基于經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下的融資租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施

李得江 浙江物產(chǎn)工程技術(shù)服務(wù)有限公司

前言

經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，融資租賃公司面臨的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了很大變化，政策導(dǎo)向的變化、經(jīng)濟(jì)區(qū)域的統(tǒng)籌發(fā)展以及供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革力度的增強(qiáng)，要求公司能夠及時(shí)對(duì)自身的發(fā)展策略進(jìn)行調(diào)整優(yōu)化，轉(zhuǎn)變現(xiàn)有的服務(wù)方式以及盈利模式，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控工作，以更好地迎合市場發(fā)展需求。如果無法對(duì)融資租賃業(yè)務(wù)中的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制，則后續(xù)工作的實(shí)施以及公司整體的發(fā)展都會(huì)受到很大影響。

一、融資租賃概述

融資租賃屬于具體性的交易活動(dòng)，指出租方依照承租方的具體要求，選擇第三方供貨商簽訂供應(yīng)合同，出租方依照合同從供應(yīng)商方面購買相應(yīng)的設(shè)備，再將設(shè)備租賃給承租方，向其收取約定好的租金。融資租賃是一種較為新穎的投融資模式，能夠?qū)⑷谫Y、融物等作用同時(shí)發(fā)揮出來，推動(dòng)物權(quán)和債券的結(jié)合，為融資活動(dòng)的順利實(shí)施奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，同時(shí)也可以幫助企業(yè)更好地對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行管理?，F(xiàn)階段，融資租賃業(yè)務(wù)在金融行業(yè)、物流行業(yè)等相關(guān)領(lǐng)域中得到了廣泛應(yīng)用，發(fā)揮出了良好的作用，推動(dòng)了產(chǎn)業(yè)的優(yōu)化升級(jí)。

融資租賃的實(shí)質(zhì)，是對(duì)資產(chǎn)所有權(quán)相關(guān)的所有風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬進(jìn)行轉(zhuǎn)移的租賃活動(dòng)，在滿足以下一項(xiàng)或者多項(xiàng)要求的情況下，可以認(rèn)定為融資租賃：首先，當(dāng)相關(guān)合同到期后，資產(chǎn)所有權(quán)會(huì)從出租方轉(zhuǎn)移到承租方；其次，承租方在進(jìn)行資產(chǎn)租賃時(shí)，享有相應(yīng)的選擇權(quán)，同時(shí)，合同中租賃資產(chǎn)的采購價(jià)格如果低于其選擇權(quán)行使時(shí)的價(jià)格，則資產(chǎn)本身具備相應(yīng)的公允價(jià)值。從租賃之日起，需要明確承租方的選擇權(quán)；然后，不轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)所有權(quán)的情況下，租賃資產(chǎn)使用壽命內(nèi)，租賃期占據(jù)了相當(dāng)大的比重；最后，租賃資產(chǎn)具備一定的特殊性，不存在巨大變化時(shí)，資產(chǎn)由承租方使用。

融資租賃的功能體現(xiàn)在四個(gè)方面：一是融資功能。融資租賃是為了解決企業(yè)在經(jīng)營中存在的資金不足問題，因此必然具備融資功能，對(duì)于承租方而言，只需要付出少量的租賃資金，就可以將需要的設(shè)備投入到生產(chǎn)中，其作用與貸款存在一定的相似性。二是促銷功能。融資租賃能夠利用租賃來代替銷售，為生產(chǎn)企業(yè)提供相應(yīng)的金融服務(wù)，避免生產(chǎn)企業(yè)存貨過多引發(fā)的流通資金不足問題，同時(shí)也可以對(duì)產(chǎn)品銷路進(jìn)行拓展，強(qiáng)化產(chǎn)品在國內(nèi)和國際市場中的競爭力。三是投資功能。融資租賃業(yè)務(wù)是一種比較特殊的投資行為，其對(duì)于租賃項(xiàng)目有著良好的選擇權(quán)，可以選擇低風(fēng)險(xiǎn)高收益的項(xiàng)目，又或者國家產(chǎn)業(yè)政策支持的項(xiàng)目進(jìn)行資金投入，可以賦予資金專用性，對(duì)企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)行改善，帶動(dòng)中小企業(yè)技術(shù)和設(shè)備的更新[1]。

二、融資租賃業(yè)務(wù)中存在的主要風(fēng)險(xiǎn)

融資租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一方面，相關(guān)業(yè)務(wù)涉及領(lǐng)域較廣，能夠推動(dòng)不同領(lǐng)域不同行業(yè)之間的業(yè)務(wù)融合。融資租賃業(yè)務(wù)中，存在出租方、承租方和供應(yīng)商三方主體，需要簽訂供貨合同和租賃合同，過程相對(duì)復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的概率也較大。另一方面，融資租賃項(xiàng)目本身的資金投入巨大，耗費(fèi)的時(shí)間長，這種情況下，會(huì)出現(xiàn)大量的不確定因素，容易引發(fā)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)和問題。融資租賃業(yè)務(wù)中，風(fēng)險(xiǎn)因素在業(yè)務(wù)實(shí)施的全過程均有分布，常規(guī)的風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等，而在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，融資租賃業(yè)務(wù)面臨著新的發(fā)展環(huán)境，操作模式和風(fēng)險(xiǎn)形式也發(fā)生了一定變化，產(chǎn)生了一些新的風(fēng)險(xiǎn)：

(一)信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)

信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)是因?yàn)槌鲎夥綗o法準(zhǔn)確把握承租方的相關(guān)信息，對(duì)行業(yè)信息了解不夠深入，在缺乏有效信息支持的情況下，導(dǎo)致其出現(xiàn)利潤損失的可能性。經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，融資租賃業(yè)務(wù)會(huì)面臨更加巨大信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因進(jìn)行分析，一方面，承租方為了自身利益，可能會(huì)故意將一些關(guān)鍵信息隱瞞，導(dǎo)致出租方在盡職調(diào)查環(huán)節(jié)無法了解項(xiàng)目的真實(shí)情況。在對(duì)相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行貫徹實(shí)施的過程中，承租方可能會(huì)將一些影響項(xiàng)目實(shí)施的信息延后出傳遞，影響信息的實(shí)效性。另一方面，出租方?jīng)]有認(rèn)真履行過盡職調(diào)查相關(guān)的責(zé)任，沒有能夠全面掌握承租方的信息，項(xiàng)目實(shí)施過程中也沒有能夠?qū)赡苊媾R的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估。這種情況下，出租方在融資租賃業(yè)務(wù)中會(huì)處于被動(dòng)，容易引發(fā)相應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)。

(二)協(xié)同性風(fēng)險(xiǎn)

協(xié)同性風(fēng)險(xiǎn)可以發(fā)生在出租方和承租方、以及出租方和供應(yīng)商之間，其主要是在欠缺有效協(xié)同配合的情況下，租賃公司出現(xiàn)損失的可能性。新常態(tài)下，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)生了較大的變化，也使得企業(yè)面臨巨大的競爭壓力，很難通過有效的調(diào)整來應(yīng)對(duì)壓力。這種情況下，金融機(jī)構(gòu)從維護(hù)自身利益的角度，會(huì)提高借貸門檻，如果機(jī)構(gòu)之間缺乏有效的交流和協(xié)同，企業(yè)面臨的困境會(huì)進(jìn)一步增大，甚至引發(fā)多方面的損失。對(duì)此，從融資租賃公司的角度，需要把握好企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營狀況、資金流動(dòng)情況等，構(gòu)建起科學(xué)有效的溝通協(xié)調(diào)機(jī)制，規(guī)避協(xié)調(diào)性風(fēng)險(xiǎn)[2]。

(三)方案設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

方案設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)簡單來講，是缺乏對(duì)融資租賃方案的合理設(shè)置，導(dǎo)致融資租賃公司蒙受損失的可能性，其誘發(fā)因素有很多，如租賃方式、租金支付方式、設(shè)備采購方式等。新常態(tài)下，融資租賃項(xiàng)目實(shí)施中，需要切實(shí)做好租賃方案的設(shè)計(jì)工作，但是部分企業(yè)為了獲取更多的租賃資金，會(huì)通過弱化真實(shí)經(jīng)營安排的方式來迎合租賃公司提供的要求，這樣很容易引發(fā)資金使用不規(guī)范、還款壓力增大等問題。面對(duì)越發(fā)復(fù)雜的經(jīng)營環(huán)境，融資租賃公司需要加強(qiáng)對(duì)自身經(jīng)營前景、市場發(fā)展情況及租賃項(xiàng)目本身的客觀分析，設(shè)計(jì)出科學(xué)的租賃方案，以此來降低方案設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)存在的風(fēng)險(xiǎn)。

(四)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)

業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)指融資租賃公司在沒有考慮各方面影響因素的情況下，對(duì)融資租賃業(yè)務(wù)進(jìn)行轉(zhuǎn)換，從而導(dǎo)致了損失出現(xiàn)的可能性。該風(fēng)險(xiǎn)一般存在于融資租賃業(yè)務(wù)向投資業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)換的過程中，這種轉(zhuǎn)換使得資金的性質(zhì)以及承租方的身份發(fā)生了很大變化，資金性質(zhì)從租賃資金變成了長期投入資金，承租方也變成了債權(quán)人。經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)十分常見，融資租賃公司在面對(duì)經(jīng)濟(jì)下行壓力的情況下，資產(chǎn)不良率會(huì)提高，在無奈之下，融資租賃公司為了保障自身利益，可能會(huì)實(shí)施業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)換。不僅如此，面對(duì)越發(fā)巨大的市場競爭壓力，融資租賃公司在落實(shí)融資租賃業(yè)務(wù)的過程中，會(huì)增加租金方面的要求，也可能簽訂對(duì)賭協(xié)議，這樣很容易出現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)換的情況。而在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)換后，融資租賃公司必須加強(qiáng)對(duì)各方面影響因素的全面系統(tǒng)分析，降低業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率[3]。

三、經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下融資租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施

(一)完善相關(guān)制度體系

從提高社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，推動(dòng)融資租賃公司健康發(fā)展的角度，政府部門應(yīng)該切實(shí)發(fā)揮自身的職能和作用，充分優(yōu)化相應(yīng)的市場運(yùn)行。企業(yè)方面，需要拓展融資渠道，確保融資租賃工作的順利實(shí)施。對(duì)照市場發(fā)展的實(shí)際情況分析，需要關(guān)注融資租賃行業(yè)發(fā)展中存在的各種問題，推動(dòng)相關(guān)法律法規(guī)體系的完善，健全經(jīng)濟(jì)活動(dòng)運(yùn)行相關(guān)的法律機(jī)制，確保出租方和承租方都能夠很好地將自身的合法權(quán)益落到實(shí)處。不僅如此，政府相關(guān)部門還需要推動(dòng)監(jiān)督管理機(jī)制的健全和完善，為融資租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作提供良好支撐。

(二)轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)發(fā)展方向

市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展演變，帶動(dòng)了稅制改革工作的深化，企業(yè)在實(shí)施融資租賃業(yè)務(wù)的過程中，需要繳納更多稅金，這樣會(huì)導(dǎo)致企業(yè)運(yùn)營收益的下降。對(duì)此，企業(yè)必須從實(shí)際情況出發(fā)，對(duì)融資渠道進(jìn)行拓展，切實(shí)滿足自身的發(fā)展需求，轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)發(fā)展方向，推動(dòng)業(yè)務(wù)的多元化發(fā)展。在這個(gè)過程中，企業(yè)需要通過有效的稅收籌劃來應(yīng)對(duì)市場的發(fā)展變化，做好自我保護(hù)工作，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。通常來講，企業(yè)在落實(shí)融資租賃業(yè)務(wù)的過程中，可以通過多樣化的方式，如直接融資租賃、杠桿租賃、委托融資租賃等，要求融資租賃公司結(jié)合自身的實(shí)際情況，選擇恰當(dāng)?shù)娜谫Y租賃方式，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理能力和風(fēng)險(xiǎn)管理質(zhì)量的提高。

(三)落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理措施

1.信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)管理

一是應(yīng)該落實(shí)好盡職調(diào)查工作，保障信息的真實(shí)性和完整性，建立相應(yīng)的工作日志以及工作底稿制度，對(duì)相關(guān)資料進(jìn)行全面審查。二是應(yīng)該加強(qiáng)后期管理工作，確保項(xiàng)目人員能夠履行好自身的責(zé)任，定期對(duì)承租方進(jìn)行審查，撰寫管理報(bào)告，將報(bào)告提交給資產(chǎn)管理部門和風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制進(jìn)行審查，及時(shí)更新承租方信息，如果發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目存在風(fēng)險(xiǎn)增加的趨勢，需要及時(shí)采取有效的措施做好防范工作。三是應(yīng)該建立起有效的責(zé)任追究制度，對(duì)沒有認(rèn)真履職的人員，應(yīng)該追究其責(zé)任，將履職情況和考核獎(jiǎng)勵(lì)掛鉤。四是應(yīng)該做好對(duì)于工作人員的培訓(xùn)和教育，持續(xù)更新專業(yè)知識(shí)，了解最新的行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r和技術(shù)發(fā)展動(dòng)態(tài)，為業(yè)務(wù)活動(dòng)的實(shí)施提供相應(yīng)的知識(shí)儲(chǔ)備[4]。

2.協(xié)同性風(fēng)險(xiǎn)管理

想要對(duì)協(xié)同性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效應(yīng)對(duì)，需要融資租賃公司結(jié)合自身的實(shí)際情況，做好對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的全面研究，明確風(fēng)險(xiǎn)的誘發(fā)因素。從實(shí)踐角度分析，一是出租方必須切實(shí)加強(qiáng)與承租方之間的溝通與協(xié)調(diào)工作，對(duì)承租方的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)、融資活動(dòng)、并購重組活動(dòng)等進(jìn)行跟蹤，如果必要可以對(duì)融資租賃方案或者租金支付方式做出相應(yīng)調(diào)整，結(jié)合承租方的資金管理安排，制定出具備良好可行性和可靠性的租金償還計(jì)劃。二是出租方應(yīng)該重視與其他結(jié)構(gòu)的溝通協(xié)調(diào)工作，對(duì)承租方扶持方案進(jìn)行研究，做好相互配合，與承租方一同面對(duì)困難，共渡難關(guān)。近年來，融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展中，出現(xiàn)了機(jī)構(gòu)共同簽訂債權(quán)人協(xié)議，以規(guī)避部分債權(quán)人獨(dú)自撤資的問題，這樣的做法可以形成對(duì)于債券機(jī)構(gòu)的有效約束，也可以提升承租方在面對(duì)生產(chǎn)困境以及債務(wù)時(shí)的信息，對(duì)于應(yīng)對(duì)協(xié)同性風(fēng)險(xiǎn)有著良好的效果。

3.方案設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理

經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，想要對(duì)方案設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管理，應(yīng)該將承租方作為關(guān)注點(diǎn)，做好租賃方案的優(yōu)化設(shè)計(jì)，確保其具備較強(qiáng)的靈活性。應(yīng)該依照承租方的需求確定租賃方式，必要時(shí)可以對(duì)多種不同的租賃方式進(jìn)行組合。對(duì)于租金支付，可以結(jié)合承租方的生產(chǎn)情況、訂單季節(jié)安排、流動(dòng)資金使用、銷售回款時(shí)間等進(jìn)行選擇，租金償還額度以及償還時(shí)間必須契合企業(yè)的經(jīng)營狀況以及資金狀況，不能強(qiáng)制要求承租方定期或者定額支付。在確定設(shè)備采購款項(xiàng)支付方式時(shí)，應(yīng)該關(guān)注項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)度以及設(shè)備的制作周期，通過恰當(dāng)?shù)目铐?xiàng)支付方式，提高公司資金周轉(zhuǎn)的效率。

4.業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)管理

從融資租賃公司的角度，面對(duì)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)，想要對(duì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，需要做好對(duì)于承租方發(fā)展前景及融資租賃項(xiàng)目的全面分析，科學(xué)研判，對(duì)轉(zhuǎn)換為投資之后的回報(bào)進(jìn)行估計(jì)。不管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)換的誘發(fā)因素如何，租賃公司前臺(tái)項(xiàng)目人員及后臺(tái)風(fēng)控人員都需要對(duì)承租方所處行業(yè)、市場競爭力、技術(shù)要求、債務(wù)債權(quán)情況等進(jìn)行調(diào)查分析，做好綜合判斷，以此來規(guī)避業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)換后的風(fēng)險(xiǎn)和問題。如果業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)換是因?yàn)閷?duì)于承租方樂觀判斷，則考慮管理的專業(yè)性，出租方不能過多地參與到承租方管理中，對(duì)于被迫實(shí)施業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)換的情況，出租方可以安排專業(yè)的財(cái)務(wù)人員和銷售人員，也可以聘請(qǐng)專業(yè)的經(jīng)理隊(duì)伍，參與到企業(yè)經(jīng)營管理中[5]。

四、結(jié)語

總而言之，經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，融資租賃業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出了許多新的特點(diǎn)，也暴露出不少新的風(fēng)險(xiǎn)和問題，需要相關(guān)工作人員重視起來，對(duì)問題的原因進(jìn)行分析，做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和監(jiān)督管理，推動(dòng)融資租賃制度的優(yōu)化和完善，對(duì)融資租賃經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行規(guī)范。相關(guān)工作人員必須做好發(fā)展規(guī)模、債務(wù)情況等變量的控制，確定好發(fā)展定位，強(qiáng)化經(jīng)營層的戰(zhàn)略意識(shí)，以此來保障企業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展。