煙草企業(yè)資金集中管理及風(fēng)險(xiǎn)防范探析

李琴

（湖南省煙草公司邵陽(yáng)市公司，湖南 邵陽(yáng) 422000）

一、引言

不同于其他行業(yè)，煙草行業(yè)的資金有著十分明顯的特征，那就是周轉(zhuǎn)速度快、現(xiàn)金流量大且資金的存量比較高，以至于其在資金管理方面的要求尤為嚴(yán)苛，所以煙草企業(yè)要想實(shí)現(xiàn)發(fā)展經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，就必須采用行之有效的資金管控措施，保證企業(yè)資金流轉(zhuǎn)暢通。煙草公司資金管理受國(guó)家政策的制約和把控比較嚴(yán)重，其所有的資金活動(dòng)只有經(jīng)過(guò)國(guó)家相關(guān)機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)才能付諸實(shí)施，但是由于受到壟斷性經(jīng)營(yíng)特征的影響，煙草企業(yè)的資金流動(dòng)量是巨大的，資金積壓或者冗余在銀行賬戶的情況已成常態(tài)。然而僅憑借銀行利息獲取利益，對(duì)于煙草企業(yè)龐大的資金流量而言純屬浪費(fèi)，限制了企業(yè)獲得利潤(rùn)的靈活性。

二、煙草企業(yè)資金集中管理模式

煙草企業(yè)資金集中管理的常見模式主要有三種類型。其一為統(tǒng)一收支模式，這屬于煙草企業(yè)傳統(tǒng)的資金集中管理模式，具體表現(xiàn)為集團(tuán)總公司在商業(yè)銀行專門開設(shè)一個(gè)獨(dú)立的賬戶，然后通過(guò)這個(gè)賬戶對(duì)集團(tuán)及下屬子公司的資金進(jìn)行統(tǒng)籌規(guī)劃和統(tǒng)一管理。在此模式中，集團(tuán)總公司對(duì)資金擁有絕對(duì)掌控權(quán)，子公司的所有收入都要定時(shí)定量匯入集團(tuán)賬戶。如果子公司開展活動(dòng)需要資金支出，就需要提前向集團(tuán)報(bào)批，申請(qǐng)通過(guò)后才能夠獲得對(duì)應(yīng)的活動(dòng)經(jīng)費(fèi)。這種方式雖然能夠極大地加強(qiáng)集團(tuán)總公司對(duì)資金的動(dòng)態(tài)掌控和全面管制，但是在很大程度上也會(huì)降低資金的運(yùn)作活力，給下屬公司的運(yùn)作帶來(lái)消極影響，進(jìn)而影響企業(yè)的整體經(jīng)濟(jì)效益。其二為獨(dú)立結(jié)算中心模式，此模式是當(dāng)前國(guó)內(nèi)煙草企業(yè)廣泛應(yīng)用的一種資金集中管理模式，具體指的是集團(tuán)總公司在內(nèi)部設(shè)置一個(gè)結(jié)算中心，各子公司在該結(jié)算中心開設(shè)賬戶，總公司和子公司涉及的資金收支事務(wù)皆由結(jié)算中心負(fù)責(zé)，各子公司的資金結(jié)算和相互之間的資金調(diào)派也由結(jié)算中心合理管控。結(jié)算中心的設(shè)置在一定程度上賦予了各子公司對(duì)資金的自主管理權(quán)，提升了資金的運(yùn)轉(zhuǎn)流暢度，對(duì)集團(tuán)總公司資金管理能力的提升起到了積極的推動(dòng)作用。其三為財(cái)務(wù)公司模式，該種方式是一種新型的資金集中管理手段，財(cái)務(wù)公司和集團(tuán)總公司有不同的法人代表，且法人是獨(dú)立存在的，對(duì)內(nèi)為集團(tuán)總公司和各子公司提供籌融資、結(jié)算、委托及信息服務(wù)等一系列金融服務(wù)工作，對(duì)外參加市場(chǎng)活動(dòng)并獲得一定的經(jīng)濟(jì)效益，因?yàn)樨?cái)務(wù)公司擁有自主運(yùn)營(yíng)能力，所以盈虧也由其自己承擔(dān)。

當(dāng)前國(guó)內(nèi)很多煙草企業(yè)都采用以結(jié)算中心模式為主的資金集中管理方法，借助收支兩條不同線路對(duì)企業(yè)的資金進(jìn)行統(tǒng)籌管控。在收入線，各子公司根據(jù)集團(tuán)總公司的資金管理制度將日常收入按時(shí)匯入結(jié)算中心賬戶；在支出線，結(jié)算中心可以按照經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的輕重緩急，按照預(yù)算，在核定資金數(shù)額之后按照既定流程將資金劃分給各子公司，以保證其正常運(yùn)作。結(jié)算中心在資金管理方面遵循“管控總量，分量自主，兩線并行”原則，簡(jiǎn)言之就是對(duì)集團(tuán)總公司及各子公司的資金總量以及流通進(jìn)行動(dòng)態(tài)高效監(jiān)管，而對(duì)結(jié)算中心核對(duì)后撥下去的資金的使用情況、使用用途等并不會(huì)進(jìn)行嚴(yán)格控制，這在一定程度上給予了子公司一定的資金自主經(jīng)營(yíng)權(quán)利，同時(shí)也限制了資金的范圍。

三、煙草企業(yè)資金集中管理存在的問(wèn)題

（一）資金投資渠道單一，增值能力不強(qiáng)

國(guó)家政策在煙草企業(yè)的資金投資方面的限制十分嚴(yán)格，國(guó)家律法作了如下規(guī)定：資金不能夠借助委托或第三方代理的方式開展一些金融理財(cái)活動(dòng)，資金不能投入證券和期貨等金融市場(chǎng)，資金不能流向外界并用作擔(dān)保，所有投資活動(dòng)都要經(jīng)過(guò)相關(guān)部門的嚴(yán)格審核和批準(zhǔn)。由于所受約束太過(guò)嚴(yán)格，煙草公司的大部分資金也只能存進(jìn)銀行賺取一定比例的利息，極度單一的資金投資渠道大大降低了煙草企業(yè)的資金獲利能力。

與此同時(shí)，隨著近年來(lái)卷煙在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中盈利能力下行趨勢(shì)越發(fā)顯著，再加之銀行基礎(chǔ)性儲(chǔ)蓄的利息一再下降，煙草企業(yè)在運(yùn)營(yíng)中所獲取的大量資金也只能在賬簿中不斷沉淀，無(wú)法實(shí)現(xiàn)有效運(yùn)作，進(jìn)而導(dǎo)致其增值能力受到限制，基本上很難為企業(yè)盈利能力的提升提供相應(yīng)的幫助。

（二）權(quán)力越制度約束，預(yù)算執(zhí)行落實(shí)難

雖然煙草企業(yè)在資金管理方面有全面、完善的指導(dǎo)準(zhǔn)則和規(guī)章制度，但是在實(shí)踐執(zhí)行中還存在諸多問(wèn)題，主要的原因在于權(quán)力超越了制度的約束，規(guī)章制度在企業(yè)某些領(lǐng)導(dǎo)和管理者眼中僅是一種形式，尤其是面對(duì)重大財(cái)務(wù)決策問(wèn)題時(shí)，決策約束機(jī)制就是一種擺設(shè)，企業(yè)制定的考核標(biāo)準(zhǔn)和計(jì)量依據(jù)完全無(wú)法得到有效落實(shí)，以至于長(zhǎng)久以來(lái)，很多煙草企業(yè)都會(huì)出現(xiàn)“財(cái)務(wù)管理以會(huì)計(jì)核算為指導(dǎo)，會(huì)計(jì)核算以領(lǐng)導(dǎo)意見為標(biāo)準(zhǔn)”的不合理現(xiàn)象。領(lǐng)導(dǎo)和管理層在企業(yè)的資金管理中掌握了過(guò)大的支配決策權(quán)，導(dǎo)致企業(yè)的資金管理長(zhǎng)期陷入一種盲目且雜亂無(wú)章的態(tài)勢(shì)。同時(shí)，煙草企業(yè)雖然按照政策規(guī)定設(shè)置了對(duì)應(yīng)的審計(jì)部門和監(jiān)管職能部門，也制定了與之相契的資金管理審計(jì)監(jiān)督制度，但是在實(shí)際執(zhí)行中影響因素頗多，審計(jì)監(jiān)督的作用很難充分發(fā)揮，進(jìn)而導(dǎo)致財(cái)務(wù)監(jiān)督乏力且低效。

當(dāng)前國(guó)內(nèi)大部分煙草企業(yè)在現(xiàn)金流出方面的預(yù)算工作的水平及執(zhí)行水平都比較高，且能夠在很大程度上改善貨幣資金過(guò)量沉淀的現(xiàn)象。不過(guò)資金預(yù)算是企業(yè)預(yù)算工作的初始環(huán)節(jié)，鑒于煙草企業(yè)資金運(yùn)行的特殊性，其很難準(zhǔn)確按照既定的年度預(yù)算對(duì)企業(yè)所有資金的使用情況展開全面的預(yù)算編制。這一方面是因?yàn)闊煵萜髽I(yè)缺乏對(duì)資金使用的有效規(guī)劃，無(wú)法完全落實(shí)資金的籌集和配置工作；另一方面是由于沒有科學(xué)合理的財(cái)務(wù)分析策略，企業(yè)會(huì)出現(xiàn)階段性的資金使用過(guò)度且活期存款預(yù)留不充足、資金周轉(zhuǎn)不力的情況，這在很大程度上阻礙了煙草企業(yè)的發(fā)展經(jīng)營(yíng)。

（三）管理信息欠缺真實(shí)，財(cái)務(wù)控制效果低下

由于行業(yè)特征，煙草企業(yè)的二級(jí)單位較多，并且受到所在區(qū)域經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的影響和限制比較明顯，業(yè)務(wù)集中度較低，所以企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和管理層所獲得的信息在透明度和時(shí)效性上就會(huì)有所降低，尤其是在財(cái)務(wù)管控方面，由于受到信息滯后性的影響，存在諸多薄弱點(diǎn)。例如，企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，很容易因?yàn)槎喾接绊懺谪?cái)務(wù)規(guī)章制度和操作流程等的執(zhí)行方面出現(xiàn)落實(shí)不全面的問(wèn)題，很容易出現(xiàn)會(huì)計(jì)核算誤差，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)的資金預(yù)算和申報(bào)不一致、報(bào)表填寫和實(shí)際收支情況不符等，降低資金管理的效率。

財(cái)務(wù)控制效果低下主要體現(xiàn)在對(duì)資金的存續(xù)量管控方面，由于受到國(guó)家政策和經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的影響，國(guó)內(nèi)卷煙銷量出現(xiàn)了明顯的下降，這導(dǎo)致煙草企業(yè)的庫(kù)存占用資金量隨之增加。即使煙草企業(yè)可以通過(guò)放緩資金支出對(duì)該情況予以調(diào)節(jié)，但是企業(yè)的總體存量所受的影響微乎其微，所以應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)資金存量的統(tǒng)籌規(guī)劃，提升其運(yùn)行效率，盡可能讓企業(yè)的現(xiàn)金持有量保持在可控的范疇內(nèi)。

（四）實(shí)際需求脫離管理，資金無(wú)效占用明顯

煙草企業(yè)集團(tuán)總公司雖然能夠借助結(jié)算中心對(duì)企業(yè)的資金進(jìn)行集中統(tǒng)一管理，但是資金被分配到各子公司之后，企業(yè)實(shí)際的內(nèi)部資金需求和資金集中管理在執(zhí)行上卻會(huì)出現(xiàn)一定的沖突，這種沖突很容易導(dǎo)致實(shí)際需求脫離管理，如打亂子公司在預(yù)算項(xiàng)目上的資金配置計(jì)劃。子公司要想執(zhí)行預(yù)算計(jì)劃，實(shí)際資金使用就可能脫離管理；若按照集中管理要求，那么就需要對(duì)預(yù)算項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)節(jié)或者變更，而這種操作極容易影響資金的使用效率，給企業(yè)盈利能力的提升帶來(lái)阻礙。

同時(shí)，煙草企業(yè)在資金方面一直以來(lái)都處于比較充裕狀態(tài)，這很容易讓企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)產(chǎn)生自滿心理，忽略資金貨幣的時(shí)間性價(jià)值，在物品采購(gòu)上過(guò)于盲目，進(jìn)而導(dǎo)致物資庫(kù)存超過(guò)最大儲(chǔ)存量，導(dǎo)致資金被無(wú)效占用，拖慢資金周轉(zhuǎn)的速度。

四、煙草企業(yè)資金集中管理風(fēng)險(xiǎn)防范建議

（一）完善資金管理體系，強(qiáng)化資金周轉(zhuǎn)

現(xiàn)金流能夠切實(shí)反映一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理功能的發(fā)揮程度，完善資金管理體系，為煙草企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系的健全提供核心幫助。資金管理體系的構(gòu)建關(guān)鍵點(diǎn)在于對(duì)資金周轉(zhuǎn)各個(gè)環(huán)節(jié)的有效管控，借助科學(xué)合理的管控，提升資金的運(yùn)作效率，讓企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)每一環(huán)節(jié)的資金需求能夠得到有效滿足。將資金管理作為核心，圍繞其構(gòu)建財(cái)務(wù)管理體系是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)背景下煙草企業(yè)管理工作的新挑戰(zhàn)，也是一項(xiàng)耗時(shí)較長(zhǎng)的系統(tǒng)性工作。

煙草企業(yè)在實(shí)踐中可以對(duì)當(dāng)前已有的財(cái)務(wù)和資金管理制度進(jìn)行針對(duì)性修訂和完善，主要依據(jù)不僅要考慮企業(yè)所處的市場(chǎng)環(huán)境和當(dāng)?shù)卣?，而且還應(yīng)該緊密結(jié)合企業(yè)自身的發(fā)展需求，站在企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的高度，對(duì)各項(xiàng)資金支出進(jìn)行統(tǒng)籌規(guī)劃，并嚴(yán)格按照活動(dòng)預(yù)算合理支配每一筆資金。此外，對(duì)于資金管理中存在的漏洞，一定要及時(shí)發(fā)現(xiàn)并采取有效措施，進(jìn)而提升企業(yè)的資金管理水平，提升企業(yè)的獲利能力。

（二）健全資金預(yù)算考核體系，規(guī)范資本性支出

煙草企業(yè)的資金預(yù)算管理主要指的是以年初審定的企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算為指導(dǎo)，對(duì)年度資金的額度按照規(guī)定流程予以核定，對(duì)投資資金進(jìn)行合理管控，將資金的流向引導(dǎo)至企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃中的重點(diǎn)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。在預(yù)算工作實(shí)踐中，首先對(duì)資金進(jìn)行規(guī)劃，分析其作用，然后對(duì)其進(jìn)行分配，站在全局角度編制預(yù)算，再將其有效運(yùn)用于企業(yè)目標(biāo)和各種制度措施的實(shí)現(xiàn)?？茖W(xué)合理的資金預(yù)算不僅能夠?yàn)槠髽I(yè)未來(lái)發(fā)展目標(biāo)的制定和規(guī)劃提供指導(dǎo)，而且可以協(xié)助企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和管理者對(duì)未來(lái)發(fā)展威脅進(jìn)行預(yù)測(cè)，所以加強(qiáng)資金預(yù)算管理是煙草企業(yè)提升財(cái)務(wù)管控水平的最有效手段之一。在實(shí)踐中，煙草企業(yè)應(yīng)該嚴(yán)格剛性執(zhí)行預(yù)算，對(duì)于一切沒有被列入預(yù)算的內(nèi)容拒絕資金支出，尤其是面對(duì)一些主要負(fù)責(zé)人或者領(lǐng)導(dǎo)的特殊要求時(shí)，一定要堅(jiān)持職責(zé)，嚴(yán)格將預(yù)算落實(shí)到底。

從煙草行業(yè)的角度來(lái)看，資金預(yù)算執(zhí)行難以落地的關(guān)鍵誘因在資本性支出方面，資本性支出之所以不規(guī)范，主要原因在于企業(yè)的資金預(yù)算考核不規(guī)范，資金預(yù)算考核不僅能夠保證資金預(yù)算體系保持正常運(yùn)轉(zhuǎn)態(tài)勢(shì)，而且對(duì)預(yù)算執(zhí)行落實(shí)也發(fā)揮著指導(dǎo)和監(jiān)督作用。在實(shí)踐中，企業(yè)可以加大對(duì)預(yù)算的考核力度，把資金預(yù)算與企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)班子和財(cái)務(wù)管理者的業(yè)績(jī)考核相結(jié)合，借助人力資源的激勵(lì)性手段，讓資金預(yù)算目標(biāo)得以順利實(shí)現(xiàn)。

（三）增強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)權(quán)威性，推動(dòng)業(yè)財(cái)融合

增強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)權(quán)威性，對(duì)企業(yè)資金運(yùn)行采用全過(guò)程實(shí)時(shí)監(jiān)控，可以有效保證資金的規(guī)范合理使用。這可以從以下三方面實(shí)現(xiàn)。其一，對(duì)現(xiàn)金流的出入關(guān)口進(jìn)行嚴(yán)格把控，對(duì)企業(yè)發(fā)展運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的資金流向采取全方位跟蹤監(jiān)督，對(duì)銀行賬戶實(shí)施網(wǎng)銀實(shí)時(shí)監(jiān)控，對(duì)資金的運(yùn)行軌跡進(jìn)行針對(duì)性分析，并定期對(duì)其予以實(shí)地檢查，對(duì)于資金管理中存在的問(wèn)題，要及時(shí)校正并完善，從而保證企業(yè)資金目標(biāo)能夠按期實(shí)現(xiàn)。其二，進(jìn)一步強(qiáng)化企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)和監(jiān)督的權(quán)威性職能，不僅要對(duì)企業(yè)的財(cái)會(huì)信息和資金管理情況是否合法和真實(shí)予以審計(jì)監(jiān)督，而且還應(yīng)該對(duì)企業(yè)資金管理規(guī)章制度的執(zhí)行情況和各種財(cái)務(wù)決策進(jìn)行監(jiān)督審計(jì)，盡可能地?cái)U(kuò)大審計(jì)監(jiān)督范疇，在資金管理審計(jì)監(jiān)督中投注更多精力，將事前預(yù)防與事中、事后控制有效結(jié)合，規(guī)范企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。其三，引入并廣泛推行煙草企業(yè)專用的資金監(jiān)管體系信息化軟件，借助先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)，對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)資金支出進(jìn)行全覆蓋和實(shí)時(shí)監(jiān)控，推動(dòng)業(yè)務(wù)流程和財(cái)務(wù)信息的統(tǒng)一有效融合，力爭(zhēng)在源頭上杜絕腐敗，讓企業(yè)資金的安全得到有力保障。

（四）加強(qiáng)投資決策管理，保持資金最佳持有量

雖然煙草企業(yè)在資金投資方面受到了國(guó)家政策和行業(yè)規(guī)則的嚴(yán)格限制，但是投資仍在其資金使用中占較大比例，所以加強(qiáng)企業(yè)的投資決策管理很有必要。企業(yè)在資金投資實(shí)踐中，應(yīng)該對(duì)投資項(xiàng)目的可行度和獲得收益的回收周期等進(jìn)行專業(yè)分析，從投資項(xiàng)目最開始的審批到執(zhí)行，再到審計(jì)，最后到資金付款，每一環(huán)節(jié)都要進(jìn)行嚴(yán)格的管理和控制，盡可能讓投入產(chǎn)出比例達(dá)到最優(yōu)狀態(tài)。同時(shí)，在固定資產(chǎn)投資方面，一定要把控好尺度，不可盲目、重復(fù)投資，以免造成資金的不必要浪費(fèi)。

煙草企業(yè)還可以對(duì)資金收益進(jìn)行優(yōu)化。一方面，在長(zhǎng)期保持企業(yè)無(wú)貸款、沒有有價(jià)債權(quán)的前提下，編制完善的資金預(yù)算，對(duì)資金的最佳持有量進(jìn)行預(yù)測(cè)，在預(yù)算編制中進(jìn)一步加強(qiáng)跨部門之間的協(xié)作溝通，提升預(yù)算管理質(zhì)量。另一方面，在政策和制度允許的前提下，在企業(yè)內(nèi)部開展多元化投資，充分利用已有資源不斷投資并改造自身，對(duì)資金的增值收益能力予以創(chuàng)造并提升。

五、結(jié)語(yǔ)

煙草企業(yè)對(duì)國(guó)家稅收貢獻(xiàn)巨大，在工廠和零售商之間的合作中起著橋梁和紐帶的重要作用。資金是企業(yè)發(fā)展運(yùn)營(yíng)的根本所在，因此要對(duì)煙草企業(yè)實(shí)施資金集中管理，進(jìn)一步優(yōu)化并彰顯資金結(jié)算中心在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的職能的重要性，加強(qiáng)資金管理制度建設(shè)，以制度限制并規(guī)范權(quán)力，合理運(yùn)用資金項(xiàng)目投資，保證貨幣資金的增值能力，為煙草企業(yè)盈利能力的提升提供更多助力。