嚴(yán)格監(jiān)管背景下商業(yè)銀行業(yè)務(wù)模式發(fā)展探討

王喆

（沈陽師范大學(xué)，遼寧 沈陽 110034）

一、金融機構(gòu)面臨的監(jiān)管更為嚴(yán)格

近年來，銀監(jiān)會對金融機構(gòu)的監(jiān)管日趨嚴(yán)格，僅2017年銀監(jiān)會就密集出臺了22項監(jiān)管政策，這些監(jiān)管政策出臺對金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)模式和經(jīng)營管理行為進行了規(guī)范，但同時也給金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)模式發(fā)展帶來了新的挑戰(zhàn)。

進入新的世紀(jì)，銀行資產(chǎn)擴張速度不斷提升，中間業(yè)務(wù)收入占比增加，金融業(yè)務(wù)亂象叢生，金融機構(gòu)風(fēng)險水平顯著增長。金融機構(gòu)業(yè)務(wù)在發(fā)展中呈現(xiàn)的不規(guī)范，嚴(yán)重威脅金融行業(yè)的安全和穩(wěn)定。因此，我國銀監(jiān)會等金融監(jiān)管部門出臺了一系列加強監(jiān)管的政策文件。對近年來銀監(jiān)會出臺的監(jiān)管政策分析可以發(fā)現(xiàn)，其主要目的是降低行業(yè)泡沫水平，降低金融風(fēng)險，引導(dǎo)金融資金回歸實體經(jīng)濟，促進國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級。

二、嚴(yán)格監(jiān)管的外部環(huán)境對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的影響

隨著外部監(jiān)管環(huán)境的不斷嚴(yán)苛，商業(yè)銀行各類業(yè)務(wù)均不同程度受到一些影響，具體表現(xiàn)在以下幾個方面：

（一）信貸業(yè)務(wù)需要加大對實體經(jīng)濟的支持力度

信貸業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行最基本、最傳統(tǒng)、最重要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，也是商業(yè)銀行利潤的主要來源。但近年來，受利率市場化、互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展完善、金融科技信息化水平提升等因素影響，信貸業(yè)務(wù)成本提升，利潤率下滑嚴(yán)重，部分銀行受經(jīng)濟利益驅(qū)使開始將業(yè)務(wù)重點放在非信貸業(yè)務(wù)上。針對此情況，銀監(jiān)會在2017年4月發(fā)布《關(guān)于提升銀行業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《意見》），要求各商業(yè)銀行要將業(yè)務(wù)重心重新聚焦在信貸業(yè)務(wù)上，要重點五福實體經(jīng)濟，提升處置不良資產(chǎn)速度，優(yōu)化增量貸款，實現(xiàn)差異化信貸策略?！兑庖姟吠瑫r要求各商業(yè)銀行要認(rèn)真清理長期虧損，缺乏清償能力，且市場競爭力地下的企業(yè)；明確各商業(yè)銀行要規(guī)范涉房貸款，禁止發(fā)放“首付貸”。在此《意見》的指引下，截至2020年6月，商業(yè)銀行為產(chǎn)能過剩企業(yè)發(fā)放貸款較2019年同期減少652.3億元；房地產(chǎn)貸款余額22.6萬億元，增幅降低5.6個百分點；房地產(chǎn)開發(fā)貸款余額5.87萬億元，較去年同期增幅為-13.6%。同時《意見》鼓勵商業(yè)銀行向中小城市房地產(chǎn)行業(yè)貸款，助力“三農(nóng)”和小微企業(yè)發(fā)展，助力傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級；鼓勵商業(yè)銀行大力發(fā)展消費金融及綠色金融?！兑庖姟分械膶ι虡I(yè)銀行調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，對商業(yè)銀行各相關(guān)業(yè)務(wù)的發(fā)展，對各相關(guān)產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展提供了道路指引。

（二）商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)增速放緩

近年來，商業(yè)銀行發(fā)展的外部環(huán)境更為嚴(yán)苛，商業(yè)銀行為應(yīng)對短期經(jīng)營困境的行為催生了同業(yè)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，同業(yè)業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行各類業(yè)務(wù)中的占比顯著提升。商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)按照出發(fā)端口分，可以分為從資產(chǎn)端出發(fā)業(yè)務(wù)、從負(fù)債端出發(fā)業(yè)務(wù)及從收入端出發(fā)業(yè)務(wù)三種類型。因商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)快速發(fā)展，資金杠桿疊加，銀行流動性風(fēng)險增加，這對我國金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性造成一定的負(fù)面影響。因此，銀監(jiān)會在2017年四月連續(xù)發(fā)出《關(guān)于銀行也風(fēng)險防控工作的指導(dǎo)意見》和《關(guān)于切實彌補監(jiān)管短板提升監(jiān)管效能的通知》兩份文件，要求各商業(yè)銀行著重解決同業(yè)業(yè)務(wù)中資金鏈條過長、套利額度較大、杠桿過高、產(chǎn)業(yè)嵌套層級過多等問題。此后，我國銀監(jiān)會又發(fā)出多份文件要求對商業(yè)銀行進一步規(guī)范同業(yè)業(yè)務(wù)。在這些文件的指導(dǎo)下，我國商業(yè)銀行在開展同業(yè)和表外業(yè)務(wù)時更為謹(jǐn)慎，同業(yè)業(yè)務(wù)數(shù)量大幅降低。根據(jù)銀監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)，2018年我國商業(yè)銀行同業(yè)存單發(fā)行量較2017年減少12.34%；2019年商業(yè)銀行同業(yè)存單發(fā)行量較2018年進一步減少8.63%。這一數(shù)據(jù)表明，商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)顯著收窄。

（三）商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)規(guī)模和增速降低

2004年，我國出現(xiàn)第一款人民幣理財產(chǎn)品，此后，商業(yè)銀行人民幣理財業(yè)務(wù)迅速發(fā)展。2016年底，我國共有497家銀行及金融機構(gòu)開展人民幣理財業(yè)務(wù)，共開放理財產(chǎn)品7.42萬只，存續(xù)金額為29.05萬億元。作為一個高速發(fā)展的業(yè)務(wù)類型，商業(yè)銀行的人民幣理財業(yè)務(wù)存在約束少、風(fēng)險控制水平低、理財屬性降低等問題。如部分商業(yè)銀行將理財業(yè)務(wù)與信貸業(yè)務(wù)對接，或混用理財和信貸資金，風(fēng)險因素積壓。針對此類問題，銀監(jiān)會于2017年發(fā)布兩份文件對商業(yè)銀行理財產(chǎn)品管理、監(jiān)管、運轉(zhuǎn)等事項進行專項治理。此后，我國商業(yè)銀行人民幣理財業(yè)務(wù)逐漸走上了規(guī)范化、制度化的道路。根據(jù)《中國銀行業(yè)理財市場報告（2019）》數(shù)據(jù)，2019年我國商業(yè)銀行人民幣理財業(yè)務(wù)仍保持穩(wěn)步發(fā)展的態(tài)勢，截至2019年底我國共有377家銀行及金融機構(gòu)開展人民幣理財業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)種類達(dá)4.73萬只，存續(xù)余額達(dá)23.40萬億元；國有大型商業(yè)銀行人民幣理財業(yè)務(wù)市場占比超過三分之一，存續(xù)額度較2018年增長0.2個百分點；全國性股份制商業(yè)銀行市場占比超過四成，存續(xù)額度較2018年增長10.36%；城市商業(yè)銀行市場占比不足兩成，存續(xù)額度較2018年增長10.75%。對比，2019年與2018年、2017年、2016年人民幣理財資金余額的變化情況，2019年的增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于2016、2017年度30%左右的增幅，甚至部分區(qū)域商業(yè)銀行人民幣理財業(yè)務(wù)規(guī)模呈現(xiàn)下降趨勢。

（四）商業(yè)銀行委外業(yè)務(wù)收縮

委外業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行實現(xiàn)資產(chǎn)配置的重要渠道，商業(yè)銀行是委外業(yè)務(wù)的重要主體。隨著社會分工的日益細(xì)化，商業(yè)銀行也更加傾向于將自營自己和理財資金委托給專業(yè)的投資機構(gòu)，投資機構(gòu)使用這些資金按照約定實施投資管理行為，是商業(yè)銀行提升投資能力、拓展投資范圍的有效途徑。在委外業(yè)務(wù)方式上，國有大型商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行有所區(qū)別，大型商業(yè)銀行往往通過信托計劃或信托進行開展委外業(yè)務(wù)，而城市商業(yè)銀行則大多通過聘用投資顧問的方式來完成交易操作。在商業(yè)銀行和資金投資機構(gòu)的合作下，銀行外委業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展，但隨著而來的是銀行的信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險增加。因此，我國銀監(jiān)會2017年發(fā)布第46號及第53號文件，要求各商業(yè)銀行自查是否存在利用委外資金增加杠桿，延長期限、增加風(fēng)險等現(xiàn)象，并要求同業(yè)融入資金余額不得超過銀行負(fù)債的三分之一。此后，銀監(jiān)會又發(fā)文要求，對分級型理財產(chǎn)品進行分類指導(dǎo)。在這些文件的指導(dǎo)下，各大型機中小型商業(yè)銀行紛紛改變了對委外業(yè)務(wù)的風(fēng)險偏好，很多商業(yè)銀行對委外業(yè)務(wù)進行贖回，對到期委外資金也采取了更加審慎的態(tài)度，因此商業(yè)銀行的委外規(guī)模得到有效限制，委外負(fù)債增速減緩。

三、未來商業(yè)銀行業(yè)務(wù)模式發(fā)展思路

基于我國商業(yè)銀行監(jiān)管環(huán)境更加嚴(yán)格的客觀現(xiàn)實，商業(yè)銀行在未來應(yīng)充分適應(yīng)監(jiān)管環(huán)境的變化，主動調(diào)整業(yè)務(wù)發(fā)展模式，優(yōu)化調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，按照合法合規(guī)的要求，進一步降低銀行運營風(fēng)險，促進自身實現(xiàn)健康、可持續(xù)發(fā)展。

（一）堅持以信貸業(yè)務(wù)為主的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)

商業(yè)銀行應(yīng)按照國家經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略，特別是實體經(jīng)濟的發(fā)展需要，堅持以信貸業(yè)務(wù)為主的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)配置理念，調(diào)整銀行內(nèi)部信貸投向，保持資金資源的合理配置，為國家經(jīng)濟戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)提供強大助力。要重點支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、新型裝備制造業(yè)、“六保六穩(wěn)”相關(guān)產(chǎn)業(yè)，逐步退出高能耗、高污染、低產(chǎn)品附加值產(chǎn)業(yè)。要根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展新情況，細(xì)化客戶選擇標(biāo)準(zhǔn)和授信標(biāo)準(zhǔn)，特別是要結(jié)束信息技術(shù)和大數(shù)據(jù)技術(shù)對客戶信用情況進行全面、綜合評估。要根據(jù)當(dāng)前消費者消費習(xí)慣和消費需求，開發(fā)適應(yīng)當(dāng)前形勢的消費信貸、交易銀行及小額貸款產(chǎn)品。

（二）審慎發(fā)展非信貸業(yè)務(wù)

近年來，銀監(jiān)會加強了對商業(yè)銀行的流動性監(jiān)管，這一監(jiān)管重點的改變迫使銀行的盈利重點由期限利差轉(zhuǎn)向風(fēng)險利差，更傾向于中長期負(fù)債；銀行資產(chǎn)主要投向高流動性資產(chǎn)、短期貸款和債券投資。因此，同業(yè)業(yè)務(wù)也應(yīng)適應(yīng)商業(yè)銀行流動性管理的需要，嚴(yán)格控制套利業(yè)務(wù)增長規(guī)模，積極探索新的業(yè)務(wù)類型，改變傳統(tǒng)的依靠息差為主的盈利模式。委外業(yè)務(wù)應(yīng)加強對委托機構(gòu)的管理，合理設(shè)置銀行資產(chǎn)的委托投資期限，有效降低商業(yè)銀行委外業(yè)務(wù)整體風(fēng)險。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)回歸代客理財，風(fēng)險由投資者承擔(dān)的本質(zhì)，保障資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險的可傳遞性。此外，商業(yè)銀行還應(yīng)實現(xiàn)投資轉(zhuǎn)型、管理和盈利模式轉(zhuǎn)型，要實現(xiàn)投資的多元化，著重加強對各類投資的監(jiān)管，有效降低投資風(fēng)險；要堅持風(fēng)險管理理念，不僅要加強各類產(chǎn)品的風(fēng)險管理，更要強化對銀行整體風(fēng)險的管理水平；要通過產(chǎn)品和業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新，將傳統(tǒng)的息差盈利模式轉(zhuǎn)變?yōu)橐越灰资掷m(xù)費為主要內(nèi)容的盈利模式。

（三）積極探索投資貸款聯(lián)動業(yè)務(wù)

投資貸款聯(lián)動業(yè)務(wù)是針對科技創(chuàng)新型企業(yè)而設(shè)置的業(yè)務(wù)品種，可以有效解決科技創(chuàng)新型企業(yè)融資難、融資貴的問題。此外，投資貸款聯(lián)動業(yè)務(wù)還能夠有效促進商業(yè)銀行的股權(quán)投資業(yè)務(wù)，能夠幫助商業(yè)銀行分享科技創(chuàng)新企業(yè)的成長紅利，進一步優(yōu)化盈利結(jié)構(gòu)。這種投資貸款聯(lián)動業(yè)務(wù)，還能夠提升銀行的服務(wù)能力，也有助于為銀行培養(yǎng)一大批忠實的成長型客戶。

（四）積極開展債券承銷業(yè)務(wù)

債券承銷業(yè)務(wù)具有風(fēng)險低、收益穩(wěn)定、業(yè)務(wù)要求低等特點?；趥袖N業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行可以有效優(yōu)化大型客戶的負(fù)債結(jié)構(gòu)，能夠有效降低融資成本。同時也能夠滿足客戶需求，深化客戶銀行關(guān)系，有助于商業(yè)銀行的長期、健康、穩(wěn)定發(fā)展。