• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    傳統(tǒng)汽車企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

    2021-10-13 15:05:19葛暢鐘雨萌
    關(guān)鍵詞:內(nèi)控體系數(shù)字化轉(zhuǎn)型財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

    葛暢 鐘雨萌

    摘 要:在當(dāng)今數(shù)字化轉(zhuǎn)型的背景下,一些傳統(tǒng)汽車企業(yè)在轉(zhuǎn)型過(guò)程中面臨著許多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題,尤其受疫情影響,這些風(fēng)險(xiǎn)更為明顯地暴露出來(lái)。汽車企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)受到行業(yè)內(nèi)外部因素的共同影響,它與外部環(huán)境的變換有關(guān),與汽車行業(yè)固有特點(diǎn)有關(guān),更與企業(yè)的財(cái)務(wù)管理息息相關(guān)。本文選取H集團(tuán)債務(wù)危機(jī)為例,通過(guò)此案例,分析H集團(tuán)作為一個(gè)擁有國(guó)資背景的傳統(tǒng)汽車企業(yè),由于缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí),對(duì)合資品牌嚴(yán)重依賴,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)大,加之疫情的沖擊,最終于2020年下半年爆發(fā)嚴(yán)重的債務(wù)危機(jī)。此次債務(wù)危機(jī)的產(chǎn)生也暴露了H集團(tuán)一些早已潛在的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題,疫情只是這場(chǎng)危機(jī)發(fā)生的助推器。在本文的最后,對(duì)類似車企提出一些建議,希望能對(duì)企業(yè)今后發(fā)展盡以微薄之力。

    關(guān)鍵詞:數(shù)字化轉(zhuǎn)型;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);內(nèi)控體系

    一、傳統(tǒng)汽車企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型現(xiàn)狀

    現(xiàn)如今,汽車行業(yè)對(duì)數(shù)字化的需求提升,部分?jǐn)?shù)字化技術(shù)的應(yīng)用所占比率遠(yuǎn)超于其他行業(yè),去年疫情爆發(fā)后,數(shù)字化在營(yíng)銷中的重要性尤為突出,汽車公司可利用數(shù)字化技術(shù)在后臺(tái)分析客戶的偏好,從而在線上做出針對(duì)性的產(chǎn)品介紹與服務(wù),吸引潛在消費(fèi)者。例如長(zhǎng)城汽車在數(shù)字化方面的表現(xiàn)就較為出色,長(zhǎng)城汽車通過(guò)構(gòu)建數(shù)字化經(jīng)營(yíng)分析中心,對(duì)研發(fā)、采購(gòu)、制造等各領(lǐng)域指標(biāo)進(jìn)行深度分析與閉環(huán)管理,并打通線上、線下渠道,重塑銷售服務(wù)業(yè)態(tài)結(jié)構(gòu)與生態(tài)圈。而相比之下一些傳統(tǒng)汽車集團(tuán)在推動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的過(guò)程中,雖有嘗試但不及預(yù)期。H汽車集團(tuán)在2019年10月宣布與騰訊公司達(dá)成戰(zhàn)略合作,但其表現(xiàn)還未顯露就爆發(fā)了債務(wù)危機(jī)。在數(shù)字化轉(zhuǎn)型背景下,傳統(tǒng)汽車企業(yè)如何防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是保障,加強(qiáng)內(nèi)控體系的構(gòu)建是發(fā)展的前提之一。本文將通過(guò)對(duì)H集團(tuán)債務(wù)危機(jī)案例,分析在數(shù)字化轉(zhuǎn)型的背景下企業(yè)內(nèi)控與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的必要性。

    二、傳統(tǒng)汽車企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

    (一)籌資渠道單一,應(yīng)收應(yīng)付不匹配

    汽車制造業(yè)是屬于典型的重資產(chǎn)行業(yè),在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,需要企業(yè)投入大量的資金去建設(shè)、維護(hù)、更新。這種行業(yè)特點(diǎn)決定了汽車企業(yè)資金需求量大,因此企業(yè)需要通過(guò)不斷籌資來(lái)實(shí)現(xiàn)。而在籌資過(guò)程中,汽車行業(yè)又面臨著籌資渠道窄的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題,多數(shù)企業(yè)是依靠債務(wù)融資去滿足資金需求,一方面是因?yàn)閭鶆?wù)融資具有稅盾的作用,另一方面是因?yàn)槠囍圃鞓I(yè)多是“一股獨(dú)大”的股權(quán)結(jié)構(gòu),控股股東對(duì)于企業(yè)的籌資偏好具有主導(dǎo)作用。在汽車行業(yè)從生產(chǎn)到銷售的資金運(yùn)動(dòng)中,周期一般較長(zhǎng),應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)相應(yīng)較多,因此在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中就可能會(huì)出現(xiàn)應(yīng)收到應(yīng)付周轉(zhuǎn)速度不匹配的現(xiàn)象,因此企業(yè)往往會(huì)在這種情況下偏好流動(dòng)負(fù)債,但又因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)的增速較慢,便會(huì)導(dǎo)致企業(yè)短期償債壓力增大,進(jìn)而影響企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)。

    (二)投資方向有誤,影響企業(yè)發(fā)展

    從外部來(lái)看,在重點(diǎn)投資項(xiàng)目的選擇上,汽車行業(yè)大多偏向于股權(quán)投資,僅投資相關(guān)行業(yè),投資產(chǎn)業(yè)單一,會(huì)產(chǎn)生一榮俱榮一損俱損的問(wèn)題。在企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資中,對(duì)子公司防控不足的問(wèn)題時(shí)常存在,子公司的管理層如果缺乏責(zé)任意識(shí)或道德意識(shí),而母公司又放責(zé)放權(quán),只關(guān)注結(jié)果而不關(guān)注管理過(guò)程,當(dāng)真正發(fā)生財(cái)務(wù)問(wèn)題時(shí),投資不僅無(wú)法取得預(yù)期收益,還有可能導(dǎo)致巨大損失。從內(nèi)部來(lái)看,汽車企業(yè)在面對(duì)“新四化”與“數(shù)字化轉(zhuǎn)型”的背景下,會(huì)加大研發(fā)投入,而目前我國(guó)汽車制造業(yè)相對(duì)于國(guó)外來(lái)說(shuō)研發(fā)強(qiáng)度低,新技術(shù)需要強(qiáng)有力的技術(shù)投資作為支撐,雖然當(dāng)前研發(fā)活動(dòng)的產(chǎn)出效率相對(duì)可觀,但是大部分都是借鑒國(guó)外的產(chǎn)品技術(shù),對(duì)于一些核心的技術(shù),國(guó)內(nèi)的投資產(chǎn)出效果仍然不佳。一些盲目跟風(fēng)的企業(yè),未立足于企業(yè)的實(shí)際情況而選擇盲目轉(zhuǎn)型,投入大量資金,其風(fēng)險(xiǎn)程度較高。例如,國(guó)內(nèi)早已開(kāi)始掀起新能源的浪潮,傳統(tǒng)車企紛紛轉(zhuǎn)型,一些企業(yè)為了轉(zhuǎn)型甚至大幅裁員,不顧傳統(tǒng)生產(chǎn)線,拿出幾乎所有資金背水一戰(zhàn)轉(zhuǎn)型純電。傳統(tǒng)生產(chǎn)線的廢棄以及建設(shè)新生產(chǎn)線,對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)每一步都是“傷筋動(dòng)骨”。這種轉(zhuǎn)型堪比重造一家新企業(yè),但一旦轉(zhuǎn)型成功對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)又是一次脫胎換骨的機(jī)會(huì)。因此對(duì)于任何一家汽車企業(yè)來(lái)說(shuō)這樣的投資風(fēng)險(xiǎn)仍然是巨大的。

    (三)受疫情影響,現(xiàn)金流斷裂

    在疫情之前,汽車市場(chǎng)已經(jīng)連續(xù)兩年負(fù)增長(zhǎng),疫情發(fā)生后,生產(chǎn)線停產(chǎn)、庫(kù)存堆積等,這些都使得生產(chǎn)商及經(jīng)銷商均受到嚴(yán)重影響。在2020年中期,國(guó)內(nèi)一些大型車企均開(kāi)始在資本市場(chǎng)上集資,背著重資產(chǎn)的標(biāo)簽,想要開(kāi)發(fā)出能拓寬現(xiàn)金流的產(chǎn)品更是不易?,F(xiàn)金流如同企業(yè)的血液,而盈利能力是造血的關(guān)鍵,凈利潤(rùn)在汽車行業(yè)這樣的傳統(tǒng)行業(yè)來(lái)說(shuō)從來(lái)都是衡量企業(yè)是否能夠持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵指標(biāo)。自2016年以來(lái),汽車行業(yè)的凈利潤(rùn)就已經(jīng)開(kāi)始走下坡路,行業(yè)內(nèi)多數(shù)企業(yè)都呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)的趨勢(shì),可以達(dá)到正增長(zhǎng)的企業(yè)少之又少,致使一些企業(yè)在開(kāi)源困難的情況下,被迫選擇節(jié)流來(lái)維持企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。而節(jié)流往往只會(huì)在短期內(nèi)看到效果,長(zhǎng)此以往,企業(yè)依然缺乏盈利動(dòng)力,進(jìn)而加大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

    (四)經(jīng)營(yíng)不善,引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)

    一般來(lái)說(shuō),企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越大,信用風(fēng)險(xiǎn)也越大。在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,一些企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善,資金流動(dòng)性差,償債能力低,而汽車行業(yè)本就是資產(chǎn)負(fù)債率偏高的行業(yè),在企業(yè)營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)增長(zhǎng)、現(xiàn)金流不佳的情況下,信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題就會(huì)暴露。在這種條件下,處于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的車企若想要提高市場(chǎng)占有率就會(huì)選擇“賒銷”的方式,但這種方式就很可能會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)痛恨的“三角債”問(wèn)題的發(fā)生??陀^上來(lái)說(shuō),我國(guó)信用經(jīng)濟(jì)水平較低,賒銷企業(yè)本身風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)弱,不重視信用管理,缺乏獨(dú)立的信用管理部門,也忽視相關(guān)人才的培養(yǎng),沒(méi)有一套符合企業(yè)發(fā)展的信用管理方法。此外,我國(guó)在現(xiàn)有的法律中對(duì)于信用管理方面也有所欠缺,存在信用管理體系不完善、制約與懲罰機(jī)制不對(duì)應(yīng)的問(wèn)題。

    三、H汽車集團(tuán)案例分析

    (一)案例簡(jiǎn)介

    2020年8月,H集團(tuán)一系列債券開(kāi)始暴跌,同年10月份,H集團(tuán)發(fā)行的10億元私募債到期違約,隨之引發(fā)蝴蝶效應(yīng)。11月13日,其供應(yīng)商G汽車有期債券到期卻未獲清償,根據(jù)G汽車提供了H集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債表顯示,H集團(tuán)已無(wú)力還款。11月16日,H集團(tuán)發(fā)布公告,債務(wù)違約金額合計(jì)已高達(dá)65億元,逾期利益金額達(dá)1.44億元。H集團(tuán)的半年報(bào)也顯示,截止到2020年6月30日,H集團(tuán)總資產(chǎn)金額為1933.25億元,總負(fù)債為1328.44億元。其中總負(fù)債中流動(dòng)負(fù)債高達(dá)1026.61億元,占比77.28%,一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債為53.94億元。法院判定,H集團(tuán)不能清償?shù)狡趥鶆?wù),明顯缺乏清償能力,但鑒于H集團(tuán)具有挽救價(jià)值與可能性,開(kāi)啟破產(chǎn)重整程序。H集團(tuán)作為遼寧國(guó)資委控股的地方重點(diǎn)國(guó)有企業(yè),價(jià)值近2000億元的巨頭,卻還不起10億負(fù)債,在此之前其信用評(píng)級(jí)一直為AAA級(jí),但近年來(lái)有許多高等級(jí)信用債頻頻發(fā)生債務(wù)違約事件。業(yè)界相關(guān)人員分析稱,華晨H集團(tuán)此次違約事件暴露了企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理的缺陷問(wèn)題,華晨集團(tuán)長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)管理不善,旗下自主品牌業(yè)績(jī)差,連續(xù)多年虧損,僅倚靠合資品牌,“以市場(chǎng)換技術(shù)”戰(zhàn)略的失敗,企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率高居不下等問(wèn)題都導(dǎo)致華晨H集團(tuán)最終走向破產(chǎn)重整的道路。

    (二)H集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

    1. 短期債務(wù)積壓,籌資困境難逃

    H集團(tuán)作為國(guó)有企業(yè),在籌集資金的方式選擇上,多采用的是債務(wù)籌資方式,我國(guó)大多數(shù)汽車國(guó)有企業(yè)均采用了負(fù)債經(jīng)營(yíng)的方式,背負(fù)沉重的債務(wù)。據(jù)H集團(tuán)發(fā)表的文章稱,其公司的借款對(duì)象多來(lái)自同一家銀行,且短期債務(wù)多,當(dāng)企業(yè)無(wú)力償還債務(wù)時(shí),信用越來(lái)越低。公司在發(fā)展時(shí)需要大量資金,信用低會(huì)導(dǎo)致籌資難上加難的困境。在此次債券違約之前,H汽車集團(tuán)存在著銀行貸款、保險(xiǎn)監(jiān)管、信托計(jì)劃方面的違約情況,企業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也長(zhǎng)期較大,如下圖所示,且據(jù)H汽車集團(tuán)2020年半年報(bào)顯示企業(yè)銀行貸款利息逾期金額高達(dá)6020.29萬(wàn)元,截止至2020年3月31日,H汽車集團(tuán)的授信未使用額度僅占總額7%,即23.68億元。H汽車集團(tuán)的借款對(duì)象多來(lái)自同一家銀行,企業(yè)的短期債務(wù)積壓,加上違約情況的增加,都對(duì)企業(yè)的信用產(chǎn)生沖擊,致使企業(yè)后期籌資困境難以逃脫。

    2. 自主品牌喪失,疫情沖擊難防

    在2003年H汽車集團(tuán)以“市場(chǎng)換技術(shù)”的戰(zhàn)略與寶馬公司合資成立旗下一合資品牌,自此H集團(tuán)的發(fā)展開(kāi)始欣欣向榮,但H汽車集團(tuán)并未趁此機(jī)會(huì)集中建設(shè)自主品牌,致使合資品牌遠(yuǎn)超于自主品。2015年至2019年期間華晨寶馬對(duì)華晨中國(guó)H集團(tuán)的貢獻(xiàn)純利顯示,華晨寶馬累計(jì)向H集團(tuán)貢獻(xiàn)了近270億元利潤(rùn),若剔除華晨寶馬所給予的利潤(rùn),H集團(tuán)2015-2019年則分別虧損5.4億、6億、8.6億、4.2億和10.64億元,累計(jì)虧損高達(dá)34.84億元。根據(jù)疫情期間的銷量對(duì)比,2020年上半年自主品牌的銷量之和僅占合資品牌銷量的4%,2020年上半年華晨中華銷量?jī)H為3,186輛,金杯汽車上半年總銷量為7,661輛,而華頌的銷量更是讓人大失所望,2020年上半年銷量為零。而在2022年,H汽車集團(tuán)將會(huì)把合資品牌25%股份轉(zhuǎn)讓于寶馬集團(tuán),此次股份轉(zhuǎn)讓很可能將會(huì)成為壓死H集團(tuán)的最后一根稻草。

    3. 信用風(fēng)險(xiǎn)加劇,現(xiàn)金流斷裂

    H集團(tuán)的債券主要由兩大資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)級(jí),大公國(guó)際和東方金誠(chéng),在2020年H集團(tuán)的債券評(píng)級(jí)發(fā)生了較大的變化,大公國(guó)際將H集團(tuán)主體及相關(guān)債項(xiàng)信用等級(jí)由BB 調(diào)整為CCC,后將上述主體、債項(xiàng)等級(jí)由CCC下調(diào)至C;東方金誠(chéng)將H集團(tuán)主體及“18華汽債03/18華汽03”“19華汽債01/19華汽01”“19華汽債02/19華汽02”,大公國(guó)際將公司主體等級(jí)及“17華汽01”“18華汽債01/18華汽01”“18華汽債02/18華汽02”的債項(xiàng)等級(jí)由AAA下調(diào)至AA。

    H集團(tuán)的信用風(fēng)險(xiǎn)是長(zhǎng)期累計(jì)而來(lái)的,H集團(tuán)在2015-2019年的凈利潤(rùn)是呈上升趨勢(shì)的,但與此同時(shí),H集團(tuán)的現(xiàn)金流卻表現(xiàn)不佳,如表1所示,投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~在2015-2019年度皆為負(fù)數(shù),且根據(jù)2020年半年報(bào)可知,2020年1-6月H集團(tuán)的投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-4,599,846,801.66元,可見(jiàn)H集團(tuán)在投資方面有所欠缺,投資流出長(zhǎng)期高于投資流入,企業(yè)應(yīng)審視自身的投資戰(zhàn)略是否正確。2019年籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~產(chǎn)生大幅度變動(dòng),較上年發(fā)生1,470.89%的變動(dòng),主要系華晨寶馬分配股利所致。

    H集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債率也是高居不下,雖說(shuō)汽車行業(yè)的負(fù)債率整體較高,但H集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債率是遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平的,如圖2所示,資產(chǎn)負(fù)債率常年保持高水平會(huì)使得H集團(tuán)的信用風(fēng)險(xiǎn)增加。

    4. 落后時(shí)代潮流,未積極數(shù)字化轉(zhuǎn)型

    H集團(tuán)旗下控股三家上市公司,分別是華晨中國(guó)、金杯汽車以及申華控股。從最新數(shù)據(jù)來(lái)看,申華控股2020年年報(bào)顯示,公司營(yíng)業(yè)收入同比下降6.26%,扣非凈利潤(rùn)為-7.82億元,歸屬于母公司凈利潤(rùn)虧損金額達(dá)7.56億元,。公司對(duì)于此次虧損似乎已經(jīng)司空見(jiàn)慣,因?yàn)樵?001年至2008年,公司扣非凈利潤(rùn)一直為負(fù)。僅在2009年扭虧為盈,然而在此后的十幾年時(shí)間里依然為負(fù),總虧損金額達(dá)到41.5億元的高額。另外一家子公司金杯汽車自上市以來(lái)從未分過(guò)紅。華晨集團(tuán)旗下的子公司在時(shí)代發(fā)展的過(guò)程中都處于行業(yè)中掉隊(duì)的狀態(tài),除去合資品牌華晨寶馬,其余自主品牌都在行業(yè)內(nèi)邊緣化,公司的生產(chǎn)制造只局限于能生產(chǎn)什么,而不關(guān)注市場(chǎng)需要什么,最終只能落后于時(shí)代的潮流。盡管在2019年10月宣布開(kāi)啟數(shù)字化轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略,但其公司的實(shí)際狀況還不足以支撐“轉(zhuǎn)型”這一大步。而數(shù)字化轉(zhuǎn)型早已成為行業(yè)的必然趨勢(shì),因此對(duì)于H集團(tuán)來(lái)說(shuō)這些劣勢(shì)終將反映在報(bào)表上,反映在企業(yè)的現(xiàn)金流以及償債能力上。

    (三)H汽車集團(tuán)內(nèi)控分析

    從H汽車集團(tuán)的組織結(jié)構(gòu)上就可以看出,歸屬董事會(huì)直接管轄的審計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)和審計(jì)部的工作內(nèi)容無(wú)法明確區(qū)分,并將內(nèi)控和風(fēng)險(xiǎn)防控歸入審計(jì)中,這些都達(dá)到削弱了內(nèi)控的作用。自H汽車集團(tuán)成為國(guó)有企業(yè)后,其發(fā)展也是逐漸向好的方向發(fā)展,在與寶馬集團(tuán)合資后,企業(yè)的發(fā)展也一度到達(dá)頂端,但在合資后,H汽車集團(tuán)的戰(zhàn)略卻出現(xiàn)了偏差,僅依賴旗下一合資品牌給企業(yè)帶來(lái)的收益,卻未大力發(fā)展自主品牌,這不僅是決策上的失誤,也是風(fēng)險(xiǎn)防范的缺失,沒(méi)有有效地辨認(rèn)合資帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)及作出對(duì)應(yīng)的措施。

    四、傳統(tǒng)汽車企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施

    (一)加強(qiáng)流動(dòng)資金管理

    在分析H汽車集團(tuán)時(shí)發(fā)現(xiàn)其流動(dòng)資金遠(yuǎn)低于流動(dòng)負(fù)債,對(duì)后面爆發(fā)債務(wù)危機(jī)具有一定影響,汽車公司加強(qiáng)流轉(zhuǎn)資金的管理,可以提高企業(yè)的償債能力,對(duì)企業(yè)的發(fā)展具有積極作用。企業(yè)可利用數(shù)字化技術(shù)加強(qiáng)對(duì)庫(kù)存的管理,能隨時(shí)隨地了解到庫(kù)存的變化情況,及時(shí)明晰庫(kù)存的異常狀況,并通過(guò)數(shù)字化技術(shù)對(duì)市場(chǎng)行情進(jìn)行監(jiān)控與分析,隨時(shí)掌控市場(chǎng)行情的變動(dòng)情況,將庫(kù)存控制在一個(gè)合理的范圍內(nèi),避免庫(kù)存囤積過(guò)多增加成本,或者庫(kù)存過(guò)少影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)。此外,企業(yè)需要建立健全的預(yù)算體制,合理規(guī)劃企業(yè)預(yù)算,確保有足夠的現(xiàn)金流,以保證企業(yè)有序發(fā)展,并結(jié)合市場(chǎng)變換和自身發(fā)展?fàn)顩r,合理制定投資決策,通過(guò)數(shù)字化技術(shù)對(duì)投資決策的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及可行性進(jìn)行預(yù)測(cè),以作為判斷的輔助,對(duì)管理層的決策提供幫助。

    (二)提高自主創(chuàng)新能力

    在汽車行業(yè),擁有關(guān)鍵核心技術(shù)才能勝者為王,國(guó)家政策也積極引導(dǎo)企業(yè)自主創(chuàng)新。此次H汽車集團(tuán)債務(wù)危機(jī)也警示依賴于合資而存活的汽車企業(yè),合資依賴是大病要改。數(shù)字化轉(zhuǎn)型的浪潮中,企業(yè)要抓住時(shí)機(jī),利用數(shù)字化技術(shù)進(jìn)行自主創(chuàng)新能力的提高,實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新生態(tài)化,放棄傳統(tǒng)汽車企業(yè)原有的封閉創(chuàng)新模式,統(tǒng)籌簡(jiǎn)歷新型開(kāi)放的創(chuàng)新生態(tài)系統(tǒng)。通過(guò)數(shù)字化技術(shù),了解客戶群體對(duì)車型、性能等偏好,進(jìn)行針對(duì)性的設(shè)計(jì),最重要是的利用好數(shù)字化技術(shù),對(duì)汽車的升級(jí)發(fā)展提供有力幫助,例如對(duì)于汽車新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā),數(shù)字化技術(shù)可用于汽車模型的設(shè)計(jì),通過(guò)非接觸式三坐標(biāo)測(cè)量技術(shù),大大節(jié)約時(shí)間,再如在汽車制造過(guò)程中,通過(guò)數(shù)字化技術(shù)可對(duì)汽車模型的數(shù)據(jù)進(jìn)行修改,極大地降低成本。不再局限于可以生產(chǎn)什么就生產(chǎn)什么,而是市場(chǎng)需要什么我們就生產(chǎn)什么,最終達(dá)到創(chuàng)新型生產(chǎn)。將數(shù)字化技術(shù)投入到汽車研發(fā)中,不僅有利于提高效率、降低成本,更能推動(dòng)汽車行業(yè)高效率的發(fā)展,借助數(shù)字化轉(zhuǎn)型成為行業(yè)內(nèi)技術(shù)創(chuàng)新的引領(lǐng)者。

    (三)推動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型

    黨的十九屆五中全會(huì)指出,加快數(shù)字化發(fā)展,推進(jìn)數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化,推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合,打造具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的數(shù)字產(chǎn)業(yè)集群。汽車制造業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型既是產(chǎn)業(yè)變革的必然要求,更是深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的需要。許多制造商也意識(shí)到,如果不積極轉(zhuǎn)型將會(huì)面臨汽車銷售不出的問(wèn)題。但如何轉(zhuǎn)型以及轉(zhuǎn)型的時(shí)機(jī)都是企業(yè)需要結(jié)合自身情況認(rèn)真思考。利用數(shù)字化技術(shù),不僅能實(shí)現(xiàn)與客戶間的信息溝通,也能實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部的信息流通,實(shí)現(xiàn)協(xié)同創(chuàng)新化,積極促進(jìn)“技術(shù)創(chuàng)新+商業(yè)模式創(chuàng)新”,將銷售端與開(kāi)發(fā)段耦合實(shí)現(xiàn)雙驅(qū)動(dòng)核心引擎。通過(guò)數(shù)字化技術(shù),可以了解到客戶的偏好進(jìn)行針對(duì)性的服務(wù),也能更及時(shí)地了解到客戶的反饋,不斷完善自身產(chǎn)品。在企業(yè)內(nèi)部方面,可利用數(shù)字化技術(shù)將風(fēng)險(xiǎn)防范滲透進(jìn)各個(gè)環(huán)節(jié)當(dāng)中,實(shí)時(shí)監(jiān)控各個(gè)環(huán)節(jié),除此外還能實(shí)現(xiàn)企業(yè)各部門間的信息互通,提高工作效率,促進(jìn)內(nèi)控體系構(gòu)建。

    (四)健全內(nèi)部控制體系

    只有管理人員意識(shí)到內(nèi)控體系的重要性是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的,涉及內(nèi)控的相關(guān)人員都必須有所作為,不僅要讓內(nèi)控相關(guān)人員明白內(nèi)控的重要性,更要提高內(nèi)控相關(guān)人員的專業(yè)能力,不能讓內(nèi)控流于形式,時(shí)刻做好風(fēng)險(xiǎn)防范,明確每一個(gè)決策可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),并做好相關(guān)的應(yīng)對(duì)措施,不僅如此,也要明確各個(gè)崗位的職責(zé),讓員工能在公司系統(tǒng)中查看歸屬自己的責(zé)任,加強(qiáng)員工對(duì)自身責(zé)任的意識(shí),使風(fēng)險(xiǎn)能得以提前防范。內(nèi)部控制的健全離不開(kāi)好的環(huán)境的支撐,應(yīng)完善組織架構(gòu),使之更加科學(xué),利用數(shù)字化技術(shù)使架構(gòu)更加明晰,信息能在各部門間傳遞,實(shí)現(xiàn)信息共享,除此之外,還要加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的識(shí)別,提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的監(jiān)督,利用數(shù)字化技術(shù)設(shè)計(jì)出較為完善的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的計(jì)劃,尤其是危害大的節(jié)點(diǎn)要尤為關(guān)注。建立好優(yōu)良的內(nèi)控環(huán)境后要促進(jìn)內(nèi)控的發(fā)展,員工要不斷學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控的相關(guān)知識(shí),將線上與線下相結(jié)合,在線上看視頻、寫心得,在線下看展交流會(huì),使每個(gè)員工都投入到內(nèi)控的工作中來(lái),調(diào)動(dòng)大家的積極性,讓內(nèi)控深入人心。

    五、結(jié)語(yǔ)

    對(duì)于發(fā)展了近70年的中國(guó)傳統(tǒng)汽車行業(yè)來(lái)說(shuō),轉(zhuǎn)型已經(jīng)是必然的選擇,盡管包袱沉重,轉(zhuǎn)身困難,但依然要慢跑著變革。現(xiàn)如今,新能源汽車不斷沖擊汽車領(lǐng)域,許多企業(yè)想要進(jìn)入新能源領(lǐng)域卻受限于企業(yè)早已固化的傳統(tǒng)模式。無(wú)論是新能源還是傳統(tǒng)汽車想要長(zhǎng)久發(fā)展一定離不開(kāi)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理,對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控是轉(zhuǎn)型過(guò)程中不可缺少的一環(huán),有利于提高企業(yè)資金安全性,企業(yè)運(yùn)營(yíng)的穩(wěn)定性,企業(yè)轉(zhuǎn)型的保障性。不斷提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力,會(huì)使企業(yè)在以后發(fā)展的道路上越走越穩(wěn)。

    參考文獻(xiàn):

    [1] 曹永永.汽車制造企業(yè)強(qiáng)化財(cái)務(wù)分析探討[J].科教文匯(中旬刊),2017,(12):191-192.

    [2] 方婕,宋淑鴻.企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)研究——以汽車行業(yè)為例[J].中國(guó)集體經(jīng)濟(jì),2019(03):96-98.

    [3] 韓冬至.疫情對(duì)中國(guó)汽車行業(yè)的影響及對(duì)策[J].河北企業(yè),2020,(11):61-62.

    [4] 胡立彪.“合資依賴癥”不是小病[N].中國(guó)質(zhì)量報(bào),2020-11-26(007).

    [5] 梁榮棟.汽車制造業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及信用風(fēng)險(xiǎn)展望[J].北方金融,2020,(9):55-58.

    [6] 李嘉沂.汽車行業(yè)上市公司資本結(jié)構(gòu)研究[J].現(xiàn)代營(yíng)銷(下旬刊),2020,(6)96-97.

    [7] 李偉.數(shù)字化制造技術(shù)在汽車生產(chǎn)制造中的應(yīng)用[J].現(xiàn)代制造技術(shù)與裝備,2018(01):151-152.

    [8] 李佳偉.華晨汽車公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與防范[J].現(xiàn)代營(yíng)銷(經(jīng)營(yíng)版),2018,(8)173.

    [9] 李麗娜.我國(guó)汽車制造業(yè)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)[J].價(jià)值工程,2020,39(7):110-112.

    [10] 李曉紅.探討我國(guó)汽車制造企業(yè)的財(cái)務(wù)管理研究[J].科技與企業(yè),2013,(18):15-15.

    [11] 孟婷婷.汽車制造企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀及完善對(duì)策探討[J].經(jīng)貿(mào)實(shí)踐,2019,(19):141.

    [12] 寧寧.淺析汽車銷售行業(yè)的財(cái)務(wù)管理[J].中國(guó)商論,2018,(22):82-83.

    猜你喜歡
    內(nèi)控體系數(shù)字化轉(zhuǎn)型財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
    試論融合創(chuàng)新思想對(duì)新時(shí)期圖書策劃和營(yíng)銷的指導(dǎo)作用
    出版廣角(2016年22期)2017-01-17 17:35:58
    規(guī)范高校內(nèi)控體系加強(qiáng)防范經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)
    “營(yíng)改增”后施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制
    試論防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的幾點(diǎn)措施
    財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究綜述
    《華盛頓郵報(bào)》轉(zhuǎn)型的實(shí)踐與借鑒
    出版廣角(2016年15期)2016-10-18 00:12:27
    我國(guó)出版上市公司數(shù)字化轉(zhuǎn)型的困境與對(duì)策
    出版廣角(2016年11期)2016-09-29 16:19:53
    保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理及控制研究
    企業(yè)建立健全會(huì)計(jì)內(nèi)控制度的重點(diǎn)解析
    以全面預(yù)算管理為核心構(gòu)建企業(yè)內(nèi)控體系漫談
    精品国产乱码久久久久久男人| 日本欧美国产在线视频| 男女午夜视频在线观看| 久久女婷五月综合色啪小说| 欧美日韩视频精品一区| 国产成人av激情在线播放| 欧美日韩精品网址| 久久亚洲精品不卡| 久久久亚洲精品成人影院| 爱豆传媒免费全集在线观看| av电影中文网址| 国产欧美日韩一区二区三区在线| 亚洲精品美女久久久久99蜜臀 | 色婷婷久久久亚洲欧美| 无遮挡黄片免费观看| 看十八女毛片水多多多| 亚洲国产av新网站| 国产成人a∨麻豆精品| 另类精品久久| 深夜精品福利| 汤姆久久久久久久影院中文字幕| 国产精品国产三级专区第一集| 国产欧美亚洲国产| 亚洲中文av在线| 成人免费观看视频高清| 男女床上黄色一级片免费看| 午夜福利乱码中文字幕| 国产精品免费视频内射| 午夜激情久久久久久久| 国产伦人伦偷精品视频| 婷婷色av中文字幕| 校园人妻丝袜中文字幕| 精品免费久久久久久久清纯 | 国产高清国产精品国产三级| 男女下面插进去视频免费观看| 一区二区日韩欧美中文字幕| 性色av一级| 我要看黄色一级片免费的| 黄色a级毛片大全视频| 午夜免费鲁丝| 91精品伊人久久大香线蕉| av电影中文网址| 精品少妇一区二区三区视频日本电影| 男女无遮挡免费网站观看| 午夜福利在线免费观看网站| 满18在线观看网站| 国产女主播在线喷水免费视频网站| 亚洲国产欧美一区二区综合| 国产精品国产三级专区第一集| 亚洲天堂av无毛| 中文字幕色久视频| e午夜精品久久久久久久| 91麻豆av在线| 亚洲欧洲日产国产| 又粗又硬又长又爽又黄的视频| 欧美另类一区| 日日爽夜夜爽网站| 高清欧美精品videossex| 欧美性长视频在线观看| 亚洲av片天天在线观看| 精品欧美一区二区三区在线| 高清av免费在线| √禁漫天堂资源中文www| 亚洲av电影在线观看一区二区三区| 欧美日韩国产mv在线观看视频| 国产爽快片一区二区三区| 欧美激情极品国产一区二区三区| 免费不卡黄色视频| 国产在视频线精品| 精品人妻在线不人妻| 国产精品 国内视频| 高清av免费在线| 国产精品久久久久久精品电影小说| 久久国产精品男人的天堂亚洲| 最近最新中文字幕大全免费视频 | 久久亚洲精品不卡| 亚洲色图 男人天堂 中文字幕| 午夜免费鲁丝| 亚洲伊人色综图| 亚洲九九香蕉| 各种免费的搞黄视频| 99国产精品一区二区三区| 国产精品久久久av美女十八| 亚洲欧美一区二区三区黑人| 婷婷丁香在线五月| 一边摸一边做爽爽视频免费| 国产三级黄色录像| av又黄又爽大尺度在线免费看| 日本欧美国产在线视频| 欧美变态另类bdsm刘玥| 丝袜人妻中文字幕| 午夜福利视频精品| 日韩 欧美 亚洲 中文字幕| cao死你这个sao货| 我的亚洲天堂| 国产亚洲av片在线观看秒播厂| 成年美女黄网站色视频大全免费| 中国国产av一级| 建设人人有责人人尽责人人享有的| 国产伦理片在线播放av一区| 日韩制服骚丝袜av| 丝袜脚勾引网站| 国产av一区二区精品久久| 天天躁夜夜躁狠狠久久av| www.熟女人妻精品国产| 纯流量卡能插随身wifi吗| 国产一区二区激情短视频 | 国产免费视频播放在线视频| 搡老岳熟女国产| 国产成人精品久久二区二区91| 亚洲国产中文字幕在线视频| 国产一级毛片在线| 成年美女黄网站色视频大全免费| 欧美久久黑人一区二区| 国产日韩欧美亚洲二区| 亚洲国产欧美一区二区综合| xxxhd国产人妻xxx| 搡老岳熟女国产| 亚洲av欧美aⅴ国产| 国产精品欧美亚洲77777| 国产精品国产三级国产专区5o| 99国产精品免费福利视频| 久9热在线精品视频| 免费在线观看日本一区| 国产亚洲av片在线观看秒播厂| 香蕉丝袜av| 欧美日韩亚洲国产一区二区在线观看 | 精品国产超薄肉色丝袜足j| www.999成人在线观看| 美女主播在线视频| 2021少妇久久久久久久久久久| 免费看av在线观看网站| 久久精品国产亚洲av涩爱| 99香蕉大伊视频| 国产片内射在线| 国产成人欧美| 成人亚洲精品一区在线观看| 制服诱惑二区| 国产精品欧美亚洲77777| 亚洲,一卡二卡三卡| 国语对白做爰xxxⅹ性视频网站| 侵犯人妻中文字幕一二三四区| 精品亚洲成a人片在线观看| a级片在线免费高清观看视频| 亚洲精品美女久久av网站| 婷婷色麻豆天堂久久| 在线观看www视频免费| 亚洲国产看品久久| 亚洲熟女精品中文字幕| 99国产精品一区二区三区| 精品人妻在线不人妻| 两性夫妻黄色片| 99久久综合免费| 国产免费又黄又爽又色| 亚洲美女黄色视频免费看| 国产成人a∨麻豆精品| 少妇精品久久久久久久| 后天国语完整版免费观看| 久久国产亚洲av麻豆专区| 欧美av亚洲av综合av国产av| 香蕉国产在线看| 丝袜美足系列| 久久天堂一区二区三区四区| 99久久精品国产亚洲精品| 中文乱码字字幕精品一区二区三区| 久久精品aⅴ一区二区三区四区| 成人手机av| 一区二区三区四区激情视频| 每晚都被弄得嗷嗷叫到高潮| 欧美激情 高清一区二区三区| 交换朋友夫妻互换小说| 少妇的丰满在线观看| 2021少妇久久久久久久久久久| 黑人巨大精品欧美一区二区蜜桃| 精品人妻熟女毛片av久久网站| 美女大奶头黄色视频| 性少妇av在线| 黄色怎么调成土黄色| 久久国产精品影院| 天天影视国产精品| 一级毛片黄色毛片免费观看视频| 女警被强在线播放| 久久国产精品人妻蜜桃| av在线播放精品| 亚洲中文字幕日韩| 久久久精品免费免费高清| 亚洲欧美精品自产自拍| 免费不卡黄色视频| 国产精品一区二区在线不卡| a级毛片黄视频| 国产亚洲一区二区精品| 好男人电影高清在线观看| 欧美日本中文国产一区发布| 大香蕉久久成人网| 爱豆传媒免费全集在线观看| 男男h啪啪无遮挡| 无遮挡黄片免费观看| 亚洲一区二区三区欧美精品| 丰满少妇做爰视频| 欧美老熟妇乱子伦牲交| 色婷婷av一区二区三区视频| 麻豆乱淫一区二区| 人体艺术视频欧美日本| 久久午夜综合久久蜜桃| 国产亚洲精品第一综合不卡| 大香蕉久久成人网| 亚洲精品国产av成人精品| 少妇被粗大的猛进出69影院| 爱豆传媒免费全集在线观看| 啦啦啦啦在线视频资源| 成年美女黄网站色视频大全免费| 我的亚洲天堂| 日韩 欧美 亚洲 中文字幕| 国产精品久久久久久人妻精品电影 | 在线观看人妻少妇| 欧美人与性动交α欧美精品济南到| 午夜福利影视在线免费观看| 欧美黑人欧美精品刺激| 国产色视频综合| 国产成人啪精品午夜网站| 老司机在亚洲福利影院| 亚洲成色77777| 2018国产大陆天天弄谢| 亚洲 国产 在线| 国产成人精品久久久久久| 久久午夜综合久久蜜桃| 精品亚洲成国产av| 91国产中文字幕| 国产1区2区3区精品| 搡老岳熟女国产| 91国产中文字幕| 国产在视频线精品| 国产亚洲欧美在线一区二区| 两个人看的免费小视频| 午夜免费观看性视频| 精品国产一区二区久久| 欧美 日韩 精品 国产| 夫妻性生交免费视频一级片| 老司机午夜十八禁免费视频| 啦啦啦在线免费观看视频4| 狠狠精品人妻久久久久久综合| 女性生殖器流出的白浆| 亚洲欧美成人综合另类久久久| 热re99久久国产66热| 欧美日韩亚洲高清精品| 日韩av在线免费看完整版不卡| 精品国产国语对白av| 欧美激情 高清一区二区三区| 18禁裸乳无遮挡动漫免费视频| 丝袜在线中文字幕| 天天躁夜夜躁狠狠久久av| av国产久精品久网站免费入址| 亚洲男人天堂网一区| 亚洲综合色网址| www.自偷自拍.com| 别揉我奶头~嗯~啊~动态视频 | 午夜免费观看性视频| 日本wwww免费看| 热re99久久精品国产66热6| 男女下面插进去视频免费观看| 精品高清国产在线一区| 啦啦啦 在线观看视频| 欧美少妇被猛烈插入视频| 美女视频免费永久观看网站| 国产在线免费精品| 成年动漫av网址| 男人操女人黄网站| 九色亚洲精品在线播放| 国产欧美日韩精品亚洲av| 一本色道久久久久久精品综合| 国产精品99久久99久久久不卡| 成人亚洲欧美一区二区av| 黄片播放在线免费| 欧美老熟妇乱子伦牲交| 久久久久精品国产欧美久久久 | 欧美老熟妇乱子伦牲交| 国产精品欧美亚洲77777| 午夜视频精品福利| 亚洲天堂av无毛| 一级黄色大片毛片| 男女之事视频高清在线观看 | av欧美777| 国产成人免费观看mmmm| 成年av动漫网址| 国产精品成人在线| 黄网站色视频无遮挡免费观看| 久久99一区二区三区| 99久久99久久久精品蜜桃| 99re6热这里在线精品视频| 亚洲欧洲日产国产| 国产xxxxx性猛交| 亚洲伊人久久精品综合| 丝瓜视频免费看黄片| 如日韩欧美国产精品一区二区三区| 欧美日韩精品网址| 国产伦人伦偷精品视频| 午夜日韩欧美国产| 老汉色av国产亚洲站长工具| 午夜免费鲁丝| 中文字幕人妻丝袜一区二区| 欧美另类一区| 国产xxxxx性猛交| 两人在一起打扑克的视频| 国产成人欧美| 亚洲天堂av无毛| 亚洲国产精品成人久久小说| 99re6热这里在线精品视频| 欧美日韩一级在线毛片| 欧美成人精品欧美一级黄| 免费高清在线观看视频在线观看| 日韩 亚洲 欧美在线| 欧美xxⅹ黑人| 精品久久久精品久久久| 国产精品av久久久久免费| 少妇猛男粗大的猛烈进出视频| 欧美日本中文国产一区发布| 日韩 亚洲 欧美在线| 自拍欧美九色日韩亚洲蝌蚪91| 女人精品久久久久毛片| 亚洲精品国产av成人精品| 日韩 欧美 亚洲 中文字幕| 久久99一区二区三区| 久久影院123| 乱人伦中国视频| 精品福利永久在线观看| xxxhd国产人妻xxx| av在线老鸭窝| 麻豆av在线久日| 黄色怎么调成土黄色| 国产欧美日韩一区二区三区在线| 51午夜福利影视在线观看| 亚洲精品国产色婷婷电影| 欧美日韩亚洲高清精品| 亚洲七黄色美女视频| 国产视频首页在线观看| 久久人人97超碰香蕉20202| 男女之事视频高清在线观看 | 啦啦啦在线免费观看视频4| 国产日韩欧美亚洲二区| 七月丁香在线播放| 少妇精品久久久久久久| 91麻豆av在线| 久久国产精品男人的天堂亚洲| 久久久久久亚洲精品国产蜜桃av| 精品亚洲成国产av| 七月丁香在线播放| 亚洲国产毛片av蜜桃av| xxx大片免费视频| 天天躁狠狠躁夜夜躁狠狠躁| 精品久久蜜臀av无| 日韩电影二区| 日韩av免费高清视频| 欧美av亚洲av综合av国产av| 热99久久久久精品小说推荐| 中文字幕色久视频| 青春草视频在线免费观看| 国产一区亚洲一区在线观看| 精品国产一区二区三区四区第35| 亚洲国产中文字幕在线视频| 久久毛片免费看一区二区三区| 国产成人啪精品午夜网站| 日韩精品免费视频一区二区三区| 黑人猛操日本美女一级片| h视频一区二区三区| 亚洲免费av在线视频| 新久久久久国产一级毛片| 久久精品久久久久久噜噜老黄| 水蜜桃什么品种好| 亚洲av电影在线进入| 欧美另类一区| 悠悠久久av| 亚洲av日韩在线播放| 人人澡人人妻人| 在线观看一区二区三区激情| 久久精品亚洲av国产电影网| 王馨瑶露胸无遮挡在线观看| videosex国产| 精品高清国产在线一区| 国产精品av久久久久免费| av电影中文网址| 久久人妻福利社区极品人妻图片 | 亚洲欧美一区二区三区黑人| 五月天丁香电影| 国产成人精品无人区| 亚洲午夜精品一区,二区,三区| 国产女主播在线喷水免费视频网站| 中文乱码字字幕精品一区二区三区| 国产福利在线免费观看视频| 一边摸一边抽搐一进一出视频| 99国产精品一区二区蜜桃av | 久久性视频一级片| 亚洲国产欧美日韩在线播放| 久久精品久久久久久噜噜老黄| 老司机亚洲免费影院| 人妻一区二区av| 精品久久久久久电影网| 国产视频一区二区在线看| 亚洲成色77777| 国产高清videossex| 乱人伦中国视频| 这个男人来自地球电影免费观看| netflix在线观看网站| www.av在线官网国产| 老汉色av国产亚洲站长工具| 亚洲精品第二区| 在线精品无人区一区二区三| 中文字幕色久视频| 另类精品久久| 午夜av观看不卡| 欧美亚洲日本最大视频资源| 久久久精品国产亚洲av高清涩受| 日本91视频免费播放| 十分钟在线观看高清视频www| 国产日韩欧美亚洲二区| 啦啦啦在线观看免费高清www| 国产一区有黄有色的免费视频| 色综合欧美亚洲国产小说| 午夜免费观看性视频| 国产人伦9x9x在线观看| 国产一区二区三区综合在线观看| 真人做人爱边吃奶动态| 狠狠婷婷综合久久久久久88av| 在线 av 中文字幕| 日韩一本色道免费dvd| 欧美成人午夜精品| 亚洲人成电影免费在线| 亚洲伊人色综图| 七月丁香在线播放| av欧美777| 国产精品一区二区在线不卡| 黄色视频不卡| 9191精品国产免费久久| 纵有疾风起免费观看全集完整版| 一级黄片播放器| av网站免费在线观看视频| 亚洲精品国产av成人精品| 午夜福利在线免费观看网站| 亚洲精品日本国产第一区| 1024视频免费在线观看| 国产高清视频在线播放一区 | 丁香六月欧美| 中文字幕人妻丝袜制服| 下体分泌物呈黄色| 日本av免费视频播放| www.自偷自拍.com| 又粗又硬又长又爽又黄的视频| 久久久欧美国产精品| 亚洲精品久久午夜乱码| 成年动漫av网址| 亚洲综合色网址| 久久天堂一区二区三区四区| 丁香六月欧美| 免费在线观看完整版高清| 熟女少妇亚洲综合色aaa.| 亚洲国产毛片av蜜桃av| 色婷婷av一区二区三区视频| 天天躁夜夜躁狠狠躁躁| 免费在线观看黄色视频的| 极品少妇高潮喷水抽搐| 熟女少妇亚洲综合色aaa.| 国产伦理片在线播放av一区| 国产1区2区3区精品| 国产伦人伦偷精品视频| 亚洲成人免费电影在线观看 | 国产真人三级小视频在线观看| 精品一区在线观看国产| 国产亚洲欧美在线一区二区| 在线 av 中文字幕| 国产一区二区三区av在线| 人人妻,人人澡人人爽秒播 | 老熟女久久久| 国产激情久久老熟女| 欧美人与善性xxx| 午夜91福利影院| 亚洲一码二码三码区别大吗| 亚洲精品国产区一区二| 老司机午夜十八禁免费视频| 美女中出高潮动态图| 久久ye,这里只有精品| 国产三级黄色录像| 中文乱码字字幕精品一区二区三区| 亚洲人成电影观看| 国产在线一区二区三区精| 精品欧美一区二区三区在线| 深夜精品福利| 最近手机中文字幕大全| 免费高清在线观看视频在线观看| 亚洲av在线观看美女高潮| 91麻豆av在线| 91精品三级在线观看| av电影中文网址| 亚洲精品日韩在线中文字幕| 中文字幕制服av| 成年女人毛片免费观看观看9 | 日韩av免费高清视频| 99re6热这里在线精品视频| 人人澡人人妻人| 国产精品av久久久久免费| 久久久久国产精品人妻一区二区| 国产国语露脸激情在线看| 男女无遮挡免费网站观看| 9色porny在线观看| 香蕉丝袜av| 日韩一区二区三区影片| 日本vs欧美在线观看视频| 美女中出高潮动态图| xxxhd国产人妻xxx| 亚洲七黄色美女视频| 超碰97精品在线观看| 久久久久久亚洲精品国产蜜桃av| 亚洲成人国产一区在线观看 | 国产亚洲欧美在线一区二区| 9热在线视频观看99| 日韩av在线免费看完整版不卡| 天天躁夜夜躁狠狠躁躁| 国产精品三级大全| 视频区欧美日本亚洲| 久久久久网色| 最黄视频免费看| 青春草视频在线免费观看| 亚洲欧美日韩高清在线视频 | 久久久国产精品麻豆| 精品福利观看| 欧美日韩福利视频一区二区| 精品一品国产午夜福利视频| 久久国产亚洲av麻豆专区| 日本a在线网址| 亚洲精品中文字幕在线视频| xxx大片免费视频| www.999成人在线观看| av不卡在线播放| 丰满迷人的少妇在线观看| 国产在线免费精品| 老司机在亚洲福利影院| 视频区图区小说| 80岁老熟妇乱子伦牲交| 好男人视频免费观看在线| 婷婷色麻豆天堂久久| 十八禁高潮呻吟视频| 欧美大码av| 国产有黄有色有爽视频| 黄网站色视频无遮挡免费观看| 国产97色在线日韩免费| 欧美黑人欧美精品刺激| 免费日韩欧美在线观看| 最黄视频免费看| 午夜福利乱码中文字幕| 午夜日韩欧美国产| 亚洲人成电影观看| av在线老鸭窝| 精品少妇久久久久久888优播| 天天添夜夜摸| 欧美成人午夜精品| 首页视频小说图片口味搜索 | 少妇猛男粗大的猛烈进出视频| 高清黄色对白视频在线免费看| 中文字幕制服av| 国产精品欧美亚洲77777| 国产精品一区二区在线观看99| 国产亚洲av高清不卡| 亚洲伊人久久精品综合| 欧美黄色片欧美黄色片| 亚洲欧美清纯卡通| 久久九九热精品免费| 巨乳人妻的诱惑在线观看| 午夜免费鲁丝| 一区二区三区乱码不卡18| 黄色一级大片看看| 丁香六月欧美| 国产av精品麻豆| 国产精品熟女久久久久浪| 日韩av不卡免费在线播放| 丰满饥渴人妻一区二区三| 精品熟女少妇八av免费久了| 精品亚洲成a人片在线观看| 成人三级做爰电影| 欧美黑人欧美精品刺激| 男人爽女人下面视频在线观看| 最黄视频免费看| 欧美变态另类bdsm刘玥| 午夜福利影视在线免费观看| 波多野结衣一区麻豆| 日韩欧美一区视频在线观看| 亚洲成人手机| 久久性视频一级片| 男女无遮挡免费网站观看| 亚洲av片天天在线观看| 两性夫妻黄色片| av欧美777| 欧美日韩国产mv在线观看视频| 成年人黄色毛片网站| av欧美777| 欧美乱码精品一区二区三区| 麻豆国产av国片精品| 考比视频在线观看| 我要看黄色一级片免费的| 在线观看免费午夜福利视频| 免费看不卡的av| 热99国产精品久久久久久7| 黄色片一级片一级黄色片| 熟女av电影| a级毛片黄视频| 色婷婷av一区二区三区视频| 十八禁网站网址无遮挡| 一级a爱视频在线免费观看| 一本—道久久a久久精品蜜桃钙片| 国产欧美亚洲国产| 一二三四在线观看免费中文在| 日韩大片免费观看网站| 大香蕉久久网| 建设人人有责人人尽责人人享有的| 日韩中文字幕视频在线看片| 成人亚洲精品一区在线观看| 久久久久久免费高清国产稀缺| 欧美中文综合在线视频|