試論股權(quán)激勵(lì)中的財(cái)務(wù)處理實(shí)踐

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引言

股權(quán)激勵(lì)的概念和提法非常多，市面上關(guān)于股權(quán)激勵(lì)的概念已經(jīng)非常泛化，包括各種企業(yè)成立時(shí)的合伙制安排、企業(yè)或股東與員工甚至利益相關(guān)者等以股份為中介進(jìn)行潛在結(jié)算的各種所謂的激勵(lì)形式或合伙形式。本文僅探討適用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》《股份支付》分則的股權(quán)激勵(lì)中，以權(quán)益結(jié)算的股份支付涉及的財(cái)務(wù)實(shí)踐問題。

股權(quán)激勵(lì)是全體股東的一種未來潛在利益的讓渡、共享、分配，但股份的價(jià)值是變動(dòng)的，在員工購(gòu)買股份、處置股份時(shí)股份的價(jià)格會(huì)不同，而員工購(gòu)買股份的成本與股份的公允價(jià)值之間存在差異，因此涉及股份支付相關(guān)財(cái)務(wù)處理。

一、股權(quán)激勵(lì)的股份來源

股權(quán)激勵(lì)的股份可以來自大股東、小股東等任何股東的股份，但是股東的股份不可以直接贈(zèng)與或轉(zhuǎn)讓給員工用于股權(quán)激勵(lì)。股權(quán)激勵(lì)的股份可以來自持股平臺(tái)，持股平臺(tái)的股份可以來自大股東、小股東股份轉(zhuǎn)讓獲得的股份、公司進(jìn)行的股份回購(gòu)獲得的股份，或者增資擴(kuò)股增加的股份等。所以從股權(quán)激勵(lì)的股份來源講，股權(quán)激勵(lì)是股東以自己持有的股份或稀釋自己持有股份比例而讓渡出來的股份作為激勵(lì)的工具，使員工在滿足股權(quán)激勵(lì)條件后成為企業(yè)的股東，與原股東一起享有股東權(quán)利，承擔(dān)股東義務(wù)，共享企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果或股份價(jià)值的形式[1]。

二、股份授予日的股權(quán)公允價(jià)值

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》第11號(hào)《股份支付》規(guī)定，股份支付分為以權(quán)益結(jié)算的股份支付和以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付。以權(quán)益結(jié)算的股份支付換取職工提供服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)以授予職工權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)量。根據(jù)經(jīng)股東會(huì)批準(zhǔn)、相關(guān)機(jī)構(gòu)審核同意后執(zhí)行的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃書中應(yīng)披露股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象、股權(quán)激勵(lì)的股份總數(shù)、行權(quán)條件和股份授予日權(quán)益工具的公允價(jià)值和公允價(jià)值的確定方法。

授予日授予員工權(quán)益工具的公允價(jià)值的確定是實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的一個(gè)重要的考量因素。上市公司或非上市公眾公司在上市或掛牌后實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的，公司往往按照授權(quán)日的市場(chǎng)價(jià)格或不低于市場(chǎng)價(jià)格的90%作為授予職工的股權(quán)激勵(lì)的公允價(jià)值。這種情況下，股權(quán)激勵(lì)可以方便地取得市場(chǎng)價(jià)值作為公允價(jià)值；如果在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)前最近一次、最近6個(gè)月有融資的，最近一次融資價(jià)格或最近6個(gè)月融資的融資價(jià)格可以作為公允價(jià)值的參考；如果該股份價(jià)格變化快，融資價(jià)格已經(jīng)不具有公允性的，也應(yīng)該重新確定公允價(jià)值；如果在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)前最近6個(gè)月沒有融資價(jià)格或交易價(jià)格形成的，應(yīng)通過權(quán)益法、可比市場(chǎng)法對(duì)企業(yè)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，最終確定作為股權(quán)激勵(lì)公允價(jià)格的依據(jù)。

上市公司或非上市公眾公司在上市前或掛牌前實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的，或非上市公眾公司在掛牌后暫時(shí)沒有交易，尚未形成市場(chǎng)價(jià)格，這時(shí)實(shí)施的股權(quán)激勵(lì)的公允價(jià)值需要根據(jù)估值技術(shù)進(jìn)行計(jì)量。如果根據(jù)估值技術(shù)確定的授予日股權(quán)激勵(lì)公允價(jià)值在股權(quán)激勵(lì)方案實(shí)施后6個(gè)月內(nèi)發(fā)生了融資或股權(quán)交易，形成了參考價(jià)格，那需要對(duì)授予日股權(quán)激勵(lì)的公允價(jià)值進(jìn)行修正?？梢姽蓹?quán)激勵(lì)授予日的公允價(jià)值的確定是股權(quán)激勵(lì)方案中非常重要的一個(gè)因素，不能人為地壓低或抬高股權(quán)激勵(lì)授予股份的價(jià)值，并且該價(jià)值的高低將直接影響股權(quán)激勵(lì)授予年度的“成本費(fèi)用”和利潤(rùn)。

三、股權(quán)激勵(lì)期間的股份支付計(jì)量

完成等待期內(nèi)的服務(wù)或達(dá)到規(guī)定業(yè)績(jī)條件才可行權(quán)的換取職工服務(wù)的以權(quán)益結(jié)算的股份支付，在等待期內(nèi)的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日，應(yīng)當(dāng)以對(duì)可行權(quán)權(quán)益工具數(shù)量的最佳估計(jì)為基礎(chǔ)，按照權(quán)益工具授予日的公允價(jià)值，將當(dāng)期取得的服務(wù)計(jì)入相關(guān)成本費(fèi)用和資本公積。等待期內(nèi)公允價(jià)值不做調(diào)整，在資產(chǎn)負(fù)債表日，后續(xù)信息表明可行權(quán)權(quán)益工具的數(shù)量與以前估計(jì)不同的，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行調(diào)整，并在可行權(quán)日調(diào)整至實(shí)際可行權(quán)的權(quán)益工具數(shù)量。對(duì)于可行權(quán)條件為固定服務(wù)期間的股份支付，等待期為授予日可行權(quán)日的期間；對(duì)于可行權(quán)條件為規(guī)定業(yè)績(jī)的股份支付，應(yīng)當(dāng)在授予日根據(jù)最可能的業(yè)績(jī)結(jié)果預(yù)計(jì)等待期的長(zhǎng)度。

借：成本/費(fèi)用——股份支付（當(dāng)期股權(quán)激勵(lì)成本）

貸：資本公積一其他資本公積（當(dāng)期股權(quán)激勵(lì)成本）在實(shí)踐中，上述會(huì)計(jì)處理中有幾個(gè)事項(xiàng)需要注意：

（1）“成本/費(fèi)用”應(yīng)該根據(jù)激勵(lì)對(duì)象所屬部門或者激勵(lì)對(duì)象的工作性質(zhì)/工作對(duì)象合理確定應(yīng)該計(jì)入管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用或成本類科目。

如激勵(lì)對(duì)象為銷售人員，授予日按照權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)量的股份支付應(yīng)計(jì)入銷售費(fèi)用；如激勵(lì)對(duì)象為管理人員，授予日按照權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)量的股份支付應(yīng)計(jì)入管理費(fèi)用；如激勵(lì)對(duì)象為研發(fā)人員，授予日按照權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)量的股份支付應(yīng)根據(jù)費(fèi)用化/資本化的相關(guān)規(guī)則計(jì)入管理費(fèi)用-研發(fā)費(fèi)或開發(fā)支出；如激勵(lì)對(duì)象為生產(chǎn)人員，授予日按照權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)量的股份支付應(yīng)計(jì)入生產(chǎn)成本；如果研發(fā)人員、生產(chǎn)人員等在一個(gè)月份/年度內(nèi)同時(shí)貢獻(xiàn)于多個(gè)產(chǎn)品/項(xiàng)目，還應(yīng)進(jìn)行分?jǐn)?。能夠直接?jì)入相關(guān)“成本/費(fèi)用”科目的，應(yīng)該直接計(jì)入，不能直接計(jì)入的，應(yīng)該先歸集，然后采用合理的分?jǐn)偡椒ㄩg接計(jì)入。

（2）當(dāng)員工在股權(quán)激勵(lì)授予日時(shí)支付了一定成本，則計(jì)入“成本/費(fèi)用”的金額不能直接使用權(quán)益工具的公允價(jià)值，而應(yīng)該取權(quán)益工具的公允價(jià)值減去員工支付的成本后的差額。

比如股權(quán)激勵(lì)的股份在授予日的公允價(jià)值為10元/股，股權(quán)激勵(lì)的股份數(shù)為100萬(wàn)股，根據(jù)股權(quán)激勵(lì)方案，員工在股權(quán)激勵(lì)授予日以2元/股的價(jià)格買入，行權(quán)條件為自股權(quán)激勵(lì)授予日起工作滿5年。則應(yīng)計(jì)入“成本/費(fèi)用”的金額應(yīng)該為（10元-2元）×100萬(wàn)股=800萬(wàn)元。

由此可見，員工在股權(quán)激勵(lì)授予日以低于或明顯低于授予日公允價(jià)值的金額取得了一項(xiàng)潛在的利益，企業(yè)應(yīng)該計(jì)入“成本/費(fèi)用”的是潛在多支付的代價(jià)，而員工支付的對(duì)價(jià)部分已經(jīng)支付給公司或相關(guān)股東，企業(yè)只需將公司或股東讓渡的價(jià)值部分計(jì)入成本費(fèi)用。

（3）實(shí)踐中會(huì)出現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)期間累計(jì)應(yīng)計(jì)入“成本/費(fèi)用”的金額小于以前年度已累計(jì)計(jì)入“成本/費(fèi)用”金額的情況。

比如某企業(yè)股權(quán)激勵(lì)對(duì)象為8人，每人10萬(wàn)股，授予日公允價(jià)值為9元，行權(quán)條件為自授予日起工作滿5年（假設(shè)授予日為1月1日），假設(shè)第二年有6人離職，則：

第一年應(yīng)計(jì)入“成本/費(fèi)用”的金額為8×10萬(wàn)股×9元×1/5=144萬(wàn)元；

截至第二年累計(jì)應(yīng)計(jì)入“成本/費(fèi)用”的金額為3×10萬(wàn)股×9元×2/5萬(wàn)元=108萬(wàn)元

而以前年度已累計(jì)計(jì)入“成本/費(fèi)用”的金額為144萬(wàn)元，大于截至本年度累計(jì)應(yīng)計(jì)入“成本/費(fèi)用”金額，所以會(huì)出現(xiàn)負(fù)數(shù)的情況。

再比如以業(yè)績(jī)達(dá)成為行權(quán)條件的，企業(yè)往往在每個(gè)年度末根據(jù)已達(dá)成業(yè)績(jī)占總達(dá)成業(yè)績(jī)的比例計(jì)提當(dāng)期應(yīng)計(jì)入“成本/費(fèi)用”的金額。但是當(dāng)最終員工未達(dá)成行權(quán)條件，導(dǎo)致需要對(duì)以前已計(jì)提的“成本/費(fèi)用”的金額需要進(jìn)行沖減，也會(huì)形成當(dāng)年累計(jì)應(yīng)計(jì)入“成本/費(fèi)用”的金額為負(fù)數(shù)。

以上出現(xiàn)負(fù)數(shù)的情況是因?yàn)槊總€(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日將一項(xiàng)潛在可能的未來代價(jià)計(jì)入了當(dāng)期，而不是將一項(xiàng)已實(shí)際發(fā)生的成本計(jì)入了當(dāng)期。當(dāng)未來的條件不滿足，潛在需要支付的代價(jià)不用支付了，所以形成對(duì)以前年度已計(jì)提數(shù)據(jù)的修正。這時(shí)需要考慮是在當(dāng)年度列支該負(fù)數(shù)金額，還是通過追溯調(diào)整法、追溯重述法進(jìn)行處理。

根據(jù)股權(quán)支付計(jì)入“成本/費(fèi)用”的原理，按照權(quán)責(zé)發(fā)生制與成本匹配原則，將未來可能達(dá)成業(yè)績(jī)或滿足等待期條件后形成的成本分?jǐn)傆?jì)入等待期，等待期內(nèi)每年計(jì)入“成本/費(fèi)用”的金額依據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表日的情況進(jìn)行了合理估計(jì)。當(dāng)會(huì)計(jì)估計(jì)本身沒有錯(cuò)誤，就不應(yīng)該對(duì)以前年度已計(jì)入的成本進(jìn)行差錯(cuò)更正；而通常等待期對(duì)股份支付進(jìn)行計(jì)提發(fā)生在年末，也不屬于資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)；另外前期相關(guān)成本/費(fèi)用可能已經(jīng)結(jié)轉(zhuǎn)到相關(guān)產(chǎn)品或項(xiàng)目中，再對(duì)以前年度進(jìn)行追溯調(diào)整將使賬務(wù)極其復(fù)雜，年度間數(shù)據(jù)的橫向可比性也會(huì)被破壞。

鑒于追溯調(diào)整法適用于會(huì)計(jì)政策變更的會(huì)計(jì)處理，追溯重述法適用于前期差錯(cuò)更正的會(huì)計(jì)處理，而上述負(fù)數(shù)的出現(xiàn)既不是會(huì)計(jì)政策變更導(dǎo)致的，也不屬于前期差錯(cuò)更正，所以不應(yīng)對(duì)以前年度數(shù)據(jù)及報(bào)表進(jìn)行調(diào)整，直接計(jì)入當(dāng)年成本或費(fèi)用即可。如果當(dāng)時(shí)有一部分金額計(jì)入了成本，一部分金額計(jì)入了費(fèi)用，則計(jì)入成本的部分應(yīng)該調(diào)減當(dāng)期成本，計(jì)入費(fèi)用的部分調(diào)減當(dāng)年度費(fèi)用。

結(jié)語(yǔ)

股權(quán)激勵(lì)是一把雙刃劍，一方面，以工作年限為行權(quán)條件的股權(quán)激勵(lì)，股權(quán)激勵(lì)對(duì)象可能對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)較小或這種貢獻(xiàn)無法衡量，而一旦股權(quán)激勵(lì)行權(quán)，員工將獲得長(zhǎng)期價(jià)值；以業(yè)績(jī)?yōu)樾袡?quán)的條件可能帶來員工的短期激進(jìn)，卻給企業(yè)長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)埋下隱患。另一方面，實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)入相關(guān)成本費(fèi)用，將減少公司當(dāng)期收益，降低企業(yè)凈利潤(rùn)。企業(yè)有必要每年對(duì)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)與計(jì)入“成本費(fèi)用”的金額進(jìn)行分析，評(píng)估股權(quán)激勵(lì)的效果。

股權(quán)激勵(lì)不能解決企業(yè)經(jīng)營(yíng)的所有問題，過于強(qiáng)調(diào)股權(quán)激勵(lì)的正向作用，忽視企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理本身應(yīng)該不斷提高的能力及對(duì)人才價(jià)值挖掘、人才激勵(lì)與評(píng)價(jià)的綜合效能，股權(quán)激勵(lì)就會(huì)失去應(yīng)有的作用，畢竟股權(quán)激勵(lì)僅僅是員工薪酬支付的一種方式，員工激勵(lì)的一種手段而已。股權(quán)激勵(lì)的作用有時(shí)效性，股權(quán)激勵(lì)期間根據(jù)股權(quán)激勵(lì)的條件對(duì)員工有約束或要求，過于夸大股權(quán)激勵(lì)的作用，將同時(shí)涉及股權(quán)激勵(lì)帶來的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和負(fù)面影響[2]。

董事會(huì)應(yīng)該建立股權(quán)激勵(lì)的效果評(píng)價(jià)機(jī)制，并通報(bào)股東會(huì)。股權(quán)激勵(lì)的效果評(píng)價(jià)應(yīng)至少包括股權(quán)激勵(lì)對(duì)激勵(lì)對(duì)象的長(zhǎng)期激勵(lì)效果和短期激勵(lì)效果的影響，對(duì)業(yè)績(jī)的長(zhǎng)期促進(jìn)效果和短期促進(jìn)效果的影響。股權(quán)激勵(lì)的效果評(píng)價(jià)不能想當(dāng)然，無論實(shí)施的效果如何，均應(yīng)該正面面對(duì)，積極引導(dǎo)和調(diào)整，吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，既要敢于實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，又要謹(jǐn)慎實(shí)施股權(quán)激勵(lì)。