提高財務(wù)報告分析效率與效果應(yīng)做好的前置準(zhǔn)備

馬永義（教授）（北京國家會計學(xué)院 北京 101312）

企業(yè)財務(wù)報告分析存在一定的“技術(shù)門檻”，盡管從支持各類閱讀者決策需要的角度而言，分析企業(yè)財務(wù)報告并不存在規(guī)定的范式和權(quán)威的模式，但不能“就報表說報表”卻也成為了業(yè)界的廣泛共識。如何提高企業(yè)財務(wù)報告分析工作的效率和效果，是廣大財務(wù)人員必須面臨并設(shè)法解決的課題，做好相關(guān)前置準(zhǔn)備則是實現(xiàn)這一目標(biāo)的必由之路。本文從提高財務(wù)報告分析的效率和效果的角度出發(fā)，對需要做好必要的前置準(zhǔn)備工作加以探討和思考。

一、囿于流程所限就報表說報表乃分析方法之大忌

在實務(wù)工作中，企業(yè)的會計工作是由賬、證、表、實四大要素構(gòu)成的，且這四大要素之間存在固有的內(nèi)在聯(lián)系和對應(yīng)關(guān)系，確保賬、證、表、實四大要素核對相符是會計工作必須堅守的底線，也是企業(yè)會計信息質(zhì)量要求的核心要義。所謂的“賬”，指的是日常的賬務(wù)處理；所謂的“證”，指的是賬務(wù)處理的原始依據(jù)，即記賬憑證；所謂的“表”，指的是會計工作的結(jié)果，即會計報表；所謂的“實”，指的是實際發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務(wù)。在四大構(gòu)成要素中，賬務(wù)處理是最為核心和關(guān)鍵的環(huán)節(jié)。日常的賬務(wù)處理工作，一方面是針對實際發(fā)生的交易事項，另一方面要嚴(yán)格遵循國家發(fā)布的與會計工作相關(guān)的法律法規(guī)體系。簡言之，要確保日常賬務(wù)處理工作的真實性和合法性。

在國家頒布的與會計工作相關(guān)的法律法規(guī)體系中，與企業(yè)日常賬務(wù)處理最為直接相關(guān)的就是企業(yè)會計準(zhǔn)則體系。需要進一步指出的是，企業(yè)會計準(zhǔn)則體系是市場經(jīng)濟的產(chǎn)物，面對同樣的交易事項，往往會給企業(yè)留出一定的可選擇空間，而企業(yè)一旦做出了選擇就形成了企業(yè)會計政策，因此企業(yè)會計政策才是其財務(wù)部門進行日常賬務(wù)處理的直接依據(jù)。

企業(yè)會計政策確定后，人們就可以從謹(jǐn)慎度的視角對不同企業(yè)之間或同一企業(yè)不同會計期間的會計政策做出評價。透過企業(yè)會計政策，人們就可以對其出資人（股東）的價值觀做出推斷。一般說來，關(guān)注長遠利益的出資人，通常會選擇謹(jǐn)慎度趨高的會計政策，而關(guān)注眼前利益的出資人，通常會選擇謹(jǐn)慎度趨低的會計政策。換言之，企業(yè)會計政策通常會在一定程度上折射出其出資人的自信心。

企業(yè)的會計報表是在賬務(wù)處理的基礎(chǔ)上，依據(jù)規(guī)定的格式和填列規(guī)則編制而成的，賬務(wù)處理則是依據(jù)相關(guān)的記賬規(guī)則對實際發(fā)生的交易事項予以如實記錄，這就是賬證表實四大要素核對相符的邏輯基礎(chǔ)和現(xiàn)實要求。換言之，企業(yè)會計報表不是憑空產(chǎn)生的。人們之所以會得出所謂假表或假賬的判斷，恰恰就是基于未能如實反映實際發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務(wù)的視角做出的。

盡管會計報表具有規(guī)定的格式和填列規(guī)則，但會計報表所披露的相關(guān)信息呈現(xiàn)出較強的結(jié)構(gòu)性和綜合性特征，直接對會計報表進行閱讀或分析，尚無法復(fù)原企業(yè)已發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務(wù)的原貌，因此，要想通過企業(yè)財務(wù)報告分析為各類使用者的決策提供有益的信息或技術(shù)支持，從方法論的角度而言就不能“就報表說報表”。

二、理清相關(guān)勾稽關(guān)系乃識別虛假報表之法寶

企業(yè)財務(wù)報告是一個有機的組合系統(tǒng)，會計報表的相關(guān)項目之間存在相互的對應(yīng)關(guān)系，如果存在對應(yīng)關(guān)系的相關(guān)項目之間的金額不能核對相符，就意味著報表的編制存在明顯的低級錯誤。會計報表相關(guān)項目之間核對相符的關(guān)系被稱為勾稽關(guān)系，勾稽關(guān)系可能存在于某一報表內(nèi)部的相關(guān)項目之間，也可能存在于不同報表的相關(guān)項目之間。識別勾稽關(guān)系是否正確是各類報表閱讀者必須具備的“基本功”，也是提升企業(yè)財務(wù)報告閱讀與分析工作效率和效果的前置要求。

（一）四張主表內(nèi)部相關(guān)項目之間的勾稽關(guān)系

1.資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)部的勾稽關(guān)系。我國的資產(chǎn)負(fù)債表采用了左右對照的賬戶式格式，左側(cè)為資產(chǎn)類要素的相關(guān)項目，右側(cè)被區(qū)分為上、下兩大類別，上半部為負(fù)債類要素的相關(guān)項目，下半部為所有者權(quán)益類的相關(guān)項目。該表左側(cè)最后一行“資產(chǎn)總計”與右側(cè)最后一行“負(fù)債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）總計”的金額應(yīng)相等。

2.利潤表內(nèi)部的勾稽關(guān)系。我國的利潤表采用自上而下的多步式報告模式，雖然其具體的構(gòu)成項目近年來經(jīng)過了多輪調(diào)整，但基本架構(gòu)并未改變，其起點為“營業(yè)收入”項目，其終點為“綜合收益總額”項目，中間過渡性項目分別為“營業(yè)利潤”“利潤總額”“凈利潤”“其他綜合收益的稅后凈額”。相關(guān)項目的勾稽關(guān)系在該表中已經(jīng)清晰地加以了展示，本文不再贅述。

3.現(xiàn)金流量內(nèi)部的勾稽關(guān)系?，F(xiàn)金流量表內(nèi)部被劃分為經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三大類別，三大類別內(nèi)部又被區(qū)分為流入類項目和流出類項目，流入類項目小計和流出類項目小計的差額就分別形成三大類別現(xiàn)金流量的凈流入或凈流出，三大類別現(xiàn)金流量的凈流入或凈流出能夠折射出豐富且重要的經(jīng)濟含義，進而對各類報表使用者提供非常有用的決策支持信息。

從總體上而言，現(xiàn)金流量表既展示了現(xiàn)金流量的過程，也列示了現(xiàn)金流量的結(jié)果。如果分別用①、②、③、④、⑤、⑥分別代表經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額、期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額，該表相關(guān)項目之間的勾稽關(guān)系可描述如下：

勾稽關(guān)系之一：①+②+③=④

如果①+②+③≠④，就意味著該表的編制存在非常明顯的低級錯誤。但需要強調(diào)指出的是①+②+③=④不一定就是正確的，除了①、②、③三者合計要等于④之外，①、②、③之間也不得出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性差錯。換言之，除了要確保①、②、③各自金額正確無誤外，①、②、③三者的合計還要等于④。

需要指出的是，實際工作中經(jīng)常能夠看到的是①+②+③=④，但①、②、③之間存在結(jié)構(gòu)性差錯，進而導(dǎo)致現(xiàn)金流量表存在實質(zhì)性差錯。由于人們對①、②、③“含金量”的認(rèn)識高度一致，實際工作中存在著粉飾或虛增經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額現(xiàn)象或傾向，且通常會通過人為操控“收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”項目或“支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”項目來加以實現(xiàn)。筆者將“收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”和“支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”形容或描述為“藏污納垢”的地方，需要報表閱讀者用心加以甄別。

筆者經(jīng)長期觀察后發(fā)現(xiàn)，實務(wù)界的同行們在現(xiàn)金流量表的編制過程中似乎已經(jīng)形成了慣性思維，筆者將其形容為“雷打不動”，具體可描述為：

籌資活動“雷打不動”：如果實際發(fā)生的現(xiàn)金流量不屬于吸收投資收到的現(xiàn)金、取得借款收到的現(xiàn)金、償還債務(wù)支付的現(xiàn)金、分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金四種情形，就不能將其納入籌資活動范疇予以填列。

投資活動“雷打不動”：如果實際發(fā)生的現(xiàn)金流量不屬于收回投資收到的現(xiàn)金、取得投資收益收到的現(xiàn)金、“處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金”、處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金、“購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”、投資支付的現(xiàn)金、取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金七種情形，就不能將其納入投資活動范疇予以填列。

經(jīng)營活動“雷打能動”：即便實際發(fā)生的現(xiàn)金流量不屬于“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”、收到的稅費返還、“購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”、支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金、支付的各項稅費五種情形，也可以將其納入經(jīng)營活動范疇的“收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”或“支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”予以填列。

在上述慣性思維的趨勢下，“收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”或“支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”就成為“粉飾”經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額以及確保現(xiàn)金流量表內(nèi)在勾稽關(guān)系的最終“籌碼”。

勾稽關(guān)系之二：④+⑤=⑥

如果④+⑤≠⑥，就意味著該表的編制存在非常明顯的低級錯誤。

4.所有者權(quán)益變動表內(nèi)部的勾稽關(guān)系。從總體上而言，所有者權(quán)益變動表既展示了導(dǎo)致所有者權(quán)益發(fā)生變動的原因，也列示了所有者權(quán)益發(fā)生變動的結(jié)果。如果分別用①、②、③、④代表上年年末余額、本年年初余額、本年增減變動金額、本年年末余額，這四個項目之間的勾稽關(guān)系為：②+③=④。

需要指出的是，如果以前年度的賬務(wù)處理存在差錯或者本年度發(fā)生了會計政策變更，上年年末的所有者權(quán)益項下的各組成項目以及所有者權(quán)益合計的余額就有可能與本年年初對應(yīng)項目的余額存在差異，但上述項目的上年年末余額經(jīng)過會計差錯更正或會計政策變更的追溯調(diào)整后必須等于各項目的本年年初余額。

“本年增減變動金額”項目是所有者權(quán)益變動表的核心，該項目具體揭示了導(dǎo)致所有者權(quán)益項目發(fā)生變動的驅(qū)動要素，具體包括：綜合收益總額、所有者投入和減少資本、利潤分配、所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)，其中，綜合收益總額反映經(jīng)營活動對所有者權(quán)益產(chǎn)生的影響，所有者投入和減少資本反映企業(yè)出資人的對企業(yè)的增、減資行為對所有者權(quán)益產(chǎn)生的影響，利潤分配反映企業(yè)向股東分紅對所有者權(quán)益產(chǎn)生的影響，所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)不會影響所有者權(quán)益的總額，但會對所有者權(quán)益內(nèi)部的結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響。

需要進一步指出的是，導(dǎo)致所有者權(quán)益發(fā)生變動的各驅(qū)動要素通常只對所有者權(quán)益項下的具體對應(yīng)項目產(chǎn)生影響，而不是對所有者權(quán)益項下的所有項目都同時產(chǎn)生影響。

（二）四張主表之間相關(guān)項目的勾稽關(guān)系

1.資產(chǎn)負(fù)債表與現(xiàn)金流量表之間的勾稽關(guān)系。現(xiàn)金流量表“期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額”“期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額”分別與資產(chǎn)負(fù)債表期初、期末相關(guān)貨幣資金類項目的合計數(shù)形成勾稽關(guān)系，通過該勾稽關(guān)系就可以實現(xiàn)對現(xiàn)金流量表內(nèi)部的勾稽關(guān)系進行機制性或技術(shù)性制約和檢驗。

2.資產(chǎn)負(fù)債表與利潤表之間的勾稽關(guān)系。資產(chǎn)負(fù)債表與利潤表之間的勾稽關(guān)系是最為重要并引發(fā)人們重視的勾稽關(guān)系，業(yè)內(nèi)通常用“利潤表是聯(lián)通期初、期末資產(chǎn)負(fù)債表的橋梁”來描述這兩張表之間的勾稽關(guān)系。

如果分別用①、②、③、④、⑤、⑥代表資產(chǎn)負(fù)債表期初“盈余公積”、利潤表本期“凈利潤”、資產(chǎn)負(fù)債表期末“盈余公積”、資產(chǎn)負(fù)債表期初“未分配利潤”、本期利潤分配和資產(chǎn)負(fù)債表期末“未分配利潤”項目，這兩張表相關(guān)之間的勾稽關(guān)系可描述為：

勾稽關(guān)系之一：①+②×10%=③（其中：②×10%表示企業(yè)本年度依據(jù)公司法規(guī)定而計提的法定盈余公積金）

勾稽關(guān)系之二：④+②×90%-⑤=⑥

換言之，透過利潤表可以對資產(chǎn)負(fù)債表“盈余公積”和“未分配利潤”項目期初與期末余額的差額做出解釋并對這兩個項目期末余額的正確性加以檢驗。

3.利潤表與所有者權(quán)益變動表之間的勾稽關(guān)系。利潤表的“綜合收益總額”項目與所有者權(quán)益變動表的“綜合收益總額”項目之間存在勾稽關(guān)系。

4.所有者權(quán)益變動表與資產(chǎn)負(fù)債表之間的勾稽關(guān)系。所有者權(quán)益變動表“本年金額”欄和“上年金額”欄下的“實收資本（或股本）”“其他權(quán)益公積”“資本公積”“庫存股”“其他綜合收益”“專項儲備”“盈余公積”“未分配利潤”“所有者權(quán)益合計”分別與資產(chǎn)負(fù)債表“期末余額”和“上年年末余額”欄下的“實收資本（或股本）”“其他權(quán)益工具”“資本公積”“庫存股”“其他綜合收益”“專項儲備”“盈余公積”“未分配利潤”“所有者權(quán)益合計”形成一一對應(yīng)的勾稽關(guān)系。

5.現(xiàn)金流量表與利潤表相關(guān)項目之間的勾稽關(guān)系。從理論上而言，現(xiàn)金流量表是依據(jù)收付實現(xiàn)制原則編制的，而利潤表則是依據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制原則編制的，這兩張主表之間并不存在顯性、直接的勾稽關(guān)系，但現(xiàn)金流量表的“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”項目與利潤表的“凈利潤”項目卻存在較為復(fù)雜的呼應(yīng)關(guān)系。

這兩個項目之間的呼應(yīng)關(guān)系可以簡要地描述為，有關(guān)聯(lián)、不相等、經(jīng)過調(diào)整后必須相等。“有關(guān)聯(lián)”是因為兩者反映的對象均為經(jīng)營活動，前者反映的是經(jīng)營活動形成的現(xiàn)金流量狀況，后者反映的是經(jīng)營活動的獲利狀況；“不相等”是因為兩者的編制基礎(chǔ)有所不同；“經(jīng)過調(diào)整后必須相等”是直接法編制現(xiàn)金流量表的通行做法和要求，就調(diào)整的路徑而言，則是在“凈利潤”金額的基礎(chǔ)上經(jīng)過規(guī)定項目的加計或減計后所計算出來的金額必須與“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”的金額相等。

此外，業(yè)界對兩者金額的差異狀況已經(jīng)形成了如下共識：前者大于后者，通常表明企業(yè)凈利潤的“含金量”相對較高（經(jīng)營活動獲取貨幣資金的能力較強）；前者小于后者，尤其前者為凈流出（金額負(fù)數(shù)）時，企業(yè)凈利潤的“含金量”相對較差（賒銷現(xiàn)象較為嚴(yán)重或者會計政策不夠穩(wěn)健、費用扣除不夠充分）。

了解并理解四張主表內(nèi)部以及四張主表之間的相關(guān)項目的勾稽關(guān)系，既是讀懂四張主表的前置條件，也是識別虛假會計報表最便捷的路徑，更是沒有財務(wù)知識背景的報表閱讀者必須補練的“基本功”。

三、做好前置準(zhǔn)備乃提升分析效率效果之利器

承上文所述，會計報表是企業(yè)會計工作的最終產(chǎn)品，如果把會計工作比作一條流水線，在“賬、證、表、實”四大要素中，“表”距離實際發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務(wù)是最遠的。由于會計報表所直接展示的信息具有結(jié)構(gòu)化、綜合化和抽象化的特征，且理論上和實務(wù)中均存在虛假陳述的可能性，因此就不宜直接、孤立地針對會計報表進行閱讀或分析。換言之，不宜“就報表說報表”。有鑒于此，從提高企業(yè)財務(wù)報告閱讀與分析的效率和效果的角度出發(fā)，筆者建議在閱讀和分析企業(yè)財務(wù)報告前需要做好如下準(zhǔn)備工作。

（一）高度關(guān)注審計報告的意見類型

審計報告是接受委托的會計師事務(wù)所依據(jù)注冊會計師相關(guān)執(zhí)業(yè)規(guī)則和企業(yè)會計準(zhǔn)則體系（含企業(yè)會計政策）對委托方所出具的財務(wù)報告發(fā)表的專業(yè)意見。通過閱讀審計報告的正文部分，就可以在一定程度上獲取一份定性的保障，進而對如何分析該套財務(wù)報告做出科學(xué)、高效的應(yīng)對策略。

1.標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計報告。標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計報告意味著會計師事務(wù)所及其承辦的注冊會計師在向報表閱讀者保證委托方所出具的財務(wù)報告是值得信賴的，既符合國家已經(jīng)發(fā)布的企業(yè)會計準(zhǔn)則體系等法律法規(guī)的要求，也如實反映了實際發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務(wù)。由此不難判定，作為報表閱讀者，值得花費相應(yīng)的時間和精力對該套財務(wù)報告進行分析，以便為其相關(guān)決策提供有用的支持信息。當(dāng)審計報告的正文出現(xiàn)了“所有重大方面公允反映了……”的表述時，就代表該份審計報告屬于標(biāo)準(zhǔn)無保留的審計意見。

2.保留意見的審計報告。會計師事務(wù)所在審計過程中如果發(fā)現(xiàn)委托方對相關(guān)交易事項（經(jīng)濟業(yè)務(wù)）的確認(rèn)、計量或列報的合法性、真實性或合理性存在值得商榷的問題時，通常會與委托方進行溝通并建議做出相應(yīng)的調(diào)整，如果委托方拒不接受，會計師事務(wù)所通常就會發(fā)布保留意見的審計報告。

在保留意見的審計報告正文部分，會計師事務(wù)所通常會明確指出委托方對哪些交易事項的處理是不公允的，且在明確指出未公允反映的交易事項的基礎(chǔ)上，通過“除上述事項可能造成的影響外，在所有重大方面公允反映了……”范式來加以陳述。簡言之，在審計報告正文中，如果出現(xiàn)“除……外，在所有重大方面公允反映了……”，就屬于保留意見的審計報告。

筆者認(rèn)為，被出具保留意見的財務(wù)報告尚值得花費相應(yīng)的時間和精力加以分析，但必須把會計師事務(wù)所明確指出的未被公允反映的交易事項可能給企業(yè)所帶來的影響加以合理估計或判斷，在此基礎(chǔ)上再結(jié)合財務(wù)報告分析所獲取的信息來理性做出決策。

3.否定意見的審計報告。否定意見的審計報告意味著會計師事務(wù)所明確表明委托方所出具的財務(wù)報告是虛假的或不真實的，這也就標(biāo)志著該套財務(wù)報告沒有分析的必要、更不具有利用的價值。當(dāng)審計報告的正文中出現(xiàn)“不符合……，未公允反映……”的雙重否定式陳述時，就標(biāo)志著所出具的審計報告屬于否定意見的審計報告。

4.無法表示意見的審計報告。在通常情況下，委托方在接受審計的過程中應(yīng)積極配合并確保受托會計師事務(wù)所的項目組順利、高效地開展審計工作。如果委托方不予配合甚至是設(shè)置重重障礙，就會限制會計師事務(wù)所的審計范圍，進而影響其獲取發(fā)表審計意見所必需的審計證據(jù)，出現(xiàn)此類情況時，會計師事務(wù)所就無法對受托審計的財務(wù)報告出具明確的審計意見，這就是無法表示意見的審計報告的由來。

毋容置疑，企業(yè)一旦不予配合或設(shè)置了重重障礙，通常就意味著企業(yè)在刻意隱瞞對其有可能產(chǎn)生或已產(chǎn)生重大不利影響的相關(guān)信息，依據(jù)此類財務(wù)報告所得出的分析結(jié)論往往會對相關(guān)決策產(chǎn)生嚴(yán)重誤導(dǎo)，因此被出具無法表示意見類審計報告的企業(yè)財務(wù)報告是沒有任何分析和利用價值的。業(yè)界普遍認(rèn)為，在四種類型的審計報告中，無法表示意見的審計報告所針對的財務(wù)報告的信息質(zhì)量是最糟糕的。如果審計報告的正文中出現(xiàn)“我們無法對對上述會計報表發(fā)表審計意見”的陳述，就表明該審計報告屬于無法表示意見的審計報告。

承上所述，在閱讀審計報告正文的過程中，通過尋找標(biāo)志性陳述，就可以快速對審計報告的意見類型做出判斷，進而對該套財務(wù)報告的可信賴性做出快速推斷，被出具否定意見或無法表示意見審計報告的財務(wù)報告是不存在分析和利用價值的。誠然，對于被出具標(biāo)準(zhǔn)無保留意見審計報告的財務(wù)報告也不宜過度依賴，如果受托會計師事務(wù)所出具了不恰當(dāng)?shù)膶徲媹蟾妫瑯訒^度依賴審計報告的報表閱讀者產(chǎn)生實質(zhì)性不利影響。換言之，閱讀審計報告并不能代替對企業(yè)財務(wù)報告的分析。

（二）認(rèn)真閱讀財務(wù)情況說明書（管理層討論與分析）的文字說明

財務(wù)情況說明書或管理層討論與分析是企業(yè)財務(wù)報告的編制者（或提供者）對其所提交的該套財務(wù)報告的自我剖析，通過閱讀相關(guān)文字說明就能夠了解到企業(yè)所存在的主要問題所在以及成因剖析和應(yīng)對策略，同時也可以對該企業(yè)的公司治理水平和日常管理的規(guī)范性做出相應(yīng)的評價或推斷。通過閱讀財務(wù)情況說明書或管理層討論與分析，就可以為報表閱讀者進行正確決策提供必要、有益的有用信息。換言之，如果直接針對報表自身進行閱讀或分析，報表閱讀者未必能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)所存在的問題，甚至因為對相關(guān)問題的疏漏而對其做出正確的決策產(chǎn)生不利影響。通過閱讀財務(wù)情況說明書或管理層討論與分析，就可以帶著問題進行有針對性的閱讀與分析。

（三）詳細(xì)了解企業(yè)所制定的會計政策

前文已經(jīng)敘及，企業(yè)會計政策對其賬務(wù)處理會產(chǎn)生直接影響，進而對會計報表形成連帶影響。通過閱讀和分析企業(yè)的會計政策，就可以了解到企業(yè)出資人（股東）的價值取向，是更關(guān)注其長遠利益，還是只關(guān)注其眼前利益，在一定程度上也能折射出企業(yè)出資人對該企業(yè)管理層的信任程度以及對該企業(yè)未來發(fā)展的自信心。在某種程度上而言，準(zhǔn)確評估企業(yè)出資人的價值觀和自信心對報表閱讀者做出正確決策的“貢獻度”通常不亞于直接針對會計報表進行分析所獲取信息。

（四）認(rèn)真閱讀會計報表各項目的附注說明

會計報表的附注是以文字、數(shù)字或表格等方式對相應(yīng)報表項目所列示的金額而做出的具體陳述或說明，通過閱讀報表附注就可以更充分、更直觀、更具象地了解企業(yè)的償債能力、盈利能力、周轉(zhuǎn)能力以及現(xiàn)金流量狀況，進而為其相關(guān)決策提供所必須的信息。換言之，通過閱讀會計報表的附注說明，就可以把表內(nèi)的“死數(shù)”變成“活數(shù)”。

需要進一步指出的是，筆者所提出的上述四項建議中，前三項建議是進行實質(zhì)性報表分析前要力爭做到的，第四項建議是在進行實質(zhì)性報表分析的過程中平行交叉進行的。

總而言之，企業(yè)財務(wù)報告的閱讀與分析存在一定的“技術(shù)門檻”，對于沒有財務(wù)知識背景的讀者而言，需要修好必修的“先修課”、做好相應(yīng)的前置準(zhǔn)備，期望本文能夠?qū)Υ祟愖x者提供切實幫助。