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    我國中小企業(yè)融資問題分析及對策

    2021-09-27 22:02:30姜呈凱
    中國經(jīng)貿(mào)導刊 2021年22期
    關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行融資企業(yè)

    姜呈凱

    中小企業(yè)是我國經(jīng)濟社會發(fā)展不可或缺的重要力量,在穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生、防風險方面發(fā)揮著十分關(guān)鍵的作用。然而,長期以來融資難融資貴問題嚴重制約著中小企業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展。2020年初以來,突如其來的新冠肺炎疫情對我國實體經(jīng)濟造成沖擊,中小企業(yè)面臨前所未有的生存壓力。在此情況下,助力中小企業(yè)融資紓困成為各級政府做好“六穩(wěn)”工作、落實“六保”任務(wù)的固本之舉。

    一、緩解中小企業(yè)融資難融資貴問題的形勢與機遇

    (一)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為中小企業(yè)注入金融“活水”

    2018年以來,人民銀行10次下調(diào)存款準備金率,共釋放長期資金約8萬億元,降低了社會融資成本,加大了對中小微企業(yè)的支持力度。在“兩增兩控”①目標指導下,中小微企業(yè)貸款規(guī)模逐漸增長,實現(xiàn)“量增、價降、面擴”。2021年一季度末,商業(yè)銀行業(yè)金融機構(gòu)用于小微企業(yè)的貸款余額為45.7萬億元,其中單戶授信總額1000萬元及以下的普惠型小微企業(yè)貸款余額16.8萬億元,同比增速33.9%。

    (二)地方政府助力中小企業(yè)融資紓困有探索有經(jīng)驗

    一些地方經(jīng)過長期探索實踐,建立了特色鮮明、行之有效的小微企業(yè)金融服務(wù)體系。例如,焦作市依托智慧金融服務(wù)平臺進行“金融社會化、社會金融化”融合。截至2021年5月,已支持2335戶企業(yè)獲得貸款4597筆,合計656億元,融資成功率超80%。臺州市作為國家小微企業(yè)金融服務(wù)改革創(chuàng)新試驗區(qū),通過多年探索形成了“三品三表”②信貸風控模式。截至2020年11月末,臺州市小微企業(yè)貸款余額達到4241.2億元,同比增長21%,遠高于全國平均水平。

    (三)金融科技的出現(xiàn)為破解傳統(tǒng)金融難題提供新方案

    金融科技改變了金融資源的供給模式和需求特點,通過對風控環(huán)境與信用環(huán)境進行再造,助力金融機構(gòu)開辟金融業(yè)務(wù)長尾市場,讓更多受到金融排斥群體能夠享受金融服務(wù),大幅提高金融服務(wù)的可得性和覆蓋面。從供給側(cè)來看,我國已有接近50%的金融機構(gòu)開始利用人工智能、區(qū)塊鏈等新一代技術(shù)改善和提升金融服務(wù)能力。從需求側(cè)來看,我國中小企業(yè)使用金融科技服務(wù)的比率高達61%。

    二、我國中小企業(yè)融資環(huán)境面臨的問題與挑戰(zhàn)

    (一)商業(yè)銀行“不愿貸、不敢貸”情緒不減

    由于中小企業(yè)存在生命周期短、盈利不穩(wěn)定、信息不對稱、信用不充分等問題,麥克米倫缺口③在世界各國長期普遍存在。就我國目前而言,盡管人民銀行已向商業(yè)銀行體系釋放了充足的流動性,但“寬貨幣緊信用”的矛盾依然存在,許多中小企業(yè)仍難以獲得信貸支持。調(diào)研顯示,受疫情影響,78.0%的微型企業(yè)和個體經(jīng)營者仍存在融資缺口,已獲得融資且滿足資金需求的僅有2.4%。究其原因,一方面,較低的風險偏好掣肘商業(yè)銀行對中小企業(yè)放貸。當前實體經(jīng)濟增速趨緩、全球貿(mào)易下滑再加上新冠肺炎疫情的影響,企業(yè)的現(xiàn)金流預期惡化、信用風險上升,使得商業(yè)銀行的風險偏好持續(xù)走低,放貸行為更為謹慎,因此會本能地避開風險較高的中小企業(yè)。另一方面,由于商業(yè)銀行對不良貸款的問責力度較強,信貸人員普遍對違約風險較高的小微企業(yè)存在“不敢貸”心理。雖然監(jiān)管部門已將小微企業(yè)不良貸款容忍度從不高于各項貸款不良率的2%提高至3%,但是在實踐過程中,這項規(guī)定在商業(yè)銀行內(nèi)部常常難以真正貫徹執(zhí)行,有時即便是1%的不良貸款率都可能被追責問責。此外,隨著近年來息差逐漸收窄,商業(yè)銀行業(yè)利潤增長率不斷下探,使得商業(yè)銀行對高風險、高成本的中小企業(yè)貸款更為排斥。

    (二)傳統(tǒng)信貸模式與中小企業(yè)特點不匹配

    由于傳統(tǒng)商業(yè)銀行信貸模式與中小企業(yè)經(jīng)營發(fā)展特點存在錯位,中小企業(yè)融資需求難以得到滿足。首先,中小企業(yè)普遍具有“輕資產(chǎn)”特點,缺少抵質(zhì)押物,而我國商業(yè)銀行貸款以抵押擔保貸款為主。盡管在政策推動下,2020年以來商業(yè)銀行對小微企業(yè)的信用貸款規(guī)模大幅增長,但與企業(yè)需求相比仍有較大提升空間。其次,中小企業(yè)融資具有“用款急”特點。調(diào)研顯示,疫情期間85%中小微企業(yè)現(xiàn)金流不足支持3個月。而傳統(tǒng)的商業(yè)銀行信貸審批手續(xù)繁雜、流程冗長,審批周期長達15—30天,難解企業(yè)燃眉之急。即使企業(yè)最終獲貸,其融資效果也會因資金到位不及時而大打折扣。最后,中小企業(yè)時常面臨資金周轉(zhuǎn)困難,而通常商業(yè)銀行只允許通過“還舊借新”方式續(xù)貸,以至于中小企業(yè)不得不利用“過橋資本”進行“倒貸”,推高了融資成本,增加了破產(chǎn)風險。

    (三)政府性融資擔保體系發(fā)揮作用不明顯

    政府性融資擔保是中小企業(yè)和金融機構(gòu)之間的“橋梁”和“杠桿”。我國政府性融資擔保起步晚、規(guī)模小、覆蓋面低,支持中小企業(yè)融資的能力還存在不足。一是主業(yè)不突出。由于政策性擔保業(yè)務(wù)收費較低、盈利性差、風險偏高,許多國有融資擔保公司在可持續(xù)經(jīng)營壓力下,傾向于通過“以商補政”的方式,積極開展債券融資擔保等商業(yè)擔保業(yè)務(wù),政策性擔保業(yè)務(wù)占比不斷減少,支持中小企業(yè)融資的功能逐漸弱化。二是銀擔合作不暢。從風險分擔上來看,我國擔保機構(gòu)普遍“小、散、弱”,在與商業(yè)銀行談判時缺乏議價能力,以至于擔保機構(gòu)常常要承擔絕大部分貸款損失。從收益比率上來看,商業(yè)銀行貸款利率通常為6%至7%,而政策性擔保費率一般在1.5%左右,風險與收益的不匹配使得銀擔合作積極性不高。三是代償能力不足。據(jù)統(tǒng)計,2015年以來全國融資擔保行業(yè)融資擔保代償率基本維持在3%以上,年均新增擔保代償處在600億元左右的高位,政府性融資擔保機構(gòu)普遍處于保本微利或虧損狀態(tài)。

    (四)中小企業(yè)信用信息共享不暢

    信用信息可有效識別借貸企業(yè)的還款能力和還款意愿,從而降低企業(yè)與商業(yè)銀行間的信息不對稱,減少信貸配給。目前,我國征信體系還在逐步完善過程中,信用信息共享程度難以滿足市場需求。我國約2000萬戶小微企業(yè)法人中,僅有261萬戶在國家金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫中擁有信用檔案,且中小企業(yè)在傳統(tǒng)征信中屬于“薄檔案”群體。在傳統(tǒng)數(shù)據(jù)覆蓋率低、獲取成本高的情況下,替代數(shù)據(jù)可作為傳統(tǒng)數(shù)據(jù)的有效補充,用于反映債務(wù)人的償債能力和意愿。特別是具有高權(quán)威性、高準確率和高可信度的政務(wù)數(shù)據(jù),可在很大程度上改善銀企信息不對稱。因此,許多商業(yè)銀行迫切希望獲取政務(wù)數(shù)據(jù)直連接口。但由于開放程度不高,共享機制不健全、渠道不通暢等問題,商業(yè)銀行搜尋和獲取政務(wù)數(shù)據(jù)的成本高、效率低,大部分中小型商業(yè)銀行難以通過替代數(shù)據(jù)實現(xiàn)客戶精準畫像,貸款前端風險控制手段不足。在近期的一項調(diào)研中,近40%的商業(yè)銀行表示尚未獲取和使用社保、公積金、稅務(wù)等政務(wù)數(shù)據(jù)。

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