應(yīng)收賬款質(zhì)押探討

劉寒冬 山西省太原市城北公證處

在國際金融市場(chǎng)，企業(yè)進(jìn)行質(zhì)押融資的渠道主要是應(yīng)收賬款質(zhì)押借款。在國內(nèi)，原《物權(quán)法》及新頒布的《民法典》均清楚規(guī)定了應(yīng)收賬款是能夠進(jìn)行質(zhì)押的。隨著時(shí)代的不斷發(fā)展，中國人民銀行制定了相關(guān)的登記辦法，以下就針對(duì)應(yīng)收賬款相關(guān)問題展開研究與論述，希望以此全面解讀應(yīng)收賬款質(zhì)押制度。

一、應(yīng)收賬款質(zhì)押概念、內(nèi)涵

應(yīng)收賬款質(zhì)押是債券質(zhì)押的一種，如若將其進(jìn)行種類劃分，那么應(yīng)收賬款質(zhì)押實(shí)則屬于權(quán)利質(zhì)押，在我國有關(guān)應(yīng)收賬款的《登記辦法》有關(guān)條文規(guī)定：“本辦法所稱的應(yīng)收賬款是指權(quán)利人因提供一定的貨物、服務(wù)或設(shè)施而獲得的要求義務(wù)人付款的權(quán)利，包括現(xiàn)有的和未來的金錢債權(quán)及其產(chǎn)生的收益，但不包括因票據(jù)或其他有價(jià)證券而產(chǎn)生的付款請(qǐng)求權(quán)?！蓖ㄟ^以上所述可以了解到，應(yīng)收賬款質(zhì)押有很多特點(diǎn)，比如其需要有法律關(guān)系，也就是說這一債權(quán)應(yīng)是提供服務(wù)和貨物等交易產(chǎn)生的債權(quán)，企業(yè)與企業(yè)相互之間拆借造成的借貸款項(xiàng)在該制度以外；能折算成相當(dāng)價(jià)款的債權(quán)；可能出現(xiàn)也可能不會(huì)出現(xiàn)；不包含由于票據(jù)與別的有價(jià)證券導(dǎo)致的付款請(qǐng)求權(quán)，票據(jù)與有價(jià)證券是否為應(yīng)收賬款質(zhì)押制度范圍取決于票據(jù)的無因性以及獨(dú)立性。

應(yīng)收賬款質(zhì)押制度的內(nèi)涵涉及面比較廣，而非限制于會(huì)計(jì)學(xué)意義中的企業(yè)與企業(yè)相互之間的應(yīng)收賬款。按照該制度《登記辦法》規(guī)定，其內(nèi)涵具備這幾個(gè)方面的權(quán)利：1.銷售產(chǎn)生的債權(quán)，涵蓋了貨物銷售，供水、供電、供暖、供氣等；2.出租導(dǎo)致的債權(quán)，比如不動(dòng)產(chǎn)、出租動(dòng)產(chǎn)；3.提供服務(wù)債權(quán)；4.路、橋、渡口等不動(dòng)產(chǎn)收費(fèi)權(quán)；5.借貸和別的信用導(dǎo)致的債權(quán)?；蚱渌庞卯a(chǎn)生的債權(quán)。通過上述所說，可以發(fā)現(xiàn)在正式使用過程中需要嚴(yán)格按照出質(zhì)人實(shí)況展開全方位的分析，從而避免簡(jiǎn)單對(duì)應(yīng)出質(zhì)人會(huì)計(jì)應(yīng)收賬款科目。

二、應(yīng)收賬款質(zhì)押的設(shè)定

我國《民法典》相關(guān)條例規(guī)定：“以應(yīng)收賬款出質(zhì)的，當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)訂立書面合同。質(zhì)權(quán)自信貸征信機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記時(shí)設(shè)立。”針對(duì)應(yīng)收賬款質(zhì)押的設(shè)定，理應(yīng)充分滿足如下條件：首先，需要訂立紙質(zhì)質(zhì)押合同；其次，需要在信貸征信機(jī)構(gòu)進(jìn)行辦理與登記。以上所提到的條件必須要得到滿足，質(zhì)押權(quán)方式設(shè)定方能具備對(duì)第三人加以對(duì)抗的效力?，F(xiàn)如今，PBOC（The People's Bank Of China，中國人民銀行）已經(jīng)制定了相關(guān)制度登記辦法，與此同時(shí)構(gòu)建了相應(yīng)的公示系統(tǒng)，質(zhì)押雙方均可以按照這一辦法進(jìn)行有關(guān)手續(xù)的辦理，從而保證合理設(shè)定應(yīng)收賬款質(zhì)押。

實(shí)際操作中，對(duì)應(yīng)收賬款質(zhì)押的設(shè)定需要關(guān)注到如下問題：一是一般應(yīng)根據(jù)應(yīng)收賬款時(shí)間來選擇，如果發(fā)生特殊狀況，則需要按照應(yīng)收賬款債務(wù)人進(jìn)行選擇（如：一般約定一年內(nèi)的全部應(yīng)收賬款質(zhì)押，特殊情況下約定特定債務(wù)人的應(yīng)收賬款質(zhì)押）；二是注意應(yīng)收賬款訴訟時(shí)效；三是注意應(yīng)收賬款債務(wù)人的實(shí)力，是否具有償債能力；四是注意應(yīng)收賬款債務(wù)人的抗辯風(fēng)險(xiǎn)，包括權(quán)利虛高、權(quán)利不存在、出質(zhì)人違約、可能抵消等。

三、應(yīng)收賬款質(zhì)押的效力

如果應(yīng)收賬款設(shè)定完成，則具有這些效力：

（一）質(zhì)權(quán)人有優(yōu)先受償權(quán)

《民法典》相關(guān)條例規(guī)定了，為確保履行債務(wù)，債務(wù)人或者是第三人將動(dòng)產(chǎn)出質(zhì)給債權(quán)人的，那么債務(wù)人不履行期限抵達(dá)的債務(wù)或者是出現(xiàn)當(dāng)事人約定情形，債權(quán)人可以針對(duì)該動(dòng)產(chǎn)獲得優(yōu)先受償。

質(zhì)押的核心就是優(yōu)先受償，也就是質(zhì)權(quán)人向主要債務(wù)人履行義務(wù)沒有獲得清償?shù)那闆r下，可以針對(duì)設(shè)定質(zhì)押的出質(zhì)財(cái)產(chǎn)，即特定應(yīng)收賬款加以處置，同時(shí)對(duì)處置收益優(yōu)先受償于債權(quán)人與第三人。

（二）出質(zhì)人的處分權(quán)受到限制

《民法典》中明確規(guī)定了，盡管債權(quán)轉(zhuǎn)讓是債權(quán)人的權(quán)利，不過應(yīng)收賬款設(shè)定質(zhì)權(quán)以后，則出質(zhì)人對(duì)這一債權(quán)的處分權(quán)能夠有所控制，這個(gè)時(shí)候質(zhì)權(quán)相較于債權(quán)而言處在更有利的位置。為了維護(hù)質(zhì)權(quán)人的利益，出質(zhì)人嚴(yán)禁轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款，除了獲得質(zhì)權(quán)人本人的同意以外，其他任何理由都不足以讓出質(zhì)人隨意轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款。

（三）質(zhì)權(quán)人有追及權(quán)

這里的質(zhì)權(quán)人有追及權(quán)，是指其對(duì)于應(yīng)收賬款設(shè)定的代為物具備追及的權(quán)利。所謂追及權(quán)實(shí)則是對(duì)物的追及。于應(yīng)收賬款付款時(shí)間先于主要債務(wù)清償時(shí)間屆至的條件下，出質(zhì)人應(yīng)收賬款已從債權(quán)變成了物權(quán)，也就是應(yīng)收賬款所獲得的價(jià)款。中國最高人民法院有關(guān)適用擔(dān)保法若干問題闡釋規(guī)定了，債務(wù)人或是第三人把資金通過封金、保證金等形式特定以后，轉(zhuǎn)移給債權(quán)人占有當(dāng)作債權(quán)擔(dān)保，當(dāng)債務(wù)人未能履行相關(guān)債務(wù)的時(shí)候，那么債權(quán)人能夠得到優(yōu)先受償。

通過以上所述，出質(zhì)人質(zhì)權(quán)人認(rèn)可以后轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款，有多種選擇：第一，提前還清債務(wù)；第二，把價(jià)款經(jīng)過封金和保證金等形式特定以后，轉(zhuǎn)移給債權(quán)人當(dāng)成債權(quán)擔(dān)保；第三，不提前還清債務(wù)需要提存這一價(jià)款。設(shè)定應(yīng)收賬款實(shí)則是一種權(quán)利，在抵達(dá)約定的時(shí)間以后轉(zhuǎn)變成價(jià)款。不管是何種對(duì)替代物的處置方法，均屬于對(duì)代位物的追及權(quán)。

（四）對(duì)出質(zhì)的應(yīng)收賬款的追及權(quán)

這里所說的追及權(quán)就是對(duì)出質(zhì)的應(yīng)收賬款債權(quán)上擔(dān)保權(quán)權(quán)利的追及。依照我國所制定的相關(guān)法律，即《民法典》中明確規(guī)定了，倘使在出質(zhì)應(yīng)收賬款債權(quán)的過程中附帶質(zhì)押、抵押等當(dāng)作擔(dān)保時(shí)，質(zhì)權(quán)人能夠追及綜上擔(dān)保權(quán)利。出質(zhì)債權(quán)償還時(shí)間到了以后，假設(shè)債務(wù)人未能履行債務(wù)，則質(zhì)權(quán)人可以代入質(zhì)債權(quán)人的位置行使債權(quán)出質(zhì)的權(quán)利。鑒于該種情況，質(zhì)權(quán)人實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的時(shí)候，如若出質(zhì)應(yīng)收賬款債務(wù)人無法按照規(guī)定的期限償清債務(wù)，那么質(zhì)權(quán)人能夠起訴出質(zhì)應(yīng)收賬款的債務(wù)人和擔(dān)任人，又或是在設(shè)質(zhì)應(yīng)收賬款的債權(quán)基礎(chǔ)上實(shí)施對(duì)這一債權(quán)下相關(guān)抵押物或者是質(zhì)押物的優(yōu)先受償。

（五）在出質(zhì)人破產(chǎn)時(shí)，行使別除權(quán)（或優(yōu)先受償權(quán)）

于出質(zhì)人發(fā)生破產(chǎn)情況下，對(duì)所設(shè)定的質(zhì)押應(yīng)收賬款實(shí)施別除權(quán)。這里的別除權(quán)，就是對(duì)破產(chǎn)方的特定財(cái)產(chǎn)，不按照相應(yīng)的流程優(yōu)先于擔(dān)保物受償權(quán)。這一權(quán)利實(shí)則為質(zhì)權(quán)人優(yōu)先受償?shù)臄U(kuò)展，筆者這里單獨(dú)論述，主要是我國新、舊破產(chǎn)法對(duì)此專門有特別規(guī)定。我國在二十世紀(jì)八十年代所制定的有關(guān)破產(chǎn)法律規(guī)章制度中規(guī)定了，將作為擔(dān)保物的財(cái)產(chǎn)并非為破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)，而隨著時(shí)間的推移，在二十一世紀(jì)初，我國所制定的新的破產(chǎn)法規(guī)定，對(duì)于破產(chǎn)人的特定財(cái)產(chǎn)具有擔(dān)保權(quán)人，對(duì)該特定財(cái)產(chǎn)具備優(yōu)先受償權(quán)。而應(yīng)收賬款質(zhì)押是一種權(quán)利質(zhì)押，當(dāng)出質(zhì)人發(fā)生破產(chǎn)時(shí)，質(zhì)權(quán)人可直接按照相關(guān)法律行使別除權(quán)。

四、應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)的實(shí)現(xiàn)

應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)設(shè)置完成以后，實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)，其重點(diǎn)在于選擇被告。

我國現(xiàn)行法律規(guī)定了，質(zhì)權(quán)人向出質(zhì)人與出質(zhì)債權(quán)人行使質(zhì)權(quán)的過程中，出質(zhì)人與債務(wù)人不接受的，質(zhì)權(quán)人能夠直接起訴出質(zhì)人與債務(wù)人，當(dāng)然還可以單獨(dú)起訴債務(wù)人。選擇哪一個(gè)為被告，這一權(quán)利主體為出質(zhì)人。通常，質(zhì)權(quán)人可以有這些選擇：第一，只列出質(zhì)人作為被告；第二，列出了債務(wù)人、出質(zhì)人和擔(dān)保人為共同被告；第三，出質(zhì)人與債務(wù)人是共同被告。

實(shí)踐中，質(zhì)權(quán)人選擇誰為被告應(yīng)根據(jù)個(gè)案和具體情況來選擇，如：出質(zhì)人、出質(zhì)債權(quán)地域差別導(dǎo)致的訴訟成本大小、質(zhì)權(quán)人的司法資源、出質(zhì)債務(wù)的金額大小、出質(zhì)債務(wù)人的抗辯風(fēng)險(xiǎn)等情況綜合考慮。盡可能選擇較多被告雖然可以最大程度上維護(hù)質(zhì)權(quán)人的權(quán)益，但可能導(dǎo)致程序復(fù)雜和時(shí)間漫長，實(shí)際操作應(yīng)謹(jǐn)慎為之。

而應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)的一般方式為質(zhì)權(quán)人變價(jià)與質(zhì)權(quán)變價(jià)實(shí)現(xiàn)方式適用空間。第一，質(zhì)權(quán)人變價(jià)。經(jīng)過變價(jià)實(shí)現(xiàn)應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)在學(xué)術(shù)界有著很大的爭(zhēng)議，一些學(xué)者表示債權(quán)與動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)有區(qū)別，標(biāo)的額固定和第三人利益相連，債權(quán)質(zhì)押標(biāo)的變價(jià)最后得到的款項(xiàng)高于原本的債權(quán)時(shí)，會(huì)致使第三人承擔(dān)起更大的負(fù)擔(dān)，如果低于原本的債權(quán)額，那么就相當(dāng)于第三人的部分義務(wù)被質(zhì)權(quán)人免除?？偠灾?，經(jīng)過協(xié)議折價(jià)或?qū)|(zhì)押債權(quán)加以拍變賣促使質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)，必須要經(jīng)過繁復(fù)的流程，要承擔(dān)起更大的成本，而且對(duì)債務(wù)人權(quán)利負(fù)擔(dān)有影響，讓已然構(gòu)成的權(quán)利義務(wù)分配局面受到負(fù)面影響，造成該方式在具體實(shí)踐過程中不適用，實(shí)用性低。第二，質(zhì)權(quán)變價(jià)實(shí)現(xiàn)適用空間。對(duì)實(shí)現(xiàn)應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)方式而言，直接授權(quán)賬款盡管對(duì)變價(jià)實(shí)現(xiàn)帶來了很大的沖擊，可是其依據(jù)有存在價(jià)值，和別的實(shí)現(xiàn)方式比較有著自身獨(dú)特的屬性。首先，該實(shí)現(xiàn)方法在現(xiàn)實(shí)中具有適用空間。是否實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)和實(shí)現(xiàn)情況在一定程度受第三人債務(wù)的清償能力以及信用所影響?，F(xiàn)下，我國有著壞賬、呆賬等情況，融資面臨很大的風(fēng)險(xiǎn)，部分質(zhì)權(quán)人在通過應(yīng)收賬款設(shè)置質(zhì)權(quán)中就對(duì)其進(jìn)行了預(yù)估。擔(dān)保債權(quán)到了約定時(shí)間以后，而債務(wù)人未能履行債權(quán)的，質(zhì)權(quán)人一則想要實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)，二則還需要承擔(dān)起回款風(fēng)險(xiǎn)，采取變現(xiàn)的方法，得到的債權(quán)額和約定額比較更低，不過其具備穩(wěn)定性，是能夠使用的一種方式。除此以外，質(zhì)權(quán)人變價(jià)債權(quán)實(shí)現(xiàn)，可以確保多方當(dāng)事人利益平衡。質(zhì)權(quán)人于債權(quán)質(zhì)押中為權(quán)利主體，可以選取實(shí)現(xiàn)方式。認(rèn)可質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)方式的價(jià)值，可以對(duì)其自行選擇范圍進(jìn)行拓展以前實(shí)現(xiàn)的方式，增強(qiáng)對(duì)其合法權(quán)益的保障。在質(zhì)押法律關(guān)系里面，出質(zhì)人一般是作為債務(wù)人出現(xiàn)的，有按照期限嚴(yán)格履行債務(wù)的職責(zé)，在期限屆滿以后，還是沒有履行義務(wù)的，必須要承擔(dān)起相應(yīng)的賠償后果。在滿足質(zhì)權(quán)行使條件的時(shí)候，質(zhì)權(quán)人行使質(zhì)權(quán)可以迅速處理好利益沖突問題，避免由于延遲期限履行約定帶來不必要的經(jīng)濟(jì)損失。假設(shè)應(yīng)收賬款為壞賬，使用這種方式能夠及時(shí)收取應(yīng)收賬款，可以有效核定其價(jià)值，同時(shí)減少利益沖突問題發(fā)生的概率。在質(zhì)押法律關(guān)系方面，債務(wù)人擔(dān)任的是輔助性之用，質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)方式發(fā)生變化對(duì)債權(quán)額影響不大，變化的僅僅是收取債權(quán)額的對(duì)象，對(duì)于義務(wù)履行并不會(huì)產(chǎn)生任何影響。

五、應(yīng)收賬款質(zhì)押存在的不足

（一）融資門檻高

應(yīng)收賬款質(zhì)押是時(shí)代發(fā)展中的全新的融資方式，這種融資方式發(fā)展成熟需要花費(fèi)較長的時(shí)間，而銀行考慮到自身的利益，為了降低信貸帶來的風(fēng)險(xiǎn)，通常比較偏向于以實(shí)物作為抵押物的借貸模式，應(yīng)收賬款屬于一種債權(quán)，風(fēng)險(xiǎn)取決于應(yīng)收賬款債權(quán)人信用如何，與此同時(shí)還受制于債務(wù)人信用，風(fēng)險(xiǎn)大，所以銀行對(duì)其的門檻設(shè)定與別的融資方式做比較更高一些。譬如要求融資方信用需要達(dá)到3A級(jí)，同時(shí)在銀行具備一般結(jié)算戶才行。

（二）法律有待明確

《民法典》對(duì)于可以質(zhì)押的應(yīng)收賬款范圍規(guī)定比較模糊，只要求了應(yīng)收賬款能夠質(zhì)押。對(duì)銀行能夠接受的質(zhì)押范圍規(guī)定在PBOC的相關(guān)《登記辦法》中，可是其只是簡(jiǎn)單的部門規(guī)章制度，效力不強(qiáng)。所以，應(yīng)收賬款范圍、界定、質(zhì)押登記效力、登記機(jī)構(gòu)責(zé)任等一系列問題，均必須要在未來的法律規(guī)章制度中進(jìn)行明確，從而降低應(yīng)收賬款質(zhì)押融資帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）增強(qiáng)管理且滿足銀行信息披露要求

銀行對(duì)應(yīng)收賬款質(zhì)押設(shè)定了很高的門檻，不過需要承認(rèn)的是，中國企業(yè)在應(yīng)收賬款管理工作上也有著各種各樣的問題，無法滿足銀行借貸信息披露要求。通常體現(xiàn)在給擴(kuò)大銷售、忽略用戶信用調(diào)查、應(yīng)收賬款規(guī)模大、賬齡時(shí)間長等問題上。故而，要想充分滿足銀行借貸要求，那么就需要企業(yè)做好自身的管理，對(duì)那些賒銷客戶，需要進(jìn)行嚴(yán)格的信用審查，防止與財(cái)務(wù)情況不佳的客戶產(chǎn)生賒銷關(guān)系。并且，需要增強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制，健全財(cái)務(wù)制度，滿足銀行要求提交的發(fā)票等基本信息，強(qiáng)化應(yīng)收賬款催生力度，防止長時(shí)間掛賬應(yīng)收賬款發(fā)生。

六、結(jié)束語

在國際金融市場(chǎng)上應(yīng)收賬款質(zhì)押已經(jīng)成為融資，是解決中小企業(yè)融資難問題的有效途徑，但總體看來應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款屬于高風(fēng)險(xiǎn)貸款，加之我國的應(yīng)收賬款質(zhì)押相關(guān)制度還有待完善，銀行及各類擔(dān)保機(jī)構(gòu)十分缺乏這方面的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、管理、監(jiān)測(cè)、追償?shù)慕?jīng)驗(yàn)，極易發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)損失。此次通過對(duì)應(yīng)收賬款于企業(yè)融資中的部分法律問題與操作展開了簡(jiǎn)單論述，希望對(duì)企業(yè)發(fā)展提供參考，推動(dòng)應(yīng)收賬款質(zhì)押健康穩(wěn)定的發(fā)展。