RCEP背景下自貿(mào)區(qū)跨境人民幣業(yè)務(wù)的改革分析

[摘要]2020年12月RCEP（Regional Comprehensive Economic Partnership，區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定）協(xié)議歷經(jīng)八年談判正式簽訂。作為15個(gè)成員之一，我國(guó)從2012年談判開始為了促進(jìn)協(xié)議環(huán)境發(fā)展做出了一系列改革工作，其中針對(duì)跨境人民幣業(yè)務(wù)項(xiàng)目，圍繞讓經(jīng)濟(jì)貿(mào)易伙伴能更好地與我國(guó)開展貿(mào)易活動(dòng)，在2015年成立三大自貿(mào)區(qū)（天津、廣東、福建）的同時(shí)，將該業(yè)務(wù)項(xiàng)目與自貿(mào)區(qū)對(duì)接，使其成為自貿(mào)區(qū)跨境人民幣業(yè)務(wù)，有效改善了國(guó)內(nèi)自貿(mào)區(qū)貿(mào)易環(huán)境。但隨著時(shí)間的推移，人們發(fā)現(xiàn)早期自貿(mào)區(qū)跨境人民幣業(yè)務(wù)還沒有達(dá)到盡善盡美的地步，其中依舊存在缺陷，實(shí)際運(yùn)作面臨諸多挑戰(zhàn)，因此需得到改革。文章從實(shí)現(xiàn)自貿(mào)區(qū)跨境人民幣業(yè)務(wù)改革開展分析，論述RCEP背景下各自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)當(dāng)前普遍面臨的挑戰(zhàn)，針對(duì)挑戰(zhàn)提出改革策略。

[關(guān)鍵詞]RCEP協(xié)議;自貿(mào)區(qū);跨境人民幣業(yè)務(wù)

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2021.31.012

跨境人民幣業(yè)務(wù)的本質(zhì)是一種針對(duì)跨境貿(mào)易，讓國(guó)內(nèi)貿(mào)易人員與國(guó)外貿(mào)易人員用人民幣開展貿(mào)易，或用人民幣進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算的業(yè)務(wù)項(xiàng)目，目前該項(xiàng)目主要與國(guó)內(nèi)三大自貿(mào)區(qū)對(duì)接，各自貿(mào)區(qū)可選擇用人民幣開展跨境貿(mào)易。我國(guó)最早是在2009年提出跨境人民幣業(yè)務(wù)的，比RCEP協(xié)議更早，但RCEP協(xié)議的提出對(duì)傳統(tǒng)跨境人民幣業(yè)務(wù)造成了一定沖擊，這使得該項(xiàng)業(yè)務(wù)迎來了第一次改革，成為自貿(mào)區(qū)跨境人民幣業(yè)務(wù)。而初次改革雖然取得了良好的成績(jī)，卻未能盡善盡美，加之時(shí)下經(jīng)濟(jì)環(huán)境等方面的變化，目前自貿(mào)區(qū)跨境人民幣業(yè)務(wù)需得到第二次改革。為了本次改革能取得好成績(jī)，有必要開展相關(guān)研究。

1自貿(mào)區(qū)跨境人民幣業(yè)務(wù)面臨的挑戰(zhàn)

1.1制度體系差異下的挑戰(zhàn)

自貿(mào)區(qū)跨境人民幣業(yè)務(wù)遵從的是各貿(mào)易地點(diǎn)（指貿(mào)易區(qū)省份內(nèi)的某個(gè)城市）的地方制度體系，而三大自貿(mào)區(qū)與貿(mào)易地點(diǎn)之間的制度體系或多或少都存在差異，因此各大自貿(mào)區(qū)在這種差異下都面臨著不同程度的挑戰(zhàn)。值得注意的是，雖然各大自貿(mào)區(qū)都面臨著這種挑戰(zhàn)，但天津與福建兩大自貿(mào)區(qū)可通過臨時(shí)的調(diào)節(jié)來應(yīng)對(duì)，一般情況下都不會(huì)造成太大影響，而廣東自貿(mào)區(qū)面臨的挑戰(zhàn)最為嚴(yán)峻，原因在于該自貿(mào)區(qū)的貿(mào)易地點(diǎn)是香港，而香港在金融體系及法律體系上與內(nèi)地差異很大，這就導(dǎo)致廣東自貿(mào)區(qū)在較大的差異下遭遇了較大阻礙，軟環(huán)境難以對(duì)接，自貿(mào)區(qū)跨境人民幣業(yè)務(wù)自然也難以開展，諸如香港有自己的貨幣（港幣），那么如果使用人民幣進(jìn)行貿(mào)易，那么就會(huì)對(duì)該貨幣造成影響，這種影響自然是香港地區(qū)難以接受的，挑戰(zhàn)就誕生于此。另外，關(guān)于天津、福建方面的挑戰(zhàn)，兩大自貿(mào)區(qū)需根據(jù)現(xiàn)實(shí)環(huán)境的變化以及層出不窮的“小問題”不斷進(jìn)行調(diào)整、不斷提出新政策，確保自身制度體系能與國(guó)際接軌，這個(gè)過程在挑戰(zhàn)消除之前會(huì)一直持續(xù)下去，不但加重工作負(fù)擔(dān)，還會(huì)影響貿(mào)易效率，因此，三大自貿(mào)區(qū)在RCEP背景下都要積極應(yīng)對(duì)制度體系差異下的挑戰(zhàn)。

1.2人民幣接受度低帶來的挑戰(zhàn)

目前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢(shì)頭迅猛，已經(jīng)是國(guó)際上第二大經(jīng)濟(jì)體，但這只能說明我國(guó)是經(jīng)濟(jì)大國(guó)，不代表我國(guó)是經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)，因此人民幣在國(guó)際市場(chǎng)上的流通性不足，沒有建立足夠的信譽(yù)，很多國(guó)家對(duì)人民幣都抱有一定的懷疑態(tài)度，說明人民幣國(guó)際市場(chǎng)接受度不高，加之國(guó)內(nèi)沒有大量開發(fā)國(guó)際性的人民幣金融產(chǎn)品，使得人民幣保值、投資途徑有限，限制了人民幣的信譽(yù)度發(fā)展，以及人民幣衍生產(chǎn)品市場(chǎng)不發(fā)達(dá)。在這種情況下，自貿(mào)區(qū)跨境人民幣業(yè)務(wù)開展勢(shì)必遭遇挑戰(zhàn)，很多貿(mào)易對(duì)象都不愿意接受用人民幣進(jìn)行貿(mào)易計(jì)算或結(jié)算，這將阻礙我國(guó)在RCEP中的發(fā)展，不利于我國(guó)與經(jīng)濟(jì)伙伴之間的關(guān)系深入，因此必須得到處理[1]。

1.3風(fēng)險(xiǎn)帶來的挑戰(zhàn)

自貿(mào)區(qū)跨境人民幣業(yè)務(wù)下跨境貿(mào)易工作涉及貨幣匯率、利率、信用等方面，而這三個(gè)方面在目前都存在一定風(fēng)險(xiǎn)，給自貿(mào)區(qū)人民幣貿(mào)易活動(dòng)造成了影響，相關(guān)如下。

（1）匯率風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)閲?guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的缺陷，導(dǎo)致人民幣定價(jià)機(jī)制尚未完成市場(chǎng)全覆蓋，所以人民幣在境內(nèi)外的匯率存在差異，這種差異就會(huì)造成匯率風(fēng)險(xiǎn)，使得我國(guó)貿(mào)易成本增大。同時(shí)我國(guó)還沒有建立匯率避險(xiǎn)機(jī)制，這進(jìn)一步增大了風(fēng)險(xiǎn)。另外，國(guó)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品工具種類少，功能不夠齊全，加之跨境人民幣業(yè)務(wù)不斷開展會(huì)導(dǎo)致人民幣需求上漲，促使人民幣升值壓力上漲，這有可能導(dǎo)致人民幣出現(xiàn)泡沫資產(chǎn)現(xiàn)象，對(duì)國(guó)內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)而言這是一種重大打擊[2]。

（2）利率風(fēng)險(xiǎn)。自貿(mào)區(qū)跨境人民幣業(yè)務(wù)的不斷開展會(huì)推進(jìn)利率朝市場(chǎng)化方向發(fā)展，還會(huì)加快發(fā)展速度，而利率市場(chǎng)化將促使境內(nèi)外的金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)變得更加激烈。根據(jù)常規(guī)的金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)手段，為了應(yīng)對(duì)更激烈的競(jìng)爭(zhēng)，境內(nèi)外市場(chǎng)會(huì)不斷降低貸款利率，促使存款利率增高。在這種情況下，國(guó)內(nèi)依靠?jī)衾@益的金融機(jī)構(gòu)就會(huì)面臨利率風(fēng)險(xiǎn)，而這些機(jī)構(gòu)大多為銀行，因此國(guó)內(nèi)銀行就成了受害者，如果大量銀行都面臨這種風(fēng)險(xiǎn)，必然會(huì)給國(guó)家整體經(jīng)濟(jì)造成損失。

（3）信用風(fēng)險(xiǎn)。自貿(mào)區(qū)跨境人民幣業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在人民幣信貸業(yè)務(wù)項(xiàng)目上，該業(yè)務(wù)項(xiàng)目需給境外人員提供信貸借款服務(wù)，基本操作與境內(nèi)信貸借款服務(wù)相同，都是通過評(píng)估借款人資信情況來判斷的。但境外人員與境內(nèi)人員不同，受地域政策限制，境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)很難對(duì)境外人員的資信情況進(jìn)行調(diào)查與核實(shí)，使得境外人員很容易通過虛假信息來通過業(yè)務(wù)申請(qǐng)，隨即拒絕履行償債責(zé)任，且境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)對(duì)這種現(xiàn)象無(wú)能為力，說明該業(yè)務(wù)存在信用風(fēng)險(xiǎn)。

2自貿(mào)區(qū)跨境人民幣業(yè)務(wù)改革

2.1建立信息共享機(jī)制

三大自貿(mào)區(qū)與各自貿(mào)易地點(diǎn)的制度體系差異是難以避免的，不可能為了消除差異而建立完全一致的制度體系，在這種情況下就要另尋他法來應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)。建議三大自貿(mào)區(qū)與各自貿(mào)易地點(diǎn)建立信息共享機(jī)制，該機(jī)制可在保留各地自身制度體系獨(dú)立性的基礎(chǔ)上消除差異。以廣東自貿(mào)區(qū)為例，相關(guān)省級(jí)部門可與香港地區(qū)部門協(xié)同建立信息共享機(jī)制，共享信息項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)包括經(jīng)濟(jì)、金融、法律、文化等各方面，在該機(jī)制下境內(nèi)外的貿(mào)易雙方都能通過機(jī)制了解對(duì)方地區(qū)文化背景、法治體系等，在彼此相互了解的情況下可相互協(xié)商，找出一條符合雙方利益，且能被雙方接受的貿(mào)易道路，商定合理貿(mào)易方式，這樣制度體系的差異就被消除，挑戰(zhàn)帶來的難題迎刃而解。另外，信息共享機(jī)制有助于國(guó)家解決“熊貓債”難題，即“熊貓債”在發(fā)行過程中會(huì)受到不同國(guó)家制度體系方面的限制，但信息共享機(jī)制消除了制度體系差異，因此“熊貓債”能順利發(fā)行，說明信息共享機(jī)制一舉兩得，建議實(shí)施。

2.2優(yōu)化人民幣債券

人民幣國(guó)際市場(chǎng)接受度低的問題并非不可解決，但需很長(zhǎng)的一段時(shí)間才能實(shí)現(xiàn)目的，因此為了加快這個(gè)過程，建議三大自貿(mào)區(qū)著手優(yōu)化人民幣債券，并做好配套工作，這樣能增大人民幣的吸引力，提升人民幣國(guó)際市場(chǎng)接受度。人民幣債券的優(yōu)化需從債券發(fā)行程序、種類兩個(gè)方面著手，即第一需簡(jiǎn)化人民幣債券的發(fā)行程序，原因在于根據(jù)往年市場(chǎng)調(diào)查了解到，很多境外用戶就是因?yàn)槿嗣駧艂l(fā)行程序煩瑣而不選擇人民幣的，所以簡(jiǎn)化發(fā)行程序有利于吸引力的提高;第二需針對(duì)用戶需求開發(fā)出更多人民幣債券產(chǎn)品，諸如保值避險(xiǎn)類的衍生產(chǎn)品等，這樣也能提高吸引力。另外，關(guān)于人民幣債券優(yōu)化過程中的配套工作，主要是指評(píng)級(jí)工作，我國(guó)相關(guān)組織機(jī)構(gòu)在該項(xiàng)工作方面一直存在專業(yè)性不足、規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)不一等現(xiàn)象，這對(duì)人民幣債券的可靠性等不利，因此是導(dǎo)致人民幣吸引力不足的原因，在這種情況下國(guó)內(nèi)相關(guān)組織機(jī)構(gòu)有必要著手優(yōu)化評(píng)級(jí)工作，可加大評(píng)級(jí)專業(yè)人員培育力度、大力研發(fā)評(píng)級(jí)理論、積極學(xué)習(xí)國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)等，這樣才能保障人民幣債券健康發(fā)展。

2.3構(gòu)建針對(duì)性防風(fēng)險(xiǎn)措施

首先，為了應(yīng)對(duì)匯率、利率方面的風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)組織要認(rèn)真吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，并且從以往經(jīng)驗(yàn)著手進(jìn)行預(yù)測(cè)分析，了解兩方面風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生原因，并且根據(jù)時(shí)下局勢(shì)分析可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，建立針對(duì)性的避險(xiǎn)機(jī)制，避險(xiǎn)機(jī)制應(yīng)當(dāng)具備預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)與降低風(fēng)險(xiǎn)影響力的功能，做好這一點(diǎn)才能降低匯率與利率風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)針對(duì)匯率變化下的風(fēng)險(xiǎn)，組織機(jī)構(gòu)必須開創(chuàng)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理工具，并且加大國(guó)內(nèi)對(duì)中小金融企業(yè)的經(jīng)濟(jì)支持力度，這樣能讓國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)更加團(tuán)結(jié)，集中抵御風(fēng)險(xiǎn)，從根本上加大抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

其次，針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)，在自貿(mào)區(qū)跨境人民幣業(yè)務(wù)方面單靠境內(nèi)機(jī)構(gòu)組織難以應(yīng)對(duì)，但在RCEP協(xié)議下，我國(guó)與其他國(guó)家是經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系，理應(yīng)互惠互利，因此境內(nèi)機(jī)構(gòu)組織應(yīng)當(dāng)向各經(jīng)濟(jì)伙伴國(guó)家強(qiáng)調(diào)信用風(fēng)險(xiǎn)的利害關(guān)系，讓協(xié)議內(nèi)各經(jīng)濟(jì)伙伴相互合作，做好內(nèi)部資信調(diào)查工作，著重對(duì)借款人的信用情況與業(yè)務(wù)操作情況進(jìn)行核實(shí)，同時(shí)為遭遇風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)伙伴提供法律服務(wù)，如假設(shè)我國(guó)機(jī)構(gòu)組織在自貿(mào)區(qū)跨境人民幣業(yè)務(wù)中遭遇了境外借款人不履行償還責(zé)任的問題時(shí)，借款人所屬經(jīng)濟(jì)伙伴國(guó)家應(yīng)當(dāng)幫助我國(guó)追討債款，依法依規(guī)對(duì)此類借款人進(jìn)行處理。另外，建議各經(jīng)濟(jì)伙伴國(guó)家利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)構(gòu)建相互監(jiān)督體系，并且在一定程度上公開必要信息，便于經(jīng)濟(jì)伙伴在給境外借款人辦理業(yè)務(wù)時(shí)做出準(zhǔn)確判斷。

最后，針對(duì)以上風(fēng)險(xiǎn)及未來可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，在自貿(mào)區(qū)跨境人民幣業(yè)務(wù)方面我國(guó)政府機(jī)構(gòu)必須保持警惕，有必要不斷出臺(tái)對(duì)應(yīng)政策來降低風(fēng)險(xiǎn)影響。而政府機(jī)構(gòu)在出臺(tái)政策的過程中一定要注意兩大事項(xiàng)：

（1）政策的長(zhǎng)效性，即因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)隨地都可能發(fā)生，且同類風(fēng)險(xiǎn)不一定能被完全根除，所以一定要建立長(zhǎng)效政策才能有效防治，否則在政策實(shí)行過后風(fēng)險(xiǎn)又會(huì)卷土重來。

（2）政策的明確性，即以往我國(guó)政府機(jī)構(gòu)針對(duì)業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)就出臺(tái)過很多政策，但其中有相當(dāng)一部分政策不明確，使得不少企業(yè)在無(wú)意中觸犯法律，也加大了風(fēng)險(xiǎn)漏洞，因此在當(dāng)前政策出臺(tái)過程中必須保障政策足夠明確，這樣才能有效防治風(fēng)險(xiǎn)。此外，政府機(jī)構(gòu)也要注意政策實(shí)施力度，如果力度不足，那么政策就如同白紙。

3結(jié)語(yǔ)

綜上所述，RCEP協(xié)議的提出使得我國(guó)自貿(mào)區(qū)跨境人民幣業(yè)務(wù)需進(jìn)一步改革，但改革不能盲目，需先找到明確方向，再設(shè)定對(duì)應(yīng)策略。通過文章分析，指出了RCEP背景下自貿(mào)區(qū)跨境人民幣業(yè)務(wù)面臨的挑戰(zhàn)，指明了改革方向，同時(shí)文中提出了應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)的策略，能幫助自貿(mào)區(qū)跨境人民幣業(yè)務(wù)走向正軌，解決了很多阻礙與不完善的問題。

參考文獻(xiàn)：

[1]趙亮，陳淑梅.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的“自貿(mào)區(qū)驅(qū)動(dòng)”——基于中韓自貿(mào)區(qū)、中日韓自貿(mào)區(qū)與RCEP的比較研究[J].經(jīng)濟(jì)評(píng)論，2015（1）：92-102.

[2]王淑妍.中國(guó)與RCEP成員國(guó)的貿(mào)易關(guān)系研究[D].天津：天津師范大學(xué)，2014.

[基金項(xiàng)目]廣西高校中青年教師科研基礎(chǔ)能力提升項(xiàng)目“RCEP背景下廣西自貿(mào)區(qū)人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新的路徑研究”（項(xiàng)目編號(hào)：2021KY1447）;柳州城市職業(yè)學(xué)院科研課題“自貿(mào)區(qū)建設(shè)視域下廣西金融開放創(chuàng)新的路徑研究”（項(xiàng)目編號(hào)：2020KYB09）。

[作者簡(jiǎn)介]羅雯（1977—），女，漢族，廣西柳州人，柳州城市職業(yè)學(xué)院講師，碩士，研究方向：區(qū)域經(jīng)濟(jì)與金融創(chuàng)新、財(cái)務(wù)管理。