我國(guó)央行數(shù)字貨幣發(fā)行的法律問題與對(duì)策研究

蘇 斌

(廣東財(cái)經(jīng)大學(xué)，廣東廣州 510300)

國(guó)際清算銀行發(fā)布的報(bào)告顯示，截至2020年7月中旬，全球至少有36家中央銀行發(fā)布了批發(fā)型或零售型央行數(shù)字貨幣的研發(fā)進(jìn)展，至少3個(gè)國(guó)家完成了零售型央行數(shù)字貨幣的試點(diǎn)，包括我國(guó)在內(nèi)的6個(gè)國(guó)家正在進(jìn)行零售型央行數(shù)字貨幣的試點(diǎn)[1]。國(guó)際清算銀行指出，考慮到央行數(shù)字貨幣對(duì)貨幣政策和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定具有重大影響，各國(guó)中央銀行發(fā)行數(shù)字貨幣必須考慮法律規(guī)制問題：一是發(fā)行央行數(shù)字貨幣可能需要修改立法，但這在短期內(nèi)并不可行；二是必須明確央行數(shù)字貨幣是否屬于法定貨幣(即履行金融義務(wù)的法律認(rèn)可的支付工具)，以及相關(guān)價(jià)值轉(zhuǎn)移的現(xiàn)行法律是否仍然適用；三是目前尚不清楚如何對(duì)匿名形式的央行數(shù)字貨幣執(zhí)行反洗錢、反恐怖主義的融資要求，易于跨境轉(zhuǎn)移或離岸使用的央行數(shù)字貨幣給法律帶來了重大挑戰(zhàn)；四是央行數(shù)字貨幣面臨數(shù)字環(huán)境中的個(gè)人隱私和網(wǎng)絡(luò)安全兩大問題[2]。通過了解我國(guó)央行數(shù)字貨幣的發(fā)展現(xiàn)狀和特征，分析其中存在的法律問題并提出相應(yīng)對(duì)策，有助于推動(dòng)我國(guó)央行數(shù)字貨幣在國(guó)內(nèi)的順利發(fā)行和境外流通，使之成為人民幣國(guó)際化的重要武器。

一、我國(guó)央行數(shù)字貨幣的發(fā)展現(xiàn)狀和特征

2014年,中國(guó)人民銀行成立了專門的法定數(shù)字貨幣研究團(tuán)隊(duì)。2016年至2019年，中國(guó)人民銀行旗下的3家機(jī)構(gòu)共申請(qǐng)了97項(xiàng)數(shù)字貨幣相關(guān)專利[3]。2017年，中國(guó)人民銀行正式成立數(shù)字貨幣研究所。2019年8月10日，中國(guó)人民銀行支付結(jié)算司副司長(zhǎng)穆長(zhǎng)春指出，我國(guó)法定數(shù)字貨幣將采取雙層運(yùn)營(yíng)體系[4]。2020年4月16日，我國(guó)央行數(shù)字貨幣試點(diǎn)項(xiàng)目在蘇州率先落地，數(shù)字貨幣以交通費(fèi)補(bǔ)貼的形式發(fā)放給公眾。2020年8月14日，商務(wù)部印發(fā)《全面深化服務(wù)貿(mào)易創(chuàng)新發(fā)展試點(diǎn)總體方案》，該方案附表第93條明確：“在京津冀、長(zhǎng)三角、粵港澳大灣區(qū)及中西部具備條件的地區(qū)開展數(shù)字人民幣試點(diǎn)?！盵5]

我國(guó)央行數(shù)字貨幣在技術(shù)上借鑒國(guó)際上成熟的數(shù)字技術(shù)，并在機(jī)制設(shè)計(jì)上有所創(chuàng)新，以保證貨幣交易便捷和系統(tǒng)安全。我國(guó)央行數(shù)字貨幣具有四大特征：一是堅(jiān)持中心化的管理模式。比特幣通過使用區(qū)塊鏈技術(shù)規(guī)避國(guó)家對(duì)洗錢等金融犯罪的追蹤和打擊，逃避各國(guó)的外匯管制。法定數(shù)字貨幣不是去中心化貨幣，運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)會(huì)造成一定程度上的去中心化，但其去中心化主要體現(xiàn)在記錄貨幣移轉(zhuǎn)信息、保證交易信息難以篡改，而非擺脫中心化機(jī)構(gòu)的管理[6]。我國(guó)的貨幣發(fā)行及貨幣政策都是由中央銀行統(tǒng)一調(diào)控，地方銀行根據(jù)中央銀行的政策發(fā)行并管理貨幣。與法定貨幣相同，我國(guó)央行數(shù)字貨幣在體系架構(gòu)和管理上堅(jiān)持中心化模式，必須依靠國(guó)家監(jiān)管，以中國(guó)人民銀行為管理中心。這既是出于我國(guó)國(guó)情的必然要求，也是維護(hù)金融穩(wěn)定和防范金融風(fēng)險(xiǎn)的客觀需要。二是不承諾使用區(qū)塊鏈技術(shù)。穆長(zhǎng)春曾表示，央行將保持技術(shù)中性，不預(yù)設(shè)技術(shù)路線，即不依賴某一種技術(shù)路線[4]。因此，我國(guó)央行數(shù)字貨幣未必以區(qū)塊鏈為技術(shù)路線，可能采用區(qū)塊鏈和其他信息技術(shù)(如加密技術(shù)、信息認(rèn)證技術(shù)等)相結(jié)合，也可能采用集中賬戶體系。三是核心要素為一幣、兩庫、三中心。一幣指央行數(shù)字貨幣，兩庫指數(shù)字貨幣發(fā)行庫和數(shù)字貨幣商業(yè)銀行庫，三中心指認(rèn)證中心、登記中心和大數(shù)據(jù)分析中心。在宏觀或中觀層面數(shù)字貨幣可以進(jìn)行脫敏的大數(shù)據(jù)分析，但在微觀層面不可侵犯合法用戶的隱私[7]。尤其是在用戶身份認(rèn)證方面的可控匿名設(shè)計(jì)兼顧數(shù)據(jù)安全、個(gè)人隱私保護(hù)和違法犯罪管理，有助于實(shí)現(xiàn)公共利益和個(gè)人利益之間的平衡。四是采用雙層運(yùn)營(yíng)體系。若采用單層運(yùn)營(yíng)體系僅靠中央銀行直接向公眾發(fā)行貨幣，必然會(huì)導(dǎo)致銀行的貸款投放能力被削弱，影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融穩(wěn)定。

鑒于數(shù)字貨幣特有的匿名性、快捷性等特點(diǎn)，我國(guó)應(yīng)著力打造自主設(shè)計(jì)和建設(shè)的國(guó)際支付、結(jié)算與清算體系，這個(gè)體系完全不同于美國(guó)操控的環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)體系。借助5G技術(shù)，我國(guó)完全可以從技術(shù)上擺脫美國(guó)的金融霸權(quán)，這也是我國(guó)央行數(shù)字貨幣的歷史使命。

二、我國(guó)央行數(shù)字貨幣發(fā)行的法律問題

(一)法律依據(jù)問題

我國(guó)關(guān)于貨幣發(fā)行主體、流通手段等方面的法律法規(guī)主要是《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》《中華人民共和國(guó)人民幣管理?xiàng)l例》，中國(guó)人民銀行依法具有貨幣發(fā)行權(quán)，但目前我國(guó)缺乏發(fā)行數(shù)字貨幣的法律依據(jù)?！吨腥A人民共和國(guó)人民幣管理?xiàng)l例》第二條規(guī)定：“本條例所稱人民幣，是指中國(guó)人民銀行依法發(fā)行的貨幣，包括紙幣和硬幣?！痹摋l例第三條規(guī)定：“中華人民共和國(guó)的法定貨幣是人民幣。”[8]表明我國(guó)的法定貨幣包括紙幣和硬幣兩種，并沒有將數(shù)字貨幣列入其中?！吨腥A人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》第十七條規(guī)定：“人民幣由中國(guó)人民銀行統(tǒng)一印制、發(fā)行。”[9]表明人民幣的制作方式為印制，而數(shù)字貨幣依賴信息技術(shù)、密碼算法等進(jìn)行運(yùn)作、發(fā)行，不需要也不可能被印制。相關(guān)法律法規(guī)受限于當(dāng)時(shí)的立法背景和技術(shù)條件，體現(xiàn)了法律規(guī)定的相對(duì)滯后性，有必要進(jìn)行修改。

(二)法律屬性問題

貨幣在充當(dāng)交換媒介之前必須具有法律上物的一般屬性，且得以能為其所有者占有、使用、收益和處分之時(shí)，方能承擔(dān)交換媒介的作用[10]。通過法律規(guī)定使我國(guó)央行數(shù)字貨幣具有民法上物的基本含義，呈現(xiàn)出不同的權(quán)利形式，才能更好地保障持有者的請(qǐng)求權(quán)等權(quán)利。

法定貨幣的法律屬性包括公法屬性與私法屬性，其公法屬性可分為法償屬性與身份屬性。法償屬性是保證法定貨幣能夠履行其貨幣職能的基礎(chǔ)，指任何人不得拒收法定貨幣(紙幣和硬幣)，否則屬于違法行為。我國(guó)的法定貨幣是人民幣，以人民幣作為支付工具時(shí)任何單位與個(gè)人均不得拒收。我國(guó)央行數(shù)字貨幣作為數(shù)字化的人民幣，應(yīng)當(dāng)賦予其與實(shí)體法定貨幣同等的法償屬性，否則將影響其應(yīng)用與普及。法定數(shù)字貨幣的身份屬性指國(guó)家強(qiáng)制賦予每一單位法定數(shù)字貨幣特定的信息，該信息包括該數(shù)字貨幣本身獨(dú)有的、與持有者信息無關(guān)的信息，以及曾經(jīng)持有該數(shù)字貨幣的主體及相關(guān)交易行為的信息[6]。如每張紙幣都有不同的號(hào)碼，銀行能夠據(jù)此識(shí)別出印刷批次、印刷廠家、發(fā)行時(shí)間、發(fā)行區(qū)域等信息。但是紙幣和硬幣的身份屬性較弱，其信息僅包括貨幣本身的特定信息，不包括持有人信息，更不包含其是否被用于違法犯罪活動(dòng)等信息。盡管現(xiàn)金可以通過存款等方式受到金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，但也存在第三方機(jī)構(gòu)泄露數(shù)據(jù)和隱私的可能。按照中國(guó)人民銀行的設(shè)計(jì)方案，我國(guó)央行數(shù)字貨幣可實(shí)現(xiàn)相對(duì)匿名流通，即交易雙方之間匿名，但是可以依據(jù)自愿原則允許公開個(gè)人信息。經(jīng)持有者許可或者基于國(guó)家安全、公共利益的需要，國(guó)家機(jī)關(guān)可以依法向銀行調(diào)取數(shù)字貨幣持有者的個(gè)人信息、追蹤貨幣交易記錄，同時(shí)可以防止銀行泄露甚至出賣客戶個(gè)人信息。而比特幣以及我國(guó)現(xiàn)已發(fā)行的紙幣和硬幣完全匿名，難以追蹤貨幣交易記錄，不利于打擊犯罪分子。

法定貨幣在私法上被認(rèn)定為物，除特定情形外，一般應(yīng)當(dāng)適用民法中“占有即所有”的所有權(quán)流轉(zhuǎn)規(guī)則[6]。我國(guó)央行數(shù)字貨幣本質(zhì)上是一種法定貨幣，但尚無法律對(duì)其法定貨幣的屬性進(jìn)行確認(rèn)，其財(cái)產(chǎn)屬性和權(quán)利屬性等法律屬性有待規(guī)范。有研究者提出，法定數(shù)字貨幣在我國(guó)應(yīng)當(dāng)受物權(quán)法的調(diào)整[6]。因此，我國(guó)央行數(shù)字貨幣可能是一種支付手段，也可能是一種大宗的商品、存款或一種投資的工具，法律屬性的不同將直接影響其監(jiān)管模式和貨幣持有者的權(quán)益保護(hù)。

(三)法律監(jiān)管問題

2019年,國(guó)際貨幣基金組織發(fā)布《金融科技與支付監(jiān)管：分析框架》，提出規(guī)范數(shù)字貨幣支付服務(wù)的分析框架，以應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)從而制定監(jiān)管措施。該框架包括四個(gè)步驟：第一步，將活動(dòng)確定為支付服務(wù)；第二步，牌照管理和認(rèn)定體系，對(duì)支付機(jī)構(gòu)的監(jiān)督方式包括審慎監(jiān)督持牌機(jī)構(gòu)和指定支付系統(tǒng)的監(jiān)督；第三步，分析和管理風(fēng)險(xiǎn)；第四步，促進(jìn)法律確定性，修改法律或補(bǔ)充立法以確定各方當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)。通過四個(gè)步驟為支付服務(wù)建立一個(gè)透明、健全、全面的法律框架。依據(jù)此框架，各國(guó)中央銀行將面臨一系列的政策問題和監(jiān)管挑戰(zhàn)，包括提供跨境金融服務(wù)的支付系統(tǒng)的穩(wěn)定性，加密資產(chǎn)導(dǎo)致的金融穩(wěn)定，以及移動(dòng)貨幣和數(shù)字支付代幣發(fā)展帶來的貨幣穩(wěn)定性等[11]。

我國(guó)央行數(shù)字貨幣的可控匿名設(shè)計(jì)和可追溯性為匿名支付和有效監(jiān)管提供了保障，既有效保護(hù)了個(gè)人數(shù)據(jù)和個(gè)人隱私，又將洗錢等違法犯罪行為置于國(guó)家監(jiān)管之下。但目前的法律體系難以解決我國(guó)央行數(shù)字貨幣在跨境流通中面臨的法律監(jiān)管問題。在個(gè)人數(shù)據(jù)保護(hù)方面，我國(guó)個(gè)人數(shù)據(jù)保護(hù)相關(guān)法律不具有域外效力，且各國(guó)對(duì)個(gè)人數(shù)據(jù)保護(hù)的標(biāo)準(zhǔn)不一、力度不同，可能導(dǎo)致公民個(gè)人數(shù)據(jù)和個(gè)人隱私被侵犯。中國(guó)人民銀行是人民幣的國(guó)家管理機(jī)關(guān)，但不具有域外監(jiān)管權(quán)力，在反洗錢等監(jiān)管上需要加強(qiáng)與國(guó)際組織的合作。我國(guó)刑法雖然對(duì)人民幣犯罪進(jìn)行了規(guī)制，但由于未明確央行數(shù)字貨幣的法律屬性，加之央行數(shù)字貨幣本身的復(fù)雜性和特殊性，因而難以有效懲戒利用央行數(shù)字貨幣進(jìn)行違法犯罪活動(dòng)的主體。

(四)跨境流通問題

1944年，聯(lián)合國(guó)貨幣金融會(huì)議通過了《國(guó)際貨幣基金協(xié)定》這一多邊條約，其目的是穩(wěn)定金融市場(chǎng)和維持國(guó)際貨幣秩序。但由于長(zhǎng)期以來美元霸權(quán)在國(guó)際貨幣體系中的主導(dǎo)地位，其他國(guó)家的貨幣難以實(shí)現(xiàn)全球范圍內(nèi)的流通，其他國(guó)際組織和條約對(duì)國(guó)際支付和資金跨境流動(dòng)也進(jìn)行了限制。根據(jù)國(guó)際法的國(guó)家主權(quán)原則，一國(guó)有權(quán)禁止他國(guó)貨幣作為本國(guó)的法償貨幣，以維護(hù)本國(guó)貨幣主權(quán)。其他國(guó)家是否許可我國(guó)央行數(shù)字貨幣在其境內(nèi)流通，以及是否承認(rèn)我國(guó)央行數(shù)字貨幣支付網(wǎng)絡(luò)在其境內(nèi)的合法性，是我國(guó)央行數(shù)字貨幣跨境流通面臨的首要問題。只有獲得其他國(guó)家的許可，我國(guó)央行數(shù)字貨幣跨境支付、結(jié)算、清算的體系構(gòu)建才能付諸實(shí)施。

境外流通中的合規(guī)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)管理是跨境流通的必要保障，必須引起高度重視。自比特幣出現(xiàn)以來，一些國(guó)家的金融犯罪分子避開其所在國(guó)家的境內(nèi)監(jiān)管，在境外發(fā)行加密代幣，開展離岸交易、非法集資、非法發(fā)行證券等犯罪活動(dòng)。數(shù)字貨幣可能被用于洗錢或非法融資，估計(jì)會(huì)被一些國(guó)家或地區(qū)作為反對(duì)和阻止我國(guó)央行數(shù)字貨幣跨境流通的借口。

三、對(duì)策

(一)在立法上明確我國(guó)央行數(shù)字貨幣的法律地位，消除對(duì)其合法性的質(zhì)疑

1.將央行數(shù)字貨幣納入我國(guó)法定貨幣范疇。根據(jù)《中華人民共和國(guó)人民幣管理?xiàng)l例》，我國(guó)的法定貨幣包括紙幣和硬幣兩種，數(shù)字貨幣不在其中。根據(jù)《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》，人民幣的制作方式為印制，而數(shù)字貨幣不可能印制，其發(fā)行和流通的合法性存在問題。當(dāng)然，可以從我國(guó)央行數(shù)字貨幣是人民幣的數(shù)字化形式的角度來解釋其合法性。但立法與對(duì)立法的擴(kuò)大解釋并不相同，因此，更好的策略是修改《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》和《中華人民共和國(guó)人民幣管理?xiàng)l例》，明確規(guī)定我國(guó)央行數(shù)字貨幣的合法地位。

2.明確我國(guó)央行數(shù)字貨幣的財(cái)產(chǎn)屬性。我國(guó)首例比特幣財(cái)產(chǎn)侵權(quán)糾紛案已明確比特幣為虛擬財(cái)產(chǎn)，但比特幣是一種私人數(shù)字貨幣，完全不同于以中央銀行作為信用支持的法定數(shù)字貨幣，且我國(guó)新頒布的民法典沒有涉及法定數(shù)字貨幣法律屬性的規(guī)定。因此，應(yīng)在法律中明確我國(guó)央行數(shù)字貨幣與紙幣、硬幣同屬于貨幣財(cái)產(chǎn)(非主權(quán)數(shù)字貨幣應(yīng)視為無形財(cái)產(chǎn)而不是貨幣)?？傊?，應(yīng)調(diào)整相關(guān)法律法規(guī)，使我國(guó)央行數(shù)字貨幣的發(fā)行和流通于法有據(jù)，保證其與紙幣、硬幣具有同等的法償性，明確其法律地位和財(cái)產(chǎn)屬性，以解決法律適用的難題。

(二)加強(qiáng)技術(shù)監(jiān)管和法律監(jiān)管，保障跨境流通安全

我國(guó)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)與國(guó)際組織的溝通與合作，實(shí)現(xiàn)信息共享，共同打擊數(shù)字貨幣跨境犯罪。應(yīng)與各主權(quán)國(guó)家及其中央銀行、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)、金融情報(bào)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)在合作監(jiān)督、信息共享、數(shù)據(jù)流通方面的合作。成立于2018年的全球金融創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)制定了全球合作政策和知識(shí)共享計(jì)劃，有來自50多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和企業(yè)參與其中。我國(guó)可以通過國(guó)際會(huì)議提出建議，由國(guó)際貨幣基金組織或國(guó)際清算銀行借鑒全球金融創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)的模式，成立數(shù)字貨幣監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)，各國(guó)通過網(wǎng)絡(luò)分享信息和治理經(jīng)驗(yàn)，及時(shí)阻止敏感且有犯罪嫌疑的交易行為，從而提高國(guó)際監(jiān)管的效率。

在國(guó)內(nèi)，我國(guó)應(yīng)完善相關(guān)立法，加大打擊利用數(shù)字貨幣違法犯罪的力度，保護(hù)個(gè)人數(shù)據(jù)和個(gè)人隱私。一是按照我國(guó)《網(wǎng)絡(luò)空間國(guó)際合作戰(zhàn)略》的戰(zhàn)略目標(biāo)和行動(dòng)計(jì)劃，積極配合反洗錢金融行動(dòng)特別工作組的反洗錢行動(dòng)，將制裁新型數(shù)字貨幣犯罪納入刑法規(guī)制范圍。二是制定嚴(yán)格的數(shù)據(jù)安全和隱私保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)。我國(guó)已經(jīng)頒布了網(wǎng)絡(luò)安全法、密碼法、民法典等相關(guān)法律，個(gè)人信息保護(hù)法和數(shù)據(jù)安全法已經(jīng)納入全國(guó)人大的立法規(guī)劃，數(shù)據(jù)保護(hù)的法律制度日益完善。但對(duì)我國(guó)央行數(shù)字貨幣的跨境流通而言，處理和使用個(gè)人數(shù)據(jù)時(shí)可能會(huì)引起各國(guó)對(duì)隱私保護(hù)和信息安全方面的擔(dān)憂，建議在數(shù)據(jù)保護(hù)立法和執(zhí)法方面參考?xì)W盟《通用數(shù)據(jù)保護(hù)條例》這一被稱為史上最嚴(yán)格的數(shù)據(jù)保護(hù)法律，建立高標(biāo)準(zhǔn)的數(shù)據(jù)保護(hù)法律體系。三是促進(jìn)監(jiān)管科技和監(jiān)管法律相融合，構(gòu)建金融風(fēng)險(xiǎn)防范和監(jiān)管體系。建議建立基于分布式賬本技術(shù)的新型監(jiān)管體系，這方面需要做的工作包括：建立智能合約/區(qū)塊鏈標(biāo)準(zhǔn)，即中國(guó)R3聯(lián)盟(銀行為了謀求區(qū)塊鏈技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展而建立的大型區(qū)塊鏈聯(lián)盟)標(biāo)準(zhǔn)，該標(biāo)準(zhǔn)的建立有助于中央銀行完善現(xiàn)有銀行監(jiān)管體系；將監(jiān)管機(jī)構(gòu)作為法定數(shù)字貨幣底層區(qū)塊鏈中的特權(quán)節(jié)點(diǎn)，去除打包區(qū)塊中的匿名色彩，實(shí)時(shí)掌握法定數(shù)字貨幣運(yùn)行過程中的信息，確保實(shí)時(shí)合規(guī)[12]，從而實(shí)現(xiàn)在科技驅(qū)動(dòng)型監(jiān)管機(jī)制下監(jiān)管者與被監(jiān)管者擁有平等的信息獲取地位，構(gòu)建平等的信息共享機(jī)制，使得監(jiān)管扁平化[13]；基于區(qū)塊鏈技術(shù)的運(yùn)行原理將法律規(guī)定以代碼語言寫入智能合約，在系統(tǒng)運(yùn)行時(shí)進(jìn)行合規(guī)性對(duì)比，從而自動(dòng)運(yùn)行出符合法律監(jiān)管要求的結(jié)果[14]，根據(jù)對(duì)比結(jié)果調(diào)整現(xiàn)有的監(jiān)管立法和執(zhí)法活動(dòng)。

我國(guó)央行數(shù)字貨幣在其他國(guó)家流通還需要解決兩個(gè)關(guān)鍵問題：一是取得央行數(shù)字貨幣在其他國(guó)家境內(nèi)流通的許可；二是取得支付網(wǎng)絡(luò)在其他國(guó)家境內(nèi)合法落地(不采取排異管理)的認(rèn)可。針對(duì)第一個(gè)問題，可以通過簽署貨幣互換協(xié)議獲得在其他國(guó)家流通的合法身份；針對(duì)第二個(gè)問題，則要抓住排異管理的核心也就是中心化的金融網(wǎng)絡(luò)，積極搭建我國(guó)自主研發(fā)和建設(shè)的第二代支付系統(tǒng)，充分利用支付寶、微信等第三方支付平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)，讓跨境流通國(guó)家無法對(duì)我國(guó)的支付網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行限制和排異管理。要抓住突破口推進(jìn)我國(guó)央行數(shù)字貨幣的跨境流通，可以借鑒我國(guó)在原油、天然氣等能源采購(gòu)上實(shí)現(xiàn)人民幣結(jié)算的成功嘗試，以與我國(guó)有大宗商品交易、“一帶一路”沿線及與我國(guó)簽署了貨幣互換協(xié)議的國(guó)家為突破口，通過締結(jié)區(qū)域性貨幣合作協(xié)議實(shí)現(xiàn)我國(guó)央行數(shù)字貨幣的局部國(guó)際化，循序漸進(jìn)提升其國(guó)際影響力，逐步推進(jìn)人民幣的國(guó)際化進(jìn)程。

(三)綜合運(yùn)用國(guó)際規(guī)則和國(guó)內(nèi)立法，破解跨境支付、結(jié)算、清算的法律障礙

1.構(gòu)建我國(guó)央行數(shù)字貨幣的跨境支付法律體系。目前我國(guó)人民幣跨境支付系統(tǒng)的規(guī)則體系建設(shè)尚處于初級(jí)階段，主要以中國(guó)人民銀行和人民幣跨境支付系統(tǒng)的規(guī)范性文件為主?？梢詤⒖紘?guó)際清算銀行等國(guó)際組織制定的規(guī)則，搞好法律制度的體系化設(shè)計(jì)，將分散在不同法律中關(guān)于支付、結(jié)算、清算的規(guī)定統(tǒng)一起來，健全符合我國(guó)央行數(shù)字貨幣跨境支付需要的法律制度，特別是確立凈額結(jié)算的法律效力和結(jié)算最終性的法律地位。從目前的技術(shù)條件看，混合系統(tǒng)整合了實(shí)時(shí)結(jié)算系統(tǒng)的及時(shí)性和延遲結(jié)算系統(tǒng)在流動(dòng)性使用方面的有效性，故有必要明確凈額結(jié)算的法律效力，逐步建立雙邊或多邊的凈額結(jié)算制度。確立結(jié)算最終性的法律地位有利于維護(hù)支付系統(tǒng)的安全與穩(wěn)定，避免參與機(jī)構(gòu)破產(chǎn)等問題對(duì)支付系統(tǒng)帶來的連鎖反應(yīng)，通過法律規(guī)定參與者發(fā)起的結(jié)算指令具有最終性，其效力不受其他有關(guān)債權(quán)債務(wù)的影響[15]。

2.搭建新的清算、結(jié)算網(wǎng)絡(luò)。我國(guó)央行數(shù)字貨幣要突破美元的包圍圈，就不能只依靠環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)的體系，可以參照Ripple協(xié)議的模式另起爐灶，搭建基于區(qū)塊鏈技術(shù)的分布式交易架構(gòu)，利用大數(shù)據(jù)平臺(tái)和區(qū)塊鏈技術(shù)構(gòu)建一個(gè)新的清算、結(jié)算網(wǎng)絡(luò)。法定數(shù)字貨幣的跨境流通不僅指流出環(huán)節(jié)，還應(yīng)該包括回流環(huán)節(jié)，只有搭建起自由的流出、流入安全通道和封閉環(huán)境，才能真正實(shí)現(xiàn)我國(guó)央行數(shù)字貨幣的跨境自由流轉(zhuǎn)。目前境外人民幣回流有四種方式：貿(mào)易結(jié)算，跨境投融資，股票、債券、基金投資，貸款。其中資本項(xiàng)目即開放股票、債券市場(chǎng)、跨境人民幣直接投資應(yīng)是回流法律機(jī)制建設(shè)的重點(diǎn)[16]。應(yīng)盡早著手我國(guó)央行數(shù)字貨幣回流的頂層設(shè)計(jì)，以“我國(guó)央行數(shù)字貨幣—石油等大宗商品—境外人民幣計(jì)價(jià)產(chǎn)品”的思路完善人民幣回流機(jī)制。應(yīng)盡量將出境的我國(guó)央行數(shù)字貨幣在境外轉(zhuǎn)化成實(shí)物產(chǎn)品，防止因央行數(shù)字貨幣大規(guī)?；亓鞫o國(guó)內(nèi)貨幣金融市場(chǎng)帶來通貨膨脹壓力和貨幣信用風(fēng)險(xiǎn)。

3.以技術(shù)構(gòu)建信任。一是改革傳統(tǒng)的支付、清算與結(jié)算業(yè)務(wù)模式，通過技術(shù)革新減少對(duì)第三方或中心機(jī)構(gòu)的依賴，精簡(jiǎn)運(yùn)作流通程序，提高資金周轉(zhuǎn)效率。二是應(yīng)用智能合約，利用其在滿足條件時(shí)即自動(dòng)執(zhí)行的特征，減少我國(guó)央行數(shù)字貨幣國(guó)際流通的復(fù)雜因素，保證即使在交易中出現(xiàn)系統(tǒng)錯(cuò)誤也不會(huì)導(dǎo)致交易損失。三是推進(jìn)監(jiān)管沙箱機(jī)制向數(shù)字沙箱、分級(jí)沙箱和跨境沙箱演進(jìn)，發(fā)展金融監(jiān)管科技，以技術(shù)手段解決監(jiān)管難題，建立基于區(qū)塊鏈的商業(yè)銀行支付與清算的金融體系，提高監(jiān)管的大數(shù)據(jù)分析能力、風(fēng)險(xiǎn)可控能力和信息追蹤能力。

(四)積極參與數(shù)字貨幣國(guó)際規(guī)則的制定，推進(jìn)新型國(guó)際貨幣體系建設(shè)

數(shù)字貨幣的國(guó)際規(guī)則主要涉及發(fā)行、流通及打擊相關(guān)犯罪的國(guó)際執(zhí)法與司法合作。國(guó)際貨幣體系包括國(guó)際儲(chǔ)備貨幣體系、貨幣的兌換與匯率制定、國(guó)際結(jié)算制度等。數(shù)字貨幣特別是央行數(shù)字貨幣為改革目前的國(guó)際貨幣體系提供了難得的歷史機(jī)遇，其關(guān)鍵點(diǎn)是擴(kuò)大數(shù)字貨幣的跨境流通，包括促進(jìn)跨境資金流動(dòng)、履行支付功能、發(fā)揮債權(quán)債務(wù)結(jié)算作用及將國(guó)際儲(chǔ)備貨幣推向數(shù)字化和多元化。

我國(guó)應(yīng)當(dāng)積極參與相關(guān)國(guó)際規(guī)則的制定，以此為契機(jī)推進(jìn)新型國(guó)際貨幣體系建設(shè)。一是根據(jù)國(guó)際貨幣體系的發(fā)展趨勢(shì)明確規(guī)則制定的方向，改變以美元為中心的單一貨幣體系，建立包含我國(guó)央行數(shù)字貨幣在內(nèi)的多元國(guó)際儲(chǔ)備貨幣并充分發(fā)揮其在國(guó)際收支中的作用，不斷提升我國(guó)央行數(shù)字貨幣在國(guó)際儲(chǔ)備貨幣體系中的地位。二是推動(dòng)國(guó)際社會(huì)更加重視國(guó)際貨幣基金組織、國(guó)際清算銀行、世界銀行等重要國(guó)際組織的作用，加強(qiáng)雙邊或多邊合作，共同監(jiān)督相關(guān)國(guó)家控制數(shù)字貨幣的發(fā)行總量，確保數(shù)字貨幣匯率制度的穩(wěn)健。三是不斷提高我國(guó)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范能力，保障我國(guó)央行數(shù)字貨幣的主權(quán)信用，加強(qiáng)對(duì)國(guó)際匯率協(xié)調(diào)機(jī)制的參與，加強(qiáng)對(duì)主要儲(chǔ)備貨幣發(fā)行國(guó)的貨幣監(jiān)管，完善國(guó)際金融危機(jī)救助機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)跨境資本流動(dòng)的監(jiān)管[17]。

(五)以發(fā)行央行數(shù)字貨幣為契機(jī)，推進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程

歐元作為區(qū)域性超主權(quán)貨幣，自面世以來一直遭到美元的打壓。可以預(yù)見，隨著我國(guó)央行數(shù)字貨幣在國(guó)際貿(mào)易、國(guó)際金融等領(lǐng)域的份額不斷擴(kuò)大，必將面臨美元霸權(quán)的擠壓和限制。已有研究表明，我國(guó)需要從貨幣職能的角度出發(fā)提升人民幣的貨幣權(quán)力，即擴(kuò)展人民幣國(guó)際交易的領(lǐng)域，增強(qiáng)人民幣的匯率彈性，擴(kuò)大離岸人民幣交易市場(chǎng)，擴(kuò)大“一帶一路”沿線國(guó)家的人民幣使用率，構(gòu)建以人民幣為計(jì)價(jià)貨幣的債權(quán)人同盟，取得或部分取得具有戰(zhàn)略意義的商品和原材料的人民幣定價(jià)權(quán)，使人民幣獲得與我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力相匹配的國(guó)際地位,通過人民幣貨幣權(quán)力的提升逐步抵消美元霸權(quán)的影響[18]。我國(guó)應(yīng)抓住歷史機(jī)遇積極推進(jìn)央行數(shù)字貨幣的跨境流通，提高我國(guó)貨幣在國(guó)際貨幣儲(chǔ)備體系中的比重，推進(jìn)新型國(guó)際貨幣體系的建立。同時(shí)，可以通過締結(jié)區(qū)域性貨幣合作協(xié)議實(shí)現(xiàn)我國(guó)央行數(shù)字貨幣的局部國(guó)際化，逐步推動(dòng)其跨境流通，進(jìn)而推進(jìn)人民幣的國(guó)際化進(jìn)程。