科創(chuàng)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資問題分析

王藝潔

（國家開發(fā)銀行深圳市分行，廣東 深圳 518000）

實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，建設(shè)世界科技強(qiáng)國是我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要方向。在創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的時(shí)代背景下，作為我國科技創(chuàng)新的生力軍，科創(chuàng)企業(yè)受到的關(guān)注日益增加?？苿?chuàng)板的設(shè)立打通了科創(chuàng)型企業(yè)的直接融資之路；在間接融資方面，國家先后出臺(tái)多項(xiàng)政策，鼓勵(lì)針對中小企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，各地也先后開展了相關(guān)業(yè)務(wù)試點(diǎn)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資成為支持科創(chuàng)企業(yè)的重要方式之一。

一、我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資現(xiàn)狀

（一）知識(shí)產(chǎn)權(quán)增長快速，知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資量不斷提升

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015—2019年，我國專利發(fā)明授權(quán)量由35.9萬件上升至45.3萬件，商標(biāo)注冊量由197萬件上升至640.6萬件，著作權(quán)登記量由134.82萬件上升至418.7萬件，呈現(xiàn)顯著增長的態(tài)勢［1-2］。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資額由2015年的931.7億元提升至2019年的1515億元，同期新增非金融企業(yè)及機(jī)關(guān)團(tuán)體貸款額的占比由1.3%上升至1.6%［3-4］。

（二）用于質(zhì)押融資的知識(shí)產(chǎn)權(quán)占比較小

2019年全國共辦理專利權(quán)質(zhì)押項(xiàng)目7060項(xiàng)、商標(biāo)質(zhì)押登記申請1310件、著作權(quán)質(zhì)押登記537件，分別占同期發(fā)明專利授權(quán)量、商標(biāo)注冊、著作權(quán)登記量的1.6%、0.02%、0.01%［1-2］。

（三）市場化及“純”知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資發(fā)展緩慢

2008年以來，國內(nèi)近30個(gè)地區(qū)先后開展了知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資試點(diǎn)和投融資服務(wù)試點(diǎn)。除搭建相關(guān)服務(wù)平臺(tái)外，政府也積極參與融資市場。在政府的貼息、補(bǔ)貼等財(cái)政支持和擔(dān)保基金、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金池等信用支持下，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)了較快增長，但銀行金融機(jī)構(gòu)在判斷融資時(shí)，主要關(guān)注的還是政府信用支持力度、企業(yè)本身的財(cái)務(wù)狀況和信用，極少關(guān)注知識(shí)產(chǎn)權(quán)本身價(jià)值。在部分銀行的實(shí)踐操作中，僅將知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施而非合格信用結(jié)構(gòu)，將知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款列為類信用貸款。政府支持縮減或退出后，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資市場不再樂觀。

二、存在的主要問題

目前知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資存在的問題中，銀行的關(guān)注點(diǎn)主要在于3個(gè)方面。

（一）知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估的可靠性問題

國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2019年國內(nèi)有效專利許可率為6.1%。轉(zhuǎn)化利用率低、專利持續(xù)時(shí)間短、放棄率高是我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)的“難言之隱”［5］。在知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值參差不齊的情況下，知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估變得尤為重要。

銀行人員不具備專業(yè)評(píng)估能力，用于質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值多由第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)完成。一方面，知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值本身會(huì)根據(jù)經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、法律以及企業(yè)經(jīng)營狀況動(dòng)態(tài)變化，交易市場不活躍、實(shí)際案例較少、價(jià)值評(píng)估發(fā)展滯后等也使評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值時(shí)選用評(píng)估原則、評(píng)估方法、評(píng)估指標(biāo)等存在較大難度［6］；另一方面，國家雖然出臺(tái)了知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估相關(guān)指南和指導(dǎo)意見，但在評(píng)估實(shí)踐中，評(píng)估人員在評(píng)估方法、指標(biāo)選擇、權(quán)重確定上往往比較主觀，評(píng)估價(jià)值的可操作空間較大。

（二）知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場不成熟情況下的質(zhì)押物處置及變現(xiàn)問題

一方面，作為無形資產(chǎn)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)因獨(dú)立程度低、市場交易不活躍、價(jià)值評(píng)估主觀性強(qiáng)等因素存在流動(dòng)性差、折現(xiàn)率低、轉(zhuǎn)化率低等問題，導(dǎo)致銀行質(zhì)押物處置時(shí)間長、成本高、難度大；另一方面，我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場發(fā)展緩慢，雖然成立了部分區(qū)域性交易市場，但各平臺(tái)發(fā)布的信息數(shù)量有限、信息透明度低、產(chǎn)品交易量少，交易信息的不暢通以及處置過程中可能存在的權(quán)屬糾紛等法律問題進(jìn)一步增加了銀行的處置風(fēng)險(xiǎn)。

（三）政府主導(dǎo)型知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的可持續(xù)問題

目前國內(nèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資主要依賴于政府提供的財(cái)政及信用支持，由政府承擔(dān)主要風(fēng)險(xiǎn)。短期內(nèi)，政府主導(dǎo)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資吸引了銀行等金融機(jī)構(gòu)參與，但財(cái)政資金僅能按一定比例撬動(dòng)銀行融資，整體融資規(guī)模有限。且長遠(yuǎn)看，每年持續(xù)投入大量專項(xiàng)資金，對政府財(cái)政實(shí)力的要求較高，可持續(xù)性較差，在地方財(cái)政相對緊張的地區(qū)更是無法復(fù)制。在未來持續(xù)性無法解決的情況下，銀行也難以在內(nèi)部達(dá)成共識(shí)，難以形成培養(yǎng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資專業(yè)人才團(tuán)隊(duì)、建立專門的風(fēng)控及信貸管理體系的長遠(yuǎn)規(guī)劃。

三、對策及建議

（一）明確政府在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中的職責(zé)定位

政府扮演的角色不能是提供財(cái)政補(bǔ)貼、信用兜底等經(jīng)濟(jì)手段的市場“參與者”，更不能是“主導(dǎo)者”，而應(yīng)是市場“服務(wù)者”。政府要通過制定合理的制度規(guī)范，搭建相關(guān)的配套平臺(tái)、提供相應(yīng)的基礎(chǔ)服務(wù)等方式為知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資營造良好的營商環(huán)境，解決市場參與主體的難點(diǎn)和痛點(diǎn)，激發(fā)各方內(nèi)在的參與熱情。通過政府引導(dǎo)、市場參與，逐步構(gòu)建市場主導(dǎo)型融資體系，充分發(fā)揮市場供求機(jī)制、競爭機(jī)制和價(jià)格機(jī)制的作用，實(shí)現(xiàn)資源的有效配置。

（二）加強(qiáng)政府配套服務(wù)體系建設(shè)

為提高知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資效率，政府應(yīng)從5個(gè)方面著手。第一，嚴(yán)把入口關(guān)，加強(qiáng)對知識(shí)產(chǎn)權(quán)實(shí)用性和市場轉(zhuǎn)化能力的審查，提升授權(quán)和注冊的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)量。第二，建立統(tǒng)一、高效、便捷的質(zhì)押登記體系，降低登記成本。同步建立質(zhì)押登記數(shù)據(jù)庫，實(shí)時(shí)公示登記信息，確保信息公開透明、易獲取。第三，建立統(tǒng)一的評(píng)估管理體系，加強(qiáng)對知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)的管理，嚴(yán)格審核評(píng)估機(jī)構(gòu)專業(yè)資質(zhì)，建立評(píng)估機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)庫和評(píng)估專家數(shù)據(jù)庫，定期考核評(píng)估質(zhì)量，增強(qiáng)評(píng)估專業(yè)性、權(quán)威性和公信力。同時(shí)建立知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估數(shù)據(jù)庫，將每項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評(píng)估價(jià)值和評(píng)估方法都納入數(shù)據(jù)庫管理并公示，為市場法評(píng)估和后續(xù)交易提供價(jià)格參考。第四，通過行政主導(dǎo)建立全國統(tǒng)一的知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場。設(shè)定交易規(guī)則和技術(shù)轉(zhuǎn)移規(guī)章制度體系；審核參與者資質(zhì)和交易標(biāo)的資質(zhì)，嚴(yán)格準(zhǔn)入機(jī)制；建立交易數(shù)據(jù)庫，實(shí)時(shí)公開交易數(shù)據(jù)，通過提供專業(yè)、穩(wěn)定、規(guī)范的交易場所，提升知識(shí)產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓效率和變現(xiàn)能力。第五，整合現(xiàn)有知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易和運(yùn)營平臺(tái)，進(jìn)行規(guī)范化管理。引導(dǎo)其由信息中介型平臺(tái)轉(zhuǎn)型為專業(yè)化功能型運(yùn)營平臺(tái)。一方面，提供覆蓋知識(shí)產(chǎn)權(quán)全生命周期的創(chuàng)新咨詢、技術(shù)評(píng)估、技術(shù)許可、推薦參與交易市場、成果轉(zhuǎn)化、投資顧問等專業(yè)化、個(gè)性化的綜合服務(wù)，實(shí)現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值增值；另一方面，對接收銀行壞賬的知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行證券化、許可、逆許可、訴訟等線下運(yùn)營［7］，實(shí)現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資壞賬的處置變現(xiàn)。

（三）進(jìn)一步優(yōu)化監(jiān)管政策，推進(jìn)銀行知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資產(chǎn)品創(chuàng)新

監(jiān)管部門可通過設(shè)立專項(xiàng)考核激勵(lì)、提升風(fēng)險(xiǎn)容忍度等措施鼓勵(lì)銀行開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，同時(shí)，持續(xù)推進(jìn)落實(shí)“盡職免責(zé)”，解決銀行一線業(yè)務(wù)人員的后顧之憂。銀行可成立知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資部門，培養(yǎng)專業(yè)人才；探索推出知識(shí)產(chǎn)權(quán)及項(xiàng)下應(yīng)收賬款質(zhì)押和收入賬戶監(jiān)管聯(lián)動(dòng)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押及評(píng)估機(jī)構(gòu)連帶責(zé)任保證擔(dān)保聯(lián)動(dòng)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押和保險(xiǎn)聯(lián)動(dòng)、投貸聯(lián)動(dòng)以投補(bǔ)貸等融資模式，支持科創(chuàng)型企業(yè)發(fā)展。

四、結(jié)語

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資對于支持我國科創(chuàng)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展具有積極意義。依托政府提供的制度保障和搭建的基礎(chǔ)平臺(tái)，銀行金融機(jī)構(gòu)應(yīng)放大格局、提高站位，積極履行社會(huì)責(zé)任，大力推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資市場化發(fā)展，發(fā)揮好金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要作用，助力科技強(qiáng)國建設(shè)。