全球價值鏈對中國居民消費率的影響研究

張少軍 方玉文 鄢甜

摘 要：近年來隨著全球價值鏈的興起，中國的居民消費率不斷下降。利用中國省級面板數(shù)據(jù)研究全球價值鏈對中國居民消費率的影響，結(jié)果表明：全球價值鏈對中國的居民消費率會產(chǎn)生顯著的抑制作用。無論是從進口渠道還是出口渠道，全球價值鏈都會顯著地抑制中國的居民消費率。將居民消費率細分為城鎮(zhèn)居民消費率和農(nóng)村居民消費率后，全球價值鏈更顯著降低的是中國農(nóng)村的居民消費率。在全球價值鏈的背景下，促進能消費、敢消費和愿消費，提高居民消費率，關(guān)系到中國能否形成以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局。

關(guān)鍵詞：全球價值鏈;居民消費率;能消費;敢消費;愿消費

文章編號：2095-5960（2022）01-0001-12;中圖分類號：F74;文獻標(biāo)識碼：A

一、引言

改革開放以來，中國通過參與全球價值鏈（Global Value Chain，GVC）積極發(fā)展加工貿(mào)易，推動了中國經(jīng)濟迅速增長。然而，中國深度融入全球價值鏈發(fā)展加工貿(mào)易并沒有帶來中國居民消費率的提高——中國的居民消費率不斷下降已經(jīng)成為中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)失衡的顯著特征之一。中國加入全球價值鏈發(fā)展加工貿(mào)易，主要是利用本國豐裕而廉價的勞動力，承擔(dān)GVC中勞動密集型環(huán)節(jié)的加工組裝職能。依據(jù)斯托爾珀-薩繆爾森定理（Stolper-Samuelson定理，SS定理）①，中國勞動力的報酬會相應(yīng)增加，進而提高其在國民收入分配中的份額，最終推動中國居民消費率的上升。[1]然而，中國加入全球價值鏈發(fā)展加工貿(mào)易與中國居民消費率的下降之間的反差令人費解。

當(dāng)前，中國經(jīng)濟面臨的內(nèi)部和外部環(huán)境已經(jīng)發(fā)生了重大變化。從外部環(huán)境來看，當(dāng)前的逆全球化與貿(mào)易保護主義浪潮以及中美經(jīng)貿(mào)摩擦等，嚴(yán)重地制約了對外貿(mào)易對中國經(jīng)濟增長的引擎作用。從國內(nèi)形勢來看，隨著人口紅利的逐漸消失、要素成本的持續(xù)上升以及資源環(huán)境約束等的不斷強化，中國在全球價值鏈中的傳統(tǒng)比較優(yōu)勢正在快速弱化。為此，必須深刻理解全球價值鏈對居民消費率的影響機制。只有這樣，中國才能在進一步開放的過程中，提高居民消費率，擴大內(nèi)需，形成以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局。

為此，本文利用中國2000～2017年省級面板數(shù)據(jù)研究了全球價值鏈對中國居民消費率的影響。在處理了內(nèi)生性問題以及進行了各種穩(wěn)健性檢驗之后發(fā)現(xiàn)：參與全球價值鏈對中國居民消費率會產(chǎn)生顯著的抑制作用。無論是從進口還是出口渠道，全球價值鏈都會顯著地抑制中國的居民消費率。將居民消費率區(qū)分為城鎮(zhèn)居民消費率和農(nóng)村居民消費率后，參與全球價值鏈更多地降低的是中國農(nóng)村的居民消費率。

二、文獻綜述

關(guān)于中國居民消費率的降低，現(xiàn)有的文獻歸納起來主要從以下三個方面來進行研究：第一，中國居民的高儲蓄行為。一般而言，儲蓄率越高，居民消費率越低。高儲蓄率的形成原因有多種，現(xiàn)有的文獻主要從中國特有的消費文化觀念和習(xí)慣、消費主體的年齡結(jié)構(gòu)以及不確定的預(yù)期。Carroll等研究認為消費的偏好一旦形成，在慣性作用下，即使收入受到?jīng)_擊，居民的消費率波動也不大。[2]當(dāng)我們將中國的改革開放視為居民前期消費和當(dāng)期消費的時間點，那么中國居民的前期消費會對當(dāng)期消費產(chǎn)生影響，因此居民消費存在“棘輪效應(yīng)”[3]，當(dāng)期的居民消費率較低是前期消費習(xí)慣使然。Bloom、Modigliani & Cao等通過研究中國人口增長率和人口構(gòu)成變化對消費、儲蓄的影響，發(fā)現(xiàn)中國居民儲蓄率的提高與人口增長率成正相關(guān)關(guān)系，勞動年齡人口占比（勞動年齡人口占總?cè)丝诘谋戎兀┥仙龝岣呔用駜π盥剩用駜π盥侍岣邥沟镁用裣M率下降。[4，5]進一步，郝云飛通過研究人口年齡變化對居民消費的影響發(fā)現(xiàn)，日益提高的老年撫養(yǎng)比降低了居民消費率。[6]趙吉林對比研究中國傳統(tǒng)的儒家消費文化與西方外來的消費文化對目前中國居民消費的影響發(fā)現(xiàn)，儒家消費文化影響力與居民儲蓄率成正比，與居民消費率成反比。[7]Wei & Zhang更進一步研究了中國人口性別比例的變化對居民消費和儲蓄行為的影響，具體而言，男女性別比例增大，儲蓄率提高，從而居民消費率下降。[8]藏旭恒、Blanchard & Giavazzi、Wen、Chamon & Prasad、Baldacci等認為，由于中國社會保障制度不全面，金融市場不完善等因素，故消費者預(yù)期不確定性加大且受到金融信貸約束，因此大部分消費者通過預(yù)防性儲蓄來實現(xiàn)自我保障，因此總體而言，中國居民的邊際儲蓄傾向較高，邊際儲蓄傾向高使得邊際消費傾向下降，從而導(dǎo)致居民消費率低。[9-13]而陳浩和宋明月認為可支配收入稟賦約束和不確定性引起的較強的消費習(xí)慣，使得城鎮(zhèn)居民消費難以擴張。[14]

第二，中國居民的收入低。收入是消費的主要來源，因此居民收入低，消費率低。中國居民消費的最主要決定因素是人均可支配收入，而自1996年來，中國的國民收入分配向政府傾斜，居民收入與政府收入在國民收入分配結(jié)構(gòu)中呈現(xiàn)此消彼長的變化，由此導(dǎo)致中國居民的消費呈不斷下降的趨勢。[15]進一步，財富分配中勞動者報酬比重不斷下降，從而居民收入占比持續(xù)下降，政府收入、企業(yè)利潤和營業(yè)盈余在GDP中的比重不斷提高，這也制約了中國居民消費的擴張。[16]也有學(xué)者從微觀層面分析，袁媛和綦建紅分析企業(yè)加入全球價值鏈對勞動收入份額的影響時，發(fā)現(xiàn)不管是勞動密集型、資本密集型還是技術(shù)密集型企業(yè)加入GVC都顯著降低了勞動收入份額。[17]勞動收入份額的下降所以居民消費率低。龔敏和李文薄認為，中國目前的粗獷式的經(jīng)濟增長方式帶動了人均GDP高速的上漲，但是不能同時提高人均收入水平，從而抑制了居民消費的擴張。[18]特別地，Guo & N Diaye、Aziz & Cui等對勞動要素價格增長以及中國經(jīng)濟增長對就業(yè)擴張效應(yīng)研究發(fā)現(xiàn)，中國勞動要素報酬增長緩慢、經(jīng)濟增長對就業(yè)的擴張效應(yīng)較弱，因此中國居民收入低，收入低抑制了中國居民消費率增長。[19，20]Kenneth S. Chan等運用中國省級面板數(shù)據(jù)實證分析收入不平等與消費之間的關(guān)系，根據(jù)收入將群體分為窮人、中產(chǎn)階級和富人三組，研究認為收入不平等降低了中國消費率水平。[21]由于富人的平均消費傾向比窮人的平均消費傾向低，所以當(dāng)收入分配有利于富人時，國家的消費收入份額顯著降低。

第三，對外貿(mào)易對中國居民消費率的影響。具體有兩條作用機制：貿(mào)易開放—加劇收入差距—降低居民消費率水平;貿(mào)易開放—提高勞動的需求彈性—降低居民消費率。貿(mào)易開放會進一步加劇收入差距從而導(dǎo)致居民消費水平的降低。根據(jù)SS定律，由于發(fā)展中國家在勞動力供給方面具有相對優(yōu)勢，故發(fā)展中國家在國際貿(mào)易中更有可能生產(chǎn)使用相對非熟練勞動力的產(chǎn)品。因此，發(fā)展中國家的非熟練勞動力將從貿(mào)易中受益更多，因此將縮小發(fā)展中國家的收入差距。[22]然而，隨后許多的研究提出了不同的觀點，Bergh & Nilsson使用標(biāo)準(zhǔn)化的世界收入不平等數(shù)據(jù)庫，研究了1970～2005年約80個國家的面板數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)國際貿(mào)易自由化加劇了收入差距。[23-25]Zakaria & Fida考察了貿(mào)易自由化對中國和南亞區(qū)域合作聯(lián)盟國家的影響，也發(fā)現(xiàn)貿(mào)易開放增加了收入不平等。[26]同樣，中國也有學(xué)者分析這一問題，王珍等通過對中國加工貿(mào)易以及東西部地區(qū)資金支持情況發(fā)現(xiàn)，東部沿海地區(qū)的出口企業(yè)得到了充裕的資金支持，而中西部地區(qū)的非外貿(mào)出口行業(yè)得到的資金支持卻非常有限，由于資金分配的不平衡性加大了東西部地區(qū)的貧富差距，從而使得中國進入了“貧困化增長”的惡性循環(huán)。[27]這種“貧困化增長”的惡性循環(huán)加劇收入差距，從而使得居民消費率下降。萬廣華、王云飛和朱鐘棣，韓軍等也從不同角度分析了貿(mào)易開放對加大中國國內(nèi)的收入差距的原因。[28-30]結(jié)合中國的實際情況來考慮SS定理。首先，要素數(shù)量不變是SS定理的首要條件，但是中國的實際情況并非如此。由于中國以豐富且廉價勞動力的比較優(yōu)勢加入國際貿(mào)易，中國大部分的勞動力離開農(nóng)業(yè)部門進入現(xiàn)代工業(yè)部門，這導(dǎo)致工業(yè)部門的勞動力供應(yīng)持續(xù)增加，這與前提條件不符。其次，要素流動之間沒有摩擦，但現(xiàn)實情況是，由于戶籍制度等因素，要素流動的成本較高。從實際情況來看，資本貨物的進口也將導(dǎo)致對高技能人才的需求增加。雖然關(guān)稅保護通常針對勞動密集型行業(yè)，但對外開放程度增加而關(guān)稅保護程度降低，使得勞動密集型行業(yè)的利潤相對較小，因此勞動力的收入也減少了。同時，在貿(mào)易開放之后，發(fā)展中國家接觸和學(xué)習(xí)到相對多的與熟練勞動力匹配的技術(shù)知識，因此，與非熟練勞動力匹配的技術(shù)知識相比，生產(chǎn)與熟練勞動力匹配的技術(shù)知識的生產(chǎn)力水平上升相對較多。即學(xué)習(xí)效應(yīng)有偏，由于學(xué)習(xí)效應(yīng)有偏，導(dǎo)致對熟練勞動力的需求增加，擴大熟練勞動力和非熟練勞動力之間的工資差距，進一步擴大了收入差距。[31，32]特別地，加入全球價值鏈體系豐富了中間產(chǎn)品的種類是技術(shù)進步最明顯的體現(xiàn)，其中技能密集型受益更為明顯，因此也將導(dǎo)致收入差距的增大。[33]李杰和杜曉運用1998～2013年中國的面板數(shù)據(jù)也得出貿(mào)易自由化會加大收入分配差距。[34]綜上機制分析，貿(mào)易開放會造成中國收入差距增大。陳斌開基于生命周期理論框架，理論與實證相結(jié)合，論證了收入水平與居民邊際消費傾向以及平均消費傾向負相關(guān)，收入差距與居民消費間是負相關(guān)的關(guān)系。[35]因此，貿(mào)易開放加劇收入差距，收入差距與居民消費之間為負相關(guān)關(guān)系，因此最終導(dǎo)致居民消費率下降。

貿(mào)易開放將增加勞動力需求彈性，這將使工人提高對未來收入不確定性的預(yù)期，從而降低居民消費率。弗里德曼的永久收入假說和莫迪利安尼的消費函數(shù)中均包含未來收入預(yù)期這一變量會對消費產(chǎn)生影響。Rodric認為國際貿(mào)易不能使勞動力價格和勞動力需求發(fā)生重大變化，但會顯著改變勞動力需求的彈性，從而導(dǎo)致工人對未來收入不確定性加大，因此降低居民消費率。[36]?？怂?馬歇爾派生原理還包括勞動力投入和其他生產(chǎn)要素之間可替代彈性的增加、勞動力產(chǎn)生的最終產(chǎn)品需求價格彈性的增加會提高勞動力需求彈性。由于貿(mào)易開放，國內(nèi)企業(yè)有機會獲得外國生產(chǎn)要素，提供了獲取進口中間投入的渠道。外資的流入促進了技術(shù)發(fā)展，并增加了資本替代勞動力的可能性。貿(mào)易自由使居民的消費選擇更加多樣化，自由度提高。產(chǎn)品需求的價格彈性增加，進而影響企業(yè)的生產(chǎn)行為和勞動力需求的彈性。所有這些都會導(dǎo)致勞動力需求彈性的增加。上述機制表明，貿(mào)易自由化將增加勞動力需求的彈性，使工人在與企業(yè)進行的相關(guān)談判中處于弱勢地位，工資下降的壓力以及未來不確定性的后果，居民收入預(yù)期的變化最終將導(dǎo)致居民消費率的下降。唐時達和周申使用省級數(shù)據(jù)實證了貿(mào)易開放會提高中國的勞動力需求彈性[37]，李磊等基于2000～2007年中國工業(yè)企業(yè)的面板數(shù)據(jù)分析也得出，通過參與全球價值鏈這種方式的貿(mào)易開放，由于替代效應(yīng)和規(guī)模效應(yīng)增加企業(yè)的勞動的需求彈性[38]，從而勞動者會面臨工資下降的壓力，因此收入可能大幅度下降，從而導(dǎo)致居民消費率下降。王冬和王新通過對全球價值鏈中的普通勞動者和農(nóng)民工工資的研究發(fā)現(xiàn)，普通勞動者，尤其是農(nóng)民工工資增長緩慢，從而抑制了居民消費的擴張。[39]

隨著經(jīng)濟全球化的深入，只單單從以上方面研究中國居民消費率問題是不夠的。為此，本文從GVC這一新的角度來研究中國居民消費率問題，挖掘GVC對中國居民消費率的作用機制并提出理論假說，進而利用省級面板數(shù)據(jù)檢驗GVC與居民消費率之間的關(guān)系，力圖給當(dāng)前中國居民消費率低的事實帶來新的解釋。

三、理論機制與待檢驗假說

本節(jié)將對GVC如何影響居民消費提供一個理論推演，并在此基礎(chǔ)上提出待檢驗假說。

第一，能消費。根據(jù)羅伯津斯基定理，發(fā)展中國家加入全球價值鏈主要是勞動力資源豐富，因此會使得密集使用勞動力要素的生產(chǎn)部門的產(chǎn)量增加。進一步，若該發(fā)展中國家是大國，則出口的產(chǎn)量會影響到勞動密集型產(chǎn)品和資本密集型產(chǎn)品的相對價格，因此由于相對價格的變化，會使得密集使用勞動生產(chǎn)要素的產(chǎn)品價格下降，從而降低勞動者的報酬。全球價值鏈通過價格的驅(qū)動、低附加值位置的鎖定和勞動力市場流動性強途徑，使得發(fā)展中國家的勞動要素的價格始終保持在較低的水平。勞動報酬是居民消費的經(jīng)濟基礎(chǔ)。加入全球價值鏈，使得勞動報酬降低，進而導(dǎo)致居民的消費能力降低，最終會造成居民消費率的下降。

第二，敢消費。在全球價值鏈中，發(fā)展中國家所承擔(dān)的勞動密集型環(huán)節(jié)進入壁壘比較低，容易導(dǎo)致其他發(fā)展中國家在該環(huán)節(jié)的過渡中進入惡性競爭。實際上，生產(chǎn)的全球化通常與剝削廉價勞動力以及提高婦女、遷徙工人和合同工等工人的脆弱性和不安全程度高度相關(guān)。[40-43]Rossi將摩洛哥19家服裝生產(chǎn)企業(yè)的工人分為正規(guī)工人和非正規(guī)工人，非正規(guī)工人是指年輕的非技術(shù)工人，大部分從內(nèi)地農(nóng)村遷徙過來的，他們與公司簽的是臨時合同或者根本沒有合同。[44]故往往得不到最低工資，更沒有機會參加社會保障，他們系統(tǒng)性地受到歧視，因此參與全球價值鏈反而惡化了這些工人的工作環(huán)境。Joonkoo Lee通過對非洲的園藝價值鏈研究發(fā)現(xiàn)，參與GVC為生產(chǎn)者提供了更多選擇，但是GVC上端的壓力和不斷上漲的投入成本使競爭更加激烈，新興國家的企業(yè)為了滿足上游買家的要求，許多雇主都傾向于女工，因為她們被認為是靈活和心靈手巧的。[45]然而，她們往往從事無社會保障和低收入的工作，工作往往是臨時和季節(jié)性的就業(yè)安排[46]，因此參與全球價值鏈提高了就業(yè)人數(shù)的同時也加劇了社會保障的不健全。同樣，有很多學(xué)者對物流行業(yè)、通訊手機制造行業(yè)和旅游行業(yè)的研究均發(fā)現(xiàn)了加入全球價值鏈降低社會保障的問題。因此，發(fā)展中國家在全球價值鏈中，其比較優(yōu)勢均是來自廉價的勞動力，這樣很容易觸發(fā)發(fā)展中國家之間為了吸引勞動密集型的訂單而出現(xiàn)競相降低勞工標(biāo)準(zhǔn)和社會保障水平，從而引發(fā)“逐底競爭”，使得居民不敢消費，最終造成居民消費率的下降。

第三，愿消費。發(fā)展中國家的企業(yè)受限于技術(shù)能力、市場渠道等因素，通過垂直一體化與非垂直一體化兩種形式[47]，承接低附加值的加工組裝環(huán)節(jié)進入國際市場[48-50]，由此形成了“兩頭在外”的貿(mào)易體系，即首先從國外進口配套的機器設(shè)備和原材料等，然后在國內(nèi)完成加工組裝后再出口到國外。就垂直一體化的跨國公司形式而言，發(fā)展中國家的下游企業(yè)與發(fā)達國家的上游企業(yè)存在從屬關(guān)系。處于上游部門的企業(yè)掌握研發(fā)核心，并提供核心中間品作為下游部門生產(chǎn)最終品必須的高級生產(chǎn)要素，擁有較強的賣方勢力，同時將核心技術(shù)盡可能地通過隱性形式物化到生產(chǎn)設(shè)備中，間接提高技術(shù)外溢的成本和掌握新知識的門檻[51]，甚至人為縮短關(guān)鍵技術(shù)設(shè)備的更新迭代周期，令發(fā)展中國家的代工利潤又以購買設(shè)備的形式回流。而處于發(fā)展中國家的下游企業(yè)在產(chǎn)品的研發(fā)設(shè)計、質(zhì)量控制以及品牌經(jīng)營等方面存在明顯的后發(fā)劣勢，還需要使用進口中間品或者機械設(shè)備才能彌補與上游研發(fā)部門經(jīng)驗上的差距，甚至部分科技產(chǎn)品必須高度依賴于進口的核心設(shè)備與零部件，在這種情況下技術(shù)溢出有限，因此下游產(chǎn)業(yè)升級困難。而對于非垂直一體化的國際外包形式而言，發(fā)展中國家的下游企業(yè)與上游企業(yè)并無直接從屬關(guān)系。在這一“兩頭在外”的貿(mào)易體系中，相當(dāng)比例的企業(yè)是由發(fā)達國家的垂直型FDI形成的，即外資代工模式。在該模式下，會抑制發(fā)展中國家的技術(shù)創(chuàng)新能力，難以幫助發(fā)展中國家獲得核心技術(shù)，同時發(fā)展中國家加工組裝后的產(chǎn)品，大多以貼牌的方式進入國際市場，減少了本國自主品牌培育和推廣的機會。因此，不管是以垂直一體化還是非垂直一體化參與全球價值鏈，都會被“低端鎖定”。這樣，發(fā)展中國家在長期的生產(chǎn)加工中就難以通過從事高附加值活動獲得核心技術(shù)和自主品牌，產(chǎn)業(yè)難以升級，導(dǎo)致國內(nèi)有效供給不足，使得居民不愿消費，最終降低了居民的消費率。

綜上所述，本文提出如下待檢驗的假說：加入全球價值鏈，會導(dǎo)致發(fā)展中國家不能消費、不敢消費、不愿消費，最終造成發(fā)展中國家居民消費率的下降。

四、計量模型構(gòu)建與變量數(shù)據(jù)說明

（一）計量模型構(gòu)建

下標(biāo)i表示不同的省份，下標(biāo)t表示不同的年份，μ為隨機擾動項。

1.被解釋變量compr為居民消費率，用居民消費額占GDP的比重來衡量。

2.解釋變量。全球價值鏈指數(shù)是本文的核心變量，由于本文是從省級層面考察全球價值鏈對中國居民消費率的影響，故參考張少軍的方法[52]，將各省的全球價值鏈指數(shù)定義為：來料加工裝配貿(mào)易與進料加工貿(mào)易在貿(mào)易總額中所占的比重。

3.控制變量。本文選取了如下七個控制變量：一是城鎮(zhèn)化比率city。鄒紅和喻開志的研究認為，一個國家的城鎮(zhèn)化水平越高，資源配置效率和經(jīng)濟運轉(zhuǎn)效率則越高。[53]因此，城鎮(zhèn)化水平越高，居民消費率也會增加。二是第三產(chǎn)業(yè)比重ser。王建軍研究認為，第三產(chǎn)業(yè)占比提高會增加勞動收入，同時促進消費需求擴張，因此，居民消費率提高。[54]三是GDP增長率ggdp。孟祥財和葉阿忠的研究認為GDP增長過快短期來說對居民消費率存在抑制作用。[55]四是勞動報酬率lpr。沈坤榮和劉東皇對勞動報酬的需求效應(yīng)分析認為，提高勞動報酬對擴大居民消費率有顯著的積極影響。[56]五是城鄉(xiāng)收入比ccr。陳斌開研究表明，收入差距增大，居民消費率下降。[35]由于缺乏省際基尼系數(shù)，并且考慮到城鄉(xiāng)收入差距是中國收入分配中內(nèi)部平等的重要特征，因此，本文用城鄉(xiāng)收入比作為收入內(nèi)部不平等的代理指標(biāo)。六是社會保障水平ssr。姜百臣等通過對農(nóng)村居民消費的研究認為，加大社會保障水平會提高農(nóng)村居民消費水平。[57]本文采用不同年份各省財政社會保障支出占地區(qū)生產(chǎn)總值的比重來衡量。七是人口撫養(yǎng)比adr。王宇鵬通過對人口老齡化與居民消費率之間的影響研究表明，老齡人口撫養(yǎng)比與城鎮(zhèn)居民消費率之間是正相關(guān)關(guān)系。[58]

（二）數(shù)據(jù)說明與變量定義

本文在實證研究中所使用的變量及數(shù)據(jù)來源見表1所示。

五、全球價值鏈對中國居民消費率影響的實證分析

（一）估計方法說明

本文選取的數(shù)據(jù)樣本為中國2000～2017年省級面板數(shù)據(jù)。Hausman檢驗表明，應(yīng)采用固定效應(yīng)模型。當(dāng)對固定效應(yīng)模型進行時間固定效應(yīng)檢驗時，結(jié)果表明無需采取時間固定效應(yīng)。故本文基準(zhǔn)的估計方法采用單項固定效應(yīng)模型固定個體效應(yīng)而不固定時間效應(yīng)。該模型解決了不隨時間而變，但隨個體之間差異變化的遺漏變量問題。

（二）回歸結(jié)果分析

基準(zhǔn)計量模型的回歸結(jié)果在表2列（1）中顯示。居民消費率與全球價值鏈可能存在雙向因果關(guān)系以及解釋變量全球價值鏈指數(shù)存在測量誤差、基準(zhǔn)回歸模型中可能遺漏了如消費習(xí)慣、收入制度、稅收制度等變量，這些都可能導(dǎo)致計量模型的內(nèi)生性問題。使用單項固定效應(yīng)模型結(jié)果是有偏也是非一致的，因此本文試圖用地理工具變量以及滯后一期作為工具變量來解決內(nèi)生性。地理工具變量構(gòu)建方法參考黃玖立，李坤望的做法[59]，構(gòu)建全球價值鏈指數(shù)的工具變量是基于各省區(qū)的自然地理特征，選擇各省（直轄市）省會城市到海岸線距離① ①該海岸線距離通過google地圖計算獲得。的倒數(shù)，再乘以100為海外市場接近度（FMA， foreign Market Access），具體而言，將全國省份（直轄市）分為沿海地區(qū)和內(nèi)陸地區(qū)，對于沿海地區(qū)來說，沿海地區(qū)的省會（直轄市）到海岸線的距離為其內(nèi)部距離（Dii）;而內(nèi)陸地區(qū)到海岸線的距離為其最近的沿海省份距離（minDij）加上該沿海省區(qū)的內(nèi)部距離（Djj）。假定C為所有的沿海地區(qū)的集合，i，j表示省份，故FMAi為：

由于地理距離是不隨時間變化的，為了反映動態(tài)可變的特征，在此用官方名義匯率對國外市場可達性進行調(diào)整，因此地理工具變量為2001～2017年的人民幣對美元的名義匯率乘以FMAi。地理工具變量的回歸結(jié)果如表2列（2）中所示。表2列（3）報告的是滯后一期作為工具變量的結(jié)果。鑒于基準(zhǔn)計量模型的隨機擾動項可能存在序列相關(guān)、異方差或者自相關(guān)等問題，且數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)屬于大N小T型（N=30，T=17），因此，本文采用帶有Driscoll-kraay標(biāo)準(zhǔn)誤的固定效應(yīng)方法進行穩(wěn)健性估計。表2列（4）顯示的是D-K標(biāo)準(zhǔn)誤結(jié)果。

表2列（5）中利用寬口徑下衡量的全球價值鏈指數(shù)，一般而言，加工貿(mào)易通常只包括來料加工裝配貿(mào)易和進料加工貿(mào)易。而從全球價值鏈角度出發(fā)，貿(mào)易方式中的加工貿(mào)易進口設(shè)備、出料加工貿(mào)易、出口加工區(qū)進口設(shè)備這三種方式的貿(mào)易都具有加工貿(mào)易的特征，所以在基礎(chǔ)加工貿(mào)易核算角度上，加入這三種貿(mào)易方式，作為一種寬口徑核算的全球價值鏈指數(shù)。是否包括直轄市的樣本存在統(tǒng)計學(xué)上的差異，因此表2列（6）中剔除了北京、上海、天津和重慶四個直轄市，以余下的省和自治區(qū)作為子樣本分析。

由表2回歸結(jié)果可以看出，全球價值鏈指數(shù)的系數(shù)顯著為負，且通過1%的顯著性水平檢驗，本文提出的假說初步得到驗證。在采用地理工具變量和滯后一期的回歸中，均不改變結(jié)果。此外，采用D-K標(biāo)準(zhǔn)誤、寬口徑全球價值鏈指數(shù)、去除直轄市的回歸結(jié)果均支持了本文的待檢驗假說，說明本文的實證結(jié)果是穩(wěn)健的。

（三）穩(wěn)健性檢驗

鑒于中國的南北差異大，因此在表3的穩(wěn)健性分析中，本文將全樣本劃分為南方地區(qū)和北方地區(qū)進行深入分析。同時，參與全球價值鏈與地理位置相關(guān)，中國沿海地區(qū)能夠迅速依賴地理優(yōu)勢更容易地加入全球價值鏈，因此，本文還將樣本劃分為沿海地區(qū)和內(nèi)陸地區(qū)。根據(jù)表3給出的報告，無論是分南北地區(qū)還是內(nèi)陸沿海地區(qū)，都不改變?nèi)騼r值鏈對居民消費率的負面作用。

六、全球價值鏈與居民消費率：進口和出口兩個渠道

（一）計量模型設(shè)定

發(fā)展中國家加入全球價值鏈，大多會形成“兩頭在外”和“大進大出”的生產(chǎn)與貿(mào)易模式，即從國外進口原材料、半成品、零部件與機器設(shè)備等，在本國加工組織后再出口。因此，本文將全球價值鏈分為出口和進口兩個渠道來分析，計量模型設(shè)定如下：

全球價值鏈出口指數(shù)和全球價值鏈進口指數(shù)的核算方法參照表1。

（二）回歸結(jié)果分析

表4進口渠道下的列（1）～列（3）和出口渠道下的列（4）～（6）均為基準(zhǔn)固定模型、地理工具變量、D-K標(biāo)準(zhǔn)誤。表4的回歸結(jié)果顯示，進口與出口的全球價值鏈的系數(shù)均為負，并且都通過了顯著性水平檢驗，這表明無論從進口渠道還是出口渠道，全球價值鏈與居民消費率之間均存在負相關(guān)的關(guān)系。一個可能的解釋是，中國參與全球價值鏈，是為了接受國際外包訂單，提高工人的勞動報酬和保障水平并實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級。但現(xiàn)實并未如此，中國目前加入全球價值鏈的事實是：首先從國外進口先進的機器設(shè)備和高端零部件等，然后在國內(nèi)利用低端廉價的要素稟賦進行加工組裝，以高標(biāo)準(zhǔn)完成之后再出口。在這種模式下，中國的進口和出口均處于被動狀態(tài)，也就是說，發(fā)達國家可以利用其主導(dǎo)權(quán)不斷提高外包訂單的各種參數(shù)要求，產(chǎn)品市場準(zhǔn)入條件和產(chǎn)品技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)等，對中國進出口實施封鎖壓榨。由此，中國的進出口陷入了：進口→出口→提高標(biāo)準(zhǔn)→再進口→再出口→提高標(biāo)準(zhǔn)的循環(huán)中。這種循環(huán)的嚴(yán)重后果是：一方面，中國加入生產(chǎn)者驅(qū)動GVC，只能被動地追趕國際先進技術(shù)，長期被鎖定在低端地位，國內(nèi)的有效供給不足，居民不愿消費;另一方面，中國加入全球價值鏈并利用其自身的要素稟賦組裝出口消費品，以此加入購買者驅(qū)動GVC，但是在這個過程中所積累的利潤大部分由發(fā)達國家獲取，中國國內(nèi)獲得的利潤并不多，相應(yīng)的就會降低本國工人的勞動報酬和社會保障水平，居民不能消費也不敢消費。

七、全球價值鏈對城鎮(zhèn)居民消費率與農(nóng)村居民消費率的影響

（一）計量模型設(shè)定

中國加入全球價值鏈大力發(fā)展加工貿(mào)易，而發(fā)展加工貿(mào)易的優(yōu)勢是豐富且廉價的勞動力，這些勞動力大部分來自農(nóng)村人口。中國城鎮(zhèn)地區(qū)在全球價值鏈中的競爭優(yōu)勢在某種程度上是建立在將農(nóng)村地區(qū)作為勞動力要素供應(yīng)商的基礎(chǔ)之上，這種分工模式在一定程度上抑制了其發(fā)展勞動密集型產(chǎn)業(yè)的空間，使其滑入“自然資源詛咒”中，拉大城鄉(xiāng)收入差距。中國城鄉(xiāng)收入差距的增大，使得城鎮(zhèn)居民消費率和農(nóng)村居民消費率之間的差異很大，因此，本節(jié)將居民消費率分為城鎮(zhèn)居民消費率ccompr和農(nóng)村居民消費率rcompr兩個部分來研究，計量模型設(shè)定如下：

（二）回歸結(jié)果分析

表5城鎮(zhèn)居民消費率的列（1）～（3）和農(nóng)村居民消費率的列（4）～（6），分別為基準(zhǔn)固定回歸模型、地理工具變量、D-K標(biāo)準(zhǔn)誤的回歸結(jié)果?；鶞?zhǔn)回歸結(jié)果表明，城鎮(zhèn)居民消費率與全球價值鏈呈現(xiàn)顯著的正相關(guān)關(guān)系。但地理工具變量與D-K標(biāo)準(zhǔn)誤的回歸結(jié)果表明，城鎮(zhèn)居民消費率與全球價值鏈呈現(xiàn)負相關(guān)關(guān)系，遺憾的是未通過顯著性水平檢驗。而對于農(nóng)村居民消費率來說，gvc系數(shù)在基準(zhǔn)回歸模型、地理工具變量和D-K標(biāo)準(zhǔn)誤中均為負，且大多通過顯著性水平的檢驗。因此，可以初步判定中國融入全球價值鏈與農(nóng)村居民消費率存在顯著的負相關(guān)關(guān)系。

八、結(jié)論與啟示

本文利用中國2000～2017年的省級面板數(shù)據(jù)，探究了全球價值鏈指數(shù)與居民消費率之間的關(guān)系。研究發(fā)現(xiàn)：全球價值鏈與中國居民消費率之間是顯著的負相關(guān)關(guān)系。無論是進口渠道還是出口渠道，全球價值鏈都會對中國居民消費率產(chǎn)生抑制作用。將居民消費率劃分為城鎮(zhèn)居民消費率和農(nóng)村居民消費率之后，全球價值鏈對中國農(nóng)村居民消費率的抑制作用更加明顯。

根據(jù)比較優(yōu)勢理論，中國應(yīng)該基于勞動力等初等要素，加入全球價值鏈，發(fā)展加工貿(mào)易。這一模式推動了中國經(jīng)濟的高速增長，但是，由于國內(nèi)外環(huán)境的重大變化，中國需要更多地發(fā)揮居民消費和國內(nèi)需求的作用。遺憾的是，本文的研究結(jié)果表明，加入全球價值鏈并沒有提高中國的居民消費率。發(fā)達國家通過全球價值鏈進行的全球利得分配，不僅攫取了部分本應(yīng)屬于發(fā)展中國家的利得，更嚴(yán)重的是，發(fā)展中國家陷入了貧困化增長的陷阱——居民消費率的下降就是重要表現(xiàn)之一。通過自主創(chuàng)新實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級，推動國內(nèi)居民能消費、敢消費和愿消費，進而提高居民消費率和擴大內(nèi)需，是中國形成以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局的重要途徑。依據(jù)本文的分析，可以得出如下的啟示：

第一，提高勞動技能，增加勞動報酬，幫助居民“能消費”，是提高中國居民消費率的關(guān)鍵“抓手”。Butollo & Florian（2013）通過對中國珠三角地區(qū)服裝和電子信息行業(yè)的研究表明，以廣東省為首的出口導(dǎo)向勞動密集型產(chǎn)業(yè)在融入GVC之后，大多數(shù)公司不僅減少勞動力并進一步降低勞動技能。勞動技能越高，相應(yīng)的勞動報酬也就越高。因而，應(yīng)該結(jié)合法律和社會等手段，加強對勞動力的培訓(xùn)，提高勞動技能，提升熟練工人所占比重。第二，注重社會升級，完善社會保障，幫助居民“敢消費”，是提高中國居民消費率的重要“托手”。中國在過去取得的出口成功，與各種勞動密集型生產(chǎn)安排有關(guān)，也與政府創(chuàng)建的經(jīng)濟特區(qū)和在當(dāng)?shù)卦^深但高度專門化的工業(yè)區(qū)有關(guān)。但這些安排對經(jīng)濟和社會升級產(chǎn)生了迥然不同的意義。因而，應(yīng)該采取明確的政策，以改善工資和工作條件，進一步提高社會保障水平。第三，實施產(chǎn)業(yè)升級，改進供給結(jié)構(gòu)，幫助居民“愿消費”，是提高中國居民消費率的戰(zhàn)略“推手”。加入全球價值鏈，中國形成了“兩頭在外”的生產(chǎn)與貿(mào)易模式，其中，相當(dāng)部分的高端產(chǎn)品僅僅滿足國外需求。這就導(dǎo)致了國內(nèi)對高端產(chǎn)品的需求難以得到有效滿足。因而，中國應(yīng)加大產(chǎn)業(yè)升級的力度，通過掌握核心技術(shù)和打造自主品牌，為國內(nèi)市場提供高端產(chǎn)品，改進國內(nèi)產(chǎn)品的供給結(jié)構(gòu)，有效滿足國內(nèi)居民的消費意愿。

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責(zé)任編輯：蕭敏娜