企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理

朱慧

（重慶三和渝湖石化有限公司，重慶 401121）

新經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來使市場變化頻繁，多數(shù)企業(yè)集團(tuán)在財(cái)務(wù)管理方面存在局限和不足，需要領(lǐng)導(dǎo)層及工作人員改變傳統(tǒng)的思維方式，采取切實(shí)有效的措施做好風(fēng)險(xiǎn)管理，避免出現(xiàn)嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。

一、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過程中存在的主要問題分析

（一）缺乏對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重視

企業(yè)集團(tuán)的管理部門對風(fēng)險(xiǎn)管理存在理解誤區(qū)，簡單認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部不同規(guī)章制度的總和，而集團(tuán)子公司的工作人員則認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)管理是指對企業(yè)內(nèi)部規(guī)章制度的嚴(yán)格遵守和落實(shí)，與總公司間缺少有效的互動和交流。在多數(shù)成員企業(yè)中，工作人員將風(fēng)險(xiǎn)管理與業(yè)務(wù)發(fā)展分離開，二者具備過強(qiáng)的獨(dú)立性，不僅使集團(tuán)的抵御風(fēng)險(xiǎn)能力降低，還會對業(yè)務(wù)部門的日常造成產(chǎn)生阻礙，進(jìn)而無法形成良性循環(huán)。

（二）企業(yè)集團(tuán)資金配置缺乏合理性

在多數(shù)企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展過程中，存在較為嚴(yán)重的資金沉淀，導(dǎo)致資金的實(shí)際利用率不高。集團(tuán)內(nèi)部通常會出現(xiàn)多余的資金，得不到有效利用，同時(shí)還存在資金流動疲軟的問題。部分子公司具備向銀行借貸的能力，但是自身不想承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，選擇向集團(tuán)提出援助請求?；谝陨锨闆r，資金統(tǒng)籌的作用得不到發(fā)揮，并使集團(tuán)的整體運(yùn)行面臨越來越重的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，同時(shí)需要面對很多資金風(fēng)險(xiǎn)。部分集團(tuán)為了緩解此等情況，會采取向融資機(jī)構(gòu)借貸的方式，進(jìn)而使自身的債務(wù)結(jié)構(gòu)變得復(fù)雜，且集團(tuán)下屬子公司設(shè)立賬目較多，讓資金的流動得不到良好的管控。

（三）企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏信息化建設(shè)

在多數(shù)企業(yè)集團(tuán)的構(gòu)成中，存在不同數(shù)量的成員企業(yè)。企業(yè)間有很多業(yè)務(wù)往來，交易數(shù)量十分龐大，交易過程中產(chǎn)生的數(shù)據(jù)信息不能及時(shí)匯總，且部分企業(yè)集團(tuán)缺少統(tǒng)一的制度規(guī)定和一體化的信息系統(tǒng)，致使子公司與總公司無法實(shí)現(xiàn)良好的信息共享?？偣倦y以及時(shí)獲取子公司的發(fā)展動態(tài)，導(dǎo)致其存在的問題不能被及時(shí)解決。此外，子公司還會有意識地截留信息，導(dǎo)致數(shù)據(jù)信息不具備真實(shí)性和完整性，對企業(yè)集團(tuán)的重要決策產(chǎn)生嚴(yán)重影響。

（四）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度不夠完善

多數(shù)企業(yè)集團(tuán)對內(nèi)部監(jiān)管缺乏重視，內(nèi)部雖然設(shè)立審計(jì)機(jī)構(gòu)，但是很多工作流于形式，人力資源配置不到位，管理層人員缺少獲取風(fēng)險(xiǎn)管理信息的有效渠道。同時(shí)，國內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)管理法規(guī)局限性很強(qiáng)，主要針對金融行業(yè)開展法規(guī)限制，致使實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)控制過程缺少相關(guān)參照標(biāo)準(zhǔn)。

二、提升企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力的有效措施建議

（一）提高對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的重視

企業(yè)集團(tuán)在實(shí)際經(jīng)營管理過程中應(yīng)及時(shí)分析、落實(shí)好政府部門出臺的相關(guān)政策，并提高對風(fēng)險(xiǎn)管理的重視，樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防理念，增強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的意識，同時(shí)要時(shí)刻了解和掌握政府部門財(cái)務(wù)政策的變化。各部門領(lǐng)導(dǎo)要起到引領(lǐng)作用，營造良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理氛圍。企業(yè)集團(tuán)可以設(shè)立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范部門，對可能存在的風(fēng)險(xiǎn)做好預(yù)警，并建立監(jiān)督小組，主要由管理部門的領(lǐng)導(dǎo)以及財(cái)務(wù)管理專業(yè)工作人員構(gòu)成。以上人員需在實(shí)際工作過程中加強(qiáng)配合，團(tuán)結(jié)互助。企業(yè)還需加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理以及企業(yè)文化建設(shè)的有機(jī)結(jié)合，激發(fā)工作人員的積極性，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，并采取相應(yīng)措施進(jìn)行處理。

（二）加強(qiáng)信息化建設(shè)有效評估財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)部門應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)做好識別，采取有效方式進(jìn)行評估。對信息技術(shù)進(jìn)行有效利用，建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，在開展風(fēng)險(xiǎn)管理工作過程中，應(yīng)提高對采集風(fēng)險(xiǎn)信息的重視，并正確處理風(fēng)險(xiǎn)信息的每個(gè)環(huán)節(jié)，如數(shù)據(jù)信息的收集、處理以及分析等，不斷完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，為企業(yè)重大決策提供重要依據(jù)，讓財(cái)務(wù)管理工作中的信息需求得到充分滿足。企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)對常用的評估技術(shù)進(jìn)行利用，通常情況下，風(fēng)險(xiǎn)評估技術(shù)可以分為定性評估技術(shù)和定量評估技術(shù)。其中定性評估技術(shù)具體指的是風(fēng)險(xiǎn)的排序和調(diào)查，定量評估則可以分為三類，即概率定量技術(shù)、非概率定量技術(shù)以及設(shè)定基準(zhǔn)技術(shù)。其中，概率定量技術(shù)主要包含風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金流量以及風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值等，而非概率定量技術(shù)主要包含壓力測試、敏感性分析以及情景分析等。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)該結(jié)合實(shí)際發(fā)展情況以及不同的需求選擇相應(yīng)的技術(shù)方法。

（三）采取有效對策應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

第一，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的回避與降低。除了風(fēng)險(xiǎn)識別與評估之外，最關(guān)鍵的環(huán)節(jié)就是如何有效應(yīng)對和處理風(fēng)險(xiǎn)。首先，采用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)回避的方式。當(dāng)企業(yè)集團(tuán)在進(jìn)行不同活動時(shí)，如果風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失與成本效益原則不符，企業(yè)應(yīng)該采取有效措施對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避，將可能造成的損失完全消除。其次，財(cái)務(wù)管理人員可以采用降低風(fēng)險(xiǎn)的方式。企業(yè)應(yīng)該對自身的資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理優(yōu)化，同時(shí)拓寬融資途徑，并提高債務(wù)期限的科學(xué)性，降低籌資風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。在開展投資決策過程中，需要對項(xiàng)目投資的可行性展開深入調(diào)查與分析，并結(jié)合實(shí)際情況合理規(guī)劃。

第二，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)與自留。企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理部門還可以對風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)技術(shù)進(jìn)行有效利用，主要包含套期保值、買入理財(cái)產(chǎn)品以及業(yè)務(wù)活動對外承包等方式，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對風(fēng)險(xiǎn)的有效轉(zhuǎn)移。同時(shí)企業(yè)還可以利用聯(lián)營投資模式，即與其他企業(yè)進(jìn)行聯(lián)合投資，進(jìn)而在分?jǐn)偫娴耐瑫r(shí)也同擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。將業(yè)務(wù)活動外包的原理是讓外部專業(yè)的機(jī)構(gòu)開展相對不太重要的業(yè)務(wù)，企業(yè)將更多的精力放在自身的重點(diǎn)業(yè)務(wù)中，可以使企業(yè)集團(tuán)的核心競爭力得到有效提升。企業(yè)還可以對金融工具進(jìn)行合理利用，與風(fēng)險(xiǎn)形成對沖形勢，如可以與銀行建立合作關(guān)系，簽訂具備遠(yuǎn)期特點(diǎn)的外匯合約，并嚴(yán)格按照約定內(nèi)容實(shí)行，如匯率和數(shù)量等，交割活動需要選在交割日進(jìn)行，從而達(dá)到規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。財(cái)務(wù)管理部門還要對風(fēng)險(xiǎn)自留方式進(jìn)行研究。

（四）加強(qiáng)對籌資風(fēng)險(xiǎn)的有效控制

在對籌資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制方面，可以采用的方法呈現(xiàn)多樣化的特征，且不同的籌資方式對企業(yè)造成的風(fēng)險(xiǎn)影響程度存在一定差異。企業(yè)集團(tuán)應(yīng)該結(jié)合實(shí)際情況采用合適的方式，并合理優(yōu)化期限結(jié)構(gòu)，明確資本結(jié)構(gòu)，從而實(shí)現(xiàn)對籌資風(fēng)險(xiǎn)的有效控制。首先，企業(yè)集團(tuán)需要做好對投資風(fēng)險(xiǎn)的控制，建立完善的投資管理機(jī)制，讓投資決策具備合理依據(jù)，并受到科學(xué)約束和監(jiān)督，避免隨意投資以及盲目投資；其次，應(yīng)對收益分配做好控制，增強(qiáng)各環(huán)節(jié)的合理性，采用正確的會計(jì)核算方法，對企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營管理情況進(jìn)行有效反映，進(jìn)而使后續(xù)的利益分配更加合理。還可以從合理政策分配的角度出發(fā)，提高其科學(xué)性、公平性，進(jìn)而降低利潤分配風(fēng)險(xiǎn)，讓企業(yè)能夠保持穩(wěn)定有序發(fā)展。

（五）明確合適企業(yè)集團(tuán)的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)

企業(yè)集團(tuán)的實(shí)際發(fā)展目標(biāo)可以分為總體戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)、業(yè)務(wù)單元戰(zhàn)略目標(biāo)以及職能戰(zhàn)略目標(biāo)。首先，企業(yè)需要落實(shí)戰(zhàn)略趨同，管理部門需從整體利益角度出發(fā)進(jìn)行分析，明確發(fā)展目標(biāo)，并有效協(xié)調(diào)子公司與總公司間存在的利益矛盾，采取有效措施做好全面規(guī)劃，讓不同成員公司可以將整體的戰(zhàn)略規(guī)劃作為基礎(chǔ)，努力實(shí)現(xiàn)自身的目標(biāo)任務(wù)，不僅能讓企業(yè)的各方利益得到平衡，還可以加快總體的目標(biāo)進(jìn)度。其次，企業(yè)集團(tuán)的戰(zhàn)略經(jīng)營范圍主要包含單一產(chǎn)品戰(zhàn)略、非相關(guān)多元化戰(zhàn)略以及相關(guān)多元化戰(zhàn)略。經(jīng)過相關(guān)研究分析發(fā)現(xiàn)，對企業(yè)集團(tuán)的實(shí)際經(jīng)營管理來說，多元化戰(zhàn)略的實(shí)施具備最佳的實(shí)際作用和意義，單一戰(zhàn)略次之，而非相關(guān)多元化戰(zhàn)略對實(shí)際發(fā)展和運(yùn)行來說都不適宜。

三、結(jié)語

社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度不斷提升，科學(xué)技術(shù)也取得長遠(yuǎn)進(jìn)步。在新時(shí)期的發(fā)展環(huán)境下，企業(yè)集團(tuán)面對很多機(jī)遇和挑戰(zhàn)，企業(yè)內(nèi)部的成員結(jié)構(gòu)變得愈加復(fù)雜，對實(shí)際運(yùn)行管理來說存在一定困難和阻礙。為了改善以上現(xiàn)狀，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)以及財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)該強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識，不斷創(chuàng)新管理模式和方法，明確企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，從而能有效地識別、評估、應(yīng)對可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。