股指期貨虛擬仿真量化投資平臺(tái)建設(shè)與教學(xué)探索

高志，韓揚(yáng)，李寒影

（安徽財(cái)經(jīng)大學(xué) 金融學(xué)院，安徽蚌埠 233000）

金融衍生品市場(chǎng)是金融市場(chǎng)的重要組成部分，在防范化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)化我國(guó)資本競(jìng)爭(zhēng)地位、助推金融市場(chǎng)對(duì)外開放等方面具有不可或缺的作用。其中，滬深300股指期貨自2010年4月16日推出以來(lái)，作為股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理和投資工具，一度成為全球第一大股指期貨品種。股指期貨的推出為套利交易提供了廣闊的平臺(tái)。股指期貨套利交易，尤其是期貨與現(xiàn)貨之間的套利交易有助于期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格維持在一個(gè)合理的水平，從而促進(jìn)期貨市場(chǎng)和股票市場(chǎng)的健康發(fā)展[1]。因此，了解和掌握利用股指期貨設(shè)計(jì)投資策略的原理與運(yùn)作機(jī)制，剖析套期保值的操作原理具有重要意義。

隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的加速推進(jìn)以及金融學(xué)、數(shù)學(xué)、計(jì)算機(jī)理論和技術(shù)等學(xué)科的深入發(fā)展與交叉融合，基于多市場(chǎng)、多品種、多策略的量化投資技術(shù)和程序交易成為未來(lái)金融投資、風(fēng)險(xiǎn)管理以及結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)的重要模式。量化投資在我國(guó)剛剛起步，尚處于初級(jí)發(fā)展階段，但是依然得到了銀行、保險(xiǎn)、證券等大型金融機(jī)構(gòu)的青睞。在可預(yù)見的未來(lái)，隨著我國(guó)資本市場(chǎng)有效性的逐步提高以及對(duì)內(nèi)幕消息等監(jiān)管的愈發(fā)嚴(yán)格，量化投資在我國(guó)必將具有極大的發(fā)展空間和應(yīng)用前景。因此，了解和掌握量化投資策略，不僅是我國(guó)資本市場(chǎng)深化發(fā)展、與國(guó)際接軌的內(nèi)在要求，也是復(fù)合型高級(jí)金融人才必備的專業(yè)技能之一。

依據(jù)教育部辦公廳《關(guān)于2017-2020年開展示范性虛擬仿真實(shí)驗(yàn)教學(xué)項(xiàng)目建設(shè)的通知》、教育部《關(guān)于開展國(guó)家虛擬仿真實(shí)驗(yàn)教學(xué)項(xiàng)目建設(shè)工作的通知》和《2018年全國(guó)教育工作會(huì)議》文件精神，基于我國(guó)資本市場(chǎng)的歷史數(shù)據(jù)以及現(xiàn)實(shí)交易制度，本文設(shè)計(jì)和構(gòu)建了“原理學(xué)習(xí)”“虛擬場(chǎng)景訓(xùn)練”和“仿真實(shí)戰(zhàn)”三個(gè)開放性、創(chuàng)新性和挑戰(zhàn)度梯次提升的量化投資虛擬仿真實(shí)驗(yàn)?zāi)K。各模塊以情景策略任務(wù)為導(dǎo)向，分別采用驗(yàn)證實(shí)驗(yàn)、模擬實(shí)驗(yàn)、觀察實(shí)驗(yàn)、探究實(shí)驗(yàn)等多種實(shí)驗(yàn)方式相結(jié)合的形式，浸入式、多層次、立體化、交互式向?qū)W生提供股指期貨虛擬量化投資平臺(tái)，充分利用信息技術(shù)為多元化整合、融合、優(yōu)化各種資源提供強(qiáng)有力的支撐[2]。

1 股指期貨仿真實(shí)驗(yàn)對(duì)傳統(tǒng)教學(xué)方式的補(bǔ)充

傳統(tǒng)課堂教學(xué)方式無(wú)法綜合利用期現(xiàn)貨產(chǎn)品的真實(shí)價(jià)格、期限、波動(dòng)等信息，對(duì)股指期貨套期保值、期現(xiàn)套利等交易進(jìn)行快速、動(dòng)態(tài)的操作演示，無(wú)法展示各模型參數(shù)與指標(biāo)之間的動(dòng)態(tài)關(guān)聯(lián)性，也無(wú)法實(shí)現(xiàn)學(xué)生與操作流程、學(xué)生與學(xué)生之間的充分交互。針對(duì)傳統(tǒng)課堂教學(xué)的不足，本文旨在為金融工程及其他經(jīng)管類專業(yè)學(xué)生提供基于真實(shí)歷史數(shù)據(jù)的、動(dòng)態(tài)的、多策略情景的、多種交互方式的股指期貨量化投資虛擬平臺(tái)，加深學(xué)生對(duì)量化投資策略與原理的掌握程度，提升其分析和解決實(shí)際問(wèn)題的能力。

2 股指期貨仿真實(shí)驗(yàn)教學(xué)的設(shè)計(jì)與實(shí)施

基于“以本為本、以任務(wù)為導(dǎo)向、以培養(yǎng)創(chuàng)新能力為目的”的實(shí)驗(yàn)教學(xué)理念，利用現(xiàn)代信息技術(shù)手段，授課教師通過(guò)“引導(dǎo)式”“情景式”“交互式”和“自主式”四種實(shí)驗(yàn)教學(xué)方法，強(qiáng)化學(xué)生基本原理學(xué)習(xí)，提升學(xué)生學(xué)習(xí)效率，增強(qiáng)學(xué)生應(yīng)用能力和實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，激發(fā)學(xué)生探究和創(chuàng)新潛能。

2.1 教學(xué)方法及目的

2.1.1 強(qiáng)化原理學(xué)習(xí)，熟悉實(shí)驗(yàn)操作流程

由于股指期貨套期保值和期現(xiàn)套利量化投資的專業(yè)性較強(qiáng)，對(duì)于非金融工程學(xué)專業(yè)的本科學(xué)生而言，具有較大的難度和挑戰(zhàn)性。因此，“引導(dǎo)式”教學(xué)方法通過(guò)引導(dǎo)視頻、實(shí)驗(yàn)原理、實(shí)驗(yàn)任務(wù)、實(shí)驗(yàn)記錄等多種渠道，為學(xué)生進(jìn)行基本原理、情景策略、參數(shù)定義、模型結(jié)構(gòu)、估計(jì)方法、效率評(píng)估以及實(shí)驗(yàn)步驟與菜單等知識(shí)點(diǎn)的學(xué)習(xí)和復(fù)習(xí)提供了豐富的實(shí)驗(yàn)輔助資源，使學(xué)生在鞏固基本原理知識(shí)的同時(shí)，初步掌握實(shí)驗(yàn)流程及各菜單按鈕的功能。

2.1.2 情景任務(wù)驅(qū)動(dòng)，提升分析和應(yīng)用能力

股指期貨套期保值和期現(xiàn)套利效率極大依賴期現(xiàn)工具組合的價(jià)格走勢(shì)和策略選擇，因此，在熟悉基本原理和實(shí)驗(yàn)操作流程的基礎(chǔ)上，“情景式”實(shí)驗(yàn)教學(xué)方法根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和資本市場(chǎng)行情的經(jīng)典歷史場(chǎng)景，設(shè)置不同類型、不同目標(biāo)的套期保值和期現(xiàn)套利量化投資策略任務(wù)。該教學(xué)方法旨在督促和激勵(lì)學(xué)生通過(guò)調(diào)整期現(xiàn)貨組合、股指期貨合約類型和頭寸方向，觀察套期保值和期現(xiàn)套利的策略效率，并通過(guò)循環(huán)反復(fù)實(shí)驗(yàn)，自我糾錯(cuò)，趨近或完成情景任務(wù)，加深對(duì)基本原理的理解，提高原理應(yīng)用能力。

2.1.3 豐富交互方式，增強(qiáng)主動(dòng)和趣味性

虛擬仿真實(shí)驗(yàn)不是簡(jiǎn)單的、機(jī)械性的、被動(dòng)的復(fù)制和模仿現(xiàn)實(shí)交易過(guò)程，而是圍繞明確的實(shí)驗(yàn)內(nèi)容和目標(biāo)，進(jìn)行生動(dòng)的、創(chuàng)造性的、主動(dòng)的實(shí)驗(yàn)操?！敖换ナ健苯虒W(xué)正是實(shí)現(xiàn)實(shí)驗(yàn)生動(dòng)、創(chuàng)造和主動(dòng)性的有效手段之一。為此，實(shí)驗(yàn)在實(shí)現(xiàn)人機(jī)交互的基礎(chǔ)上，通過(guò)論壇、實(shí)驗(yàn)效率排名、創(chuàng)新性評(píng)價(jià)等方式為學(xué)生提供了師生和生生交互渠道，打破了傳統(tǒng)課堂教學(xué)的時(shí)間和空間限制，使學(xué)生可以圍繞既定實(shí)驗(yàn)內(nèi)容和策略任務(wù)進(jìn)行實(shí)時(shí)互動(dòng)交流，有利于及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、分析問(wèn)題和解決問(wèn)題，從而提升學(xué)生學(xué)習(xí)的主動(dòng)性和趣味性。

2.1.4 提升實(shí)驗(yàn)挑戰(zhàn)性，培養(yǎng)研究和創(chuàng)新能力

為了增強(qiáng)實(shí)驗(yàn)的自由度和提升實(shí)驗(yàn)的高階性、創(chuàng)新性與挑戰(zhàn)度，平臺(tái)在“仿真實(shí)戰(zhàn)”實(shí)驗(yàn)?zāi)K中，將Python編程嵌入虛擬仿真實(shí)驗(yàn)，并提供不同類型套期保值和期現(xiàn)套利量化投資策略的基礎(chǔ)代碼以及若干組代表性情景下的資本市場(chǎng)歷史數(shù)據(jù)。學(xué)生將自主設(shè)計(jì)套期保值和期現(xiàn)套利量化投資交易。量化投資基于統(tǒng)計(jì)分析方法和計(jì)算機(jī)對(duì)投資策略實(shí)施，實(shí)驗(yàn)教學(xué)直接面向證券期貨投資實(shí)戰(zhàn)，涉及市場(chǎng)行情和經(jīng)濟(jì)資訊軟件、數(shù)據(jù)分析軟件、程序化交易軟件的運(yùn)用，有利于學(xué)生掌握數(shù)據(jù)收集、處理、分析和開發(fā)的技能，培養(yǎng)學(xué)生分析能力和創(chuàng)造性解決實(shí)際問(wèn)題的能力[3]。

2.2 實(shí)施過(guò)程

2.2.1 引導(dǎo)式教學(xué)

進(jìn)入各實(shí)驗(yàn)?zāi)K主界面后，依次彈出的“實(shí)驗(yàn)向?qū)А睂閷W(xué)生簡(jiǎn)要說(shuō)明該實(shí)驗(yàn)?zāi)K中的操作環(huán)節(jié)、圖表功能、參數(shù)含義以及注意事項(xiàng)等。同時(shí)，實(shí)驗(yàn)“引導(dǎo)視頻”將向?qū)W生展示實(shí)驗(yàn)背景、意義和目的、各模塊實(shí)驗(yàn)內(nèi)容、菜單按鈕功能以及基本操作流程等。點(diǎn)擊“實(shí)驗(yàn)原理”和“實(shí)驗(yàn)任務(wù)”菜單可以查看完整、詳細(xì)的股指期貨套期保值，期現(xiàn)套利基本原理和各種情景策略的背景、特征以及任務(wù)要求。在“原理學(xué)習(xí)”實(shí)驗(yàn)?zāi)K中，學(xué)生將根據(jù)預(yù)設(shè)的期現(xiàn)貨產(chǎn)品類型和頭寸，按照規(guī)定的順序分別進(jìn)行靜態(tài)和動(dòng)態(tài)套期保值實(shí)驗(yàn)操作，體驗(yàn)實(shí)驗(yàn)流程。

2.2.2 情景式教學(xué)

依據(jù)我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化特征和股票市場(chǎng)變化趨勢(shì)，參考股票市場(chǎng)標(biāo)志性事件，平臺(tái)篩選具有代表性的歷史時(shí)間段，如“大盤上漲初期”“2016年大盤熔斷”作為股指期貨套期保值和期現(xiàn)套利量化投資的操作場(chǎng)景。學(xué)生在此基礎(chǔ)上，構(gòu)建現(xiàn)貨產(chǎn)品組合，選擇股指期貨合約，并完成實(shí)驗(yàn)任務(wù)。同時(shí)，為了及時(shí)反映宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和股票市場(chǎng)的新變化、新趨勢(shì)、新特征，后臺(tái)管理功能使教師可以根據(jù)市場(chǎng)中的熱點(diǎn)事件編制新情景，并導(dǎo)入系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)情境策略庫(kù)的快速更新。

2.2.3 交互式教學(xué)

學(xué)生使用鼠標(biāo)和鍵盤進(jìn)行量化投資策略編程后，實(shí)驗(yàn)平臺(tái)將實(shí)時(shí)通過(guò)文字、數(shù)值、圖表以及信息窗口等形式實(shí)現(xiàn)操作反饋；平臺(tái)將對(duì)錯(cuò)誤操作進(jìn)行事先警示和事后提示，每次實(shí)驗(yàn)的具體操作步驟和結(jié)果均可以通過(guò)“實(shí)驗(yàn)記錄”進(jìn)行回溯。實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目主界面設(shè)有討論區(qū)，師生可圍繞實(shí)驗(yàn)過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題、困難以及新發(fā)現(xiàn)進(jìn)行交流互動(dòng)。同時(shí)，團(tuán)隊(duì)教師將定期、統(tǒng)一解答學(xué)生提問(wèn)，實(shí)現(xiàn)生生和師生充分交互。在實(shí)驗(yàn)結(jié)果評(píng)價(jià)環(huán)節(jié)中，系統(tǒng)將根據(jù)每位學(xué)生的實(shí)驗(yàn)成績(jī)進(jìn)行排序，形成學(xué)生之間的學(xué)習(xí)競(jìng)爭(zhēng)交互。

2.2.4 自主式教學(xué)

在“仿真實(shí)戰(zhàn)”實(shí)驗(yàn)?zāi)K中，實(shí)驗(yàn)界面嵌入可編輯的、開源的套期保值和期現(xiàn)套利Python基礎(chǔ)代碼。在實(shí)驗(yàn)過(guò)程中，學(xué)生可自由選擇套期保值和期現(xiàn)套利策略目標(biāo)，通過(guò)改寫Python代碼自主配置頭寸組合，還可以通過(guò)編程設(shè)置平倉(cāng)條件。另外，實(shí)驗(yàn)平臺(tái)提供了若干可供選擇的資本市場(chǎng)歷史時(shí)間段樣本數(shù)據(jù)，學(xué)生可進(jìn)行多次自主實(shí)驗(yàn)，并觀察和檢驗(yàn)套期保值和期現(xiàn)套利結(jié)果和效率的穩(wěn)健性。

2.3 實(shí)施效果

實(shí)驗(yàn)平臺(tái)自設(shè)計(jì)完成并投入使用后，共為多所高校的本科生和研究生提供了實(shí)驗(yàn)教學(xué)服務(wù)。從總體反饋情況看，使用者對(duì)實(shí)驗(yàn)引導(dǎo)資源、情景策略任務(wù)設(shè)置、自主策略設(shè)計(jì)與編程、實(shí)驗(yàn)效率競(jìng)賽、實(shí)驗(yàn)過(guò)程回溯以及結(jié)果評(píng)價(jià)的反應(yīng)較好，項(xiàng)目采用的實(shí)驗(yàn)教學(xué)方法取得了積極、理想的效果。具體而言，實(shí)驗(yàn)教學(xué)方法的實(shí)施效果主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：

2.3.1 有效解決教用脫節(jié)現(xiàn)象，提升學(xué)習(xí)興趣

實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目通過(guò)文字、數(shù)值、圖表、視頻、編程等形式進(jìn)行原理運(yùn)用和交互反饋，具有通俗易懂、高效率、界面友好、富有挑戰(zhàn)性等優(yōu)點(diǎn)，能夠極大增強(qiáng)學(xué)習(xí)樂(lè)趣和激發(fā)學(xué)習(xí)動(dòng)力。

2.3.2 實(shí)驗(yàn)難度靈活選擇，滿足異質(zhì)性學(xué)習(xí)需求

實(shí)驗(yàn)過(guò)程中采用的引導(dǎo)式、情景式和自主式教學(xué)方法，按照學(xué)生學(xué)習(xí)階段的不同，遵循從淺到深、從低層次到高層次的遞進(jìn)思路[4]，為學(xué)生提供了由簡(jiǎn)單到復(fù)雜、由約束到自主、難度依次增加的實(shí)驗(yàn)操作內(nèi)容。從實(shí)驗(yàn)教學(xué)情況反饋來(lái)看，學(xué)生普遍反映項(xiàng)目實(shí)驗(yàn)操作內(nèi)容選擇具有較大靈活性，能夠滿足學(xué)習(xí)需求。

2.3.3 了解熟悉國(guó)情，提升創(chuàng)新和探究能力

平臺(tái)采用我國(guó)證券市場(chǎng)的真實(shí)歷史數(shù)據(jù)，通過(guò)引導(dǎo)式教學(xué)向?qū)W生展示我國(guó)資本市場(chǎng)中的期現(xiàn)貨產(chǎn)品代碼、貝塔系數(shù)以及各種指標(biāo)參數(shù)，學(xué)生可以通過(guò)情景策略任務(wù)了解我國(guó)套期保值和期現(xiàn)套利量化投資經(jīng)典場(chǎng)景，通過(guò)編程進(jìn)行自主性的量化投資操作。

3 股指期貨仿真實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目特色

3.1 必要性及先進(jìn)性

3.1.1 必要性

（1）虛擬仿真實(shí)驗(yàn)是提供實(shí)戰(zhàn)體驗(yàn)的有效手段。

當(dāng)前及未來(lái)一段時(shí)期內(nèi)，國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境不確定性上升、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不斷累積的趨勢(shì)仍將維持，金融風(fēng)險(xiǎn)管理是我國(guó)政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)以及家庭居民關(guān)注的焦點(diǎn)。隨著我國(guó)資本市場(chǎng)，特別是金融衍生品市場(chǎng)的進(jìn)一步放開和發(fā)展，隨著現(xiàn)代信息技術(shù)的不斷創(chuàng)新，基于信息技術(shù)和股指期貨進(jìn)行套期保值和期現(xiàn)套利量化交易，是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖和穩(wěn)定市場(chǎng)的重要手段，也是未來(lái)我國(guó)金融從業(yè)人員必須掌握的基本技能。然而，由于資本市場(chǎng)運(yùn)行和市場(chǎng)主體行為具有不可逆和不可重復(fù)的特征，傳統(tǒng)教學(xué)方式和配套實(shí)驗(yàn)課程難以基于現(xiàn)實(shí)資本市場(chǎng)數(shù)據(jù)和交易制度為學(xué)生提供動(dòng)態(tài)的套期保值和套利真實(shí)體驗(yàn)，尤其是難以實(shí)現(xiàn)量化投資交易。同時(shí)，學(xué)生進(jìn)入現(xiàn)實(shí)資本市場(chǎng)進(jìn)行套期保值和套利的資金門檻和風(fēng)險(xiǎn)均較高，而企業(yè)出于安全、利益及商業(yè)秘密等方面的考慮，也難以為學(xué)生提供直接接觸套期保值和套利的實(shí)習(xí)崗位。因此，建設(shè)基于我國(guó)資本市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)的虛擬仿真實(shí)驗(yàn)教學(xué)項(xiàng)目不僅可以為學(xué)生提供在不同虛擬場(chǎng)景下利用股指期貨進(jìn)行套期保值和套利的仿真體驗(yàn)，也可以通過(guò)計(jì)算機(jī)編程、自主設(shè)計(jì)策略進(jìn)行量化投資交易仿真實(shí)戰(zhàn)。

（2）虛擬仿真實(shí)驗(yàn)是解決理論與應(yīng)用脫節(jié)的有效方式。

套期保值和期現(xiàn)套利原理是《金融工程》和《金融風(fēng)險(xiǎn)管理》課程的重要內(nèi)容。傳統(tǒng)教學(xué)方式一般通過(guò)語(yǔ)言文字講授套期保值和套利的基本原理、前提假設(shè)和模型變量，通過(guò)預(yù)先設(shè)計(jì)好的案例推導(dǎo)計(jì)算套期保值和套利計(jì)算過(guò)程及結(jié)果。因此，傳統(tǒng)教學(xué)方式無(wú)法快速、形象地展示套期保值和套利原理的運(yùn)用過(guò)程和計(jì)算結(jié)果以及各參數(shù)和指標(biāo)間的動(dòng)態(tài)關(guān)系，無(wú)法通過(guò)多種交互、情景設(shè)置等方式引導(dǎo)學(xué)生獨(dú)立自主地完成原理運(yùn)用，也無(wú)法滿足數(shù)量眾多、專業(yè)不同的學(xué)生在不同時(shí)間和空間進(jìn)行學(xué)習(xí)的需求，從而導(dǎo)致教學(xué)內(nèi)容與原理應(yīng)用脫節(jié)。虛擬仿真實(shí)驗(yàn)不僅充分利用現(xiàn)代信息技術(shù)和計(jì)算機(jī)語(yǔ)言，通過(guò)人機(jī)互動(dòng)，快速、形象、動(dòng)態(tài)地展示操作反饋，引導(dǎo)學(xué)生獨(dú)立完成套期保值和期現(xiàn)套利量化投資操作，提升原理應(yīng)用能力，而且可以突破人數(shù)、專業(yè)、時(shí)間和空間等限制，同時(shí)滿足學(xué)生的異質(zhì)性實(shí)驗(yàn)學(xué)習(xí)需求，極大地節(jié)省教學(xué)資源。

（3）虛擬仿真實(shí)驗(yàn)是實(shí)現(xiàn)資源共享的有效途徑[5]。

實(shí)驗(yàn)平臺(tái)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)訪問(wèn)注冊(cè)和使用，無(wú)須下載任何插件和軟件，因此能夠有效地與兄弟高校、相關(guān)專業(yè)、企業(yè)機(jī)構(gòu)以及其他虛擬仿真實(shí)驗(yàn)平臺(tái)，如金融投資、期貨和期權(quán)交易、金融衍生品交易、金融風(fēng)險(xiǎn)管理以及量化投資平臺(tái)等實(shí)現(xiàn)實(shí)驗(yàn)教學(xué)資源共享，形成對(duì)實(shí)踐教學(xué)的有益補(bǔ)充。同時(shí)，平臺(tái)的生生和師生交互方式也為學(xué)生、教師以及其他人員圍繞期指期貨套期保值和套利的量化投資交易開展討論交流提供平臺(tái)，有利于問(wèn)題、思想以及研究成果的共享。

3.1.2 先進(jìn)性

（1）設(shè)計(jì)理念先進(jìn)。

實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目堅(jiān)持“以本為本、以任務(wù)為導(dǎo)向”指導(dǎo)思想，以培養(yǎng)基礎(chǔ)實(shí)、能力強(qiáng)、素質(zhì)高，具有創(chuàng)新精神和探究能力，熟悉理論和實(shí)務(wù)前沿的人才為設(shè)計(jì)核心。第一，實(shí)驗(yàn)科學(xué)運(yùn)用“引導(dǎo)式”“情景式”“自主式”三種教學(xué)方法，由易到難，由驗(yàn)證到探究，梯次提升實(shí)驗(yàn)挑戰(zhàn)性，既重視原理、能力、素質(zhì)訓(xùn)練的基礎(chǔ)性，又體現(xiàn)實(shí)驗(yàn)的高階性、創(chuàng)新性和挑戰(zhàn)度。第二，平臺(tái)設(shè)計(jì)了多維度、多層次實(shí)驗(yàn)結(jié)果評(píng)價(jià)體系，集科學(xué)性和競(jìng)爭(zhēng)性于一體，不僅能夠準(zhǔn)確反映實(shí)驗(yàn)各步驟和最終結(jié)果與系統(tǒng)最優(yōu)值的偏離程度，而且可以體現(xiàn)實(shí)驗(yàn)結(jié)果在所有參與實(shí)驗(yàn)學(xué)生平均成績(jī)中的相對(duì)排名。第三，將Python語(yǔ)言嵌入實(shí)驗(yàn)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)計(jì)算機(jī)編程與量化投資交易的深度融合，提升實(shí)驗(yàn)的自主性、開放性和創(chuàng)新性。教師亦可根據(jù)學(xué)生學(xué)習(xí)情況，在課堂內(nèi)舉行量化投資模擬比賽[6]，激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)興趣，促進(jìn)教學(xué)效果提升。

（2）實(shí)驗(yàn)內(nèi)容先進(jìn)。

隨著我國(guó)金融開放程度提升和資本市場(chǎng)的深化，跨市場(chǎng)、跨產(chǎn)品、跨期限的量化投資交易必將得到極大發(fā)展和廣泛運(yùn)用。實(shí)驗(yàn)融合了金融工程學(xué)、金融風(fēng)險(xiǎn)管理、數(shù)學(xué)、計(jì)算機(jī)編程等學(xué)科知識(shí)，基于現(xiàn)代通信技術(shù)，依托我國(guó)資本市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)，設(shè)計(jì)了運(yùn)用股指期貨進(jìn)行套期保值和套利的量化投資虛擬實(shí)驗(yàn)，實(shí)驗(yàn)內(nèi)容具有一定的專業(yè)性和前瞻性。

（3）應(yīng)用技術(shù)先進(jìn)。

股指期貨虛擬仿真實(shí)驗(yàn)平臺(tái)基于B/S框架，采用Visual Studio、Photoshop等前端頁(yè)面開發(fā)、平臺(tái)數(shù)據(jù)開發(fā)工具，具有易用性、兼容性、先進(jìn)性以及可擴(kuò)展性等優(yōu)點(diǎn)。同時(shí)，平臺(tái)在訪問(wèn)接口采用了先進(jìn)復(fù)雜的加密等安全技術(shù)，系統(tǒng)安全性高、運(yùn)行速度快，具有較長(zhǎng)的生命周期。

3.2 評(píng)價(jià)體系創(chuàng)新

實(shí)驗(yàn)平臺(tái)創(chuàng)新設(shè)計(jì)了由實(shí)驗(yàn)過(guò)程評(píng)價(jià)、實(shí)驗(yàn)創(chuàng)新評(píng)價(jià)、實(shí)驗(yàn)結(jié)果評(píng)價(jià)、實(shí)驗(yàn)競(jìng)爭(zhēng)性排名以及實(shí)驗(yàn)報(bào)告評(píng)價(jià)構(gòu)成的多層次、綜合評(píng)價(jià)體系。實(shí)驗(yàn)過(guò)程評(píng)價(jià)包含對(duì)實(shí)驗(yàn)操作規(guī)范性、實(shí)驗(yàn)步驟合理性、操作熟練性等進(jìn)行評(píng)價(jià)，由系統(tǒng)預(yù)設(shè)的區(qū)間分值和權(quán)重實(shí)現(xiàn)。在“仿真實(shí)戰(zhàn)”實(shí)驗(yàn)?zāi)K中，教師根據(jù)自主性實(shí)驗(yàn)過(guò)程中的量化投資代碼編程、策略選擇、實(shí)驗(yàn)效果等進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)性評(píng)價(jià)。基于不同的量化投資策略選擇，系統(tǒng)將根據(jù)已實(shí)現(xiàn)效率參數(shù)進(jìn)行打分。根據(jù)學(xué)生在各實(shí)驗(yàn)?zāi)K的歷史實(shí)驗(yàn)結(jié)果的平均值，系統(tǒng)將對(duì)所有參與實(shí)驗(yàn)的學(xué)生進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)性排序，并作為最終考核的組成部分。最后，上述各類型實(shí)驗(yàn)評(píng)價(jià)的最終結(jié)果以及實(shí)驗(yàn)基本情況信息和步驟流程將有學(xué)生邊際，并形成實(shí)驗(yàn)報(bào)告，教師可根據(jù)學(xué)生實(shí)驗(yàn)的總體情況，包括實(shí)驗(yàn)過(guò)程、實(shí)驗(yàn)結(jié)果、創(chuàng)新性以及排名情況，對(duì)實(shí)驗(yàn)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)和考核。

4 結(jié)語(yǔ)

通過(guò)虛擬仿真技術(shù)為學(xué)生搭建一個(gè)理論與實(shí)踐相結(jié)合的量化投資平臺(tái)。利用期現(xiàn)貨產(chǎn)品的真實(shí)價(jià)格、期限和波動(dòng)等信息，對(duì)股指期貨套期保值、期現(xiàn)套利等交易進(jìn)行快速、循環(huán)、動(dòng)態(tài)的操作演示和實(shí)戰(zhàn)，在彌補(bǔ)課堂教學(xué)短板的同時(shí)能夠?qū)W(xué)生從抽象的理論中解放出來(lái)，激發(fā)其學(xué)習(xí)金融知識(shí)和掌握量化投資策略的興趣。當(dāng)前我國(guó)正處于深化發(fā)展資本市場(chǎng)的關(guān)鍵時(shí)期，而量化投資策略作為決勝未來(lái)金融市場(chǎng)的重要方法，了解和掌握它不僅是與國(guó)際接軌的內(nèi)在要求，更成為復(fù)合型高級(jí)金融人才必備的專業(yè)技能之一。