• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    應(yīng)收賬款質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)及防范

    2009-12-21 02:57
    經(jīng)濟(jì)師 2009年5期
    關(guān)鍵詞:出質(zhì)出質(zhì)人質(zhì)權(quán)

    陳 翊

    摘要:《物權(quán)法》的頒布,明確了應(yīng)收賬款可以作為質(zhì)押標(biāo)的,用于擔(dān)保融資。但由于應(yīng)收賬款質(zhì)押涉及多方當(dāng)事人利益,操作較為復(fù)雜,加上法律規(guī)定的不完善,應(yīng)收賬款質(zhì)押在實(shí)踐中面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)。文章在對(duì)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上,提出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施,以期為實(shí)踐操作提供參考。

    關(guān)鍵詞:應(yīng)收賬款質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)防范

    中圖分類號(hào):F275文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

    文章編號(hào):1004-4914(2009)05-163-02

    2007年10月1日《物權(quán)法》正式實(shí)施,其中第223條明確規(guī)定應(yīng)收賬款作為權(quán)利質(zhì)押標(biāo)的。應(yīng)收賬款質(zhì)押作為一種新型的權(quán)利質(zhì)押方式,對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行開展應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。但由于應(yīng)收賬款質(zhì)押涉及多方當(dāng)事人利益,相關(guān)法律還不完善,應(yīng)收賬款質(zhì)押融資面臨風(fēng)險(xiǎn)。

    一、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)

    (一)應(yīng)收賬款債權(quán)存在的風(fēng)險(xiǎn)

    1應(yīng)收賬款債權(quán)是否合法。用于設(shè)定質(zhì)押的應(yīng)收賬款是否成立、是否合法有效,與產(chǎn)生該應(yīng)收賬款基礎(chǔ)合同的效力密切相關(guān)。如果合同本身存在違反法律禁止性規(guī)定交易、違背社會(huì)公德等情形,如賭博、走私等違法活動(dòng),或以欺詐、脅迫、乘人之危等手段訂立合同,產(chǎn)生的應(yīng)收賬款不得用于質(zhì)押,對(duì)此設(shè)立的質(zhì)押便存在風(fēng)險(xiǎn)。

    2應(yīng)收賬款債權(quán)的時(shí)效性。用于設(shè)定質(zhì)押的應(yīng)收賬款債權(quán)必須尚未超過訴訟時(shí)效。目前我國(guó)法律關(guān)于一般性債權(quán)予以保護(hù)的訴訟時(shí)效是兩年,超過訴訟時(shí)效便意味著債權(quán)從法律權(quán)利蛻變?yōu)樽匀粰?quán)利,債務(wù)人主張履行付款義務(wù)的請(qǐng)求得不到法院的保護(hù)或支持,擔(dān)保目的無法實(shí)現(xiàn),最終難以取得債權(quán)。

    3應(yīng)收賬款債權(quán)能否轉(zhuǎn)讓。用于質(zhì)押的應(yīng)收賬款債權(quán)必須是依照《合同法》規(guī)定和當(dāng)事人約定允許轉(zhuǎn)讓的債權(quán),否則,質(zhì)押的擔(dān)保功能就會(huì)落空。如果基于合同性質(zhì)或法律規(guī)定,或基于當(dāng)事人在產(chǎn)生應(yīng)收賬款基礎(chǔ)合同中的約定,該合同所產(chǎn)生的債權(quán)不可轉(zhuǎn)讓,那么合同的權(quán)利義務(wù)只能及于當(dāng)事人雙方,合同產(chǎn)生的應(yīng)收賬款就不能作為質(zhì)押標(biāo)的。

    4應(yīng)收賬款債權(quán)能否特定化。應(yīng)收賬款屬于無權(quán)利憑證表征的一般債權(quán),用于質(zhì)押的應(yīng)收賬款債權(quán)必須進(jìn)行特定化。如果應(yīng)收賬款的要素內(nèi)容未明確、具體和固定化。質(zhì)權(quán)人不能提供設(shè)立質(zhì)押的應(yīng)收賬款的具體特征,在發(fā)生訴訟糾紛時(shí)質(zhì)權(quán)人難以證明質(zhì)權(quán)的應(yīng)收賬款的具體指向。

    5應(yīng)收賬款實(shí)際價(jià)值不確定。用于出質(zhì)的應(yīng)收賬款必須能以金錢來估價(jià),而應(yīng)收賬款的具體數(shù)額受產(chǎn)品、服務(wù)、競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境、企業(yè)資金實(shí)力等因素的影響而存在很大的不確定性。同時(shí),應(yīng)收賬款是否符合會(huì)計(jì)制度要求的收入確認(rèn)規(guī)定,只有按會(huì)計(jì)制度的要求確定為收入的應(yīng)收賬款,才能用于質(zhì)押。

    (二)源于基礎(chǔ)合同當(dāng)事人的風(fēng)險(xiǎn)

    1應(yīng)收賬款債務(wù)人。(1)債務(wù)人行使抗辯權(quán)或抵消權(quán)。若出質(zhì)人沒有履行基礎(chǔ)合同的約定發(fā)送貨物、提供服務(wù),債務(wù)人依據(jù)合同法具有先履行抗辯權(quán);即使出質(zhì)人已經(jīng)提供貨物、服務(wù),債務(wù)人也可以在合理的期限內(nèi)對(duì)出質(zhì)人交付的貨物進(jìn)行檢查,檢查合格后再行付款,即可以就出質(zhì)人交付貨物瑕疵或者不適當(dāng)履行合同義務(wù)提出抗辯。如果債務(wù)人對(duì)出質(zhì)人享有符合法定抵消條件的債權(quán),能否主張?jiān)搨鶛?quán)與出質(zhì)應(yīng)收賬款相互抵消,或者雖不符合法定抵消條件,但當(dāng)事人能否協(xié)商抵消,無論出質(zhì)人或債務(wù)人單方主張抵消,還是雙方協(xié)商抵消,在無法律規(guī)定的情形下,均會(huì)增加法官自由裁量的空間,給質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)帶來潛在風(fēng)險(xiǎn)。(2)債務(wù)人喪失償付能力或惡意損害質(zhì)權(quán)人利益。質(zhì)權(quán)人能否就出質(zhì)的應(yīng)收賬款最終實(shí)現(xiàn)順利受償,有賴于債務(wù)人的償付能力和資信狀況。如果債務(wù)人資信狀況惡化,在應(yīng)收賬款到期后喪失償付能力,或者與出質(zhì)人串通,惡意免除全部或部分債務(wù)、提前支付、改變支付時(shí)間和方式等,質(zhì)權(quán)人難以實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)。

    2應(yīng)收賬款債權(quán)人(出質(zhì)人)。(1)出質(zhì)人的欺詐。出質(zhì)人將賬齡不合格的應(yīng)收賬款移到合格應(yīng)收賬款的欄內(nèi)或應(yīng)收賬期之內(nèi);出質(zhì)人收取了債務(wù)人清償?shù)膫鶆?wù),但沒有提存或提前還款而是挪作它用;應(yīng)收賬款在出質(zhì)前已經(jīng)清償,但是出質(zhì)仍未下賬,或以其他應(yīng)收賬款數(shù)據(jù)冒充出質(zhì)應(yīng)收賬款,則影響質(zhì)權(quán)的實(shí)現(xiàn)。(2)出質(zhì)人轉(zhuǎn)讓權(quán)利。《物權(quán)法》規(guī)定應(yīng)收賬款出質(zhì)后,經(jīng)出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人協(xié)商同意,可以轉(zhuǎn)讓。因此,一旦出質(zhì)人將已出質(zhì)的應(yīng)收賬款再次轉(zhuǎn)讓,或?qū)⑼粦?yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給兩個(gè)或更多的應(yīng)收賬款買受人,勢(shì)必影響質(zhì)權(quán)的實(shí)現(xiàn)。(3)出質(zhì)人放棄權(quán)利。出質(zhì)人放棄合同債權(quán),質(zhì)權(quán)人可依《合同法》中的“撤銷權(quán)”申請(qǐng)法院或仲裁機(jī)構(gòu)撤銷出質(zhì)人的權(quán)利放棄行為。但若第三債務(wù)人主觀善意以及出質(zhì)人將權(quán)利贈(zèng)與第三人,法官可能出于保護(hù)第三債務(wù)人或善意第三人權(quán)益,認(rèn)定質(zhì)押合同全部或部分無效,應(yīng)收賬款可能無法被清償。

    (三)質(zhì)押公示方式存在缺陷

    我國(guó)采用登記公示的方式。在應(yīng)收賬款質(zhì)押法律制度建立之初,出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人以外的第三人一般不會(huì)去查詢是否有該應(yīng)收賬款質(zhì)押的登記,故以登記作為公示方式很難產(chǎn)生公信力,公示方式能否起到讓不特定的社會(huì)公眾知悉的作用,尤其是對(duì)應(yīng)收賬款債務(wù)人的公示作用有待在未來的實(shí)踐中予以認(rèn)證。此外,登記系統(tǒng)為第三人的惡意登記、惡意注銷、惡意異議等提供了方便,增加質(zhì)權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)。

    (四)質(zhì)押登記的操作風(fēng)險(xiǎn)

    《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》規(guī)定,質(zhì)權(quán)人在辦理質(zhì)押登記時(shí)需要提交的資料僅是雙方簽訂的協(xié)議,登記內(nèi)容由出質(zhì)人自行填寫,征信中心只審查形式要素是否完備。對(duì)質(zhì)權(quán)描述的合法性、真實(shí)性、完整性,完全由質(zhì)權(quán)人自行控制。如果出質(zhì)人操作不當(dāng),虛報(bào)應(yīng)收賬款,權(quán)利存在瑕疵或權(quán)利落空,在權(quán)利質(zhì)押后,質(zhì)權(quán)人只能向出質(zhì)人追索。

    (五)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

    雖然質(zhì)權(quán)人與出質(zhì)人簽訂了賬戶監(jiān)管協(xié)議,但質(zhì)押人很難對(duì)出質(zhì)人所有賬戶進(jìn)行有效監(jiān)管。若出質(zhì)人為逃避債務(wù)將質(zhì)押賬戶中的資金轉(zhuǎn)移、另行使用等,使得質(zhì)權(quán)人通過該賬戶上的資金實(shí)現(xiàn)債權(quán)的愿望落空。如果出質(zhì)人惡意逃債、與第三債務(wù)人串通逃避債權(quán),或者第三債務(wù)人經(jīng)營(yíng)狀況惡化,無力支付貸款等都將對(duì)質(zhì)權(quán)的實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生影響。質(zhì)權(quán)人除了對(duì)出質(zhì)人進(jìn)行監(jiān)管外,還對(duì)第三債務(wù)人進(jìn)行監(jiān)管,加大了監(jiān)管成本。

    二、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)的防范

    (一)加強(qiáng)應(yīng)收賬款質(zhì)押貸前審查

    1審查應(yīng)收賬款的合法性。質(zhì)權(quán)人在選擇作為質(zhì)押擔(dān)保的應(yīng)收賬款時(shí),應(yīng)取得債務(wù)人法人書面確認(rèn),核實(shí)應(yīng)收賬款的合法性。審查應(yīng)收賬款是否符合出質(zhì)的必備條件,能否質(zhì)押,要求企業(yè)將銷售合同、發(fā)票、發(fā)運(yùn)或提貨單據(jù)、收貨方確認(rèn)單據(jù)等資料送交質(zhì)權(quán)人審查,對(duì)不符合條件的不接受其作為質(zhì)押物。

    2應(yīng)收賬款實(shí)際價(jià)值的確定。核實(shí)基礎(chǔ)合同價(jià)款是否正常合理,是否按會(huì)計(jì)制度的要求確認(rèn)為收入,確保應(yīng)收賬款特定且“貨真價(jià)實(shí)”。審查財(cái)務(wù)制度是否健全、會(huì)計(jì)資料是否真實(shí)完整、應(yīng)收賬款管理是否規(guī)范、異地交易的應(yīng)收賬款是否真實(shí),以確認(rèn)應(yīng)收賬款交易真實(shí)性及應(yīng)收賬款的實(shí)際價(jià)值。

    3掌握債務(wù)人、出質(zhì)人的資信狀況。債務(wù)人資金實(shí)力強(qiáng)、無不良信用記錄,質(zhì)權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。為防止出質(zhì)人與其債務(wù)人惡意串通損害質(zhì)權(quán)的實(shí)現(xiàn),質(zhì)權(quán)人應(yīng)當(dāng)盡可能避免以關(guān)聯(lián)交易雙方的應(yīng)收賬款作為質(zhì)押擔(dān)保。出質(zhì)人信用等級(jí)低,按期還款可能性小,則要求出質(zhì)人以往有相對(duì)穩(wěn)定的銷售渠道、買方有良好的信用記錄,否則質(zhì)權(quán)人可以不貸或少貸?;ㄆ煦y行在應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款前期審核中。要求企業(yè)必須提供與買方合作兩年的交易明細(xì),并隨機(jī)抽取企業(yè)提供的交易明細(xì)清單中的20%的業(yè)務(wù),與銀行對(duì)賬單進(jìn)行核對(duì),對(duì)于付款時(shí)間、金額出現(xiàn)異常的情況予以重點(diǎn)關(guān)注,并要求企業(yè)進(jìn)行具體說明。

    (二)擬定詳細(xì)的應(yīng)收賬款質(zhì)押合同

    質(zhì)權(quán)人必須對(duì)用于質(zhì)押的應(yīng)收賬款金額、期限、支付方式、收款賬號(hào)、債務(wù)人名稱和地址、基礎(chǔ)合同的主要內(nèi)容等做盡可能詳細(xì)、具體、準(zhǔn)確的描述。在應(yīng)收賬款質(zhì)押合同中擬定的主要條款有:

    1應(yīng)收賬款一經(jīng)出質(zhì)登記,出質(zhì)人不得將其轉(zhuǎn)讓、再質(zhì)押、抵消、放棄等,以確保質(zhì)押物在出質(zhì)期間的存在,否則質(zhì)權(quán)人有權(quán)予以撤銷或要求提前清償債務(wù)及行使質(zhì)權(quán)。為了防止出質(zhì)人轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款或再次出質(zhì)等背信行為,要求出質(zhì)人將債權(quán)權(quán)利證書交付質(zhì)權(quán)人。

    2出質(zhì)人書面通知應(yīng)收賬款債務(wù)人,并取得債務(wù)人向質(zhì)權(quán)人的書面承諾。一經(jīng)通知,出質(zhì)登記便對(duì)債務(wù)人有約束力,其不得接受出質(zhì)人放棄收取出質(zhì)應(yīng)收賬款權(quán)利的要求,也不得以該應(yīng)收賬款向出質(zhì)人主張抵消,更不得惡意解除合同、放棄債權(quán)等。

    3設(shè)立消極保護(hù)條款限制出質(zhì)人的行為。出質(zhì)人承諾在借貸關(guān)系存續(xù)期間,不得減免債務(wù)、不得要求債務(wù)人改變支付方式、不得允許延期付款等;設(shè)立提前到期條款,約定當(dāng)出質(zhì)應(yīng)收賬款發(fā)生不利于質(zhì)權(quán)人債權(quán)的情況,質(zhì)權(quán)人可提前收貸;要求出質(zhì)人將應(yīng)收賬款的收款賬戶開設(shè)在貸款銀行并接受監(jiān)控,當(dāng)發(fā)現(xiàn)債務(wù)人的付款情況與質(zhì)押設(shè)立時(shí)的約定不一致,質(zhì)權(quán)人有權(quán)宣布借款提前到期。

    4確定質(zhì)押比例和設(shè)定質(zhì)押擔(dān)保期限。審查應(yīng)收賬款的質(zhì)量,考慮應(yīng)收賬款的現(xiàn)金折扣等因素合理確定質(zhì)押比例,通常的折扣率占總質(zhì)押賬面價(jià)值的50%~80%左右,質(zhì)權(quán)人可根據(jù)出質(zhì)人信用狀況,確定折扣率的高低。如花旗銀行是根據(jù)付款損失率、出口商的信用指標(biāo)、賬期、買方所購(gòu)買的產(chǎn)品占賣方的產(chǎn)品銷售比例等具體參數(shù)得出質(zhì)押比例。為保障按時(shí)還款,應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保期限應(yīng)長(zhǎng)于應(yīng)收賬款收回期限,一般以1-2月為宜。

    (三)完善應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)

    2007年lO月1日。應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)正式投入運(yùn)行,但受時(shí)問、配套制度和政策的影響,系統(tǒng)還需不斷完善。

    1系統(tǒng)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了全國(guó)聯(lián)網(wǎng),不過目前只供金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部傳輸和檢索相關(guān)數(shù)據(jù),尚不足以對(duì)任意第i人產(chǎn)生公示效力。因此,建議適當(dāng)開放該系統(tǒng),允許非金融機(jī)構(gòu)的第三人繳納少量費(fèi)用后,在當(dāng)?shù)氐娜嗣胥y行支行登記和查詢應(yīng)收賬款質(zhì)押的相關(guān)信息。在條件成熟之后,可以考慮全部動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保信息資源的整合,將企業(yè)、個(gè)人動(dòng)產(chǎn)抵押以及存貨抵押、保留所有權(quán)買賣等信息全部納入到該系統(tǒng)中來,解決各物權(quán)登記機(jī)關(guān)登記系統(tǒng)重復(fù)建設(shè)的問題。

    2系統(tǒng)中最短的登記期限是一年,無形中制約了部分優(yōu)質(zhì)短期應(yīng)收賬款的質(zhì)押。建議對(duì)質(zhì)押期間的計(jì)算單位修改為月份,使應(yīng)收賬款的實(shí)際期限和質(zhì)押期限相吻合,這樣更符合交易習(xí)慣。

    3除可以通過企業(yè)名稱查詢外,還應(yīng)增加通過組織機(jī)構(gòu)代碼、工商注冊(cè)號(hào)碼等進(jìn)行查詢。更全面查詢應(yīng)收賬款質(zhì)押情況,提高登記公示系統(tǒng)的公信力,降低操作風(fēng)險(xiǎn)。

    (四)規(guī)范應(yīng)收賬款質(zhì)押登記的操作

    質(zhì)權(quán)人在應(yīng)收賬款質(zhì)押登記及管理上要注意規(guī)范操作,避免由于操作不當(dāng)而引起的風(fēng)險(xiǎn)。登記產(chǎn)生對(duì)抗第三人的效力,以應(yīng)收賬款出質(zhì)并辦理質(zhì)押登記的,比出質(zhì)在前但未辦理登記的享受優(yōu)先質(zhì)權(quán);按時(shí)間優(yōu)先原則,確定登記獲得質(zhì)權(quán)的優(yōu)先順位,如果在同一應(yīng)收賬款上設(shè)置多個(gè)質(zhì)權(quán)的,以登記時(shí)間為先:登記當(dāng)事人對(duì)登記內(nèi)容的真實(shí)性,如質(zhì)權(quán)是否真實(shí)存在、登記內(nèi)容是否正確等負(fù)責(zé),如果發(fā)現(xiàn)登記內(nèi)容存在遺漏、錯(cuò)誤或登記內(nèi)容發(fā)生變化的,質(zhì)權(quán)人應(yīng)當(dāng)及時(shí)辦理變更登記。

    (五)加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款的監(jiān)管

    1設(shè)立應(yīng)收賬款質(zhì)押專戶。質(zhì)權(quán)人可以開立監(jiān)管專戶或?qū)⒊鲑|(zhì)人原有的基本賬戶或一般賬戶視作專戶進(jìn)行監(jiān)測(cè),要求債務(wù)人將相關(guān)款項(xiàng)支付到指定賬戶,以方便對(duì)其直接監(jiān)控。在貸款未償還前,應(yīng)收賬款在貸款額度內(nèi)不得轉(zhuǎn)出或保持一定的份額。

    2若應(yīng)收賬款到賬日先于主債權(quán)期限的,應(yīng)及時(shí)將到賬款項(xiàng)轉(zhuǎn)化為存單或轉(zhuǎn)入特定保證金賬戶,繼續(xù)作為質(zhì)押標(biāo)的。在主債務(wù)到期未獲清償?shù)那闆r下,應(yīng)盡快與出質(zhì)人、應(yīng)收賬款債務(wù)人協(xié)商,采取措施以實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)。

    3監(jiān)督出質(zhì)人與其債務(wù)人的業(yè)務(wù)往來,掌握和控制應(yīng)收賬款的變動(dòng)情況。檢查出質(zhì)人是否對(duì)出質(zhì)應(yīng)收賬款有擅自轉(zhuǎn)讓、惡意減免等行為;督促出質(zhì)人及時(shí)行使付款請(qǐng)求權(quán),防止因出質(zhì)人怠于行使權(quán)利而喪失訴訟時(shí)效;密切關(guān)注貸后出質(zhì)人、債務(wù)人和相關(guān)第三人財(cái)務(wù)變化狀況,防止質(zhì)權(quán) 受到損害或出質(zhì)人實(shí)際財(cái)產(chǎn)減少;及時(shí)制止出質(zhì)人的違約行為,必要時(shí)可以要求提前清償。

    4我國(guó)銀監(jiān)會(huì)應(yīng)借鑒國(guó)外的做法,結(jié)合我國(guó)實(shí)際,盡快出臺(tái)有關(guān)動(dòng)產(chǎn)抵(質(zhì))押的監(jiān)管指引,為應(yīng)收賬款質(zhì)押融資創(chuàng)造良好的法律環(huán)境。

    參考文獻(xiàn):

    1任蘭英,應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款的法律意義及其風(fēng)險(xiǎn)防范,金融理論與實(shí)踐,2008(2)

    2俞嶸.應(yīng)收賬款質(zhì)押在銀行授信業(yè)務(wù)中的運(yùn)用,新金融,2008(5)。

    3馮灼蘭,論應(yīng)收賬款質(zhì)押的法律風(fēng)險(xiǎn),現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè)。2008(6)。

    (作者單位:集美大學(xué)財(cái)經(jīng)學(xué)院福建廈門361021)

    (責(zé)編:賈偉)

    猜你喜歡
    出質(zhì)出質(zhì)人質(zhì)權(quán)
    有限公司出質(zhì)股權(quán)的度量衡:股東出資額,抑或股權(quán)比例
    論質(zhì)權(quán)人怠于行使質(zhì)權(quán)的賠償責(zé)任
    股權(quán)質(zhì)押相關(guān)法律問題分析及實(shí)務(wù)參考
    試論股權(quán)最高額質(zhì)押合同公證
    專利權(quán)質(zhì)押登記介紹
    韓國(guó)權(quán)利質(zhì)權(quán):以現(xiàn)行法與修正案的討論為中心
    論股權(quán)質(zhì)押制度中的權(quán)利保護(hù)
    論質(zhì)權(quán)的留置效力——兼論質(zhì)權(quán)的效力體系
    論通知在債權(quán)出質(zhì)中的法律地位
    論知識(shí)產(chǎn)權(quán)在出質(zhì)期間的處分限制問題
    a在线观看视频网站| 欧美日韩精品网址| 99久久久亚洲精品蜜臀av| 国产一区二区在线观看日韩 | 男人舔女人的私密视频| 亚洲av成人av| 久久天躁狠狠躁夜夜2o2o| 欧美色欧美亚洲另类二区| 成人一区二区视频在线观看| 不卡一级毛片| 99热只有精品国产| 久久久色成人| 国产成人av激情在线播放| 一个人看的www免费观看视频| 亚洲国产精品sss在线观看| 天堂√8在线中文| a在线观看视频网站| 欧美国产日韩亚洲一区| 欧美日韩精品网址| 国产精品久久久久久精品电影| 91在线精品国自产拍蜜月 | 久久久久久久久中文| 久久久久久人人人人人| 琪琪午夜伦伦电影理论片6080| 国产亚洲精品久久久com| 日本在线视频免费播放| 九九在线视频观看精品| 亚洲精品色激情综合| 国模一区二区三区四区视频 | 亚洲av免费在线观看| 午夜福利在线观看吧| 欧美成人免费av一区二区三区| 香蕉久久夜色| 精华霜和精华液先用哪个| 极品教师在线免费播放| 精品久久蜜臀av无| 欧美日本视频| 99国产极品粉嫩在线观看| 久久久久久久午夜电影| 国产日本99.免费观看| 国产1区2区3区精品| 黄色 视频免费看| 日韩欧美三级三区| 国产成人影院久久av| www.熟女人妻精品国产| 国产精品一区二区精品视频观看| 国产精品,欧美在线| 丝袜人妻中文字幕| 最新美女视频免费是黄的| 久久精品亚洲精品国产色婷小说| 亚洲成人中文字幕在线播放| 一夜夜www| 又爽又黄无遮挡网站| 成人永久免费在线观看视频| 啦啦啦免费观看视频1| 亚洲av第一区精品v没综合| 性欧美人与动物交配| 一本综合久久免费| 国产不卡一卡二| 岛国在线免费视频观看| 伦理电影免费视频| 麻豆久久精品国产亚洲av| 久久天堂一区二区三区四区| 国产欧美日韩一区二区精品| 欧美高清成人免费视频www| 精品电影一区二区在线| 露出奶头的视频| 美女 人体艺术 gogo| 一区二区三区国产精品乱码| 亚洲真实伦在线观看| 中文字幕熟女人妻在线| 国产单亲对白刺激| 黄色日韩在线| 国产av不卡久久| 国产真实乱freesex| 美女被艹到高潮喷水动态| 日韩欧美 国产精品| 国产欧美日韩精品亚洲av| 最近在线观看免费完整版| 久久热在线av| 日韩免费av在线播放| 国产一区二区激情短视频| 一进一出抽搐动态| 一个人看视频在线观看www免费 | 99久久无色码亚洲精品果冻| 国产激情久久老熟女| 国产精品1区2区在线观看.| 丰满的人妻完整版| a在线观看视频网站| 淫妇啪啪啪对白视频| 不卡一级毛片| 午夜福利免费观看在线| 亚洲电影在线观看av| 国产又色又爽无遮挡免费看| 一边摸一边抽搐一进一小说| 成人欧美大片| 国产av在哪里看| 男女之事视频高清在线观看| 中文字幕最新亚洲高清| 精品一区二区三区视频在线观看免费| 淫秽高清视频在线观看| 女人被狂操c到高潮| 欧美精品啪啪一区二区三区| 宅男免费午夜| 热99re8久久精品国产| 午夜日韩欧美国产| 天天躁狠狠躁夜夜躁狠狠躁| 日本a在线网址| 99热这里只有精品一区 | 日本a在线网址| 国产激情久久老熟女| 女同久久另类99精品国产91| 国产精品日韩av在线免费观看| 国内精品久久久久久久电影| 国产精品乱码一区二三区的特点| 99热只有精品国产| 国产97色在线日韩免费| 少妇熟女aⅴ在线视频| 最新中文字幕久久久久 | 国产精品一区二区三区四区免费观看 | 亚洲 欧美一区二区三区| 日韩人妻高清精品专区| av视频在线观看入口| 亚洲精品乱码久久久v下载方式 | 国产真人三级小视频在线观看| 亚洲精品粉嫩美女一区| 免费在线观看成人毛片| 中文在线观看免费www的网站| 一级黄色大片毛片| 天堂动漫精品| 首页视频小说图片口味搜索| 成人特级黄色片久久久久久久| 长腿黑丝高跟| 99久国产av精品| 国产乱人伦免费视频| 国产精品免费一区二区三区在线| 欧美日韩福利视频一区二区| 亚洲色图av天堂| 黄片小视频在线播放| 别揉我奶头~嗯~啊~动态视频| 亚洲av片天天在线观看| 婷婷六月久久综合丁香| 国产精品美女特级片免费视频播放器 | 一进一出好大好爽视频| 精品一区二区三区四区五区乱码| 网址你懂的国产日韩在线| 欧美黄色片欧美黄色片| 久久久久国产一级毛片高清牌| 在线十欧美十亚洲十日本专区| 久久亚洲精品不卡| 在线观看日韩欧美| 亚洲无线观看免费| 国产伦精品一区二区三区视频9 | 精品99又大又爽又粗少妇毛片 | 国产视频内射| 全区人妻精品视频| 偷拍熟女少妇极品色| 欧美另类亚洲清纯唯美| ponron亚洲| 91av网站免费观看| 黄色丝袜av网址大全| 我的老师免费观看完整版| 欧美性猛交╳xxx乱大交人| 一卡2卡三卡四卡精品乱码亚洲| 欧美日韩综合久久久久久 | 欧美国产日韩亚洲一区| 国产高潮美女av| 国产精品av久久久久免费| www.精华液| 午夜福利在线观看免费完整高清在 | 国产爱豆传媒在线观看| a级毛片在线看网站| 免费在线观看日本一区| 国产精品久久久av美女十八| 麻豆成人午夜福利视频| 欧美日韩精品网址| 成在线人永久免费视频| 夜夜躁狠狠躁天天躁| av中文乱码字幕在线| 亚洲黑人精品在线| 一级毛片高清免费大全| 91麻豆精品激情在线观看国产| 亚洲国产色片| 一二三四在线观看免费中文在| 免费高清视频大片| 午夜福利成人在线免费观看| www.自偷自拍.com| 中亚洲国语对白在线视频| 一级毛片女人18水好多| 亚洲美女视频黄频| 免费在线观看成人毛片| 国产精品久久久久久久电影 | 国产视频内射| 麻豆久久精品国产亚洲av| 日韩欧美免费精品| 久久午夜综合久久蜜桃| 精品久久久久久,| 十八禁人妻一区二区| 中文字幕av在线有码专区| 中文字幕人成人乱码亚洲影| 后天国语完整版免费观看| 国产午夜精品论理片| 久久精品国产清高在天天线| 成人鲁丝片一二三区免费| 国产亚洲精品久久久久久毛片| 色综合站精品国产| 国产 一区 欧美 日韩| 日韩精品青青久久久久久| 99久久无色码亚洲精品果冻| 一级毛片高清免费大全| 国产蜜桃级精品一区二区三区| 99久久国产精品久久久| 婷婷亚洲欧美| 偷拍熟女少妇极品色| 最近最新中文字幕大全电影3| 嫩草影视91久久| 母亲3免费完整高清在线观看| 免费在线观看日本一区| 亚洲激情在线av| 午夜激情欧美在线| 亚洲 欧美 日韩 在线 免费| 少妇裸体淫交视频免费看高清| 亚洲av成人精品一区久久| 天天躁狠狠躁夜夜躁狠狠躁| 无人区码免费观看不卡| 亚洲成人免费电影在线观看| 欧美在线一区亚洲| 久久亚洲真实| 一个人看视频在线观看www免费 | 国产97色在线日韩免费| 国产高潮美女av| 免费搜索国产男女视频| 久久久久久久久中文| 国产精品久久久久久精品电影| 免费在线观看亚洲国产| 99久久久亚洲精品蜜臀av| 色播亚洲综合网| 精品久久久久久久人妻蜜臀av| 一a级毛片在线观看| 成年人黄色毛片网站| 99久久精品一区二区三区| 色噜噜av男人的天堂激情| 久久久国产成人免费| 欧美日韩瑟瑟在线播放| 欧美性猛交╳xxx乱大交人| 真实男女啪啪啪动态图| 久久久成人免费电影| 日本黄色片子视频| 麻豆久久精品国产亚洲av| 国产成人精品无人区| 午夜精品一区二区三区免费看| 美女免费视频网站| 熟女人妻精品中文字幕| 午夜福利在线观看免费完整高清在 | 巨乳人妻的诱惑在线观看| 99在线视频只有这里精品首页| 白带黄色成豆腐渣| 欧美日韩乱码在线| 看黄色毛片网站| 久久精品国产清高在天天线| 国产激情久久老熟女| 午夜免费成人在线视频| 国产精品美女特级片免费视频播放器 | av在线天堂中文字幕| 日本一本二区三区精品| 国产不卡一卡二| 三级毛片av免费| 欧美乱码精品一区二区三区| 一a级毛片在线观看| 无人区码免费观看不卡| 老司机在亚洲福利影院| 色综合亚洲欧美另类图片| 美女高潮的动态| 免费在线观看影片大全网站| 午夜免费激情av| 99国产精品一区二区三区| 国产亚洲欧美在线一区二区| 日本一本二区三区精品| 久久天堂一区二区三区四区| 午夜福利成人在线免费观看| 国产成人系列免费观看| 两人在一起打扑克的视频| 1000部很黄的大片| 亚洲成av人片免费观看| 日本黄色视频三级网站网址| 久久精品91无色码中文字幕| 又黄又粗又硬又大视频| 99re在线观看精品视频| 国产精品久久视频播放| 熟女人妻精品中文字幕| 亚洲国产精品久久男人天堂| 亚洲av片天天在线观看| 国产一区在线观看成人免费| 一本一本综合久久| 国产精品亚洲美女久久久| 久久中文看片网| 真人一进一出gif抽搐免费| 日本熟妇午夜| 亚洲精品美女久久久久99蜜臀| 午夜精品久久久久久毛片777| 真人做人爱边吃奶动态| 热99在线观看视频| 热99re8久久精品国产| 天天一区二区日本电影三级| 欧美黑人欧美精品刺激| 女人被狂操c到高潮| 国产精品久久久久久久电影 | 国产黄色小视频在线观看| 高清毛片免费观看视频网站| 中文字幕高清在线视频| 亚洲成人中文字幕在线播放| 欧美日韩福利视频一区二区| 老熟妇乱子伦视频在线观看| 一个人免费在线观看的高清视频| 99久久综合精品五月天人人| 身体一侧抽搐| 亚洲性夜色夜夜综合| 日本三级黄在线观看| 国产一区二区三区视频了| 亚洲欧美日韩卡通动漫| 黄色丝袜av网址大全| 久久久国产欧美日韩av| 精品一区二区三区视频在线 | 麻豆成人av在线观看| 日本与韩国留学比较| 桃红色精品国产亚洲av| 可以在线观看毛片的网站| 国产真人三级小视频在线观看| cao死你这个sao货| 一级毛片女人18水好多| 黄色 视频免费看| 国产一区在线观看成人免费| www.999成人在线观看| 偷拍熟女少妇极品色| 一本久久中文字幕| 亚洲成a人片在线一区二区| 99久久成人亚洲精品观看| 亚洲中文日韩欧美视频| 精品福利观看| 亚洲专区中文字幕在线| 草草在线视频免费看| 成年女人永久免费观看视频| 日韩av在线大香蕉| 成人性生交大片免费视频hd| 欧美另类亚洲清纯唯美| 国产激情偷乱视频一区二区| 国产精品一区二区三区四区免费观看 | 亚洲真实伦在线观看| 丰满人妻一区二区三区视频av | 亚洲一区二区三区色噜噜| 少妇人妻一区二区三区视频| 亚洲av免费在线观看| 狠狠狠狠99中文字幕| 午夜精品久久久久久毛片777| 一卡2卡三卡四卡精品乱码亚洲| 国产欧美日韩精品一区二区| 色老头精品视频在线观看| 国产高潮美女av| 一进一出好大好爽视频| 免费看美女性在线毛片视频| 女同久久另类99精品国产91| 亚洲国产欧洲综合997久久,| 欧美成人性av电影在线观看| 久99久视频精品免费| 国内久久婷婷六月综合欲色啪| 在线观看舔阴道视频| 国产一级毛片七仙女欲春2| 99re在线观看精品视频| 淫秽高清视频在线观看| 禁无遮挡网站| 精品久久久久久成人av| 9191精品国产免费久久| 夜夜看夜夜爽夜夜摸| 亚洲国产看品久久| 国产一区二区三区在线臀色熟女| 又大又爽又粗| 欧美一级毛片孕妇| 国产成人精品久久二区二区免费| 熟女电影av网| 亚洲国产看品久久| 国产精品精品国产色婷婷| 后天国语完整版免费观看| 色尼玛亚洲综合影院| 日韩国内少妇激情av| 人人妻,人人澡人人爽秒播| 日本精品一区二区三区蜜桃| 欧美黑人巨大hd| 老司机午夜福利在线观看视频| 成人精品一区二区免费| 日本黄色视频三级网站网址| 一区福利在线观看| 亚洲九九香蕉| 可以在线观看的亚洲视频| 国产人伦9x9x在线观看| 欧美不卡视频在线免费观看| 2021天堂中文幕一二区在线观| 国产av不卡久久| 黄片大片在线免费观看| 亚洲av电影不卡..在线观看| 久久久久免费精品人妻一区二区| 日韩欧美 国产精品| 国产成年人精品一区二区| 亚洲精品久久国产高清桃花| 熟女少妇亚洲综合色aaa.| 亚洲自偷自拍图片 自拍| 又粗又爽又猛毛片免费看| 19禁男女啪啪无遮挡网站| 久久九九热精品免费| 在线播放国产精品三级| 国产精品国产高清国产av| 91麻豆精品激情在线观看国产| av视频在线观看入口| 女人被狂操c到高潮| 久久久久免费精品人妻一区二区| 男人舔奶头视频| 久久久久久国产a免费观看| 精品熟女少妇八av免费久了| 中文字幕久久专区| 三级国产精品欧美在线观看 | 特大巨黑吊av在线直播| 国产午夜精品论理片| 久久人人精品亚洲av| 嫩草影院精品99| 欧美日韩亚洲国产一区二区在线观看| 国产极品精品免费视频能看的| 日本 欧美在线| 美女高潮的动态| 成人永久免费在线观看视频| 99国产极品粉嫩在线观看| 色综合站精品国产| 黄色片一级片一级黄色片| 脱女人内裤的视频| 亚洲熟女毛片儿| 色吧在线观看| 一本久久中文字幕| 九色国产91popny在线| 中文亚洲av片在线观看爽| 91麻豆精品激情在线观看国产| 欧美成人一区二区免费高清观看 | 人人妻人人澡欧美一区二区| 听说在线观看完整版免费高清| 国产成人av教育| 一区二区三区国产精品乱码| 神马国产精品三级电影在线观看| 亚洲av电影在线进入| 日本撒尿小便嘘嘘汇集6| 久久精品国产综合久久久| 国产三级在线视频| 一个人免费在线观看电影 | 99久久久亚洲精品蜜臀av| 久久香蕉国产精品| 精品一区二区三区四区五区乱码| 国产亚洲精品综合一区在线观看| 女人高潮潮喷娇喘18禁视频| 91av网站免费观看| 色av中文字幕| 黄色成人免费大全| 99热只有精品国产| 午夜精品久久久久久毛片777| 国产av麻豆久久久久久久| 国产三级中文精品| 偷拍熟女少妇极品色| 特大巨黑吊av在线直播| 成年版毛片免费区| 美女黄网站色视频| 亚洲国产色片| 亚洲精华国产精华精| 伦理电影免费视频| 不卡一级毛片| 午夜福利免费观看在线| 最新在线观看一区二区三区| 日韩国内少妇激情av| 婷婷六月久久综合丁香| 国产亚洲精品久久久com| 99久久精品一区二区三区| 亚洲精品一区av在线观看| 亚洲欧美一区二区三区黑人| 欧美国产日韩亚洲一区| 午夜福利在线观看免费完整高清在 | 国产伦精品一区二区三区四那| 国产精品影院久久| 岛国在线免费视频观看| 日韩欧美国产在线观看| 日本黄大片高清| 一个人免费在线观看的高清视频| 成年女人毛片免费观看观看9| 欧美不卡视频在线免费观看| 99热只有精品国产| 99热6这里只有精品| 国产精品国产高清国产av| 美女黄网站色视频| 非洲黑人性xxxx精品又粗又长| 国产成+人综合+亚洲专区| 国产伦精品一区二区三区视频9 | 欧美在线黄色| 男人的好看免费观看在线视频| 免费一级毛片在线播放高清视频| 亚洲国产精品999在线| 最近最新免费中文字幕在线| 脱女人内裤的视频| 精品久久久久久,| 成人无遮挡网站| 麻豆一二三区av精品| 18禁黄网站禁片免费观看直播| 国模一区二区三区四区视频 | 国产欧美日韩一区二区三| 成人性生交大片免费视频hd| 老司机深夜福利视频在线观看| 久久婷婷人人爽人人干人人爱| 麻豆国产av国片精品| 国产亚洲精品一区二区www| 日韩欧美一区二区三区在线观看| 少妇的丰满在线观看| 亚洲 国产 在线| 一进一出抽搐动态| 国产av在哪里看| 18禁裸乳无遮挡免费网站照片| 亚洲av成人一区二区三| 久久精品国产亚洲av香蕉五月| 亚洲成人久久爱视频| 亚洲色图av天堂| 亚洲中文av在线| 制服人妻中文乱码| 五月玫瑰六月丁香| 国产精品一区二区免费欧美| 久久这里只有精品中国| 中出人妻视频一区二区| 天天躁狠狠躁夜夜躁狠狠躁| 麻豆国产av国片精品| 一级毛片精品| 美女午夜性视频免费| 操出白浆在线播放| 伊人久久大香线蕉亚洲五| 99久久精品国产亚洲精品| 国产一级毛片七仙女欲春2| 最近最新免费中文字幕在线| 一个人看的www免费观看视频| 免费搜索国产男女视频| 天堂网av新在线| 国产不卡一卡二| 欧美极品一区二区三区四区| 啦啦啦免费观看视频1| 亚洲精品乱码久久久v下载方式 | 久久国产乱子伦精品免费另类| 久久精品国产99精品国产亚洲性色| 欧美在线黄色| 亚洲国产中文字幕在线视频| 黄片小视频在线播放| 日日夜夜操网爽| 久久中文字幕人妻熟女| 亚洲国产精品合色在线| 久久精品91无色码中文字幕| 国产午夜福利久久久久久| 国产成人aa在线观看| 亚洲真实伦在线观看| 婷婷丁香在线五月| 一区福利在线观看| 国产人伦9x9x在线观看| 十八禁网站免费在线| 欧美大码av| 国产黄a三级三级三级人| 亚洲中文日韩欧美视频| 精品国产乱码久久久久久男人| 一本综合久久免费| 欧美成人性av电影在线观看| 熟女电影av网| 午夜精品久久久久久毛片777| 99国产极品粉嫩在线观看| 亚洲欧美精品综合久久99| 久久中文看片网| 国产1区2区3区精品| 18禁美女被吸乳视频| 亚洲熟女毛片儿| av女优亚洲男人天堂 | 香蕉国产在线看| 伊人久久大香线蕉亚洲五| 成熟少妇高潮喷水视频| 88av欧美| 中文字幕高清在线视频| av视频在线观看入口| 一区二区三区激情视频| 久久这里只有精品19| 国内揄拍国产精品人妻在线| 国产成人av激情在线播放| 亚洲av电影在线进入| 亚洲欧美日韩东京热| 搡老妇女老女人老熟妇| 欧美日韩综合久久久久久 | 欧美性猛交╳xxx乱大交人| 网址你懂的国产日韩在线| 国产欧美日韩一区二区精品| 午夜免费成人在线视频| 日韩欧美在线二视频| 1024香蕉在线观看| 可以在线观看毛片的网站| 黄色视频,在线免费观看| 亚洲专区字幕在线| 亚洲aⅴ乱码一区二区在线播放| 一个人看的www免费观看视频| 嫁个100分男人电影在线观看| 99久久久亚洲精品蜜臀av| 日本撒尿小便嘘嘘汇集6| 美女免费视频网站| 久久久久精品国产欧美久久久| 国产欧美日韩精品亚洲av| 欧美高清成人免费视频www| 最近最新中文字幕大全免费视频| 99视频精品全部免费 在线 | 日韩欧美 国产精品| 色视频www国产| 国产精品久久久久久精品电影| 怎么达到女性高潮| 久久中文字幕一级| 变态另类成人亚洲欧美熟女| 成人av在线播放网站|