huì)保障部. 2020 年度人力資源和社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)[EB/OL]. (2021-07-09) [2021-11-09]. http://www.mohrss.gov.cn/xxgk2020/fdzdgknr/ghtj/tj/ndtj/202106/W020210728371980297515.pdf；2021年二季度人力資源和社會(huì)保障工作主要進(jìn)展情況及下一步工作安排；(2021-08-13) [2021-11-09]. http://www.mohrss.gov.cn/xxgk2020/fdzdgknr/zcjd/xwfbh/lxxwfbh/202108/t20210813_420644.html .，國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)供服務(wù)平臺(tái)上的廣大參保客戶為未來二、三支柱養(yǎng)老金的擴(kuò)面提供了巨大的潛在空間。如果將該平臺(tái)擴(kuò)展成服務(wù)于三個(gè)層次養(yǎng)老金的綜合信息服務(wù) “大平臺(tái)”，不僅有利于為參保者提供一體化的信息服務(wù)，也有利于普及養(yǎng)老金教育，方便個(gè)人做出退休規(guī)劃和做出參保決策，促進(jìn)多層次養(yǎng)老養(yǎng)金的協(xié)調(diào)發(fā)展。

從國(guó)際案例看，建立統(tǒng)一的國(guó)家養(yǎng)老金服務(wù)平臺(tái)是必然趨勢(shì)，越早改革越有利于建立統(tǒng)一的社保管理體系，促進(jìn)多支柱養(yǎng)老金計(jì)劃之間的融合發(fā)展。建設(shè)社保公共服務(wù)平臺(tái)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)在于信息共享，它建立在國(guó)家對(duì)社保信息化建設(shè)統(tǒng)一進(jìn)行頂層設(shè)計(jì)的基礎(chǔ)之上，需要打破行業(yè)之間、部門之間的利益壁壘，出臺(tái)銜接政策和數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)多支柱養(yǎng)老金計(jì)劃的有機(jī)融合。在這些方面，英國(guó)、澳大利亞以及丹麥、瑞典等北歐國(guó)家的案例都提供了很好的參考經(jīng)驗(yàn)。未來我國(guó)的國(guó)家社保信息平臺(tái)在構(gòu)建過程中需要具備以下基本特征：第一，容易注冊(cè)和登錄，提供養(yǎng)老金的金融機(jī)構(gòu)要強(qiáng)制性加入統(tǒng)一平臺(tái)，并提供即時(shí)的信息鏈接服務(wù)。第二，二、三支柱養(yǎng)老金計(jì)劃的發(fā)起雇主也要加入該系統(tǒng)，提供參保人賬戶信息報(bào)告。第三，作為一項(xiàng)社會(huì)公共基礎(chǔ)設(shè)施，平臺(tái)可供用戶免費(fèi)使用。第四，提供統(tǒng)一的數(shù)據(jù)格式標(biāo)準(zhǔn)。不同養(yǎng)老金管理機(jī)構(gòu)提供的數(shù)據(jù)信息要實(shí)現(xiàn)格式化，便于整合處理。此外，網(wǎng)站數(shù)據(jù)瀏覽需要實(shí)現(xiàn)可視化，在賬戶合并、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移以及預(yù)測(cè)未來待遇等方面，需要開發(fā)出統(tǒng)一的數(shù)字化技術(shù)，便于操作。第五，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)安全。作為公共服務(wù)平臺(tái)，參保人的信息保護(hù)和數(shù)據(jù)安全至關(guān)重要。第六，提供一站式服務(wù)，提供“親客戶型”的服務(wù)界面。第七，政府主導(dǎo)，市場(chǎng)參與。在一些國(guó)家，平臺(tái)是由國(guó)家稅務(wù)部門運(yùn)營(yíng)的，例如澳大利亞；一些國(guó)家由公私合作伙伴運(yùn)營(yíng)，例如瑞典。但是，統(tǒng)一養(yǎng)老金平臺(tái)的發(fā)展都離不開政府部門的引導(dǎo)參與，需要政府部門對(duì)平臺(tái)的功能、屬性和運(yùn)營(yíng)進(jìn)行規(guī)劃設(shè)計(jì)。