跨來控股：控股型聯(lián)合家族辦公室的沙特實(shí)踐

高皓 孫子謀

作為阿拉伯半島最大國家和中東最大經(jīng)濟(jì)體，沙特阿拉伯自20世紀(jì)30年代起憑借巨額石油收入實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)的快速增長，石油貢獻(xiàn)了沙特90%以上的外匯收入以及40%以上的GDP。沙特依靠“食利經(jīng)濟(jì)”構(gòu)建起高福利社會[食利國家最早由侯賽因·馬赫達(dá)維（Hossein Mahdavy）提出，指國家通過租金賺取收入；貝卜拉維和盧西亞尼在《食利國家》一書中進(jìn)一步將食利經(jīng)濟(jì)定義為“一種實(shí)質(zhì)上由國家支出支撐的經(jīng)濟(jì)，而國家本身則由從國外積累的租金支撐”。有學(xué)者認(rèn)為，食利國家兩個最主要的特征是：收入主要源自于石油或其他外部資源（超過40%），GDP的大部分用于支出]，通過掌握在國家手中的石油財(cái)富，與民眾形成了一種以公共服務(wù)福利體系換取政治穩(wěn)定的契約。長期以來，沙特社會保障支出占國家財(cái)政支出的40%。國際貨幣基金組織（IMF）預(yù)測，2021年沙特GDP為8050億美元（約合5.12萬億元人民幣），排名全球第19位。作為中東第一大經(jīng)濟(jì)體和“一帶一路”主要合作伙伴，沙特是中國最大的原油進(jìn)口國之一，同時中國也是沙特最大的貿(mào)易國。

在國際油價持續(xù)低迷帶來的周期性危機(jī)之下，沙特正在從石油等傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)向高科技、新經(jīng)濟(jì)邁進(jìn)。穆罕默德王儲（MBS）執(zhí)政以來，沙特在“2030愿景”指引下致力于通過擴(kuò)大民營經(jīng)濟(jì)比重，增加非石油部門收入，最終實(shí)現(xiàn)國家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。

家族企業(yè)在中東發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，是經(jīng)濟(jì)增長和商業(yè)創(chuàng)新的主要推動力。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中東家族企業(yè)占全部企業(yè)數(shù)量的90%，雇傭了80%的勞動人口，貢獻(xiàn)了60%的GDP。普華永道中東家族企業(yè)報(bào)告顯示，中東規(guī)模最大的家族企業(yè)中有40%是由沙特人創(chuàng)立的，沙特家族企業(yè)數(shù)量高達(dá)約54萬家。

石油財(cái)富和新財(cái)富推動了中東財(cái)富管理行業(yè)的發(fā)展。家族辦公室尤其是聯(lián)合家族辦公室（MFO）作為重要的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)開始嶄露頭角，成為沙特快速發(fā)展的新興業(yè)態(tài)。

清華大學(xué)五道口金融學(xué)院全球家族企業(yè)研究中心在疫情期間視頻訪談了沙特最具代表性的家族辦公室之一跨來控股（Quara Holding）。6位一代創(chuàng)始人在聯(lián)手締造沙特市值最高的上市房地產(chǎn)公司之后創(chuàng)辦了這一家族辦公室，他們不僅培育出一流的本土企業(yè)，還在財(cái)富管理領(lǐng)域率先創(chuàng)新。

沙特企業(yè)家尤蘇福·謝拉什（Yousef Bin Abdullah Al Shelash，簡稱“謝拉什”）1994年聯(lián)合其他5位創(chuàng)始人創(chuàng)立了達(dá)蘭卡地產(chǎn)（Dar Al Arkan），之后將其發(fā)展為涵蓋金融、科技等行業(yè)的多元化集團(tuán)。他們在創(chuàng)業(yè)成功之后又成立了跨來控股，作為聯(lián)合家族辦公室控股多家實(shí)業(yè)企業(yè)，對家族事務(wù)進(jìn)行統(tǒng)一治理。

一般而言，家族企業(yè)本身的體系較為復(fù)雜，經(jīng)濟(jì)利益和親情關(guān)系經(jīng)?；ハ嘟诲e，家族企業(yè)內(nèi)部的各種沖突層出不窮，兄弟鬩墻的例子更是不勝枚舉。單一家族保持內(nèi)部和諧與團(tuán)結(jié)尚且十分困難，那么，跨來控股背后的五大家族（1位創(chuàng)始人已經(jīng)去世，其二代繼承人退出公司并沽清股份）又如何做到長期合作、永續(xù)經(jīng)營呢？

家族企業(yè)：根植房地產(chǎn)業(yè)，構(gòu)建金融科技生態(tài)圈

1943年，美國《生活》雜志展示的沙特首都利雅得面貌，仍然與1902年被沙特阿拉伯王國創(chuàng)始人阿卜杜勒·阿齊茲率部攻占時相差無幾，主干道上不但有未經(jīng)鋪砌、塵土飛揚(yáng)的廣場，還有擠在低矮的泥土墻前成群穿著長袍的男子。20世紀(jì)中期后的幾十年間，熱火朝天的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和頻繁的國際經(jīng)濟(jì)交流合作，成為席卷沙特的現(xiàn)代化浪潮。到了20世紀(jì)80年代初期，沙特已經(jīng)成為中東各國中城市化程度較高的國家之一。

謝拉什認(rèn)為，建筑業(yè)是國家的心臟，它將血液輸送到全身，于是，他與5位志同道合的合伙人在沙特各地尋找建筑業(yè)發(fā)展機(jī)會。1994年，6位創(chuàng)始人在利雅得成立了達(dá)蘭卡地產(chǎn)，最初從事一級開發(fā)，主要收入來源為土地買賣，而后逐漸拓展到房地產(chǎn)開發(fā)和建設(shè)。

沙特的創(chuàng)業(yè)活動倚賴于關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中的強(qiáng)關(guān)系，例如，獲得許可證和承包商能力是沙特房地產(chǎn)開發(fā)中的兩大關(guān)鍵要素。達(dá)蘭卡地產(chǎn)剛創(chuàng)業(yè)時，沙特發(fā)放的建造經(jīng)營許可證數(shù)量相對收縮，但公司在此期間快速建立了市場領(lǐng)導(dǎo)地位，其合作伙伴中很多都是各地歷史悠久的商業(yè)家族（圖1）。

不斷增長的人口規(guī)模和消費(fèi)能力使沙特成為中東第一大房地產(chǎn)市場。達(dá)蘭卡地產(chǎn)2007年在中東最大股票市場？沙特證券交易所（Tadawul）上市。沙特阿美石油公司2019年12月上市后，Tadawul躋身世界第九大證券交易所。2012年以來，沙特通過各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)政策刺激房地產(chǎn)投資，帶動房地產(chǎn)市場的繁榮發(fā)展。

達(dá)蘭卡地產(chǎn)作為沙特最大市值的上市房地產(chǎn)公司，以及福布斯中東地產(chǎn)企業(yè)前五、中東百強(qiáng)企業(yè)，業(yè)務(wù)涵蓋地產(chǎn)、金融、保險等，國際布局覆蓋亞洲、歐洲等地，2018年被《阿拉伯商業(yè)周刊》評為“沙特最佳房地產(chǎn)公司”，2019年成為沙特交易量第二的上市公司。該公司第一個3D建筑打印房屋已于2021年完工，其目標(biāo)是通過整合最新科技發(fā)展沙特的房地產(chǎn)行業(yè)。

達(dá)蘭卡地產(chǎn)開發(fā)了很多世界性地標(biāo)，與合作伙伴設(shè)計(jì)并打造了數(shù)個中東最負(fù)盛名的城市綜合體，尤其擅長開發(fā)大型項(xiàng)目，例如沙特首都利雅得一個占地超過5平方公里的“首都新城”？Shams Ar Riyadh超級計(jì)劃，另外與帕加尼（PAGANI）、范思哲（VERSACE）、艾莉·薩博（ELIE SAAB）、羅伯特·卡沃利（ Roberto Cavalli）、米索尼（MISSONI）等高端品牌跨界聯(lián)合，在建筑設(shè)計(jì)和內(nèi)裝設(shè)計(jì)層面深度合作，打造了眾多經(jīng)典精品住宅項(xiàng)目。

在6位創(chuàng)始人的共同努力下，達(dá)蘭卡地產(chǎn)不僅成為唯一走向國際的沙特房地產(chǎn)企業(yè)，還發(fā)展為囊括金融、科技的大型企業(yè)集團(tuán)。沙特“2030愿景”為民營企業(yè)參與新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了機(jī)遇。普華永道對中東家族企業(yè)未來兩年發(fā)展關(guān)鍵因素進(jìn)行調(diào)查，結(jié)果顯示，受訪者將開拓新市場（58%）、科技創(chuàng)新（55%）、增強(qiáng)數(shù)字能力（47%）、增加業(yè)務(wù)模塊（47%）、調(diào)整商業(yè)模式（47%）列為5大關(guān)鍵因素。

跨來控股CEO齊亞德（Ziad EL Chaar）表示，該公司在金融和科技領(lǐng)域謀求更多創(chuàng)新，因?yàn)槲磥?0年科技將在多個業(yè)務(wù)領(lǐng)域發(fā)揮重要作用?？鐏砜毓傻慕鹑跇I(yè)務(wù)兼具國際化和本土化特色，其成立了投資銀行、數(shù)字支付和區(qū)塊鏈公司等，包括善道資本（Al Khair）、沙特家庭貸款公司（SHL）、塔蘇爾伊斯蘭保險（Tazur）、巴林金融控股等，業(yè)務(wù)從中東擴(kuò)張至亞洲、歐洲等地（圖2）。

沙特政府意識到數(shù)字經(jīng)濟(jì)是培育新動能、驅(qū)動新增長的重要引擎，2020年12月推出“數(shù)字經(jīng)濟(jì)政策”。2021年3月，沙特內(nèi)政部宣布成立數(shù)字政府管理局（DGA），加速推動數(shù)字經(jīng)濟(jì)國家戰(zhàn)略?？鐏砜毓善煜?家初創(chuàng)公司都與金融和科技有關(guān)，其率先將人工智能應(yīng)用于消費(fèi)領(lǐng)域，例如，將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于多個場景，包括金融、房地產(chǎn)、供應(yīng)鏈等；通過人工智能和云計(jì)算提升其在金融服務(wù)領(lǐng)域的數(shù)字化轉(zhuǎn)型解決方案；首次在沙特的零售場所推出移動機(jī)器人服務(wù)，未來還將推出貨物搬運(yùn)機(jī)器人、無人駕駛車輛等。

2019年，為了更好地管理多位創(chuàng)始股東的家族財(cái)富，5位創(chuàng)始人成立了聯(lián)合家族辦公室？跨來控股，主要包括三大職能：科技賦能下的企業(yè)管理、專業(yè)化的家族治理框架，以及籌劃家族傳承。

跨來控股CEO齊亞德早在2006年就認(rèn)識了這些創(chuàng)始股東，認(rèn)為他們總是能達(dá)成共識、相互支持，幾乎從未發(fā)生過公開沖突。五大家族的信任遠(yuǎn)超經(jīng)濟(jì)上的合作，而只有這樣才能維護(hù)不同家族之間的長久凝聚力。正如謝拉什所言，是最初的愿景讓我們凝聚在一起。5位創(chuàng)始人不僅維持各自家族內(nèi)部的團(tuán)結(jié)，還將此愿景延伸到跨越家族的合作關(guān)系之中。家族大會是五大家族進(jìn)行治理的基礎(chǔ)設(shè)施。5位創(chuàng)始人至今仍保持每周聚會一次，各取所長、分工合作，共同致力于公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。

目前，5位創(chuàng)始人年齡介于53-57歲之間，他們已經(jīng)開始考慮二代接班問題，引入正式的公司章程，使公司價值觀制度化，并在傳承研究方面付出了很多努力，關(guān)注下一代繼任計(jì)劃，以便未來5-10年內(nèi)實(shí)現(xiàn)交班。

為了保證下一代繼續(xù)維持合伙關(guān)系和共同事業(yè)，5位創(chuàng)始人建立了家族治理體系，為后代提供交流機(jī)會，了解未來可以擔(dān)任的角色?？鐏砜毓山?jīng)常邀請行業(yè)知名人士進(jìn)行閉門分享，提高下一代的商業(yè)知識和綜合素養(yǎng)。此外，其還計(jì)劃聘用1名專職人員負(fù)責(zé)下一代教育和發(fā)展。

跨來控股的董事會成員為5位創(chuàng)始人，分別在多個子公司任職（圖3）。謝拉什擔(dān)任董事會主席，馬吉德·卡西姆擔(dān)任副主席，其他3位家族創(chuàng)始人擔(dān)任董事。謝拉什曾在沙特中央銀行SAMA工作，他創(chuàng)立了多個知名企業(yè)，包括達(dá)蘭卡地產(chǎn)、巴林善道銀行、沙特善道資本、沙特家庭貸款公司等。馬吉德·卡西姆擔(dān)任巴林善道銀行、沙特善道資本副主席，在房地產(chǎn)開發(fā)、投資和公司治理方面擁有豐富經(jīng)驗(yàn)。哈斯洛爾擔(dān)任王國分期付公司總經(jīng)理，以及達(dá)蘭卡地產(chǎn)、巴林善道銀行、沙特家庭貸款公司、沙特善道資本的董事，在融資領(lǐng)域擁有長期的積淀。馬吉德·阿魯米是跨來金融的創(chuàng)始合伙人、達(dá)蘭卡地產(chǎn)董事，在金融創(chuàng)新領(lǐng)域富有經(jīng)驗(yàn)。塔里克·杰瑞拉為達(dá)蘭卡地產(chǎn)和沙特家庭貸款公司董事，長于土地規(guī)劃和房地產(chǎn)評估。

中東家族辦公室通常將繼任規(guī)劃、財(cái)富結(jié)構(gòu)規(guī)劃、業(yè)務(wù)優(yōu)化和投資組合作為重點(diǎn)。5位創(chuàng)始人認(rèn)為，家族辦公室不僅要管理家族財(cái)富，更要助力家族和企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。隨著財(cái)富管理日趨結(jié)構(gòu)化，不同家族成員之間的資本和財(cái)富分配也要更加清晰，從而更高效地進(jìn)行財(cái)富管理、家族傳承和家族治理。

跨來控股實(shí)現(xiàn)了5個家族的資源共享和成本分?jǐn)?。?jù)估計(jì)，沙特目前約有20個家族辦公室，大多數(shù)為第一代創(chuàng)辦的單一家族辦公室（SFO）。聯(lián)合家族辦公室（MFO）是為多個家族提供專業(yè)服務(wù)的機(jī)構(gòu)，與SFO相比，能夠共享服務(wù)平臺和專家團(tuán)隊(duì)、分?jǐn)傔\(yùn)作成本、分享投資機(jī)會。多個家族的加入分?jǐn)偭思易遛k公室的運(yùn)營成本，更大的資產(chǎn)管理規(guī)模能夠帶來規(guī)模經(jīng)濟(jì)，獲取更好的投資機(jī)會和人才。此外，多個家族的加入也能夠帶來更多的人際網(wǎng)絡(luò)及合作機(jī)會，獲取豐厚回報(bào)。但同時，MFO也可能會導(dǎo)致客戶喪失部分隱私，使其無法獲得如SFO的專屬化服務(wù)和完全控制權(quán)。

有研究表明，在阿拉伯家族辦公室的治理框架上，家族股東往往擁有企業(yè)控股權(quán)并占據(jù)管理職位，特別是在第一代和第二代家族企業(yè)之中。在中東，家族成員對外部人士的信任較為有限。同時，家族股東在多個重要問題上可能表現(xiàn)出不同偏好，如投資產(chǎn)業(yè)、風(fēng)險承擔(dān)、分紅派息、多元化及聘用家族成員等。

跨來控股的家族委員會要確保集團(tuán)各子公司以長遠(yuǎn)視角進(jìn)行戰(zhàn)略決策。家族委員會職責(zé)包括：擔(dān)任家族大會的執(zhí)行委員會，制定和修改家族憲法，確保家族憲法治理準(zhǔn)則得以執(zhí)行，舉辦促進(jìn)凝聚力的家族活動（如家族會議和下一代聚會），向股東和高管提供價值觀和目標(biāo)等方面的指導(dǎo)。家族辦公室高管向家族委員會主席匯報(bào)，另設(shè)有內(nèi)部和外部咨詢委員提供專業(yè)建議。五大家族如果產(chǎn)生決策上的分歧和沖突，將在家族委員會投票解決，主席負(fù)責(zé)家族的重大決策。目前五大家族共有22名成員，謝拉什被選舉為家族委員會主席。齊亞德說，目前家族委員會面臨的主要挑戰(zhàn)是使家族成員在分紅及國際化上達(dá)成一致。

跨來控股的運(yùn)營成本平均每年約為1500萬美元，因此非常關(guān)注價值創(chuàng)造，而不僅是滿足家族自身需求?？鐏砜毓墒褂脟H化獵頭公司遴選外部職業(yè)經(jīng)理人，最終人選由家族委員會確定。謝拉什表示，外國人擔(dān)任CEO在沙特屢見不鮮。齊亞德曾擔(dān)任中東最大房地產(chǎn)開發(fā)商伊瑪爾地產(chǎn)（EMAAR）全球CEO，在房地產(chǎn)領(lǐng)域有20年經(jīng)驗(yàn)，負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)、行政、人力、公司事務(wù)、技術(shù)、市場、公關(guān)、績效管理等8個部門（圖4）。

類似跨來控股這種由同一家企業(yè)的多位創(chuàng)始人共同設(shè)立的MFO并不罕見。如果多位創(chuàng)始人的價值觀和目標(biāo)較為一致，往往會將合作平臺從實(shí)業(yè)企業(yè)擴(kuò)展至家族辦公室，例如巴西首富保羅·雷曼聯(lián)合兩位創(chuàng)始人共同創(chuàng)辦了3G資本，而“巴西三雄”也是通過其設(shè)立的MFO進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)了三個家族的聯(lián)合治理和財(cái)富管理。

創(chuàng)始家族必須仔細(xì)權(quán)衡各種財(cái)富治理模式的利弊，根據(jù)自身情況選擇相應(yīng)的家族辦公室模式。一方面，財(cái)富治理模式可能會受到不同家族股東利益分歧的影響，而這些沖突可能會破壞家族和財(cái)富的完整性，隨著時間推移導(dǎo)致家族的逐漸解體。另一方面，復(fù)雜的財(cái)富治理模式可能會帶來家族與一級、二級代理人的雙重代理成本。在這些情形下，家族財(cái)富雖然能夠集中管理，但治理成本可能過高。

跨來控股作為控股型家族辦公室，輔助創(chuàng)始家族管理實(shí)業(yè)企業(yè)，既強(qiáng)化家族對企業(yè)的管控，同時處理家族傳承等事務(wù)。

一般而言，在經(jīng)歷了第一、二代人的發(fā)展后，家族企業(yè)與財(cái)富往往面臨衰落的挑戰(zhàn)，此階段控股型家族辦公室可作為新的家族事業(yè)管理核心。大多數(shù)歐美家族往往傾向于實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)與家族財(cái)富的分離，將通過分紅及減持等方式獲得的流動性財(cái)富，以金融投資方式進(jìn)行獨(dú)立管理。

但跨來控股反其道而行之，5位創(chuàng)始人通過控股型家族辦公室，同時治理企業(yè)和家族。家族辦公室成為主導(dǎo)并管理集團(tuán)旗下各項(xiàng)業(yè)務(wù)的中樞機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)實(shí)業(yè)經(jīng)營、資源分配、決策管理和繼任計(jì)劃。

與歐美企業(yè)傾向于所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)兩權(quán)分離的經(jīng)營模式不同，沙特家族傾向于由下一代家族成員掌握經(jīng)營權(quán)，以確保企業(yè)延續(xù)。家族下一代往往要在積極股東及被動股東之間做出選擇，決定自己在家族辦公室中的角色。齊亞德稱，在很多情況下，下一代對加入實(shí)業(yè)企業(yè)并不感興趣，5位創(chuàng)始人也隨之做了多種傳承選項(xiàng)的準(zhǔn)備，下一代既可以繼續(xù)經(jīng)營企業(yè)，也可以出售股權(quán)退出。

控股型家族辦公室可以進(jìn)行并購或投資，或鼓勵家族成員開創(chuàng)新的事業(yè)，從而成為家族財(cái)富的再生平臺。不同于外設(shè)型家族辦公室，控股型家族辦公室致力于成為多個實(shí)業(yè)企業(yè)的控股股東，提高家族金融資產(chǎn)的利用效率，同時激發(fā)家族成員的創(chuàng)業(yè)激情。例如，世界500強(qiáng)歐尚的穆里耶茲家族、意大利首富阿涅利家族等都是通過控股型家族辦公室掌控龐大的產(chǎn)業(yè)帝國。

穆里耶茲家族成員超過800人，控股型家族辦公室 CIMOVAM作為家族持股平臺，有效實(shí)現(xiàn)了家族控制和股權(quán)的內(nèi)部流動。阿涅利家族為了簡化家族成員間的股權(quán)交換，通過控股型家族辦公室控制了家族的所有投資，其家族控股公司EXOR集團(tuán)控制著數(shù)十家企業(yè)，擁有菲亞特、克萊斯勒、法拉利、瑪莎拉蒂、《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》雜志、尤文圖斯俱樂部等多個知名品牌。

控股型家族辦公室通過控股多個實(shí)業(yè)公司，對家族企業(yè)、金融資本及家族事務(wù)實(shí)行統(tǒng)一治理（圖5）。當(dāng)創(chuàng)始人去世或下一代不愿接班時，控股型家族辦公室則可通過股權(quán)回購或修枝剪葉等方式，鞏固家族對企業(yè)的控制權(quán)?？毓尚图易遛k公室還扮演著“家族控股公司”的角色，并通過對金融資產(chǎn)的再利用進(jìn)行并購，或鼓勵家族成員創(chuàng)業(yè)。這種管理家族財(cái)富并集中家族企業(yè)股權(quán)的方式，特別適用于分支龐大、人數(shù)眾多的家族。

跨來控股已經(jīng)廣泛涉入不同行業(yè)，實(shí)現(xiàn)了一定程度的分散投資。其業(yè)務(wù)布局12個國家，在沙特比較少見，而其投資的國際化正是通過家族辦公室來實(shí)現(xiàn)的。根據(jù)德勤2020年中東家族辦公室調(diào)查，67%的中東家族辦公室計(jì)劃在未來12-18個月內(nèi)在國際市場進(jìn)行投資?？鐏砜毓沙袚?dān)戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置功能，根據(jù)資產(chǎn)類別和投資區(qū)域精心策劃，梳理各項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險特征和成長潛力，其在沙特國外的配置金額約為13億美元，分布在阿曼、科威特、巴林、印度等地，未來計(jì)劃增加在英國、卡塔爾和阿聯(lián)酋等地的投資（圖6）。

除了沙特利雅得，跨來控股在迪拜和阿布扎比也設(shè)有分支機(jī)構(gòu)，目前正在評估在蘇黎世開辦新辦公室的可能性。

跨來控股尤其重視與中國的合作機(jī)會，2019年2月，謝拉什隨沙特王儲穆罕默德訪華，同行還有沙特主權(quán)基金PIF董事長、沙特阿美石油公司董事長、沙特電信集團(tuán)董事長、沙特基礎(chǔ)工業(yè)集團(tuán)董事長等商界領(lǐng)袖。

在金融投資方面，跨來控股使用“核心+衛(wèi)星”的投資組合方式，將90%流動性財(cái)富投入到傳統(tǒng)的資產(chǎn)類別之中，即創(chuàng)始家族更熟悉的沙特本土股票和債券，但投資集中度過高也是目前的一大挑戰(zhàn)。另一方面，跨來控股通過多元配置來平衡風(fēng)險，將剩余10%投入到另類資產(chǎn)中，例如PE基金、對沖基金、大宗商品等。

在產(chǎn)業(yè)投資方面，跨來控股控制著23家公司，分布于沙特、阿聯(lián)酋、巴林、中國等地。房地產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模達(dá)270億美元，投資銀行業(yè)務(wù)達(dá)120億美元，房地產(chǎn)金融、小額貸款等其他金融類業(yè)務(wù)約65億美元。

目前跨來控股和達(dá)蘭卡地產(chǎn)集團(tuán)已在北京注冊了全資子公司，據(jù)中國區(qū)總經(jīng)理郭建成介紹，他們希望把自身在精品住宅和地標(biāo)打造方面的能力和資源帶到中國，發(fā)揮國際級規(guī)劃設(shè)計(jì)能力與經(jīng)驗(yàn)，參與中國地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目。同時達(dá)蘭卡希望加強(qiáng)雙邊企業(yè)聯(lián)動，聯(lián)合中國合作伙伴共同開拓中東地產(chǎn)及基建市場。此外，公司還希望加強(qiáng)與中國科技公司的合作，將中國先進(jìn)的科技引入中東市場，尤其是在智能家居、人工智能、金融科技、機(jī)器人等領(lǐng)域。在沙特“2030愿景計(jì)劃”的國家戰(zhàn)略框架下，達(dá)蘭卡還將在中國推廣沙特的旅游目的地和打卡地，為中國游客赴沙特旅游提供便利。

當(dāng)然，跨來控股的治理模式并不是一成不變的，要根據(jù)家族結(jié)構(gòu)、傳承目標(biāo)、文化與價值觀以及行業(yè)變革、技術(shù)變遷、監(jiān)管環(huán)境等內(nèi)外部因素的動態(tài)變化進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整?？鐏砜毓晌磥硪嗫煽紤]向其他家族開放服務(wù)，這樣不僅可以降低運(yùn)營成本，更可以擴(kuò)大合作平臺，吸引更優(yōu)秀的專業(yè)人才，帶來更多的發(fā)展機(jī)會。

對于擁有多位創(chuàng)始人的民營企業(yè)而言，沙特家族控股型家族辦公室的治理模式具有重要的借鑒意義。家族辦公室管理的財(cái)富被深深地打上了創(chuàng)始人的創(chuàng)業(yè)烙印和產(chǎn)業(yè)情結(jié)，在特定情境下進(jìn)行家族辦公室模式的探索，值得中國企業(yè)家所鏡鑒。