加快建設(shè)上海全球資產(chǎn)管理中心 構(gòu)建全球金融資源配置新高地

周小全 賈彥

2021年5月，上海市政府印發(fā)《關(guān)于加快推進(jìn)上海全球資產(chǎn)管理中心建設(shè)的若干意見》，將全力建設(shè)全球資產(chǎn)管理中心。全球資管中心建設(shè)對支持國內(nèi)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、促進(jìn)高水平開放、發(fā)展和提升上海離岸人民幣金融中心地位等具有重要的戰(zhàn)略意義和強(qiáng)大支撐作用，是上海國際金融中心建設(shè)不可或缺的一環(huán)。2021年7月，《中共中央國務(wù)院關(guān)于支持浦東新區(qū)高水平改革開放打造社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)引領(lǐng)區(qū)的意見》明確提出，要“構(gòu)建與上海國際金融中心相匹配的離岸金融體系，支持浦東在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，發(fā)展人民幣離岸交易”。

目前上海已成為全球金融市場發(fā)展格局中最為完備的金融中心城市之一，依托全球資管中心，可在內(nèi)外分離的前提下有效打通在岸和離岸中心，實(shí)現(xiàn)人民幣在岸與離岸市場的有效對接，形成暢通的人民幣回流管道機(jī)制;同時(shí)，豐富人民幣計(jì)價(jià)的金融資產(chǎn)品種，有利于穩(wěn)妥推進(jìn)人民幣國際化，提升人民幣資產(chǎn)全球配置能力。全球資管中心建設(shè)，將以上海自貿(mào)區(qū)人民幣離岸金融中心為載體，以貫穿標(biāo)準(zhǔn)化和非標(biāo)資本市場體系的各類資管產(chǎn)品為手段，結(jié)合一體化的支付、登記、結(jié)算、清算、托管等基礎(chǔ)設(shè)施體系，更好串聯(lián)貫通起各類獨(dú)立、分散的金融市場，打造統(tǒng)籌在岸與離岸業(yè)務(wù)的全球金融資產(chǎn)交易樞紐。

1? 推進(jìn)上海全球資管中心建設(shè)的發(fā)展方向

1.1? 構(gòu)建服務(wù)全球資源配置的多層次資本市場體系

利用上?，F(xiàn)有的開放優(yōu)勢、平臺(tái)優(yōu)勢、資源優(yōu)勢、環(huán)境優(yōu)勢，構(gòu)建服務(wù)全球資源配置的多層次資本市場體系。鞏固提升高端資源的集聚，強(qiáng)化不同市場的互通聯(lián)動(dòng)，打通內(nèi)外資源的有效鏈接，放大全球資源的配置輻射，將上海打造成國內(nèi)大循環(huán)的重要節(jié)點(diǎn)和國內(nèi)國際雙循環(huán)的戰(zhàn)略鏈接。通過全球資產(chǎn)管理中心建設(shè)，堅(jiān)持“功能提升”與“規(guī)模擴(kuò)大”并重，推動(dòng)國內(nèi)資本市場從規(guī)模到能級的實(shí)質(zhì)提升。上海全球資產(chǎn)管理中心是人民幣全球資產(chǎn)的登記中心、托管中心、定價(jià)中心、投融資中心、增信交易中心，通過完善和推出一批具有國際影響力的金融價(jià)格，將以人民幣計(jì)價(jià)的各類“上海價(jià)格”逐漸打造成為各類人民幣資產(chǎn)的定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，為全球人民幣資產(chǎn)配置中心建設(shè)賦能。

1.2? 注重離岸和在岸金融市場的協(xié)同并重發(fā)展

借助全球資本配置重新構(gòu)建的窗口期，將上海自貿(mào)區(qū)臨港新片區(qū)打造成為全球頂級金融資源要素配置核心功能的載體，探索跨境債權(quán)和股權(quán)投融資、跨境資產(chǎn)交易、跨境產(chǎn)權(quán)交易等離岸業(yè)務(wù)新模式。一方面，做好國內(nèi)外資本市場的“轉(zhuǎn)接口”，探索建立兼具離岸和在岸功能的跨境資產(chǎn)交易平臺(tái)，拓展國際資本流入的渠道，統(tǒng)籌利用好國內(nèi)國外兩個(gè)市場、兩種資源。另一方面，打造跨境金融服務(wù)的“集聚區(qū)”。對標(biāo)紐約、倫敦等全球資管中心，持續(xù)吸引境外、境內(nèi)資產(chǎn)管理企業(yè)總部來滬發(fā)展，形成跨國公司“落戶上海，聯(lián)通全球”的集聚效應(yīng)。同時(shí)，與國際一流水平對標(biāo)，拓展跨境業(yè)務(wù)廣度和豐富跨境金融產(chǎn)品體系，研究各類跨境人民幣融資與再融資的產(chǎn)品和平臺(tái)，以打造人民幣結(jié)算中心為切入點(diǎn)，為境內(nèi)外機(jī)構(gòu)提供跨境支付、清算、結(jié)算等服務(wù)，不斷推進(jìn)上海離岸金融中心建設(shè)的進(jìn)程。

1.3? 推進(jìn)產(chǎn)權(quán)與證券市場雙輪驅(qū)動(dòng)、非標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)市場有效對接

非標(biāo)市場是金融要素市場體系的基礎(chǔ)板塊，有必要統(tǒng)籌安排，從而形成證券、銀行、保險(xiǎn)、期貨、產(chǎn)權(quán)等各類金融服務(wù)層級協(xié)同發(fā)展的良好局面。一方面，規(guī)范和拓展全國范圍內(nèi)的非標(biāo)資產(chǎn)交易，推進(jìn)產(chǎn)權(quán)市場與證券市場雙輪驅(qū)動(dòng)、非標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)化市場有效對接，做強(qiáng)做大國內(nèi)金融大循環(huán);另一方面，通過跨境業(yè)務(wù)、離岸業(yè)務(wù)的積極探索，搭建特殊資產(chǎn)交易、跨境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資產(chǎn)交易、跨境個(gè)貸資產(chǎn)交易等各類子平臺(tái)，發(fā)揮上海自貿(mào)區(qū)臨港新片區(qū)制度優(yōu)勢，有序引進(jìn)境外資金（外匯、境外人民幣），為特殊資產(chǎn)、境內(nèi)及“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資產(chǎn)和個(gè)貸資產(chǎn)等各類非標(biāo)資產(chǎn)提供持續(xù)流動(dòng)的資金支持。

1.4? 促進(jìn)金融基礎(chǔ)設(shè)施實(shí)現(xiàn)國際互聯(lián)互通

加強(qiáng)市場開放，提高國內(nèi)資本市場和交易平臺(tái)的國際化水平，以人民幣國際化和全球資源配置為導(dǎo)向，提升金融基礎(chǔ)設(shè)施功能，將國內(nèi)資本市場的“連通道”升級成為連接全球金融市場的“互聯(lián)網(wǎng)”。一是對接國際市場規(guī)則，主動(dòng)對接實(shí)施與國際接軌的市場交易、信用評級、信息披露、監(jiān)管規(guī)則，主動(dòng)參與國際相關(guān)業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)制定，提升全球話語權(quán)和影響力。二是提升重要的金融基礎(chǔ)設(shè)施與國際金融市場的互聯(lián)互通，深化基礎(chǔ)設(shè)施跨境合作，拓展金融基礎(chǔ)設(shè)施的服務(wù)廣度。在“滬倫通”、“滬港通”已有“向外”投融資成熟模式的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步推進(jìn)“向內(nèi)”資金的引入，著力實(shí)現(xiàn)資本市場從融入?yún)⑴c國際化逐步向引導(dǎo)配置全球資源轉(zhuǎn)變。

2? 做大做強(qiáng)上海全球資管中心的路徑設(shè)計(jì)

2.1? 搭建離岸債權(quán)類資管中心，以“離岸債”探索全球資源配置的新高地

2.1.1 離岸債券。在上海自貿(mào)區(qū)臨港新片區(qū)建立人民幣離岸債券市場，并將離岸債券發(fā)行業(yè)務(wù)納入上海全球資管中心的品種籃子，此舉將成為上海建設(shè)離岸金融市場的重要突破口。未來，可在發(fā)行品種、賬戶管理、登記及代理兌付等方面，不斷推進(jìn)上海自貿(mào)區(qū)離岸債券業(yè)務(wù)發(fā)展。一是豐富上海自貿(mào)區(qū)離岸債券的產(chǎn)品種類，在前期發(fā)行基礎(chǔ)上試點(diǎn)推出離岸普通金融債、離岸資產(chǎn)支持證券、離岸綠色金融債等創(chuàng)新產(chǎn)品。二是由于發(fā)行對象主要為上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)的非居民，發(fā)行幣種為人民幣，建議募集資金通過現(xiàn)有自由貿(mào)易賬戶（FT賬戶）或NRA賬戶進(jìn)行“內(nèi)外分離”管理，為投資者開立DVP結(jié)算資金專戶，并與FT賬戶一一對應(yīng)，“專戶專用”辦理自貿(mào)區(qū)債券交易結(jié)算的資金清算交收，有效隔離離岸債券市場的資金風(fēng)險(xiǎn)。三是在登記及發(fā)行兌付方面，建議在上海自貿(mào)區(qū)提供跨境債券發(fā)行、登記、托管、清算、結(jié)算、付息兌付、信息披露、估值等一體化服務(wù)。

2.1.2 信貸資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓。發(fā)揮上海離岸金融市場跨境資產(chǎn)交易的平臺(tái)優(yōu)勢，試點(diǎn)基建信貸資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，即以銀行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)貸款等以人民幣計(jì)價(jià)的優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)作為跨境轉(zhuǎn)讓標(biāo)的，吸引全球主流資本參與投資，引入國際低成本資金，服務(wù)國內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)建設(shè)。在試點(diǎn)基礎(chǔ)上，進(jìn)一步引入國際私募基金、對沖基金、養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)等，拓展參與信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的境外投資者范圍。同時(shí)，引入信用評級、估值定價(jià)、會(huì)計(jì)、法律服務(wù)的專業(yè)機(jī)構(gòu)，提供全面、專業(yè)的服務(wù)支持。

2.1.3 非標(biāo)并購債權(quán)。開展非標(biāo)并購債權(quán)業(yè)務(wù)，打造聯(lián)通產(chǎn)權(quán)和證券市場的新型債務(wù)融資工具，推動(dòng)上海自貿(mào)區(qū)跨境投資并購業(yè)務(wù)，降低企業(yè)并購融資成本。在發(fā)行主體上，非標(biāo)并購債權(quán)由企業(yè)并購交易項(xiàng)目的受讓方作為發(fā)行主體?？紤]到對信用違約風(fēng)險(xiǎn)的把控，前期發(fā)行主體主要為自貿(mào)區(qū)內(nèi)進(jìn)行跨境并購的公司和企業(yè)（重點(diǎn)聚焦先導(dǎo)和支柱產(chǎn)業(yè)）。在認(rèn)購主體上，可參照2021年最新發(fā)布的《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》中對非公開發(fā)行公司債券認(rèn)購主體的要求，向區(qū)內(nèi)專業(yè)投資者發(fā)行，每次發(fā)行對象控制在二百人以內(nèi)。在產(chǎn)品業(yè)務(wù)模式上，擬創(chuàng)設(shè)的非標(biāo)并購債權(quán)可參照“特殊目的收購公司（SPAC）”，創(chuàng)設(shè)中國版的“特殊目的收購債”，為企業(yè)并購提供相應(yīng)的非標(biāo)債權(quán)融資工具。

2.2? 創(chuàng)設(shè)跨境股權(quán)資產(chǎn)投融資業(yè)務(wù)，以“離岸板”實(shí)現(xiàn)對外開放的新能級

2.2.1 吸引境外企業(yè)通過發(fā)行CDR在“離岸板”上市。近年，我國證券市場改革加速，在科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板相繼推出注冊制，在“滬倫通”、“滬港通”等業(yè)務(wù)方面具備了豐富的市場建設(shè)和運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)。建議以上海全球資管中心為依托，借鑒“滬倫通”模式下發(fā)行存托憑證的制度安排，吸引境外企業(yè)通過發(fā)行CDR在離岸市場上市，增加人民幣資本市場中優(yōu)質(zhì)外國上市公司的主體數(shù)量，支持探索資本自由流動(dòng)和自由兌換等開放政策。

2.2.2 吸引境外非居民利用“離岸板”進(jìn)行股權(quán)投融資活動(dòng)。在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，在上海全球資管中心探索開展離岸證券交易業(yè)務(wù)，吸引境外非居民進(jìn)行股權(quán)投資和融資活動(dòng)（如：提供改制、融資、代理分紅派息和股份的托管、登記、轉(zhuǎn)讓、結(jié)算交收等服務(wù)），尤其是吸引“一帶一路”沿線國家的重點(diǎn)企業(yè)和重點(diǎn)依托中國市場開展業(yè)務(wù)的非居民企業(yè)赴中國上市，與“一帶一路”沿線國家共同打造寬領(lǐng)域、深層次、高水平、全方位的區(qū)域合作新局面。

上海全球資管中心的離岸證券交易業(yè)務(wù)可在初期試運(yùn)行“內(nèi)外分離型”模式，待政策制度和管理模式成熟后轉(zhuǎn)為有條件雙向滲透的“內(nèi)外滲透型”離岸金融模式。在此基礎(chǔ)上，非居民可通過開設(shè)境外機(jī)構(gòu)自由貿(mào)易賬戶（FTN賬戶）或境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)外匯賬戶（NRA賬戶）以及境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)離岸賬戶（OSA賬戶）等來參與相關(guān)資產(chǎn)交易。成熟時(shí)“離岸板”也可同時(shí)發(fā)行交易境外企業(yè)的債權(quán)融資工具及其他證券市場產(chǎn)品以募集離岸資金。

2.3? 拓寬各類跨境商品資產(chǎn)交易，以“上海碳”豐富“上海價(jià)格”的新內(nèi)涵

2.3.1 豐富現(xiàn)貨市場品種，探索碳市場金融屬性，增強(qiáng)“期現(xiàn)互動(dòng)”能力。2021年7月16日，全國碳排放權(quán)交易市場正式啟動(dòng)?？缇程寂欧沤灰兹绻{入全球資管中心的資產(chǎn)范疇，將增強(qiáng)上海對于全國乃至全球的碳金融服務(wù)功能。一方面，確?，F(xiàn)貨市場的良性健康發(fā)展，豐富現(xiàn)貨產(chǎn)品類型和結(jié)構(gòu)，為衍生品市場發(fā)展奠定基礎(chǔ)。同時(shí)，可引入不同類型的金融機(jī)構(gòu)作為機(jī)構(gòu)投資者入場，通過做市、報(bào)價(jià)、撮合交易以及經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，為碳現(xiàn)貨市場提供更多層次和更靈活的定價(jià)方式。另一方面，分階段、有序發(fā)展衍生品市場，沿著從場外衍生品向場內(nèi)衍生品發(fā)展的方向，構(gòu)建碳交易的衍生金融產(chǎn)品體系。在市場發(fā)展的初期階段，鼓勵(lì)探索碳遠(yuǎn)期、碳掉期等場外衍生金融工具;在市場基礎(chǔ)設(shè)施和制度完善后，逐漸向碳期貨等場內(nèi)衍生品市場拓展，最終形成現(xiàn)貨市場和衍生品市場并存、場外市場和場內(nèi)市場結(jié)合、非標(biāo)準(zhǔn)化衍生品和標(biāo)準(zhǔn)化衍生品共生的中國碳金融市場。在此基礎(chǔ)上，充分發(fā)揮“期現(xiàn)互動(dòng)”效應(yīng)，探索形成碳市場基準(zhǔn)價(jià)格收益率曲線和全國市場的價(jià)格指數(shù)，完善市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制，推進(jìn)形成多層次碳市場和打造有國際影響力的碳市場定價(jià)中心。

2.3.2 積極推進(jìn)跨境碳排放權(quán)交易業(yè)務(wù)，豐富人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)種類。建議允許境外合格投資者以人民幣參與境內(nèi)的碳排放權(quán)跨境交易。在跨境人民幣資金結(jié)算方面，可參照2018年人民銀行頒布的《關(guān)于進(jìn)一步完善人民幣跨境業(yè)務(wù)政策促進(jìn)貿(mào)易投資便利化的通知》，明確境外投資者辦理碳排放權(quán)交易人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)定，支持境外投資者以人民幣形式參與境內(nèi)碳排放權(quán)交易;逐步將碳排放權(quán)交易標(biāo)準(zhǔn)按照國家“一帶一路”倡議覆蓋到東南亞和其他“一帶一路”國家，形成碳排放權(quán)現(xiàn)貨和期貨交易以人民幣捆綁作為主要結(jié)算單位的業(yè)務(wù)模式。同時(shí)，探索借鑒“滬港通”、“滬倫通”的做法，推進(jìn)我國與亞洲碳市場，以及與歐洲碳市場之間的鏈接，實(shí)現(xiàn)各國碳市場間的互聯(lián)互通，推動(dòng)國內(nèi)國際碳價(jià)格的逐步趨同。

2.4? 增強(qiáng)國有資產(chǎn)跨境管理與運(yùn)作，以“產(chǎn)權(quán)通”推動(dòng)企業(yè)國際化經(jīng)營新步伐

2.4.1 以跨境交易助力國有資產(chǎn)處置和增值。近年，中央企業(yè)依托上海自貿(mào)區(qū)在貿(mào)易、投資、金融服務(wù)等領(lǐng)域的制度和產(chǎn)品創(chuàng)新，推動(dòng)了跨境投資并購及產(chǎn)權(quán)交易業(yè)務(wù)不斷發(fā)展?？蓜?chuàng)設(shè)“產(chǎn)權(quán)通”產(chǎn)品，積極融入和對接國際市場，將傳統(tǒng)國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方式與跨境轉(zhuǎn)讓交易模式相結(jié)合，嘗試通過“產(chǎn)權(quán)通”完成相關(guān)國有資產(chǎn)跨境處置，實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值增值，提升產(chǎn)權(quán)市場在跨境業(yè)務(wù)交易上的深度和廣度。

2.4.2 強(qiáng)化監(jiān)督與管理，推進(jìn)境外國有資產(chǎn)進(jìn)場交易。目前境內(nèi)國有資產(chǎn)進(jìn)場交易已經(jīng)形成較為成熟的體系，但境外國有資產(chǎn)交易缺乏清晰統(tǒng)一的法律規(guī)定，市場也尚未形成廣為接受的交易慣例與做法，一定程度上造成國有資產(chǎn)流失的隱患。依托“產(chǎn)權(quán)通”平臺(tái)和產(chǎn)品，打造跨境國有資產(chǎn)交易平臺(tái)。通過完善境外國有資產(chǎn)跨境交易模式、提供專業(yè)外匯賬戶管理結(jié)算方式、豐富境外國有資產(chǎn)交易服務(wù)方式等手段，探索境外國有資產(chǎn)在離岸資管中心平臺(tái)的進(jìn)場交易，提升產(chǎn)權(quán)市場的國際化要素資源配置水平，將“產(chǎn)權(quán)通”平臺(tái)打造成防止國有資產(chǎn)流失和實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值的重要樞紐。

2.5 優(yōu)化私募股權(quán)交易與流轉(zhuǎn)，以“E轉(zhuǎn)讓”打造安全高效的份額轉(zhuǎn)讓新平臺(tái)

2021年7月，中共中央、國務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于支持浦東新區(qū)高水平改革開放 打造社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)引領(lǐng)區(qū)的意見》中指出，“在總結(jié)評估相關(guān)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，適時(shí)研究在浦東依法依規(guī)開設(shè)私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資股權(quán)份額轉(zhuǎn)讓平臺(tái)，推動(dòng)私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資股權(quán)份額二級交易市場發(fā)展?！边@也是繼2020年2月北京開展股權(quán)投資和創(chuàng)業(yè)投資份額轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)后，在上海浦東對相關(guān)業(yè)務(wù)的繼續(xù)推進(jìn)。未來可創(chuàng)設(shè)“E轉(zhuǎn)讓”平臺(tái)（具備跨境功能），利用臨港片區(qū)的區(qū)位優(yōu)勢和資源優(yōu)勢，通過發(fā)揮產(chǎn)品的便利性（Easy）、可轉(zhuǎn)讓性（Exchangeable）、電子化（Electronic）這三大特征，打造安全高效的份額轉(zhuǎn)讓新平臺(tái)，優(yōu)化私募股權(quán)交易與流轉(zhuǎn)，為股權(quán)投資和創(chuàng)業(yè)投資提供綜合服務(wù)，進(jìn)而把私募股權(quán)轉(zhuǎn)讓平臺(tái)打造成服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)雙循環(huán)發(fā)展格局、深化金融改革創(chuàng)新的重要抓手。

3? 對標(biāo)國際完善頂層設(shè)計(jì)，健全上海全球資管中心的金融法治生態(tài)環(huán)境

從國際經(jīng)驗(yàn)來看，倫敦、新加坡、紐約等全球資管中心的發(fā)展均是建立在高度成熟的法律制度體系基礎(chǔ)之上的。構(gòu)建適應(yīng)上海全球資管中心需要的法治生態(tài)環(huán)境，重點(diǎn)是建立健全符合國際慣例的金融法律法規(guī)體系。

3.1? 盡快出臺(tái)跨境金融交易平臺(tái)建設(shè)的上位法，填補(bǔ)現(xiàn)有法律制度中經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域的空白

為進(jìn)一步提高上海全球資管中心的競爭力，可參照全球資管中心建設(shè)的通行做法，形成“成本洼地”效應(yīng)，建立適應(yīng)境外投資和離岸業(yè)務(wù)發(fā)展的稅收政策。優(yōu)化稅制結(jié)構(gòu)，避免雙重征稅。有序推進(jìn)離岸綜合金融監(jiān)管創(chuàng)新。監(jiān)管目標(biāo)方面，明確有效監(jiān)管的目標(biāo)，以防范跨境金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生為主要目的，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。監(jiān)管職能方面，加強(qiáng)不同層級、不同部門之間監(jiān)管協(xié)同。在上海自貿(mào)區(qū)臨港新片區(qū)內(nèi)試點(diǎn)“沙盒監(jiān)管”，嘗試建立與國際接軌的跨境金融監(jiān)管體系。積極對接國際通行準(zhǔn)則，盡快建立和完善金融基礎(chǔ)設(shè)施的日常營運(yùn)體系。

3.2? 聚焦風(fēng)險(xiǎn)防范，建立跨境風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制和信息披露機(jī)制，促進(jìn)跨境資金流動(dòng)

在上海離岸人民幣市場建立本外幣一體化的自由貿(mào)易賬戶體系，探索資本自由流入流出和自由兌換，推動(dòng)跨境賬戶服務(wù)便利化。完善跨境資金管理制度，優(yōu)化信貸資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓機(jī)制。明確稅收風(fēng)險(xiǎn)在跨境交易的轉(zhuǎn)讓方和受讓方之間進(jìn)行分擔(dān)，制定跨境交易風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)案。建立與國際離岸金融中心相匹配的中央對手交易機(jī)制，著力提升中央對手方在離岸市場中風(fēng)險(xiǎn)管理和阻斷風(fēng)險(xiǎn)跨市場傳播的功能。建立跨境金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測體系。通過信息平臺(tái)共享，加強(qiáng)金融管理部門與海關(guān)等多部門聯(lián)動(dòng)，設(shè)立涵蓋跨境資金進(jìn)出、外債、國際資本流動(dòng)等功能的監(jiān)測系統(tǒng)，實(shí)施流入、流出雙向預(yù)警監(jiān)測，實(shí)現(xiàn)跨境資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)判和管控。

3.3? 穩(wěn)妥發(fā)展金融科技，推進(jìn)人才儲(chǔ)備，全方位保障跨境交易

推動(dòng)金融信息服務(wù)平臺(tái)建設(shè)，引導(dǎo)金融科技助力資管行業(yè)，創(chuàng)新產(chǎn)品開發(fā)模式、提升運(yùn)營能力。建立上海離岸金融數(shù)據(jù)中心，對離岸業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行連續(xù)、系統(tǒng)的統(tǒng)計(jì)，為整體掌握離岸業(yè)務(wù)發(fā)展情況，有效識(shí)別、防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)提供支撐。完善統(tǒng)一數(shù)字化管理平臺(tái)建設(shè)，通過大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等技術(shù)，打通各類要素市場與金融市場基礎(chǔ)設(shè)施的通道。加強(qiáng)各類型人才儲(chǔ)備，提升人員流動(dòng)自由度，形成國際化人才儲(chǔ)備池。

（作者分別為上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所黨委書記、董事長;上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所研究院院長、首席研究員）