小微企業(yè)融資中介問題及應(yīng)對

■唐海濤

（中國人民銀行西安分行 陜西西安 710075）

一、小微企業(yè)融資中介的構(gòu)成與作用

本文所討論的融資中介是指在信貸市場中為小微企業(yè)提供信息、咨詢和服務(wù)的非銀行金融中介機(jī)構(gòu)，主要包括融資擔(dān)保公司、資產(chǎn)評估公司、抵押登記機(jī)構(gòu)和公證機(jī)構(gòu)等。

總體來看，融資中介機(jī)構(gòu)具有風(fēng)險管理、降低交易成本和緩解信息不對稱三大功能。一是作為風(fēng)險管理的手段。融資擔(dān)保公司通過為小微企業(yè)提供擔(dān)保，將小微企業(yè)貸款的一部分信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移到自身承擔(dān)，從而降低銀行承擔(dān)的貸款風(fēng)險，使風(fēng)險較高的小微企業(yè)也可以獲得銀行貸款。二是降低交易成本。辦理不動產(chǎn)抵押登記和貸款有關(guān)合同公證可以使借貸雙方的權(quán)利義務(wù)從法律意義上得以明確，增強(qiáng)了對合同雙方的法律保護(hù)。既可以降低違約后債權(quán)人因訴訟而產(chǎn)生的人力、物力和時間成本，又可以保障債務(wù)人的合法權(quán)益，從而有利于借貸關(guān)系的成立。三是緩解信息不對稱。抵質(zhì)押貸款中，抵質(zhì)押標(biāo)的物既有房屋、汽車、機(jī)器設(shè)備等有形資產(chǎn)，又有專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等無形資產(chǎn)，銀行客戶經(jīng)理作為非專業(yè)評估人員，難以對各類資產(chǎn)的價值進(jìn)行準(zhǔn)確評估，因而需要專業(yè)資產(chǎn)評估公司對這些資產(chǎn)價值進(jìn)行客觀、準(zhǔn)確的評估，為銀行核定貸款額度提供信息參考。小微企業(yè)融資中介機(jī)構(gòu)通過提供專業(yè)服務(wù)，發(fā)揮以上功能，促進(jìn)借貸雙方借貸契約的達(dá)成。

二、小微企業(yè)融資中介收費(fèi)現(xiàn)狀

目前，小微企業(yè)綜合融資成本中，除貸款利息外，其他融資成本主要包括第三方中介機(jī)構(gòu)收取的融資擔(dān)保費(fèi)、公證費(fèi)、抵押登記費(fèi)和資產(chǎn)評估費(fèi)等。

(一)融資擔(dān)保費(fèi)用占比較高

國家目前沒有統(tǒng)一的融資擔(dān)保費(fèi)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，該項費(fèi)用在小微企業(yè)綜合融資成本中的占比較高。

從融資擔(dān)保供需雙方來看，供給側(cè)民營擔(dān)保公司數(shù)量較多，但其資本實力和擔(dān)保能力相對較弱，政府性擔(dān)保公司具有政府信譽(yù)背書，但出于國有資產(chǎn)保值增值的顧慮，其擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模和出險后主動代償?shù)囊庠覆粡?qiáng)；需求側(cè)數(shù)量眾多的中小企業(yè)申請過程中大部分都需要抵押、擔(dān)保措施進(jìn)行增信，融資擔(dān)保需求旺盛。因而，形成融資擔(dān)保市場需求大于供給的格局，導(dǎo)致廣大中小企業(yè)對融資擔(dān)保公司的議價能力較弱，面臨較高的融資擔(dān)保費(fèi)率。

根據(jù)調(diào)查，目前陜西省融資性擔(dān)保公司收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)一般為貸款金額的1%~3%，具體根據(jù)企業(yè)的行業(yè)、風(fēng)險及反擔(dān)保方式而有所不同。其中，科技類企業(yè)貸款擔(dān)保費(fèi)相對較低，大約在1%~1.5%之間，其余行業(yè)的大都在2%~3%之間。

（二）公證費(fèi)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)透明，政策紅利享受不夠

公證費(fèi)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)相對公開透明，但小微企業(yè)辦理貸款合同公證未能享受“減稅降費(fèi)”政策紅利。根據(jù)《公證法》的規(guī)定，國家計委、司法部印發(fā)《公證服務(wù)收費(fèi)管理辦法》,對公證費(fèi)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了明確，后又于1998年發(fā)布《關(guān)于調(diào)整公證服務(wù)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的通知》，對收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了調(diào)整。根據(jù)以上文件精神，陜西省先后出臺《關(guān)于重新核定公證服務(wù)收費(fèi)項目及收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的通知》和《轉(zhuǎn)發(fā)國家發(fā)展改革委 財政部關(guān)于降低部分行政事業(yè)性收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的通知》，對陜西省公證機(jī)構(gòu)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行明確和調(diào)整。為落實國家“減稅降費(fèi)”政策，2019年陜西省發(fā)改委、省司法廳發(fā)布《關(guān)于調(diào)整和規(guī)范公證服務(wù)收費(fèi)項目及標(biāo)準(zhǔn)的通知》，對實行政府指導(dǎo)價管理的公證服務(wù)收費(fèi)項目中的部分收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)予以降低，但其他實行市場調(diào)節(jié)價管理的公證服務(wù)收費(fèi)項目未做調(diào)整。由于貸款合同公證屬于“證明其他經(jīng)濟(jì)合同”收費(fèi)項目，未包含在實行政府指導(dǎo)價管理的公證服務(wù)收費(fèi)項目中，因而未能享受“減稅降費(fèi)”的好處。據(jù)調(diào)查，目前陜西省貸款合同公證費(fèi)平均占到貸款金額的0.5‰~1.5‰。

表1 陜西省某公證處收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)

（三）抵押登記費(fèi)具有明確的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)

抵押登記費(fèi)是辦理不動產(chǎn)登記時，房地產(chǎn)主管部門收取的行政事業(yè)性收費(fèi)，房屋抵押登記費(fèi)按件收取。不動產(chǎn)抵押登記收費(fèi)按照國家發(fā)改委、財政部2008年發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范房屋登記費(fèi)計費(fèi)方式和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等有關(guān)問題的通知》。文件規(guī)定，“住房登記收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為每件80元，非住房房屋登記收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為每件550元?！睋?jù)了解，目前陜西省小微企業(yè)辦理銀行抵押貸款時，房產(chǎn)抵押登記收費(fèi)基本按照上述標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行。

（四）資產(chǎn)評估費(fèi)收費(fèi)透明度低，收費(fèi)水平總體較高

企業(yè)辦理抵質(zhì)押貸款時，需要對擬進(jìn)行抵質(zhì)押的資產(chǎn)進(jìn)行價值評估。評估資產(chǎn)的多樣性催生出多樣化的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)，如資產(chǎn)評估公司、房地產(chǎn)評估公司、土地評估公司等。這些不同類型的評估公司歸口不同的政府部門或行業(yè)協(xié)會管理，因而在收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和收費(fèi)方式上各不相同。此外，不同類別的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍又有所重疊，導(dǎo)致針對同一資產(chǎn)不同的資產(chǎn)評估公司收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)不盡相同，不同資產(chǎn)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)差異更大。由于資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)的專業(yè)性較強(qiáng)，企業(yè)客戶對資產(chǎn)評估工作的實際成本難以衡量，加之市場上的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)類型各異、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)不一，小微企業(yè)難以對評估公司的資產(chǎn)評估服務(wù)進(jìn)行合理定價，為資產(chǎn)評估公司高價收費(fèi)創(chuàng)造了空間，因而資產(chǎn)評估費(fèi)在小微企業(yè)融資成本中的占比相對較高。根據(jù)調(diào)查，陜西省企業(yè)辦理資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)費(fèi)用大多采取差額定率累進(jìn)方式計收，平均約為評估標(biāo)的金額的1‰~5‰。

表2 資產(chǎn)評估公司和房地產(chǎn)評估公司收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)對比

（五）不同的貸款類別涉及的第三方中介收費(fèi)不同

按照擔(dān)保方式不同，小微企業(yè)貸款分為抵質(zhì)押類貸款、擔(dān)保類貸款和信用類貸款。抵質(zhì)押類貸款融資成本包含貸款利息、公證費(fèi)、抵押登記費(fèi)和資產(chǎn)評估費(fèi)。擔(dān)保類貸款融資成本包含貸款利息、公證費(fèi)、融資擔(dān)保費(fèi)及保證金。信用類貸款成本包含貸款利息和公證費(fèi)。總體而言，融資擔(dān)保費(fèi)和資產(chǎn)評估費(fèi)在小微企業(yè)第三方中介收費(fèi)中的占比相對較高。

（六）小微企業(yè)融資成本下降是銀行讓利的結(jié)果，中介機(jī)構(gòu)收費(fèi)并未降低

2020年，在“穩(wěn)企業(yè)、保就業(yè)”各項政策支持下，各類企業(yè)尤其是小微企業(yè)融資成本明顯下降、獲得感明顯提高。這一方面是由于LPR改革推進(jìn)小微企業(yè)貸款利率穩(wěn)步下行，另一方面則是金融機(jī)構(gòu)主動承擔(dān)了部分中間環(huán)節(jié)費(fèi)用。目前，抵押登記費(fèi)用已全部由銀行承擔(dān)，國有大行和部分股份制銀行主動承擔(dān)了資產(chǎn)評估費(fèi)和合同公證費(fèi)，監(jiān)管部門還明確要求不得強(qiáng)制企業(yè)購買相關(guān)保險產(chǎn)品，這些措施有效降低了小微企業(yè)融資的中間環(huán)節(jié)費(fèi)用。然而，這些中介機(jī)構(gòu)本身的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)并未降低，只是將承擔(dān)費(fèi)用的主體由小微企業(yè)轉(zhuǎn)移至商業(yè)銀行。除收費(fèi)較高外，部分融資中介機(jī)構(gòu)還存在服務(wù)效率低、撬動作用發(fā)揮不足、監(jiān)管不完善等問題，造成了小微企業(yè)融資堵點，而此點亟待加以疏通解決。

三、小微企業(yè)融資中介存在的問題

（一）融資擔(dān)保費(fèi)率較高，仍是小微企業(yè)融資的痼疾

調(diào)研顯示，擔(dān)保類貸款融資成本相對較高，高出部分主要為融資擔(dān)保費(fèi)，擔(dān)保費(fèi)是目前收費(fèi)最高的非利息費(fèi)用。雖然國家已經(jīng)要求政策性擔(dān)保費(fèi)率應(yīng)降至1%以下，但是實際執(zhí)行仍然較高,一般情況下融資擔(dān)保費(fèi)為貸款金額的1%~3%。此外，部分擔(dān)保公司需向銀行繳納占貸款金額5%~10%的保證金，理論上該筆保證金應(yīng)由擔(dān)保公司繳納，但在實際操作中，部分擔(dān)保公司會將該筆保證金轉(zhuǎn)嫁至貸款客戶，造成客戶實際可用貸款資金減少，推高了小微企業(yè)融資成本。

（二）融資擔(dān)保公司杠桿率偏低，融資擔(dān)保支持小微企業(yè)功能尚未完全發(fā)揮

從融資擔(dān)保體系支持小微企業(yè)的情況看，融資擔(dān)保公司總體杠桿率較低。調(diào)查顯示，2020年第一季度陜西省融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)注冊資本474.5億元，融資擔(dān)保在保余額1176.2億元，擔(dān)保放大倍數(shù)2.48倍，仍處于較低水平，與2017年底《陜西省政府性融資擔(dān)保體系建設(shè)行動計劃》提出的2020年底省、市級融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)放大倍數(shù)達(dá)到6倍以上的目標(biāo)存在較大差距。

（三）抵押登記環(huán)節(jié)耗時仍較長，小微企業(yè)辦貸效率低

銀行和企業(yè)普遍反映，在各個貸款環(huán)節(jié)中，辦理抵押登記相對耗時較長，平均需一周左右，長則需半個月之久。以西安市為例，抵押資料集齊后，4個工作日后才可在線查詢進(jìn)度，5個工作日才能領(lǐng)取不動產(chǎn)登記證明。此外，西安市長安區(qū)房地局抵押登記辦理手續(xù)與城六區(qū)房地局不完全一致，所需資料比西安市城六區(qū)房地局更多、流程更為復(fù)雜，小微企業(yè)抵押登記辦理便捷性有待提高。

（四）公證費(fèi)收費(fèi)剛性強(qiáng)且出現(xiàn)漲價的苗頭

以小微企業(yè)貸款合同公證費(fèi)為例，公證費(fèi)一般為貸款金額的0.5‰~1.5‰，但部分公證機(jī)構(gòu)存在進(jìn)一步漲價的傾向。據(jù)某城商行西安分行反映，該行目前準(zhǔn)入的西安市3家公證處，按照一個合同出具一個公證書來收費(fèi)，即收費(fèi)實行一事一證，無論標(biāo)的物金額大小，最低收費(fèi)500元。據(jù)某股份制銀行西安分行反映，與該行合作的公證機(jī)構(gòu)，今年年初提出漲價要求，經(jīng)多次溝通協(xié)商后，才放棄了漲價要求。

（五）資產(chǎn)評估中介機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理亟待完善

從機(jī)構(gòu)類型看，資產(chǎn)評估中介機(jī)構(gòu)既有資產(chǎn)評估公司，又有房地產(chǎn)評估公司以及土地評估公司，原來分別歸口財政部、住房建設(shè)部以及國土資源部監(jiān)管和審批，后來轉(zhuǎn)變?yōu)橛筛餍袠I(yè)自律協(xié)會管理，如資產(chǎn)評估業(yè)協(xié)會、房地產(chǎn)估價行業(yè)協(xié)會以及土地估價行業(yè)協(xié)會，但仍未打破監(jiān)管分割的局面。這些中介結(jié)構(gòu)監(jiān)管職權(quán)分散在各個部門，但其業(yè)務(wù)范圍又有交叉和重疊，容易造成監(jiān)管套利和惡性競爭，不利于資產(chǎn)評估行業(yè)的健康發(fā)展。同時，資產(chǎn)評估行業(yè)又有較高的專業(yè)性，小微企業(yè)面對五花八門的資產(chǎn)評估中介機(jī)構(gòu)，往往難以作出最適合自己的選擇，長遠(yuǎn)看不利于保護(hù)小微企業(yè)客戶的經(jīng)濟(jì)利益。

四、應(yīng)對小微企業(yè)融資中介問題的政策建議

(一)完善政府性融資擔(dān)保體系，降低小微企業(yè)融資擔(dān)保費(fèi)率

建議財政部門優(yōu)化政府性擔(dān)保公司考核，弱化盈利性要求，以擔(dān)保基金支持小微企業(yè)融資戶數(shù)、金額及風(fēng)險補(bǔ)償作為核心評價指標(biāo)，促進(jìn)擔(dān)保放大倍數(shù)提升、擔(dān)保費(fèi)率下降。同時，督促擔(dān)保機(jī)構(gòu)對符合代償條件的小微企業(yè)貸款做到“應(yīng)償盡償”。地方金融監(jiān)管局應(yīng)加強(qiáng)對融資擔(dān)保公司監(jiān)管，嚴(yán)厲打擊違規(guī)將保證金轉(zhuǎn)嫁至小微企業(yè)的行為，切實減輕小微企業(yè)負(fù)擔(dān)。

(二)積極發(fā)展混合所有制融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)

結(jié)合政策性擔(dān)保公司財政支持優(yōu)勢和民營擔(dān)保公司經(jīng)營機(jī)制靈活的優(yōu)勢，在強(qiáng)化監(jiān)管、統(tǒng)一監(jiān)管、競爭中性的前提下，積極規(guī)范發(fā)展民營和混合所有制融資擔(dān)保公司。允許國家融資擔(dān)?；鹋c信用評級高、經(jīng)營規(guī)模大的民營融資擔(dān)保公司開展合作，將民營擔(dān)保公司納入政策性擔(dān)保體系之內(nèi)，探索采取資本金注入、擔(dān)保費(fèi)補(bǔ)貼、風(fēng)險準(zhǔn)備金補(bǔ)貼等形式鼓勵和支持民營融資擔(dān)保公司開展政策性業(yè)務(wù)。

（三）提高抵押登記辦理效率，節(jié)約小微企業(yè)辦貸時間

借鑒深圳、湖南、山東等地區(qū)成功經(jīng)驗，開展“互聯(lián)網(wǎng)+不動產(chǎn)抵押登記”便民服務(wù)，實現(xiàn)不動產(chǎn)登記系統(tǒng)與銀行等金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)互聯(lián)平臺對接，為小微企業(yè)提供貸款和抵押登記一站式服務(wù)。西安市前期已在部分銀行開展相關(guān)業(yè)務(wù)試點，但尚未全面推廣，建議加快在全省普及線上辦理抵押登記模式，提高抵押登記效率。

（四）建立小微企業(yè)貸款公證“綠色通道”，減免小微企業(yè)貸款合同公證費(fèi)

在當(dāng)前國家大力支持小微企業(yè)融資，鼓勵降低小微企業(yè)融資成本的形勢下，建議地方司法局指導(dǎo)督促各公證處，開辟小微企業(yè)貸款公證“綠色通道”，設(shè)立“小微企業(yè)貸款公證中心”，專門為小微企業(yè)貸款提供公證服務(wù)。同時，針對小微企業(yè)貸款相關(guān)貸款合同、抵質(zhì)押合同及擔(dān)保合同公證業(yè)務(wù)，將其納入實行政府指導(dǎo)價管理的公證服務(wù)項目中，使廣大小微企業(yè)也能享受到國家“減稅降費(fèi)”政策帶來的好處。

（五）改革資產(chǎn)評估中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管，引導(dǎo)其降低資產(chǎn)評估收費(fèi)

完善資產(chǎn)評估中介機(jī)構(gòu)管理體制。國家資產(chǎn)評估中介機(jī)構(gòu)歸口監(jiān)管部門之間加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)，理順各自監(jiān)管職權(quán)，厘清各類中介機(jī)構(gòu)的經(jīng)營范圍界限，為資產(chǎn)評估行業(yè)健康發(fā)展創(chuàng)造良好的法治環(huán)境。另一方面，應(yīng)引導(dǎo)資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)適當(dāng)降低資產(chǎn)評估收費(fèi)。建議監(jiān)管部門加強(qiáng)對資產(chǎn)評估中介機(jī)構(gòu)收費(fèi)行為的監(jiān)管，指導(dǎo)資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)適當(dāng)降低對小微企業(yè)抵質(zhì)押資產(chǎn)的評估收費(fèi)，與銀行共同分擔(dān)小微企業(yè)資產(chǎn)評估成本。