股權(quán)轉(zhuǎn)讓的主要法律問題梳理及解決之道

徐 潔

浙江聚象律師事務(wù)所，浙江 東陽 322100

股權(quán)轉(zhuǎn)讓又稱之為股份轉(zhuǎn)讓，這一轉(zhuǎn)讓過程就是股東要將自身的股東權(quán)益轉(zhuǎn)移給其他人，雖然在法律上轉(zhuǎn)讓行為完全屬于民事行為，但是在轉(zhuǎn)讓過程中不僅僅對股權(quán)進行轉(zhuǎn)讓，同時還涉及公司和其他股東的利益。所以，在轉(zhuǎn)讓過程中就會受到很多形式的限制，并且股權(quán)轉(zhuǎn)讓還具體分為意定限制和法定限制，由于我國關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律還相對不夠完善，導(dǎo)致因為股權(quán)轉(zhuǎn)讓出現(xiàn)的糾紛有很多，要想有效解決關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的糾紛，就要對關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律問題進行完善與整理，充分做到防患于未然。

一、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律問題分析

一方面來說，隨著我國經(jīng)濟持續(xù)的快速發(fā)展，目前越來越多的人會選擇自主創(chuàng)業(yè)讓自己成為老板，但是在創(chuàng)業(yè)初期需要投入大量的資金，然而很多人并沒有那么多的資金進行投資，在資金不夠的情況下很多人會選擇招商，邀請更多對項目感興趣的人向公司注入資金，然而作為回報就會將公司股份分給投資人，這樣一個公司就不完全是一個人說了算，而是由多個股東進行控股。但是在股東持有股份的過程中，就會有一些股東受到多方面因素的影響出現(xiàn)想要轉(zhuǎn)股或是變現(xiàn)的想法。然而，在股份轉(zhuǎn)讓這一過程中就會涉及一些法律問題，但是很多公司都具有一定的局限性，例如有些公司的成員之間，存在著某種個人關(guān)系，這種關(guān)系很像合伙成員之間的那種相互關(guān)系，在法律規(guī)則上具體表現(xiàn)為人合性特點；還有就是公司的經(jīng)營活動是以公司資本規(guī)模為基礎(chǔ)，而不是股東的個人信用為基礎(chǔ)。這樣的形式在法律規(guī)則上具體表現(xiàn)為資合性特點。以上兩方面特點就表明公司的股東不能夠隨意退股，由于這些問題的限制一定程度上導(dǎo)致了我國與股東轉(zhuǎn)讓的法律問題始終停滯不前，要知道股權(quán)轉(zhuǎn)讓借助法律不僅能夠為股東進行轉(zhuǎn)讓提供有力的保障，同時還能夠保證股份公司的利益和權(quán)益不受影響，促使公司即便出現(xiàn)股東轉(zhuǎn)讓的情況也不會影響到公司的正常經(jīng)營[1]。

另一方面，股東要想將自身的股權(quán)進行轉(zhuǎn)讓時，并不是想轉(zhuǎn)讓就能夠轉(zhuǎn)讓出去的，整個轉(zhuǎn)讓過程都會受到一些因素的影響和限制，就目前公司股東轉(zhuǎn)讓情況來看，主要會受到以下幾方面條件限制：

第一，轉(zhuǎn)讓無效法律屬性。由于大部分股東進行股份轉(zhuǎn)移并沒有經(jīng)過其他股東的同意就進行轉(zhuǎn)移，所以說即便有轉(zhuǎn)讓協(xié)議，但是在其他股東不同意的情況下，這一份轉(zhuǎn)讓協(xié)議是并不受法律所保護的，也充分表明股東操作的這一轉(zhuǎn)讓過程是無效的。

第二，股東協(xié)議可撤銷法律屬性。在股東進行股權(quán)轉(zhuǎn)讓時，如果這一股東的轉(zhuǎn)讓形式?jīng)]有被一半以上股東同意，那么股東所進行的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議是能夠被撤銷的，并且這一撤銷過程也是受到法律保護的，也就是說，只有一半以上股東或是所有股東全部同意的情況下，股東所進行的股份轉(zhuǎn)讓合同是有效的。

第三，股東轉(zhuǎn)讓協(xié)議附條件法律屬性。在《中華人民共和國公司法》（以下簡稱《公司法》）中已經(jīng)明確說明：股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)當經(jīng)其他股東過半數(shù)同意。股東應(yīng)就其股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項書面通知其他股東征求同意，其他股東自接到書面通知之日起滿30日未答復(fù)的，視為同意轉(zhuǎn)讓。其他股東半數(shù)以上不同意轉(zhuǎn)讓的，不同意的股東應(yīng)當購買該轉(zhuǎn)讓股東的股權(quán)、不購買的，即視為同意轉(zhuǎn)讓。只要具備以上其中一條，就能夠讓其股東轉(zhuǎn)讓協(xié)議具備相應(yīng)的法律效應(yīng)[2]。

第四，股東轉(zhuǎn)讓協(xié)議效力待定的法律屬性。這一條件就是說，如果轉(zhuǎn)讓協(xié)議未經(jīng)其他股東過半數(shù)同意的股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓合同屬效力待定合同。由于我國《公司法》第七十二條立法的目的，就在于保障公司其他股東的優(yōu)先購買權(quán)，保障轉(zhuǎn)讓方收回投資的權(quán)利。有限責任公司以股東之間的相互信任為基礎(chǔ)，法律賦予其他股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓之同意權(quán)，股東對外轉(zhuǎn)讓出資的權(quán)利受到一定的限制，因此，未經(jīng)其他股東過半數(shù)同意，合同的效力未定。如果在案件審理終結(jié)前能獲得同意，則協(xié)議獲得補正將認定有效。

由此可見，現(xiàn)階段我國關(guān)于限制股權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律問題有很多，并且不同的法律問題都會影響到股權(quán)轉(zhuǎn)讓的科學(xué)性和有效性，所以，公司股東要想更好地轉(zhuǎn)讓自身股權(quán)的同時，還不損害公司利益和權(quán)利。首先，股東就要充分考慮到股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中可能會出現(xiàn)的法律問題，保證轉(zhuǎn)讓過程不會受到這些因素的影響和限制，切實做好相應(yīng)的防范工作。所以，在轉(zhuǎn)讓過程中之所以會受到其他股東的限制，一方面是為了保證公司剩余股東的利益，另一方面也是保證轉(zhuǎn)讓股東的權(quán)益受到相應(yīng)的保護。如果轉(zhuǎn)讓股東受到公司其他股東的限制無法將自身的股份轉(zhuǎn)讓出去，那么就會導(dǎo)致自身的合法權(quán)益根本沒有受到相應(yīng)的保護。這就充分表明，公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程是否科學(xué)合理，直接會對公司利益和股東利益產(chǎn)生不同程度的影響。所以，國家所制定出法律，既要保證股權(quán)轉(zhuǎn)讓者能夠遵循自身的意愿將股份轉(zhuǎn)讓出去，同時還要保證這一轉(zhuǎn)讓過程不會損害其他股東和公司的利益。

二、我國股權(quán)轉(zhuǎn)讓制度立法存在的缺陷

（一）內(nèi)部缺陷

首先，在我國《公司法》中對于公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓形式已經(jīng)明確做出了規(guī)定，公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓可以在內(nèi)部進行轉(zhuǎn)讓。但是，內(nèi)部轉(zhuǎn)讓存在的問題隱患就是很容易導(dǎo)致公司內(nèi)部出現(xiàn)一人獨大的局面，如果公司內(nèi)部出現(xiàn)歸一性的情況，那么就表明公司的實際管理形式與我國《公司法》中的規(guī)定不符，從而使得在認定公司權(quán)利時出現(xiàn)分歧；其次，有部分公司內(nèi)部股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程完全沒有根據(jù)明確的規(guī)定和流程進行，只是憑借其他股東自治原則進行轉(zhuǎn)讓，所以即便在轉(zhuǎn)讓完成后也根本無法出具相應(yīng)的證明，促使公司內(nèi)部的規(guī)章制度形同擺設(shè)，根本無法發(fā)揮出其價值和作用[3]。由此可見，可能公司內(nèi)部股權(quán)轉(zhuǎn)讓規(guī)章制定比較完善，但是只是在實踐過程中并沒有遵守其規(guī)章制度，所以這一問題也就是公司內(nèi)部股權(quán)轉(zhuǎn)讓存在的缺陷。

（二）公司內(nèi)部優(yōu)先購買制度不完善

首先，由于我國立法中并沒有對公司內(nèi)部優(yōu)先購買股權(quán)時間進行要求，所以在實施公司內(nèi)部優(yōu)先購買權(quán)益時，很少有內(nèi)部股東會行使自身的權(quán)利，這樣立法要求公司內(nèi)部股東具有優(yōu)先購買權(quán)益法律就形同虛設(shè)，并且，如若不按照相應(yīng)的要求進行股權(quán)轉(zhuǎn)讓，那么股東即便行使自己權(quán)利時利益很難得到有效的保障。其次，在“同等條件”這一問題的確立標準上也較為模糊，在學(xué)術(shù)界對于“同等條件”的說法也存在很多理論學(xué)說，一是“同等條件”被認為是“相對平等”，這一學(xué)說就是表明優(yōu)先購買股權(quán)的股東所提出條件不會比第三個人差，只有這樣才能夠符合“同等條件”的要求；二是還有一種“絕對同等”學(xué)說，就是說所有的內(nèi)容的都要保持一致性，換句話來說就是要“絕對平等”，在這一理論的確立上很多公司并沒有進一步明確，使這一問題的確立標準十分模糊。

（三）外部缺陷

首先，雖然在我國《公司法》中規(guī)定了過半數(shù)的統(tǒng)計要求，但是并沒有進一步明確“過半數(shù)”的具體內(nèi)涵，無法清晰確立是出資過半還是人數(shù)過半；其次，相關(guān)法律法規(guī)中并沒擬定責任追究制度，由于在股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中很容易出現(xiàn)股東反對股權(quán)外轉(zhuǎn)，但是自己又不購買的情況，一旦出現(xiàn)這樣的情況就會導(dǎo)致轉(zhuǎn)股人陷入兩難的境地，使得轉(zhuǎn)股人的合法權(quán)益根本無法得到保證。所以在這樣的情況下，就十分有必要建立責任追究制度。

三、公司股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓法律問題解決措施

（一）保障其他股東的優(yōu)先購買權(quán)益

在股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)過程中，要想保證公司利益和其他股東權(quán)益不受影響。首先，就要保障其他股東的優(yōu)先購買權(quán)益，在相同平等的條件下，如果股份公司能夠優(yōu)先打開這一權(quán)益，就能夠更好地保障公司利益和股東權(quán)益不受影響。要想將這一形式更好地踐行在股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中，就要將轉(zhuǎn)股人手持股份的價格、轉(zhuǎn)股人基本情況以書面形式發(fā)送給公司各個股東，并要求公司股東要在規(guī)定時間內(nèi)進行回復(fù)[4]。如果公司沒有履行相應(yīng)的告知責任，那么在轉(zhuǎn)讓股份過程中出現(xiàn)的一切問題都要由公司相關(guān)管理人員進行承擔。但是如果公司履行了相應(yīng)的告知責任，而公司內(nèi)部的其他股東并沒有在規(guī)定時間內(nèi)給予答復(fù)，那么就可以直接視為公司內(nèi)部其他股東自動放棄其優(yōu)先購買權(quán)益。

（二）將股權(quán)轉(zhuǎn)讓流程透明化

目前，股權(quán)轉(zhuǎn)讓法律糾紛出現(xiàn)最多的問題就是：一些公司股東為了能夠?qū)崿F(xiàn)自身某種目的，會對該公司進行虛假出資、或隨意抽逃資金的情況，要知道這一股權(quán)轉(zhuǎn)讓形式已經(jīng)嚴重影響到了股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場的風氣。因此，要想有效避免這樣的轉(zhuǎn)讓形式出現(xiàn)在投資行業(yè)當中。首先，國家要基于此問題出臺相應(yīng)的法律法規(guī)進行規(guī)范，可以將公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程透明化，避免因為一些客觀性的問題影響到公司正常股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為；其次，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中公司可以委派專業(yè)的人員進行監(jiān)督，以此為公司其他股東的合法權(quán)益及利益做好相應(yīng)的保障工作。所以，只有將股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為轉(zhuǎn)變?yōu)橥该骰?，才能夠有效避免股?quán)轉(zhuǎn)讓過程中出現(xiàn)不公平、不公正的情況，最大限度提升投資市場的穩(wěn)定。此外，有些上市公司通常會替換一些知名度較高的股東，這一替換消息一旦被公布出來，那么就會對于上市公司的股票產(chǎn)生影響，通常情況下股東的替換會導(dǎo)致上市公司股票大跌?？梢?，股權(quán)轉(zhuǎn)讓對于這種大型的上市公司而言，不僅僅是個人問題了，而是會直接產(chǎn)生一系列的影響和反應(yīng)，甚至?xí)砍兜狡渌蓶|的利益。所以，在公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律問題上一定要予以充分的重視，一方面要保障公司其他股東的合法權(quán)益和利益不會受到牽連，同時還要采取相應(yīng)的措施穩(wěn)定經(jīng)濟市場的環(huán)境，促使即便更換股東也不會讓公司蒙受利益的損失。

（三）完善相應(yīng)的法律法規(guī)

眾所周知，法律是人類社會發(fā)展到一定階段而產(chǎn)生的，經(jīng)歷了一個長期發(fā)展的過程。所以，法律的出現(xiàn)就是對人們行為準則提出相應(yīng)的要求和標準，只有將法律法規(guī)內(nèi)容深入人們的思想，才能夠保證人們更好地遵循相應(yīng)的法律法規(guī)要求及標準[5]。但是，從目前股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程發(fā)展情況來看，我國擬定的關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律法規(guī)還存在一些問題，這些問題導(dǎo)致股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中出現(xiàn)負面影響，例如股權(quán)轉(zhuǎn)讓人根本無法實現(xiàn)自身的合法權(quán)益，或者是公司內(nèi)部股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)之后對于其他股東利益產(chǎn)生的影響。所以，現(xiàn)階段我國關(guān)于轉(zhuǎn)讓股權(quán)的法律很難讓股東自身和其他股東實現(xiàn)雙贏，可能出現(xiàn)此種問題的原因主要有以下兩方面內(nèi)容：首先，公司與持股人都沒有按照相應(yīng)的法律要求進行操作，通常是憑借自身的習(xí)慣和經(jīng)驗進行隨意操作；其次，關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律法規(guī)制定不夠完善，公司在經(jīng)營過程中所列舉出的相關(guān)規(guī)章制度并沒有獲得其他股東的認同，從而使得整個股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程根本無法順利開展下去。

因此，為了能夠妥善解決股權(quán)轉(zhuǎn)讓存在的問題，最重要的就是要針對存在的問題進行深入分析，然后利用具有針對性的措施進行完善和解決。并且在這一過程中還不能夠損害其他股東的權(quán)益和利益，促使股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程能夠有序進行下去。首先，保證公司內(nèi)部股東的優(yōu)先購買權(quán)益，讓公司股東的這項基本權(quán)利得以全面保障；其次，將公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程透明化，邀請專業(yè)人士對于整個過程實施監(jiān)督，保證所有轉(zhuǎn)讓過程都合法化和規(guī)范化；最后，重視股權(quán)轉(zhuǎn)讓法的實施力，并且還要不斷完善相應(yīng)的法律法規(guī)，保證股權(quán)轉(zhuǎn)讓發(fā)生時股權(quán)轉(zhuǎn)讓者和公司雙方的利益都不會遭受損失，以此達成雙方共贏的穩(wěn)定局面。

四、結(jié)束語

隨著社會經(jīng)濟發(fā)展水平不斷提升，公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的情況時有發(fā)生，要想保證在股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中公司、其他股東及轉(zhuǎn)股人的合法權(quán)益和利益不會蒙受損失，就需要通過保障其他股東的優(yōu)先購買權(quán)益、將股權(quán)轉(zhuǎn)讓流程透明化、完善相應(yīng)的法律法規(guī)等多種途徑進行入手，不斷完善股權(quán)轉(zhuǎn)讓制度及相應(yīng)的法律法規(guī)，促使轉(zhuǎn)讓效率和轉(zhuǎn)讓質(zhì)量得以全面提高。