馬克思“虛擬資本”理論和希法亭“創(chuàng)業(yè)利潤”理論關(guān)系考察

李素琴 張習(xí)康

摘 要：馬克思在其政治經(jīng)濟學(xué)研究中揭示了資本主義經(jīng)濟運行的規(guī)律，把資本主義的產(chǎn)生、發(fā)展和最終的滅亡看作是一個自然的歷史過程。虛擬資本是資本主義經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。馬克思對他所處時期的虛擬資本進行研究，總結(jié)了虛擬資本的資本化理論。希法亭對帝國主義時期的股份公司進行研究，總結(jié)出了“創(chuàng)業(yè)利潤”理論。希法亭的“創(chuàng)業(yè)利潤”理論是對馬克思虛擬資本的資本化理論的進一步發(fā)展。

關(guān)鍵詞：生息資本;虛擬資本;虛擬資本的資本化;創(chuàng)業(yè)利潤

中圖分類號：A81? ?文獻標志碼：A? ?文章編號：1002-2589（2021）10-0058-03

馬克思在《資本論》第三卷第五篇中對“虛擬資本”進行了詳細的分析，其主要闡述了虛擬資本是在生息資本和銀行信用制度的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，并進一步指出虛擬資本本身沒有價值，但是可以通過循環(huán)運動產(chǎn)生利潤，實現(xiàn)資本增值。隨著時代的發(fā)展，在19世紀初，資本主義的發(fā)展出現(xiàn)了許多新的現(xiàn)象，資本主義已經(jīng)由自由競爭階段走向壟斷階段，股份公司成為最普遍的形式。希法亭對這一時期的股份公司進行研究，在其最重要的經(jīng)濟學(xué)著作《金融資本》中提出了“創(chuàng)業(yè)利潤”這一“特殊的經(jīng)濟范疇”，對馬克思的“虛擬資本”理論做出了時代性的拓展。

一、虛擬資本的產(chǎn)生

資本主義社會從產(chǎn)生、發(fā)展再到滅亡，是遵循著一定規(guī)律的，這是不以任何人的意志為轉(zhuǎn)移的。作為資本主義社會所特有的范疇之一的虛擬資本，不過是資本主義社會自我運行的產(chǎn)物，是資本主義社會發(fā)展到一定階段后才出現(xiàn)的，從根本上講是服務(wù)于資本主義社會經(jīng)濟運行的。虛擬資本不過是一個歷史的產(chǎn)物。

在資本主義社會產(chǎn)生之前，存在著很長一段時間的商品經(jīng)濟，資本主義社會是商品經(jīng)濟發(fā)展的高級階段。起初，并沒有貨幣，貨幣是商品經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是固定地充當一般等價物的商品。貨幣具有五種職能，即五種使用價值，這五種使用價值也是一個歷史生成的過程。由于貨幣本身具有的使用價值，使得一部分人開始把貨幣儲藏起來，這部分人便演變成了高利貸者。高利貸者把他們手中的貨幣貸給商人、農(nóng)民和封建貴族，從中獲取巨額的利息。

但是高利貸只是適用于商品經(jīng)濟的不發(fā)達階段，這是因為，一方面借貸者從高利貸手中借入貨幣，不是把它作為一種資本，用于擴大再生產(chǎn)，而是用于消費。另一方面，由于高利貸本身所具有的利息，使得大量的封建貴族和農(nóng)民走向了破產(chǎn)。

商品經(jīng)濟發(fā)展到資本主義階段后，高利貸資本的存在嚴重阻礙了資本主義經(jīng)濟的發(fā)展，于是，資本家階級開始了一場轟轟烈烈反對高利貸者的斗爭，高利貸資本發(fā)展成了生息資本。生息資本從根本上講，并不同于高利貸資本。生息資本獲得了一種追加的貨幣使用價值，即生息資本作為一種可能性的資本貸給產(chǎn)業(yè)資本家和商業(yè)資本家，生息資本從根本上講是要服務(wù)于商業(yè)資本和產(chǎn)業(yè)資本發(fā)展的需要。生息資本在同高利貸資本斗爭的過程中，產(chǎn)生了現(xiàn)代信用制度和銀行制度。

隨著生息資本的出現(xiàn)，建立起了以銀行為主導(dǎo)的比較完整的現(xiàn)代信用體系。并且，隨著資本主義經(jīng)濟的發(fā)展，信用制度得到了廣泛發(fā)展。銀行信用是在生息資本的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，所反映的是銀行資本家和職能資本家之間的債券和債務(wù)關(guān)系。現(xiàn)代信用制度極大地促進了資本的積累和集中，促進了以銀行券、票據(jù)、國債和股票等為主要形式的虛擬資本的產(chǎn)生。

現(xiàn)代信用制度，以及建立在現(xiàn)代信用制度基礎(chǔ)之上的虛擬資本，從根本上講，是服務(wù)于資本主義經(jīng)濟的發(fā)展，滿足資本家追求剩余價值最大化的目的。但同時，這種形式本身造成了對資本主義社會的自我否定?，F(xiàn)代信用制度表現(xiàn)為二重性：“一方面，把資本主義生產(chǎn)的動力——用剝削他人勞動的辦法來發(fā)財致富——發(fā)展成為最純粹最巨大的賭博欺詐制度，并且使剝削社會財富的少數(shù)人的人數(shù)越來越減少;另一方面，造成轉(zhuǎn)到一種新生產(chǎn)方式的過渡形式。”^[1]724

二、虛擬資本的資本化

1.建立在現(xiàn)代信用制度基礎(chǔ)之上的虛擬資本

虛擬資本是在現(xiàn)代銀行信用制度的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。我們首先要考察的是銀行是如何提供信用的？

商業(yè)信用是銀行信用的基礎(chǔ)，銀行信用是銀行資本家向職能資本家所提供的信用。起初，銀行資本家向職能資本家所能提供的信用形式是非常有限的，僅僅只是局限于貨幣資本。銀行資本家把貨幣資本貸給職能資本家，從而向職能資本家提供信用。隨著現(xiàn)代信用制度的不斷發(fā)展，銀行資本家所能提供的信用形式也在不斷發(fā)展，比如，銀行資本家對商業(yè)票據(jù)進行貼現(xiàn)，這種貼現(xiàn)不過是使流通中的票據(jù)在到期前提前轉(zhuǎn)化一定的貨幣，銀行完成這種貼現(xiàn)要扣除一定的利息。而在實際經(jīng)濟生活中，銀行資本家對流通中的票據(jù)進行的貼現(xiàn)，往往是以銀行券的形式完成的。銀行券本身沒有任何價值，由于“有國家的信用作為后盾，它們的銀行券在不同程度上是合法的支付手段”^[1]454，銀行資本家向職能資本家提供了信用，以銀行券作為流通手段的信用貨幣代替了商業(yè)票據(jù)作為流通手段的商業(yè)貨幣。

金、銀行券以及各種有息證券，構(gòu)成了銀行資本的主要內(nèi)容。不過，銀行資本最初的構(gòu)成形式是比較簡單的，銀行資本家只是把貨幣資本的壟斷權(quán)從高利貸手中奪取了過來，貨幣資本構(gòu)成了銀行資本最主要的形式。隨著資本主義經(jīng)濟的發(fā)展，銀行資本構(gòu)成也得到了發(fā)展，在貨幣資本的基礎(chǔ)之上，銀行資本取得了銀行券和有價證券等形式。總的來說，銀行資本按其物質(zhì)組成部分來說，有兩部分組成，即現(xiàn)金（金或銀行券）和各種有價證券（匯票、國債券、股票等等）。

2.虛擬資本的獨特的運動

現(xiàn)在，我們所要考察的是在現(xiàn)代信用制度基礎(chǔ)上發(fā)展起來的虛擬資本，即各種有價證券（匯票、國債券和股票等等）是如何實現(xiàn)其價值增值的。我們的考察暫且撇開其他的一切因素，只是單純?nèi)タ疾焯摂M資本在資本主義生產(chǎn)方式下的“獨特的運動”，是如何實現(xiàn)虛擬資本的資本化的。

所有的這些證券實質(zhì)上都不過是一種所有權(quán)證書，表示對未來“收益的要求權(quán)”或?qū)Α拔磥砩a(chǎn)的索取權(quán)”。同現(xiàn)實資本相區(qū)別的是，虛擬資本本身不代表任何價值，“它們所代表的資本的貨幣價值也完全是虛擬的，是不以它們至少部分地代表的現(xiàn)實資本的價值為轉(zhuǎn)移的”^[1]532。既然這些虛擬資本本身沒有任何價值，它們的價值完全是虛擬的，那么這些虛擬資本到底是如何實現(xiàn)其增值的呢？虛擬資本之所以能夠?qū)崿F(xiàn)價值的自我增值，關(guān)鍵在于生息資本的存在。

生息資本是“一切顛倒錯亂形式之母”，由于國債券和股票可以進行流通，國債券和股票也通過生息資本這種形式實現(xiàn)了自我價值的增值，獲得了一種獨特的運動形式。它們可以脫離現(xiàn)實資本而完全自我增值。并且由于這種獨特的運動，還造成了這樣一種假象，它們可以形成現(xiàn)實資本。虛擬資本由于可以流通，虛擬資本的市場價值同其他一切商品的價格一樣，獲得了獨特的運動和決定方法。對于國債券來說，國債券的年收益率早就已經(jīng)被法律規(guī)定好了，并且有國家的信用作為支撐。那么國債的市場價格完全取決于銀行的市場利息率，國債券價格的高低跟市場利息率成反比。

這樣虛擬資本的市場價格便受到銀行利息率的影響。經(jīng)濟是處在繁榮階段還是危機階段，貨幣市場的供給是充足還是短缺，這些會對虛擬資本的市場價格產(chǎn)生影響。在經(jīng)濟危機時期，貨幣市場的供給不足。在這種情況下，虛擬資本的價值表現(xiàn)為雙重的下跌，這是因為：一是在危機階段，由于貨幣市場供給不足，導(dǎo)致銀行利息率會非常高，虛擬資本，這些有價證券的價格會下跌;另一方面，由于有價證券下跌，市場前景不是很好，人們紛紛想著把他們手中的有價證券拋售出去，轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實的貨幣。這種行為會導(dǎo)致虛擬資本的進一步下跌。而一旦危機過后，有價證券的市場價格便會恢復(fù)到它原先的水平。

三、希法亭的“創(chuàng)業(yè)利潤”理論

1.“創(chuàng)業(yè)利潤”的提出

馬克思所處的時期是自由競爭的資本主義階段，股份公司還沒有得到充分發(fā)展。而希法亭所處的時期，資本主義已經(jīng)由自由競爭階段走向壟斷階段，股份公司成為最普遍的形式。希法亭對這一時期的股份公司進行研究，提出了“創(chuàng)業(yè)利潤”這一“特殊的經(jīng)濟范疇”，這一經(jīng)濟范疇是資本主義發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，它所表現(xiàn)出來的是不同的資本家集團對利潤的爭奪。

我們接下來所要探討的是希法亭是如何一步步提出“創(chuàng)業(yè)利潤”這一經(jīng)濟學(xué)范疇的。

股東在性質(zhì)上與貨幣資本家類似，但是又有區(qū)別。貨幣資本家可以自由支配自己的資本，可以把自己的資本的本金連同利息一并收回來，這過程實現(xiàn)了價值的增值。但是股東的資本一經(jīng)投入到產(chǎn)業(yè)資本，便被固定下來，并且不能夠再收回來。股東的資本一旦進入產(chǎn)業(yè)循環(huán)當中，那么股東對這一資本“沒有要求權(quán)，而只是對收益的一個部分的要求權(quán)?！?sup>[2]105那么股東如何才能夠把他的資本隨時隨地收回來？

原因就在于如馬克思在前面所講的生息資本的這種形式。在資本主義社會里，由于生息資本這種形式的存在，每一個貨幣額都可以產(chǎn)生一定的利息，每一個貨幣額都可以按照一般利息率資本化。而實現(xiàn)這種資本化的前提是這個貨幣額能夠進行交易。

因此，股東可以通過出賣他的股票，即對企業(yè)利潤的索取權(quán)，而隨時隨地收回自己的資本。而這種轉(zhuǎn)讓之所以能夠完成，還在于一種特殊的市場——證券交易所的存在。由于證券交易所的存在，使得每個股東可以隨時隨地通過交換收回自己的資本。由于股票市場的存在，使得游離的貨幣資本為了獲得更多的收入而投資于股票，使得股票市場出現(xiàn)了競爭。由于競爭，使得股票的市場價格越來越接近固定利息投資的價格，而股息也越來越趨于利息水平。

如果說，股票的收益完全趨近于利息水平，那么對于擁有一定貨幣資本的貨幣資本家而言，他把這些貨幣資本是用于購買股票還是說把這一筆貨幣資本作為生息資本貸放出去，有什么區(qū)別？區(qū)別就在于股票可以不斷增值，股東因此可以獲得源源不斷的收益。那么，現(xiàn)在我們所要考察的是，這種源源不斷的收益是如何來的？

原因就在于在股份資本這里，股份資本獲得了“資本的二重化”性質(zhì)。這種二重化表現(xiàn)為，首先由股東最初預(yù)付出去的資本，是確定的作為產(chǎn)業(yè)資本而存在的。企業(yè)經(jīng)營者用這部分資本購買勞動力，購買生產(chǎn)資料，把勞動力和生產(chǎn)資料投入生產(chǎn)領(lǐng)域中去，實現(xiàn)了由生產(chǎn)資料向生產(chǎn)產(chǎn)品的轉(zhuǎn)化。其次，股票在交易的過程中是以股票價格的形式表現(xiàn)出來的。股票的價格一般是由企業(yè)的利潤率和一般利息率所決定的。因此，股份資本的二重化性質(zhì)，一方面表現(xiàn)為股東最初預(yù)付出去的資本額，另一方面表現(xiàn)為股票在交易過程中表現(xiàn)出來的市場價格。

2.“創(chuàng)業(yè)利潤”的確定和分配

“股票是收入證書，是對未來生產(chǎn)的債券證書，是收益憑證”^[2]108。而股票的價格不過是股票收益的資本化，這里似乎存在著“第二資本”。然而這“第二資本”純粹是虛擬的，只不過是由于“純粹的計算性質(zhì)”而產(chǎn)生了股票價格。

現(xiàn)在我們所要考察的是，由于“純粹幻想的觀念”，股票的價格是如何超出股東最初的預(yù)付資本的總額。這種差額是如何產(chǎn)生的？它的大小是如何確定的？原因在于產(chǎn)生平均利潤的資本和產(chǎn)生平均利息的資本，即初始股份資本總額和按銀行一般利息率資本化的總額，產(chǎn)生了巨大的差額?！斑@種差額表現(xiàn)為‘創(chuàng)業(yè)利潤，是僅僅由帶來利潤的資本向帶來利息的資本形式轉(zhuǎn)化而產(chǎn)生的利潤的源泉。”^[2]109這部分巨額的“創(chuàng)業(yè)利潤”往往是歸銀行所有的。這是因為，資本主義由自由競爭階段發(fā)展到帝國主義階段，銀行資本也開始走向集中和壟斷。銀行壟斷了整個社會上的貨幣，銀行資本同產(chǎn)業(yè)資本日益融合到一起，并且對產(chǎn)業(yè)資本的控制不斷加深。面對如此巨額的“創(chuàng)業(yè)利潤”，必然會使得銀行家對這部分巨額的“創(chuàng)業(yè)利潤”展開爭奪。由于銀行壟斷和集中所具有的強大的實力，使得銀行家們在爭奪“創(chuàng)業(yè)利潤”的過程中往往是處于非常有利的地位。于是，銀行壟斷了股份公司的股票發(fā)行權(quán)，不僅如此，還對股份公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動進行干預(yù)，企圖從中獲取巨額的利益。

這樣，銀行便獲得了一種新的職能。希法亭把它稱之為銀行的“第三種職能”，銀行獲得了股份公司的股票發(fā)行權(quán)。銀行資本家通過一定的貨幣資本購買了企業(yè)一定量的股票，這一部分貨幣資本對于企業(yè)經(jīng)營者而言僅僅只是把它作為產(chǎn)業(yè)資本而存在。而對于銀行資本家而言，銀行資本家可以通過股票的出售，把一定的貨幣資本轉(zhuǎn)化成虛擬資本，銀行從中獲取巨額的利潤。由于銀行壟斷了股份公司的股票發(fā)行權(quán)，交易所的主要職能被剝奪，于是交易所的作用在不斷減弱。

四、希法亭的“創(chuàng)業(yè)利潤”理論和馬克思“虛擬資本”理論的關(guān)系

筆者認為，希法亭的“創(chuàng)業(yè)利潤”理論是對馬克思的“虛擬資本”理論的發(fā)展。

馬克思所處的時代，正好是自由競爭的資本主義階段。在這階段，由于資本主義經(jīng)濟運行的內(nèi)在規(guī)律，出現(xiàn)了虛擬資本。虛擬資本的存在表現(xiàn)為二重性：虛擬資本一方面是作為資本主義制度的肯定因素而存在，虛擬資本的出現(xiàn)，以及建立在虛擬資本基礎(chǔ)之上的虛擬經(jīng)濟的運行，使得資本主義現(xiàn)代信用制度得到了進一步發(fā)展，進一步促進了資本主義經(jīng)濟的發(fā)展。然而，另一方面，虛擬資本是作為資本主義制度的否定因素而存在，由于虛擬資本的存在，虛擬經(jīng)濟的發(fā)展，投機和賭博得到了充分的發(fā)展，并且出現(xiàn)了不同于以往經(jīng)濟危機的金融危機，相比于經(jīng)濟危機而言，金融危機對整個社會的破壞力顯得更大。

不過，馬克思所處的時期，虛擬資本和虛擬經(jīng)濟還沒有得到充分的發(fā)展，由于虛擬資本的發(fā)展而造成的危機只是初露頭角，但是卻預(yù)示著將來更大的危機。馬克思對他所處時期的虛擬資本的狀況進行研究，概括出了這一時期的虛擬資本的特點。

而希法亭所處的時期與馬克思所處的時期已經(jīng)有著很大的不同。希法亭所處的時期，資本主義已經(jīng)由自由競爭階段過渡到壟斷階段，即進入帝國主義階段。到了帝國主義階段，這一時期，不僅產(chǎn)業(yè)資本走向了集中和壟斷，銀行資本也走向了集中和壟斷，并且出現(xiàn)了金融資本。這一時期，資本主義信用制度得到了充分發(fā)展，以股份制為形式的企業(yè)得到了普遍的確立，虛擬資本得到了進一步發(fā)展，虛擬經(jīng)濟也得到了進一步發(fā)展。這些情況都是馬克思在其所處的時代很少遇到過的。因此，希法亭需要對這一時期資本主義出現(xiàn)的新特點加以研究。而希法亭提出的“創(chuàng)業(yè)利潤”理論，就是對這一新的狀況進行研究所得到的結(jié)果。這一理論是在繼承馬克思虛擬資本的資本化理論的基礎(chǔ)上提出來的，因此，是對馬克思虛擬資本的資本化理論的進一步發(fā)展。

但是，希法亭有一個致命的錯誤。希法亭不是從生產(chǎn)領(lǐng)域進行研究，而是從流通領(lǐng)域進行研究。在《金融資本》一書中，希法亭的邏輯起點是貨幣。他認為以貨幣為媒介的商品交換決定著其他一切經(jīng)濟活動，只有從商品交換開始，才能夠?qū)ζ渌?jīng)濟活動進行正確的說明。希法亭的這一錯誤導(dǎo)致了其不能對帝國主義進行準確的認識。希法亭看到了帝國主義時期金融資本已經(jīng)普遍出現(xiàn)，但是希法亭并沒有說清楚金融資本的內(nèi)涵以及金融資本是如何產(chǎn)生的。希法亭認為：“金融資本就是由銀行支配而由工業(yè)家運用的資本”^[3]612。列寧指出，這一定義是不全面的，因為它沒有指出工業(yè)的集中和壟斷在金融資本產(chǎn)生中的作用。

列寧對資本主義發(fā)展到帝國主義階段的特征進行研究，揭示出了帝國主義的本質(zhì)、帝國主義時期資本主義經(jīng)濟運行的規(guī)律。因此，可以說，馬克思的《資本論》是對自由競爭階段的資本主義經(jīng)濟運行規(guī)律的揭示，而列寧的《帝國主義是資本主義的最高階段》是對資本主義發(fā)展到帝國主義階段經(jīng)濟運行規(guī)律的揭示，是《資本論》邏輯的延續(xù)。而希法亭則是對馬克思某一具體理論進行了進一步發(fā)展。

參考文獻：

[1]馬克思.資本論：第3卷[M].北京：人民出版社，2004.

[2]希法亭.金融資本[M].北京：商務(wù)印書館，2012.

[3]列寧選集：第2卷[M].北京：人民出版社，2012.

（責任編輯：許廣東）

收稿日期：2021-08-25

作者簡介：李素琴，碩士研究生，從事馬克思主義基本原理研究;張習(xí)康，博士研究生，從事馬克思主義發(fā)展史研究。