關(guān)于數(shù)字貨幣發(fā)展和風(fēng)險管控的幾點思考

宋雅艷

[摘要]現(xiàn)階段，隨著科學(xué)技術(shù)的迅猛發(fā)展，數(shù)字貨幣也越來越廣泛的推行，為了適應(yīng)世界數(shù)字經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展趨勢，我國在數(shù)字貨幣發(fā)展方面也要有效加強(qiáng)，對相應(yīng)的技術(shù)和營銷策略等要有效創(chuàng)新，進(jìn)而體現(xiàn)出應(yīng)有的貨幣發(fā)展效果。同時也要著重做好風(fēng)險管控工作，以此促進(jìn)數(shù)字貨幣實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。結(jié)合這樣的情況，本文重點分析數(shù)字貨幣的發(fā)展現(xiàn)狀以及風(fēng)險防控策略等相關(guān)內(nèi)容。

[關(guān)鍵詞]數(shù)字貨幣;發(fā)展;風(fēng)險管控

一、引言

在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)一步推廣和發(fā)展的背景下，數(shù)字貨幣也應(yīng)運而生，數(shù)字貨幣是金融科技領(lǐng)域十分典型的代表，它具有著極強(qiáng)的發(fā)展動力和市場潛力，因此，要對其高度關(guān)注，同時也要著重明確數(shù)字貨幣發(fā)展過程中面臨的各類風(fēng)險，明確風(fēng)險的根源，然后行之有效的應(yīng)對和處理，落實相對應(yīng)的風(fēng)險管控措施，進(jìn)而促進(jìn)其實現(xiàn)健康穩(wěn)定的發(fā)展，為金融行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供必要的支持。

二、數(shù)字貨幣的概念及其發(fā)展。

數(shù)字貨幣是基于網(wǎng)絡(luò)和密碼技術(shù)創(chuàng)造的一種虛擬支付手段，具有匿名性、去中心化、不可篡改等特征，故也將其稱之為加密數(shù)字資產(chǎn)。從數(shù)字貨幣近幾年發(fā)展情況來看，數(shù)字貨幣雖有安全的一面，但存在規(guī)避監(jiān)管的問題，易成為洗錢和恐怖融資工具，尤其是數(shù)字貨幣存在極大投機(jī)風(fēng)險，價值波動很大。結(jié)合這種情況，需要充分做好數(shù)字貨幣的風(fēng)險防控工作，使其有更加良好的發(fā)展空間和發(fā)展前景，使其潛力得到充分的激發(fā)和調(diào)動，實現(xiàn)更加良好的安全管控，進(jìn)而使其實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，為金融行業(yè)實現(xiàn)質(zhì)的突破提供必要支持。

三、數(shù)字貨幣發(fā)展過程中面臨的相關(guān)風(fēng)險。

從整體情況來看，在數(shù)字貨幣的應(yīng)用和發(fā)展過程中，往往面臨兩方面的風(fēng)險，第一類風(fēng)險是技術(shù)層面的風(fēng)險，在數(shù)字貨幣的運行過程中需要依賴足夠健全完善的區(qū)塊鏈技術(shù)和相對應(yīng)的區(qū)塊鏈系統(tǒng)，而在這個系統(tǒng)中很可能受到安全沖擊或者黑客的攻擊等。例如，在計算機(jī)系統(tǒng)中有黑客對整個網(wǎng)絡(luò)體系和區(qū)塊鏈系統(tǒng)進(jìn)行攻擊，在這個過程中面臨著很多方面的風(fēng)險或者是安全隱患，有很多實際問題需要從技術(shù)層面進(jìn)行相對應(yīng)的解決。數(shù)字貨幣的另一個風(fēng)險是信用風(fēng)險問題。因為數(shù)字貨幣這具體交易過程中面臨著很多方面的中間商，而中間商不同于現(xiàn)實中的組織，現(xiàn)實中的組織是看得見、摸得著的，但是數(shù)字貨幣的中間商是去中心化的，是在網(wǎng)絡(luò)層面的，同時，很多數(shù)字貨幣是匿名的，在這樣的情況下導(dǎo)致數(shù)字貨幣的交易面臨更大的風(fēng)險，數(shù)字貨幣具有匿名性、快捷性和不可撤銷性，加上比特幣等數(shù)字貨幣在世界范圍內(nèi)具有高流通性，因此利用這樣的特點，很多不法分子會把數(shù)字貨幣當(dāng)作新型的洗錢渠道，同時通過數(shù)字貨幣洗錢的形式，通過很多種不同的實現(xiàn)方式，從新型洗錢方式被發(fā)現(xiàn)情況來看，查處的幾率比以往更低，很多國家還沒有有效地打擊數(shù)字貨幣洗錢的手段和技術(shù)，在相關(guān)法律法規(guī)和規(guī)章制度，應(yīng)對管理措施等相關(guān)方面都存在一定的漏洞或者不足，此類情況導(dǎo)致不法分子更傾向于通過這種方式進(jìn)行洗錢，而這個情況對于數(shù)字貨幣的健康穩(wěn)定發(fā)展，也會造成嚴(yán)重?fù)p害。

四、數(shù)字貨幣風(fēng)險管控策略。

（一）數(shù)字貨幣融資項目管控。在數(shù)字貨幣的風(fēng)險管控過程中，要有效結(jié)合實際情況，進(jìn)一步利用大數(shù)據(jù)平臺，構(gòu)建與之相對應(yīng)的數(shù)字貨幣動態(tài)監(jiān)管系統(tǒng)和相關(guān)模式，匹配與之相對應(yīng)的警示功能，實現(xiàn)針對性的風(fēng)險管控，以此進(jìn)一步有效通過大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢和利用價值，對數(shù)字貨幣融資項目資金流動進(jìn)行密切監(jiān)控，并且構(gòu)建與之相對應(yīng)的更為系統(tǒng)完善的風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)，實時動態(tài)的跟蹤和監(jiān)控數(shù)字貨幣的融資項目等相關(guān)內(nèi)容，并且對各類風(fēng)險因素或者安全隱患進(jìn)行充分的應(yīng)對和處理，及時有效的把握具體交易的整個環(huán)節(jié)，對觸及風(fēng)險警示的項目進(jìn)行提示、重點監(jiān)管，必要時進(jìn)行行政干預(yù)，以防風(fēng)險事件的爆發(fā)。

（二）做好市場價格風(fēng)險警示以及管控。

1.構(gòu)建主流數(shù)字貨幣指數(shù)。通過以成交量或市場價值為權(quán)重編制數(shù)字貨幣價格指數(shù)或市場波動率指數(shù)，綜合主流數(shù)字貨幣市場價格走勢及市場風(fēng)險情況，為數(shù)字貨幣的交易以及交易所的運行等等提供必要的參考，例如，針對數(shù)字貨幣交易所來說，可以有效利用主流數(shù)字貨幣，價格指數(shù)以及風(fēng)險指數(shù)設(shè)置相對應(yīng)的強(qiáng)平機(jī)制、交易手續(xù)費、持倉限制等相關(guān)內(nèi)容確立相對應(yīng)的風(fēng)險防控準(zhǔn)則和規(guī)定，以此從根本上有效降低大資金操縱最新成交價格和惡意爆倉的可能性。市場交易人員要充分結(jié)合數(shù)字貨幣市場的整體情況以及主流數(shù)字貨幣上的指數(shù)，對兩者進(jìn)行對比和分析，進(jìn)而有效推進(jìn)相對應(yīng)的交易決策，這樣可以引導(dǎo)數(shù)字貨幣市場交易者更加科學(xué)理性的投資，以此有效規(guī)避或者減少盲目投資或者投機(jī)等相關(guān)問題。

2.建立數(shù)字貨幣市場風(fēng)險預(yù)警機(jī)制

通過具體調(diào)研可以看出，對于數(shù)字貨幣健康發(fā)展造成關(guān)鍵性制約因素的就是安全性，因此，要想確保數(shù)字貨幣良性發(fā)展，著重做好風(fēng)險管控和安全維護(hù)工作是重中之重，也是關(guān)鍵所在。如果數(shù)字貨幣價格出現(xiàn)大幅度的下跌，持有者特別容易受到不同程度的資金損失，因此有著極高的投資風(fēng)險。在這樣的情況下，針對數(shù)字貨幣風(fēng)險管控而言，要充分構(gòu)建相對應(yīng)的交易所，構(gòu)建與之相對應(yīng)的市場風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，如果市場價格出現(xiàn)劇烈波動，在這樣的情況下，相關(guān)交易機(jī)制可以為其提供風(fēng)險警示服務(wù)。要著重針對市場交易行為進(jìn)行及時有效的披露，引導(dǎo)投資者理性交易科學(xué)的運行，進(jìn)而確保數(shù)字貨幣市場秩序得到有效規(guī)范，維護(hù)其安全性穩(wěn)定性。

（三）加強(qiáng)境內(nèi)交易者跨境交易監(jiān)管。我國數(shù)字貨幣監(jiān)管部門要進(jìn)一步有效加強(qiáng)境內(nèi)境外的資金流動，來源和去向，從監(jiān)控手段，監(jiān)管技術(shù)和平臺運行機(jī)制等行為方面有針對性的識別和判斷赴境外參與數(shù)字貨幣發(fā)行和交易行為帶來的資金流動。一方面，對于跨境參與數(shù)字貨幣交易的資金流動，需要借助技術(shù)手段追根溯源，嚴(yán)防洗錢和逃稅等行為;另一方面，對于跨境設(shè)立數(shù)字貨幣交易所的交易者，建議加強(qiáng)這類交易者的KYC（Know your customer，了解你的客戶）監(jiān)管，要強(qiáng)制要求其向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報送相對應(yīng)的數(shù)據(jù)，以此為境內(nèi)數(shù)字貨幣交易和發(fā)行監(jiān)管提供必要的支持和依據(jù)，并且科學(xué)合理的引導(dǎo)和規(guī)范，使自我的監(jiān)管能力得到顯著提升，進(jìn)而促進(jìn)數(shù)字貨幣市場可以健康穩(wěn)定的發(fā)展，有成熟的發(fā)展渠道和機(jī)制。

五、結(jié)束語

從上面的分析中可以充分明確，針對數(shù)字貨幣監(jiān)督管理工作而言，需要充分增強(qiáng)，進(jìn)一步把握時代發(fā)展趨勢和數(shù)字貨幣的發(fā)展現(xiàn)狀，然后在風(fēng)險應(yīng)對和安全管控等方面著重增強(qiáng)，以此確保數(shù)字貨幣能夠安全穩(wěn)定的發(fā)展，呈現(xiàn)出良好的發(fā)展效能，為金融市場和我國社會經(jīng)濟(jì)的良性發(fā)展做出應(yīng)有的貢獻(xiàn)。

[參考文獻(xiàn)]

[1] 莊雷，郭宗薇，郭嘉仁.數(shù)字貨幣的發(fā)行模式與風(fēng)險控制研究[J].武漢金融，2019（3）：57-63.

[2] 孟剛.法定數(shù)字貨幣與人民幣國際化[J].中國金融，2019（24）：31-33.

[3] 盛松成，蔣一樂.貨幣當(dāng)局為何要發(fā)行央行數(shù)字貨幣[J].清華金融評論，2016（12）：61-64.

[4] 宋亞瓊，王新軍.數(shù)字貨幣的發(fā)行機(jī)制與監(jiān)管模式[J].學(xué)術(shù)交流，2016（7）：145-149.