關(guān)于金融工程在金融市場風(fēng)險(xiǎn)管控領(lǐng)域的研究

張子騰 張貴鈞 趙中瑞

摘要：改革后，由于我國社會(huì)的快速發(fā)展，推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)水平的提升，金融市場環(huán)境的風(fēng)云變幻，市場對金融工程技術(shù)的要求日漸提高。尤其在金融領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)控制方面所取得的成效突出，風(fēng)險(xiǎn)管控技術(shù)日漸成熟。由于金融市場中存在諸多不確定因素，因而必須加大風(fēng)險(xiǎn)管控力度，防范金融風(fēng)險(xiǎn)問題?；诖?，本文將從金融工程在金融市場風(fēng)險(xiǎn)管控工作中的作用入手，通過對我國金融風(fēng)險(xiǎn)管控中常見問題的分析，有針對性地提出了幾點(diǎn)能更好地發(fā)揮金融工程風(fēng)險(xiǎn)功能的對策建議供參考。

關(guān)鍵詞：金融工程;金融市場;風(fēng)險(xiǎn)管控;建議

引言

現(xiàn)階段，在金融活動(dòng)不斷發(fā)展過程中，大大提高了金融模式的創(chuàng)新發(fā)展水平，而且金融事業(yè)也上升到了全新的水平，尤其在互聯(lián)網(wǎng)金融的影響下，開展互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作是至關(guān)重要的，這已經(jīng)成為國內(nèi)學(xué)者共同關(guān)注的話題之一。在金融不斷創(chuàng)新發(fā)展過程中，大大開闊了金融工程技術(shù)的應(yīng)用范圍，金融領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)控制效果也大體產(chǎn)生，尤其在金融工程技術(shù)組合應(yīng)用的影響下，有效分解和細(xì)化了金融市場的風(fēng)險(xiǎn)，并使金融系統(tǒng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理體系變得越來越完善化，確保經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的穩(wěn)步提升，給予金融事業(yè)發(fā)展強(qiáng)有力的支撐和保證。

1金融工程在金融市場風(fēng)險(xiǎn)管控工作中的作用

金融工程是包括金融手段設(shè)計(jì)、金融產(chǎn)品開發(fā)、金融工作實(shí)施和金融問題解決在內(nèi)的一個(gè)金融系統(tǒng)工具。狹義的金融工程主要是以數(shù)學(xué)為核心，進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)發(fā)，滿足顧客需要的金融產(chǎn)品。廣義的金融工程則包括了金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、金融產(chǎn)品定價(jià)、交易策略設(shè)計(jì)、金融風(fēng)險(xiǎn)管理等各個(gè)方面的內(nèi)容，所以能夠使用的范圍極為廣泛。

金融工程這一名詞最早出現(xiàn)在20世紀(jì)50年代，隨著金融市場的開放和繁榮，金融工程出現(xiàn)的頻率越來越高，尤其是在互聯(lián)網(wǎng)金融高速發(fā)展的今天，金融工程與風(fēng)險(xiǎn)管控就像是形影不離的“伙伴”，在整個(gè)金融市場發(fā)揮著重要的作用。首先，金融工程的及時(shí)性和準(zhǔn)確性可以幫助金融市場精準(zhǔn)的判斷和發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。例如期貨商品與現(xiàn)貨商品之間存在一個(gè)平行的關(guān)系，即漲跌遵循的是相同的軌跡，這就使得可以通過金融工程建設(shè)實(shí)現(xiàn)對金融市場的風(fēng)險(xiǎn)管控。其次，金融工程的實(shí)施方式靈活、成本優(yōu)勢明顯，在大面積進(jìn)行金融市場的風(fēng)險(xiǎn)管控時(shí)，可以把成本降到最低，甚至?xí)霈F(xiàn)交易規(guī)模越大成本越低的現(xiàn)象，從而最大程度地節(jié)約了公司的套期保值成本。當(dāng)這些優(yōu)勢和瞬息萬變的互聯(lián)網(wǎng)相連接時(shí)，會(huì)制衡互聯(lián)網(wǎng)金融的盲目性和虛擬性，推動(dòng)金融市場向著科學(xué)監(jiān)管和健康發(fā)展的方向前行，即可認(rèn)為這樣的金融工程在金融市場的風(fēng)險(xiǎn)管控中會(huì)發(fā)揮越來越大的作用。

2金融工程在金融市場中的風(fēng)險(xiǎn)管控工作中存在的問題

2.1金融市場信息模糊

在信息咨詢方面，與金融產(chǎn)品之間的關(guān)系比較緊密，要想實(shí)現(xiàn)金融市場健康發(fā)展目標(biāo)，必須要將信息化的清晰度和透明度提升上來?，F(xiàn)階段，金融市場的信息模糊問題比較嚴(yán)重化，甚至在一些上市公司中，財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性難以保證，再加上各種內(nèi)部交易行為的出現(xiàn)，內(nèi)部操作控制市場資金流現(xiàn)象難以避免，從而一定程度上加劇了風(fēng)險(xiǎn)管理和控制的難度性。

2.2金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系不健全

自改革開放以來，我國的經(jīng)濟(jì)進(jìn)入到大跨步發(fā)展新時(shí)期，金融工程及技術(shù)也取得了空前發(fā)展，然而我國的金融風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制建設(shè)并未及時(shí)跟上，金融組織結(jié)構(gòu)尚不健全。而央行信貸資金管理和金融監(jiān)督工作中都極為關(guān)注業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制，因而，老套的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理模式必然與網(wǎng)絡(luò)金融市場發(fā)展脫節(jié)。加之受金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管控不到位、不良債權(quán)等因素的影響，信用風(fēng)險(xiǎn)和金融資產(chǎn)質(zhì)量均受到了考驗(yàn)。當(dāng)前，我國的金融機(jī)構(gòu)基本都沒設(shè)立專門的風(fēng)險(xiǎn)管控部門，在一定程度上增加了金融管控的難度系數(shù)。

3金融工程在金融市場中的風(fēng)險(xiǎn)管控工作的具體建議

3.1積極應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)管控技術(shù)

在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的強(qiáng)大推動(dòng)下，在金融風(fēng)險(xiǎn)管控工作中，明確提出了對技術(shù)的要求，所以要將風(fēng)險(xiǎn)管控技術(shù)體系建設(shè)提上日程，將技術(shù)革新力度提升上來。一般來說，在互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)營管理過程中，各類軟硬件技術(shù)發(fā)揮的作用比較顯著，要將抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力提升上來，對核心技術(shù)予以充分掌握，進(jìn)一步貫徹落實(shí)好風(fēng)險(xiǎn)管控技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，從而使前瞻性在風(fēng)險(xiǎn)管控技術(shù)中得到滲透和強(qiáng)化。

3.2建立健全的風(fēng)險(xiǎn)管控體系

金融市場風(fēng)險(xiǎn)管控工作的開展離不開相關(guān)體系的正常運(yùn)行。所以，在發(fā)展和運(yùn)用金融工程工具時(shí)，必須加大力度盡快完善風(fēng)險(xiǎn)管控體系建設(shè)，為實(shí)現(xiàn)這一建設(shè)目標(biāo)，要求國家必須重視金融市場的風(fēng)險(xiǎn)管控工作，立足大局把握好“頂層設(shè)計(jì)”的總體方向，確保風(fēng)險(xiǎn)管控體系的科學(xué)化和多元化。如，在金融工程工具的選取中，應(yīng)考慮工具的多元化需求，結(jié)合“風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)”而定，以提升風(fēng)險(xiǎn)管控的針對性。對于金融市場各主體而言，還應(yīng)積極發(fā)揮自身優(yōu)勢作用，加快合力機(jī)制建設(shè)，多方聯(lián)手共同加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，以提升風(fēng)險(xiǎn)管控工作成效。

3.3形成風(fēng)險(xiǎn)管控文化，凝心聚力持續(xù)發(fā)展

文化是任何行業(yè)的精神基礎(chǔ)，它可以凝聚行業(yè)內(nèi)部的人心，在無形中引導(dǎo)人們自覺地完成工作職責(zé)，培養(yǎng)工作人員的忠誠度和進(jìn)取心。所以，在開展金融市場風(fēng)險(xiǎn)管控的工作時(shí)，一定要大力推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管控文化建設(shè)。因?yàn)檫@項(xiàng)工作屬于意識(shí)形態(tài)，必須從政府層面、金融行業(yè)、企業(yè)、其他金融服務(wù)組織，層層串聯(lián)，形成統(tǒng)一的路向，為從業(yè)人員在宏觀和微觀上構(gòu)建和諧一致的企業(yè)文化。宏觀層面給予政策上的引導(dǎo)和大范圍的宣傳，營造一個(gè)全面的金融管控氛圍;讓人們受到教育和引導(dǎo)，也能樹立牢固的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、大局意識(shí)。微觀層面是讓從業(yè)人員看到這個(gè)行業(yè)對自身的要求，無須揚(yáng)鞭奮自蹄，深入學(xué)習(xí)和研究相關(guān)的政策、法律、專業(yè)知識(shí)，不斷凈化和提升行業(yè)內(nèi)部的人員素質(zhì)，最終整體提升行業(yè)的工作質(zhì)量，讓金融市場向上向優(yōu)獲得發(fā)展。

結(jié)語

綜上所述，在金融市場中，存在著較多的風(fēng)險(xiǎn)，必須要借助戰(zhàn)略意識(shí)和戰(zhàn)略行為，提高金融市場的風(fēng)險(xiǎn)防范能力，與互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境保持高度的抑制。其中，要將樹立高度的風(fēng)險(xiǎn)管理觀念、積極應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)管控技術(shù)、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控體系的構(gòu)建、加強(qiáng)信用評(píng)估、加大資金管理力度等措施落實(shí)到位，實(shí)現(xiàn)金融行業(yè)的良性發(fā)展目標(biāo)，將金融風(fēng)險(xiǎn)保持在萌芽狀態(tài)內(nèi)。因此，要想實(shí)現(xiàn)未來金融行業(yè)發(fā)展目標(biāo)，要提高金融工程的研究深度，將其功能價(jià)值充分發(fā)揮出來，從而將金融事業(yè)發(fā)展推向全新的發(fā)展高度和深度。

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山東英才學(xué)院 251400