金融工具的核算問題及建議探析

楊云

（中泰證券股份有限公司，山東 濟南 250000）

在新時期背景下，金融產(chǎn)品不斷發(fā)展，在基礎(chǔ)金融工具的基礎(chǔ)上，金融衍生工具出現(xiàn)，豐富的金融工具品種為企業(yè)發(fā)展帶來了新的機遇和挑戰(zhàn)，也對傳統(tǒng)的會計實務(wù)和財務(wù)核算造成了一定沖擊。

一、金融工具的概念

金融工具指一個企業(yè)形成金融資產(chǎn)，并使其他單位形成金融負債或權(quán)益工具的合同。在金融工具發(fā)展史上，不同形式的金融工具，產(chǎn)生的風(fēng)險差異很大。金融工具主要包括兩種，分別為基礎(chǔ)金融工具和衍生金融工具。基礎(chǔ)金融工具包括企業(yè)持有的現(xiàn)金，存放于金融機構(gòu)的款項、普通股，以及代表在未來收取或支付金融資產(chǎn)的合同權(quán)利或義務(wù)等，如應(yīng)收款項、應(yīng)付賬款等。衍生金融工具，是在基礎(chǔ)金融產(chǎn)品上派生出來的，指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價格隨基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的價格（或數(shù)值）變動的派生金融產(chǎn)品，包括股指期貨、商品期貨、場內(nèi)期權(quán)、場外結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品、信用衍生品等，是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物。金融衍生工具不同于傳統(tǒng)金融產(chǎn)品，主要體現(xiàn)為三點：一是凈結(jié)算；二是初始投入資金小，也可能不需要初始投入資金；三是具有杠桿性質(zhì)。正因為這些特性，金融衍生工具愈來愈受到市場青睞，也正是這些特征，決定了金融衍生工具價格彈性大、不確定性高、風(fēng)險顯著［1］。

二、金融工具的發(fā)展對會計核算的影響

隨著時代的不斷發(fā)展和進步，傳統(tǒng)的商業(yè)模式已經(jīng)不能滿足新時代的要求，創(chuàng)新商業(yè)模式是順應(yīng)新時代企業(yè)生存和發(fā)展的必然途徑。21世紀，商業(yè)模式不斷創(chuàng)新，使企業(yè)在融資、運營、產(chǎn)品風(fēng)險對沖等多個環(huán)節(jié)中嵌入了比以往更多的金融工具，很多企業(yè)已經(jīng)享用到了金融工具與實體經(jīng)濟融合形成的巨型蛋糕。在現(xiàn)代企業(yè)運營模式發(fā)展演變過程中，傳統(tǒng)的會計核算已經(jīng)不能滿足于其運營要求，只有不斷調(diào)整和優(yōu)化現(xiàn)階段在金融工具領(lǐng)域內(nèi)的會計核算方法，全面提高金融工具領(lǐng)域會計核算理論基礎(chǔ)和財務(wù)管理水平，建立相應(yīng)的范式，才能在金融產(chǎn)品多樣化的時代背景下，使會計核算精準地反映出企業(yè)實際營運能力、財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，增強企業(yè)的會計管理效率和效果，從而增強金融工具服務(wù)實體經(jīng)濟的有效性，有效避免金融投資對企業(yè)實體經(jīng)濟的沖擊，防控金融工具風(fēng)險，推動企業(yè)經(jīng)營健康、可持續(xù)發(fā)展。企業(yè)只有在準確反映金融工具、金融衍生工具的基礎(chǔ)上，合理預(yù)算、充分規(guī)劃，最大限度實現(xiàn)資源的合理分配與優(yōu)化利用，才能促進持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。

三、金融工具應(yīng)用存在的問題

（一）金融工具應(yīng)用水平較低

我國金融衍生品體系不斷完善，市場功能逐步發(fā)揮。在經(jīng)濟持續(xù)快速發(fā)展的背景下，越來越多的企業(yè)認識到金融衍生工具在市場配置中的作用，企業(yè)可以用較少的成本對各類資產(chǎn)風(fēng)險進行管理并轉(zhuǎn)移、轉(zhuǎn)換部分風(fēng)險，從而增強企業(yè)的抗風(fēng)險能力。但是，目前我國金融衍生品市場的發(fā)展還處于初級階段，主要受市場規(guī)范化程度較低、品種同質(zhì)化、創(chuàng)新不足等因素的影響，國內(nèi)企業(yè)應(yīng)用金融衍生工具主要以套期保值為目的，且套期保值有效性不足，這與目前我國金融衍生品市場發(fā)展起步較晚，整體上從事套期保值業(yè)務(wù)的企業(yè)較少，且缺乏專業(yè)知識與專業(yè)人才直接相關(guān)。隨著資本市場改革持續(xù)推進，監(jiān)管逐步試點，當前正循序漸進地放開更多品種的金融衍生產(chǎn)品，著力培養(yǎng)更多復(fù)合型人才，今后將逐步提升我國金融衍生工具的運用水平。

（二）被企業(yè)視為操縱利潤的工具

金融工具到底是確認為金融負債還是權(quán)益工具，以及金融工具的計量如何確定，是財務(wù)實操的難點之一。尤其當涉及金融衍生工具時，往往都是資產(chǎn)組合，加大了會計計量的難度。恰恰因金融工具的復(fù)雜性，會計準則也賦予企業(yè)較高的自由度，因而企業(yè)在實務(wù)處理過程中，采取公允價值計量可能會成為企業(yè)操縱利潤的手段，給國家行政部門帶來了一定的監(jiān)管困難。

（三）錯配問題增加風(fēng)險

企業(yè)在利用金融衍生工具的過程中可能會出現(xiàn)期限錯配、衍生工具錯配、量價錯配等問題，進而提高了企業(yè)的風(fēng)險水平。首先是期限錯配，指的是在企業(yè)利用金融衍工具進行風(fēng)險對沖時，風(fēng)險暴露日期與到期日不匹配，使金融衍生工具不能在風(fēng)險暴露時發(fā)揮對沖作用，從而加大了企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。其次是衍生工具錯配，指的是企業(yè)選擇金融衍生工具的時候，由于衍生品工具套期保值產(chǎn)品通常具有較強的專業(yè)性和復(fù)雜性，在選擇時容易判斷失誤，而不同的產(chǎn)品所代表的風(fēng)險、收益等各不相同，有可能給企業(yè)帶來損失。最后是量價錯配，指的是企業(yè)在簽訂金融衍生工具合約時，合約的金額與企業(yè)風(fēng)險敞口不匹配，在價格過高的時候就會給企業(yè)帶來損失。

（四）投資過度風(fēng)險

根據(jù)投資組合理論，如果兩種資產(chǎn)收益率相關(guān)系數(shù)不為1，那么分散投資就有利于降低風(fēng)險。當前普遍認為，如果在組合投資時增加資產(chǎn)的品種，那么相應(yīng)組合的風(fēng)險就會下降。但組合規(guī)模擴大到一定程度時，將不具備降低風(fēng)險的作用。

（五）逆向選擇導(dǎo)致企業(yè)風(fēng)險加大

當前金融衍工具市場存在信息不對稱的現(xiàn)象，企業(yè)對衍生工具質(zhì)量情況的掌握不夠，獲取信息的難度加大。況且我國監(jiān)管機制還不完善，導(dǎo)致當前金融衍生工具市場門檻較低，質(zhì)量不高的契約產(chǎn)品流入市場，加大了企業(yè)經(jīng)營運用風(fēng)險。

四、金融衍生工具在會計核算發(fā)展中的應(yīng)用策略

（一）制定科學(xué)有效的金融投資規(guī)劃

科學(xué)有效的金融投資需要聯(lián)系企業(yè)經(jīng)營的實際需求，必須確保金融投資具有針對性和計劃性，全面、系統(tǒng)地分析投資風(fēng)險、投資效益以及投資金額，以此不斷優(yōu)化金融投資的有效策略［2］?？偠灾贫ㄒ粋€科學(xué)有效的金融投資計劃能在很大程度上優(yōu)化和完善金融投資方案。企業(yè)應(yīng)該及時建立一個完善且專業(yè)的金融投資計劃研究小組，對金融投資潛在的風(fēng)險以及經(jīng)濟效益可行性進行綜合評估和權(quán)衡，以此制定出一個長遠、有效的金融投資計劃。與此同時，企業(yè)必須加強對金融投資風(fēng)險的預(yù)控管理，不斷提高應(yīng)對金融投資轉(zhuǎn)移風(fēng)險的能力和水平，確保金融投資行為能夠小心謹慎、科學(xué)合理，具有較強的安全性、可靠性、合理性以及盈利性，避免一味盲目跟風(fēng)，造成金融投資存在較大的風(fēng)險。

首先，為了進一步完善企業(yè)的市場金融體系，企業(yè)必須重視金融風(fēng)險，盡量在金融經(jīng)濟發(fā)展過程中，做到規(guī)避風(fēng)險以及防范風(fēng)險，降低企業(yè)因金融經(jīng)濟風(fēng)險影響企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的概率。其次，企業(yè)在實際工作中，需要根據(jù)行業(yè)市場的發(fā)展趨勢，以及市場變動情況，開展適宜的金融經(jīng)濟業(yè)務(wù)工作，推動企業(yè)金融經(jīng)濟的時代化發(fā)展［3］。企業(yè)應(yīng)該結(jié)合金融風(fēng)險問題，進一步健全企業(yè)的金融體系，并以此作為企業(yè)發(fā)展導(dǎo)向，拓寬企業(yè)的金融合作渠道，為企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展提供持續(xù)不斷的動力。

（二）加強金融投資預(yù)算管理

良好的金融衍生工具發(fā)展能夠為企業(yè)帶來較大的經(jīng)濟效益，能夠確保企業(yè)每一次的金融投資行為都具有較強的成效性和經(jīng)濟性，因此企業(yè)必須采取科學(xué)有效的金融衍生工具發(fā)展措施，為金融投資的科學(xué)性和合理性奠定良好的基礎(chǔ)。企業(yè)需要及時建立完善的金融衍生工具發(fā)展體系，主要可以從以下三個方面加強和優(yōu)化。第一，將金融投資預(yù)算與決策制定進行有機結(jié)合，在新時期背景下，市場經(jīng)濟環(huán)境變化較快，領(lǐng)導(dǎo)的有效決策對企業(yè)未來的發(fā)展會產(chǎn)生較大的影響，因此需要將金融投資預(yù)算管理與領(lǐng)導(dǎo)決策進行緊密的聯(lián)系，使資金投資的利用率和回報率得到切實有效的提高。第二，將金融投資預(yù)算管理與追責問責機制進行有機結(jié)合，將資金預(yù)算工作細化到每一個工作人員身上，督促工作人員負責好本職工作，不斷增強其責任意識，同時配套科學(xué)有效的獎懲機制，獎罰分明的措施有利于實現(xiàn)金融投資預(yù)算管理的有效性。第三，將金融投資預(yù)算管理與財務(wù)管理進行有機結(jié)合，進行科學(xué)合理的預(yù)算并控制資金的運行情況，以此保障資金預(yù)算行為的合理性和有效性。同時細化財務(wù)管理工作，財務(wù)管理人員還需要不斷增強法律意識，規(guī)范自身職業(yè)行為，努力提高專業(yè)能力，以此確保金融投資預(yù)算管理具有較強的合理性和有效性。

（三）轉(zhuǎn)變會計核算的方式

會計核算在順應(yīng)全新金融衍生工具的過程中，應(yīng)當根據(jù)單位企業(yè)自身的實際發(fā)展情況，對現(xiàn)有的財務(wù)會計核算作出轉(zhuǎn)變。需要根據(jù)全新的金融衍生工具，按照制度中的相關(guān)要求開展相應(yīng)的會計核算，認真對照新舊制度中核算范圍的變化，持續(xù)調(diào)整和處理涉及的范圍內(nèi)容，讓會計數(shù)據(jù)更加真實地反映企業(yè)現(xiàn)階段的運營狀況和成果，保證數(shù)據(jù)的真實性、有效性和準確性。除此之外，財務(wù)部門需要將當前的財務(wù)報表和預(yù)算數(shù)據(jù)進行結(jié)合，將相關(guān)資源進行合理的分享和分配。借助互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)對財務(wù)數(shù)據(jù)進行分析和處理，提高會計核算人員的工作質(zhì)量和工作效率，將會計核算的重點放在會計核算方面。針對管轄區(qū)域較多的，聯(lián)系更加頻繁的，需要注重的就是在不同級別的管理過程中，需要確保會計核算交接的層次性和順序性，進一步提升會計核算水平。

（四）對現(xiàn)有的會計信息系統(tǒng)進行優(yōu)化和完善

對于現(xiàn)階段的會計部門而言，最為重要的會計核算便是會計信息系統(tǒng)管理工作，會計核算人員需要充分利用會計信息系統(tǒng)。隨著時代的不斷發(fā)展和進步，信息時代的到來讓信息技術(shù)逐漸普及，財務(wù)部門的相關(guān)工作人員也需要跟緊時代的腳步，主動地學(xué)習(xí)和完善會計信息系統(tǒng)的管理工作，以此提升會計核算的效率，簡化會計核算的流程，避免在會計核算中出現(xiàn)較為明顯的失誤。信息的處理和收集需要依靠會計信息系統(tǒng)，資源共享也需要借用信息技術(shù)平臺，因此為了能夠保證會計數(shù)據(jù)的準確性和安全性，在會計信息系統(tǒng)管理過程中，需要對系統(tǒng)進行不同層次的完善，增加內(nèi)部的資源數(shù)據(jù)。除此之外，也需要根據(jù)實際的運營情況，在會計系統(tǒng)建設(shè)的過程中，增加資金成本的投入，不斷優(yōu)化和完善現(xiàn)有的會計系統(tǒng)，提升會計核算的能力和信息化水平。

（五）發(fā)展隊伍建設(shè)

在企業(yè)會計核算過程中，不斷優(yōu)化金融衍生工具對其發(fā)展具有非常重要的作用和意義。因此為了滿足企業(yè)金融投資以及自身會計管理的實際需求，需要吸收大量優(yōu)秀的投資管理人才。結(jié)合金融衍生工具發(fā)展背景，做好金融投資準備，積極引進投資人才，以此不斷提升企業(yè)發(fā)展的經(jīng)濟效益。具體來說，加強企業(yè)人才隊伍建設(shè)可實行以下三個措施。第一，貫徹落實國家相關(guān)政策，始終以其為發(fā)展的指導(dǎo)方向。發(fā)展金融會計管理，需要充分了解和掌握國家對于企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的相關(guān)政策內(nèi)容，以此為投資的出發(fā)點，引導(dǎo)企業(yè)發(fā)展方向，以此為企業(yè)金融投資提供創(chuàng)新發(fā)展的有力支撐。第二，在管理工作中充分發(fā)揮其主人翁作用。建立健全激勵機制，用精神及物質(zhì)獎勵激發(fā)工作人員的工作熱情與動力，促使他們不斷創(chuàng)新創(chuàng)造與真干實干，并積極地利用各種科學(xué)有效的手段，為員工營造一個良性競爭的環(huán)境，進一步形成良好的企業(yè)文化氛圍。第三，堅持遵循“以人為本”的工作原則與管理理念，建立科學(xué)合理的規(guī)章制度，并積極挖掘員工的特長，鼓勵員工努力表現(xiàn)自我，使其真正感受到企業(yè)的關(guān)心和愛護，進而形成較強的凝聚力，為企業(yè)的發(fā)展貢獻自己的力量。

（六）加大對資金監(jiān)管的力度

現(xiàn)階段的資金都是由財務(wù)部門統(tǒng)一發(fā)放的，因此加大對資金的監(jiān)管力度具有至關(guān)重要的作用，能夠有效保證資金在使用中的科學(xué)性以及合理性。在日常工作的管理過程中，資金的分配需要嚴格按照規(guī)章制度進行，各個部門需要加強合作，對資金進行合理分配，確保資金的使用更加規(guī)范，使資金和賬目始終保持一致。此外，各項運營環(huán)節(jié)所需要的資金都應(yīng)當納入預(yù)算管理之中，增強資金的核算能力，保證資金管理的有效性，只有這樣才能滿足金融衍生工具的改革要求，為今后的發(fā)展提供強有力的支持。

（七）建立健全企業(yè)內(nèi)部審計管理體系

建立健全企業(yè)內(nèi)部審計管理體系，不斷規(guī)范企業(yè)金融投資行為，在很大程度上有助于降低金融投資的風(fēng)險以及保障投資成效。因此，企業(yè)需要及時建立健全內(nèi)部審計管理體系，審視利用金融工具投資的有效性，在實操過程中應(yīng)當注意以下三方面內(nèi)容。第一，獨立性。審計組能夠獨立審視企業(yè)金融工具項目的具體情況。第二，公正性。審計組需要充分發(fā)揮客觀能動性，始終堅持客觀投資的可行性、高效性，以此確保內(nèi)部審計的結(jié)果具有公正性。第三，針對性。審計組在監(jiān)管的過程中需要具有針對性，要圍繞金融衍生工具項目展開相關(guān)工作，并嚴格監(jiān)管資金預(yù)算、資金流向、資金效益以及投資風(fēng)險等，促使企業(yè)金融衍生工具發(fā)展得到切實有效的提升。

五、結(jié)語

在新時期背景下，企業(yè)想要在日趨激烈的市場競爭中搶占優(yōu)質(zhì)資源，就必須充分了解和掌握金融投資決策先機，并積極制定出科學(xué)有效的金融投資計劃，不斷調(diào)整和優(yōu)化金融工具發(fā)展人才隊伍，建立完善的金融投資預(yù)算管理體系，加強對金融投資行為的監(jiān)管，進一步確保金融投資行為的科學(xué)合理性以及高效性，促進企業(yè)發(fā)展，進而不斷增加企業(yè)經(jīng)營效益。