我國(guó)金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放的歷程、進(jìn)展、問(wèn)題與對(duì)策

程亞茹

摘要：新中國(guó)成立以來(lái)，中國(guó)金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放進(jìn)程大致可分為四個(gè)階段：中國(guó)金融業(yè)開(kāi)放的萌芽階段、初步發(fā)展階段、加速開(kāi)放階段、以及發(fā)展新時(shí)期。金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放過(guò)程是一個(gè)機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的過(guò)程，雖然能夠在資本流動(dòng)頻繁的環(huán)境中加快自身發(fā)展，深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，但同時(shí)也在金融體制改革、金融創(chuàng)新與監(jiān)管等方面產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。因此，深化金融改革，加快金融創(chuàng)新，平衡金融開(kāi)放與金融監(jiān)管，持續(xù)推進(jìn)我國(guó)金融業(yè)的對(duì)外開(kāi)放，對(duì)維護(hù)國(guó)家金融安全、促進(jìn)金融業(yè)的健康和有序發(fā)展具有重要意義。

關(guān)鍵詞：金融開(kāi)放;金融創(chuàng)新;金融監(jiān)管

金融業(yè)是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的神經(jīng)中樞，金融開(kāi)放是我國(guó)金融業(yè)改革發(fā)展、持續(xù)前進(jìn)的核心。中國(guó)逐漸融入全球經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放將會(huì)吸引更多的資本流入，提升金融業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)而提升整個(gè)金融體系的活力和資源配置效率。中國(guó)的金融不是一下子忽然開(kāi)放的，是長(zhǎng)期以來(lái)的結(jié)果。20世紀(jì)70年代以來(lái)，金融全球化、自由化浪潮席卷全球，各國(guó)為了自身的利益與發(fā)展，紛紛搖起金融開(kāi)放的大旗。金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放雖然能滿足金融多樣化發(fā)展的需要，同時(shí)也會(huì)帶來(lái)金融風(fēng)險(xiǎn)。在機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的新形勢(shì)下，如何有效防控風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)健有序地推進(jìn)金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放成為熱點(diǎn)問(wèn)題。

一、中國(guó)金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放歷史進(jìn)程

中國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段，它要求更龐大的市場(chǎng)和更廣闊的視野。推進(jìn)中國(guó)金融業(yè)的對(duì)外開(kāi)放將有助于我們應(yīng)對(duì)復(fù)雜多變的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，增強(qiáng)國(guó)際金融話語(yǔ)權(quán)。我國(guó)金融業(yè)開(kāi)放主要包括兩方面內(nèi)容：一是金融市場(chǎng)開(kāi)放，體現(xiàn)為銀行、證券、保險(xiǎn)等金融服務(wù)領(lǐng)域?qū)ν赓Y準(zhǔn)入的放開(kāi);二是資本賬戶的開(kāi)放，包括貨幣可自由兌換和資本跨境自由流動(dòng)。中國(guó)金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放進(jìn)程大致可分為以下四個(gè)階段：

（一）中國(guó)金融開(kāi)放的萌芽階段 （1949-1977年）

新中國(guó)成立之初，人均國(guó)民收入只有幾十美元，利率的畸高帶來(lái)了沉重的財(cái)政負(fù)擔(dān)，同時(shí)國(guó)際上也存在著資本主義國(guó)家對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)打壓，面對(duì)這種情況，我國(guó)采取了對(duì)外開(kāi)放政策。首先，取消了外國(guó)銀行在本國(guó)的特權(quán)，目的是打破金融市場(chǎng)上存在的壟斷局面，恢復(fù)我國(guó)金融的獨(dú)立自主權(quán)。其次，實(shí)行“一邊倒”外交方針，改造我國(guó)金融機(jī)構(gòu)，但是1958年之后，中蘇之間的貿(mào)易往來(lái)關(guān)系發(fā)生變化。此后我國(guó)開(kāi)始引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)機(jī)器與技術(shù)，增加貿(mào)易往來(lái)。最后，由中國(guó)人民銀行統(tǒng)一發(fā)行管理人民幣，實(shí)行統(tǒng)一的外貿(mào)信貸制度，通過(guò)民間貿(mào)易來(lái)拓寬金融開(kāi)放發(fā)展的渠道。這一階段雖然我國(guó)的金融開(kāi)放已經(jīng)處于萌芽階段，但還未形成一個(gè)完善的體系。

（二）中國(guó)金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放的初步發(fā)展階段（1978-2001年）

這一階段金融業(yè)開(kāi)放的目的是配合國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和引進(jìn)外資需要。1979年，中國(guó)金融業(yè)拉開(kāi)了對(duì)外開(kāi)放的序幕，并按照循序漸進(jìn)原則不斷推進(jìn)。1992年南巡講話以及十四大的召開(kāi)確立了我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革的目標(biāo)，我國(guó)證券市場(chǎng)也慢慢走向了國(guó)際化。到1993年底，外資銀行在中國(guó)13個(gè)城市設(shè)立了76家營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)，資產(chǎn)總額達(dá)89億美元。1994年頒布了全面規(guī)范外資銀行的第一部法規(guī)，到1999年，又頒布了放寬對(duì)境外銀行在我國(guó)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的地域限制以及規(guī)模限制的相關(guān)法律法規(guī)。2001年我國(guó)境外銀行設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)已經(jīng)達(dá)到190家，外匯儲(chǔ)備量也迅猛地增加到1993年的10倍，總額達(dá)到了2121.6億美元。

（三）中國(guó)金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放的加速開(kāi)放階段（2002-2006年）

這一階段，我國(guó)金融業(yè)加快了對(duì)外開(kāi)放的步伐。自從中國(guó)加入WTO貿(mào)易組織，就進(jìn)入更為激烈的金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與合作中。加入世界貿(mào)易組織后，我國(guó)依舊延續(xù)了漸進(jìn)式的開(kāi)放模式，一系列銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)對(duì)外開(kāi)放政策相繼出臺(tái)。2002年中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)推出了《證券公司管理辦法》，其中明確指出境外投資機(jī)構(gòu)在我國(guó)境內(nèi)設(shè)立合資公司的相關(guān)規(guī)定。2003年，放開(kāi)了外資銀行的外匯業(yè)務(wù)和人民幣業(yè)務(wù)，取消對(duì)入股中資銀行的資格條件以及持股比例的限制。2006年取消境外資本在我國(guó)設(shè)立的銀行經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)時(shí)的限制，降低對(duì)外資銀行營(yíng)運(yùn)資金的要求，銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)了全面的開(kāi)放。

（四）中國(guó)金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放的發(fā)展新時(shí)期（2007年-至今）

這一階段，我國(guó)金融業(yè)開(kāi)啟全面對(duì)外開(kāi)放，堅(jiān)持“引進(jìn)來(lái)”和“走出去”相結(jié)合策略，與上階段相比，資本在境內(nèi)境外的流通速度、人民幣國(guó)際化進(jìn)程加快，經(jīng)常賬戶和資本市場(chǎng)開(kāi)放范圍持續(xù)擴(kuò)大。2008年美國(guó)次貸金融危機(jī)重創(chuàng)了許多在華外資銀行，致使他們的平均資產(chǎn)規(guī)模停滯不前甚至倒退，和之前的高速增長(zhǎng)形成鮮明對(duì)比。2017年，十九大報(bào)告指出，要以“一帶一路”建設(shè)為重點(diǎn)，推動(dòng)形成全面開(kāi)放新格局。2019年，為了擴(kuò)大金融業(yè)雙向開(kāi)放，外資機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入限制方面又做了進(jìn)一步調(diào)整。在如今構(gòu)建國(guó)內(nèi)國(guó)外雙循環(huán)的新發(fā)展格局下，金融高水平開(kāi)放將是“十四五”期間的重要任務(wù)。

二、中國(guó)金融業(yè)開(kāi)放取得的突破性進(jìn)展

金融對(duì)外開(kāi)放是我國(guó)對(duì)外開(kāi)放的重要組成部分，是提升我國(guó)在金融領(lǐng)域的綜合競(jìng)爭(zhēng)力和國(guó)際影響力的重要舉措。我國(guó)致力于實(shí)現(xiàn)引進(jìn)和輸出過(guò)程中資金和金融服務(wù)的動(dòng)態(tài)平衡，在金融開(kāi)放40多年來(lái)取得了一系列成就。

首先，金融服務(wù)業(yè)開(kāi)放方面，我國(guó)盡早盡快地落實(shí)開(kāi)放政策，絕大多數(shù)措施已經(jīng)執(zhí)行，總體開(kāi)放程度大幅提升。外資金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立條件逐步放寬，因此數(shù)量逐年增長(zhǎng)，持股比例明顯上升。銀保監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2019年12月底，我國(guó)已有41家外資法人銀行及115家外國(guó)及港澳臺(tái)銀行分行。其次，金融市場(chǎng)開(kāi)放方面，中國(guó)不斷提高債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、金融衍生品市場(chǎng)的開(kāi)放化程度，優(yōu)化金融市場(chǎng)互聯(lián)互通安排。我國(guó)金融業(yè)系統(tǒng)化、制度化的對(duì)外開(kāi)放擴(kuò)大了融資渠道，贏得了國(guó)際的肯定。最后，中國(guó)堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化原則，用開(kāi)放促發(fā)展，有效推進(jìn)人民幣匯率形成機(jī)制改革，市場(chǎng)主體越來(lái)越適應(yīng)浮動(dòng)的人民幣匯率。

三、中國(guó)金融業(yè)開(kāi)放存在的問(wèn)題

加入WTO以來(lái)，中國(guó)金融開(kāi)放的步伐不斷加快，取得了重大成就的同時(shí)也出現(xiàn)了一系列影響金融穩(wěn)定性的問(wèn)題。

（一）金融體制改革的滯后

改革開(kāi)放40多年來(lái)，雖然我國(guó)從未停止過(guò)金融體制改革的步伐，但仍存在商業(yè)銀行不良貸款率高、融資結(jié)構(gòu)失衡、資源利用效率低下等問(wèn)題，很容易導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)體系發(fā)生失衡。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)互動(dòng)的增強(qiáng)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)生轉(zhuǎn)變，原有的金融工具已經(jīng)不能滿足多樣化的需求，金融供給的單一性和短缺性使得居民將大部分儲(chǔ)蓄資金存入銀行。金融體制改革的滯后是不良金融資產(chǎn)形成問(wèn)題的關(guān)鍵所在，目前國(guó)有銀行面臨著不良貸款率過(guò)高、不良資產(chǎn)難以處置的難題，效益低下。

（二）金融創(chuàng)新不足

金融創(chuàng)新是我國(guó)金融改革的核心所在。借助金融創(chuàng)新，能提升我國(guó)金融業(yè)的素質(zhì)，促進(jìn)金融開(kāi)放。在我國(guó)當(dāng)前的金融創(chuàng)新應(yīng)用方面，銀行的創(chuàng)新程度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，銀行需要建立健全穩(wěn)定的體系。當(dāng)下現(xiàn)行制度對(duì)金融創(chuàng)新存在阻礙，銀行不能放開(kāi)手腳干。金融創(chuàng)新體制改革緩慢，不能勇于沖開(kāi)舊的體制。只有引入先進(jìn)理論，創(chuàng)新發(fā)展金融業(yè)，才能使得金融效率得以提升。

（三）監(jiān)管不足，金融機(jī)構(gòu)過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)

隨著我們國(guó)家金融開(kāi)放程度不斷擴(kuò)大，外資金融機(jī)構(gòu)不斷涌入我國(guó)金融市場(chǎng)，使得本就處于激烈競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)下的國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)變得更加復(fù)雜。目前的情況是國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)較弱，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理水平的差距顯現(xiàn)出來(lái)。再加上監(jiān)管不足，眾多金融機(jī)構(gòu)打“擦邊球”，極易導(dǎo)致戰(zhàn)略失誤的風(fēng)險(xiǎn)。健康發(fā)展的金融業(yè)作為一國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)，金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)給投資者帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，并且可能引發(fā)區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)層層傳導(dǎo)還可能導(dǎo)致嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

四、中國(guó)金融業(yè)發(fā)展的對(duì)策

（一）深化金融體制改革，擴(kuò)大金融市場(chǎng)開(kāi)放

深化金融體制改革是穩(wěn)步推進(jìn)對(duì)外開(kāi)放的關(guān)鍵，開(kāi)放不僅可以提高金融機(jī)構(gòu)效率還可以提升金融機(jī)構(gòu)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。首先要在合理的范圍內(nèi)放松對(duì)利率的管制，實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化。這不僅使金融機(jī)構(gòu)資本成本合理化，改善經(jīng)營(yíng)和管理狀況，還可以刺激金融創(chuàng)新，以創(chuàng)新的產(chǎn)品來(lái)滿足客戶不斷衍生的新需求，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)迅速發(fā)展。其次要完善和規(guī)范發(fā)展國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)，積極推進(jìn)國(guó)內(nèi)金融業(yè)國(guó)際化發(fā)展，增強(qiáng)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力。中國(guó)仍然是最大的發(fā)展中國(guó)家，仍需要大量的資金來(lái)發(fā)展自己。擴(kuò)大和規(guī)范資本市場(chǎng)有助于實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目自由兌換，吸引國(guó)際資本流入。

（二）協(xié)同金融開(kāi)放與金融創(chuàng)新，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力

現(xiàn)如今，世界經(jīng)濟(jì)聯(lián)系密切，國(guó)際環(huán)境復(fù)雜多變，提高金融創(chuàng)新能力能夠幫助我國(guó)擴(kuò)大金融市場(chǎng)份額，提高金融話語(yǔ)權(quán)。在競(jìng)爭(zhēng)激烈的環(huán)境下，客戶更傾向于能提供有針對(duì)性、個(gè)性化服務(wù)，具有靈活多樣的融資方式且規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)新交易的金融機(jī)構(gòu)。想要適應(yīng)新形勢(shì)，把握新特點(diǎn)，就必須堅(jiān)持金融開(kāi)放要與金融創(chuàng)新緊密結(jié)合，加快全面對(duì)外開(kāi)放步伐。金融產(chǎn)品創(chuàng)新和制度創(chuàng)新有助于快速提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，加速推進(jìn)資產(chǎn)證券化可以改善目前間接融資和直接融資間的嚴(yán)重失衡局面，提高直接融資占比，提高金融市場(chǎng)融資效率，還可以減少銀行的信貸融資規(guī)模，降低融資風(fēng)險(xiǎn)。此外，還要加快實(shí)現(xiàn)從分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的轉(zhuǎn)變，加強(qiáng)銀行業(yè)和證券業(yè)之間、銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)之間的合作。

（三）完善金融市場(chǎng)監(jiān)管體系，有效防控金融風(fēng)險(xiǎn)

金融開(kāi)放并不等同于放開(kāi)監(jiān)管，在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，我們依然要堅(jiān)守防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。只有堅(jiān)持對(duì)外開(kāi)放與風(fēng)險(xiǎn)防控同步推進(jìn)，堅(jiān)持合規(guī)性監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管并重，才能推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。一是要完善我國(guó)金融業(yè)法律法規(guī)，保證金融機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)的健康有序發(fā)展，促進(jìn)行業(yè)公平競(jìng)爭(zhēng)。二是要完善監(jiān)管手段，提高監(jiān)管效率。隨著金融業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，必須不斷建設(shè)有針對(duì)性、多樣性、有效性的監(jiān)管手段，維護(hù)我國(guó)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。三是要建立審慎、全面、及時(shí)、獨(dú)立與有效的銀行內(nèi)控管理，加強(qiáng)執(zhí)法力度，內(nèi)外同時(shí)監(jiān)管防范金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。四是加強(qiáng)在華外資金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理，通過(guò)磋商協(xié)作妥善處理經(jīng)貿(mào)摩擦。盡快在金融監(jiān)管制度與方法上與國(guó)際慣例接軌，為實(shí)現(xiàn)互利共贏創(chuàng)造條件。

五、結(jié)束語(yǔ)

改革開(kāi)放背景下，中國(guó)的開(kāi)放經(jīng)濟(jì)理論也在不斷進(jìn)步。中國(guó)開(kāi)始注意到單純發(fā)展勞動(dòng)密集型傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的弊端，外資的主要作用不是彌補(bǔ)資金短缺。產(chǎn)業(yè)升級(jí)和結(jié)構(gòu)優(yōu)化已成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主題，高新技術(shù)和新能源技術(shù)的發(fā)展將成為國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的重要領(lǐng)域。對(duì)這些變化的回應(yīng)和政策選擇的結(jié)果，是中國(guó)特色開(kāi)放經(jīng)濟(jì)理論的新發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]徐洪才.我國(guó)金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放：回顧及展望[J].金融發(fā)展研究，2018（09）：38-42.

[2]郭威，司孟慧.新中國(guó)70年金融開(kāi)放的邏輯機(jī)理與經(jīng)驗(yàn)啟示：兼論中美貿(mào)易摩擦下的開(kāi)放取向[J].世界經(jīng)濟(jì)研究，2019（10）：15-26+88+134.

[3]陳衛(wèi)東.全面評(píng)估中國(guó)金融業(yè)開(kāi)放：“引進(jìn)來(lái)”和“走出去”[J].新視野，2019（01）：56-62.

[4]王愛(ài)儉，方云龍，王璟怡.金融開(kāi)放40年：進(jìn)程、成就與中國(guó)經(jīng)驗(yàn)[J].現(xiàn)代財(cái)經(jīng)（天津財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)），2019，39（03）：3-15.

[5]葉輔靖，原倩.我國(guó)金融開(kāi)放的歷程、現(xiàn)狀、經(jīng)驗(yàn)和未來(lái)方向[J].宏觀經(jīng)濟(jì)管理，2019（01）：21-27.