可轉(zhuǎn)讓信用證下第二受益人的風(fēng)險與管控

沈敏婕

（蘭州財經(jīng)大學(xué) 甘肅蘭州 730101）

可轉(zhuǎn)讓信用證的定義

對于可轉(zhuǎn)讓信用證的定義在最新版本的《ucp600》（于2007年7月1日起開始生效）第38條b款中是這樣寫道的：可轉(zhuǎn)讓信用證系指特別注明“transferable（可轉(zhuǎn)讓）”字樣的信用證?？赊D(zhuǎn)讓信用證可應(yīng)受益人（第一受益人）的要求轉(zhuǎn)為全部或部分由另一受益人（第二受益人）兌用。已轉(zhuǎn)讓信用證指已由轉(zhuǎn)讓行轉(zhuǎn)為可由第二受益人兌用的信用證。

適用可轉(zhuǎn)讓信用證的三種情形

1.中間商即第一受益人采用可轉(zhuǎn)讓信用證在不提供貨物情況下賺取差價，同時切斷實(shí)際供貨方和進(jìn)口商的聯(lián)系。

2.在實(shí)際供貨方不具備出口資格時，需要采用可轉(zhuǎn)讓信用證以他人名義出口。

3.總公司統(tǒng)一對外簽訂合同，采用可轉(zhuǎn)讓信用證的方式讓分（子）公司提供貨物即實(shí)際供貨方?？?、分（子）公司分別為第一、第二受益人。

第二受益人的風(fēng)險來源

實(shí)務(wù)中，第二受益人遭受風(fēng)險主要根源是第一受益人即中間商有替換單據(jù)賺取差價的權(quán)利，因此，第二受益人的遞交的嚴(yán)格相符可轉(zhuǎn)讓信用證的單據(jù)往往與原信用證不符，進(jìn)而造成第二受益人及實(shí)際供貨方的款項(xiàng)得不到償付。

來自第一受益人的風(fēng)險。首先，可轉(zhuǎn)讓信用證是根據(jù)第一受益人根據(jù)自身需要決定是否轉(zhuǎn)讓以及轉(zhuǎn)讓多少。其次，第一受益人有更改、換取發(fā)票，謀取差價的權(quán)利。但資信不良的中間商，可能借以延遲換單、錯誤換單、拒絕通知修改等方式來與與實(shí)際供貨商談判，謀取超越合同約定的利益。再次，第二受益人與第一受益人之間是單純的買賣合同關(guān)系。這種合同關(guān)系是獨(dú)立于信用證關(guān)系的，鑒于此特點(diǎn)以及信用證獨(dú)立的原則，當(dāng)開證行拒付的時候，第二受益人并不能依據(jù)買賣合同要求第一受益人付款。

因此，當(dāng)?shù)诙芤嫒说膯螕?jù)已經(jīng)按已轉(zhuǎn)讓信用證的各項(xiàng)條款相符交單后，可能因?yàn)榈谝皇芤嫒宋茨芗皶r換單，或者正確改單時，轉(zhuǎn)讓行沒有直接向開證提交實(shí)際供貨商單據(jù)的權(quán)利，開證行也不能憑單付款，此時，實(shí)際供貨商得不到貨物款項(xiàng)，同時購貨方不能憑單提貨，這時，實(shí)際供貨商只能一直等下去，貨物款項(xiàng)的收回也遙遙無期。

來自開證行的風(fēng)險。首先，開證行只對第一受益人有付款承諾，對第二受益人沒有付款承諾，因此，即使第二受益人嚴(yán)格相符交單后，開證行也沒有義務(wù)對第二受益人償付貨款。其次，在實(shí)務(wù)中，常常會存在第一受益人與開證申請人即購貨方聯(lián)合欺詐的情況，如，中間商不及時換單或不正確換單, 造成單證不符,此時購貨方便不能夠憑單提貨，開證申請人即購貨方就借機(jī)提出各種條件要求大幅降價或者提供較高折扣, 這樣往往使第二受益人遭受巨額損失。

來自轉(zhuǎn)讓行的風(fēng)險。首先，轉(zhuǎn)讓行僅僅只負(fù)責(zé)審單，即使根據(jù)UCP600 第38條i款規(guī)定，在所列兩種情況下，當(dāng)?shù)谝皇芤嫒宋醇皶r提交符合信用證的單據(jù)或者未及時對單據(jù)進(jìn)行修改時，轉(zhuǎn)讓行有權(quán)將第二受益人的單據(jù)直接提交開證行并不再對第一受益人負(fù)責(zé)，但這不僅會在一定程度上得罪重要的客戶即第一受益人，同時通常會因?yàn)榈诙芤嫒说膯螕?jù)與原信用證不符而遭到開證行的拒付。因此，轉(zhuǎn)讓行通常也不會這么做。其次，在大多數(shù)情況下，轉(zhuǎn)讓行為了保護(hù)自身利益，會在可轉(zhuǎn)讓信用證上加列“先收后支”的軟條款，即在收到開證行支付貨款后再對第二受益人進(jìn)行付款，由此，我們可以看出轉(zhuǎn)讓行并不承擔(dān)對第二受益人的付款義務(wù)。

第二受益人的風(fēng)險管控

確保第一受益人以及開證行的資質(zhì)、信譽(yù)良好。資質(zhì)、信譽(yù)好的第一受益人會積極配合進(jìn)購貨方和第二受益人，妥善安排好相關(guān)事項(xiàng)，幫助解決貿(mào)易糾紛，確保單據(jù)按時地正確更換以保障第二受益人貨款得到償付。因此，對于第一受益和開證行人的資信狀況的調(diào)查是非常有必要的。

對于第一受益人的資信狀況的了解，首先，我們應(yīng)該通過檢查商業(yè)營業(yè)執(zhí)照的正本和副本確認(rèn)其企業(yè)是否真實(shí)存在；其次，我們可以通過充分了解一貫的貿(mào)易履約能力評估其資質(zhì)、信譽(yù)狀況；除此之外，我們也可以詢問外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)以及銀行。同時，我們還可以通過行業(yè)協(xié)會選擇一些較好的貿(mào)易伙伴。

使用背對背信用。由于可轉(zhuǎn)讓信用證對第二受益人的貨款的保障是很微弱的，一定程度上是收不回來的。 因此，第二受益人可以讓第一收益人開立背對背信用證。即要求第一受益人開立這樣一份信用證，以自己為開證申請人，以第二受益人為受益人，以轉(zhuǎn)讓行為開證行。當(dāng)?shù)诙芤嫒颂峤坏膯螕?jù)相符于信用證時，即可從轉(zhuǎn)讓行獲得貨款。因此，在實(shí)際貿(mào)易中，第二受益人應(yīng)嘗試拒絕可轉(zhuǎn)讓信用證而要求立背對背信用證。

增加轉(zhuǎn)讓行的責(zé)任。在國際貿(mào)易實(shí)務(wù)中，類似“先收后支”的條款常常會由轉(zhuǎn)讓行添加在信用證中，這使得第二受益人在正確改單并且及時交單后，并不能得到貨款的收回，只有在第一受益人正確改單并且及時交單后，才可以得到償付。因此，第二受益人能否得到償付往往會受到中間商、開證行等因素的影響，其對于第二受益人來說很不利。這時，增加轉(zhuǎn)讓行責(zé)任會對其權(quán)益的保障很有必要。

要求轉(zhuǎn)讓行提交銀行保函。在實(shí)際供商與中間商在簽訂貿(mào)易合同的時候，可以談判，但第一受益人仍然不放棄使用可轉(zhuǎn)讓信用證的方式，那么，第二受益人就能提出這樣一個條件，即讓轉(zhuǎn)讓行轉(zhuǎn)讓其證的時候一并提供一份銀行保函。保證當(dāng)?shù)诙芤嫒讼喾粏魏?，若第一受益人沒能按時時更換或者是單據(jù)更換有錯誤，那么，第二受益人的損失則由擔(dān)保行承擔(dān)。

對轉(zhuǎn)讓行提出在轉(zhuǎn)讓信用證時加列保兌條款的要求?？赊D(zhuǎn)讓信用證加列保兌條款之后，只要第二受益人按時換單并換單正確即與可轉(zhuǎn)讓信用證相一致，便可得到保兌行的償付，使得其免除了受第一受益人、開證行的影響而收不到貨款的風(fēng)險，同時，出口地銀行因?yàn)榈诙芤嫒擞辛算y行的保兌而愿意為其融資，其融資風(fēng)險大大降低。因此，第二受益人的權(quán)益得到了保障。

讓轉(zhuǎn)讓行出具一份銀行保函要比讓轉(zhuǎn)讓行轉(zhuǎn)讓信用證上增加保兌的條款更容易一些。因此，當(dāng)?shù)诙芤嫒颂岢鰧π庞米C加列保兌條款但被拒絕時，可以退一步，盡可能讓第一受益人在第二受益人接受信用證之前提供一份保函。

嚴(yán)格審核信用證。第二受益人應(yīng)該嚴(yán)格審核該信用證的條款，如果發(fā)現(xiàn)很難做到的或者是不可接受的條款，應(yīng)及時與第一受益人溝通協(xié)商，但只要第二受益人答應(yīng)使用該結(jié)算方式，必須嚴(yán)格履行該信用證項(xiàng)下的條款，制作與該信用證相一致的單據(jù)，要嚴(yán)格相符。必須強(qiáng)調(diào)，類似“先收后支”的條款，其應(yīng)要非常謹(jǐn)慎。

約束各方責(zé)任。首先，第二受益人以簽訂合同的方式來約束第一受益人，具體包括約束可轉(zhuǎn)讓信用證除了必須條款的更改，其他條款必須保持與原證相同轉(zhuǎn)載，以及約束其及時換單、正確改單。受益人之間簽訂合同時，有時第二受益人不知道進(jìn)口方開出的是轉(zhuǎn)讓信用證，其可以在收到轉(zhuǎn)讓信用證時，要求對合同增加條款，注明當(dāng)?shù)诙芤嫒讼喾粏魏?，如果是第一受益人的錯誤即沒能按時換單或正確改單而得不到款項(xiàng)的收回，那么應(yīng)由第一受益人承擔(dān)，貨款以及延付貨款利息應(yīng)償付給第二受益人。

其次，也可以對轉(zhuǎn)讓行進(jìn)行責(zé)任約束，明確對于可轉(zhuǎn)讓信用證的開立，其除了ucp600 所要求的可以更改的內(nèi)容外，其他內(nèi)容必須按照原證轉(zhuǎn)載，不得刪減或遺漏。

努力開展業(yè)務(wù)，擺脫第二受益人的身份。第二受益人應(yīng)該充分了解自己商品的特點(diǎn)及它的受眾群體，努力開拓市場，擺脫第二受益人的身份，獲得更為有優(yōu)勢的貿(mào)易地位，或者在陷入困境的時候能夠?qū)⒇浳锛皶r轉(zhuǎn)銷出去，不必收到中間商即第一受益人的牽制，這其實(shí)為第二受益人規(guī)避風(fēng)險最為徹底有效的辦法。