內部控制質量影響企業(yè)研發(fā)操縱行為嗎？

伍倫

摘要：國有企業(yè)創(chuàng)新是經濟高質量發(fā)展的重要推動力，但研發(fā)操縱行為不僅影響企業(yè)創(chuàng)新績效，也會導致利益相關者的決策偏誤。本文以我國國有控股上市公司為研究樣本，實證檢驗了內部控制質量與企業(yè)研發(fā)操縱行為之間的關系。結果顯示，企業(yè)內部控制質量越高，越能抑制研發(fā)操縱行為，穩(wěn)健性檢驗后仍支持上述結論。研究結果支持了內部控制的重要性，為相關決策者提供了啟示。

關鍵詞：內部控制;研發(fā)操縱;國有企業(yè)

黨的十九大報告指出，創(chuàng)新是引領發(fā)展的第一動力，是建設現代化經濟體系的戰(zhàn)略支撐。國有企業(yè)是落實國家創(chuàng)新驅動戰(zhàn)略的重要載體，研發(fā)是企業(yè)創(chuàng)新的核心及關鍵環(huán)節(jié)，但會計準則對于研發(fā)費用資本化和費用化的界定不明晰，使得企業(yè)對于研發(fā)費用存有一定的操縱空間，然而，研發(fā)操縱行為會降低會計信息質量，不僅影響企業(yè)創(chuàng)新績效，也會導致利益相關者的決策出現偏差。本文基于內部控制的角度，研究內部控制質量是否可以有效降低企業(yè)研發(fā)操縱行為，旨在為學術界及實務界提供相關依據及政策支持。

一、理論分析與研究假設

由于研發(fā)活動專業(yè)性強、風險性高的特點，提升了管理層通過操縱真實活動進行盈余管理的動機（胡元木等，2016），企業(yè)通過研發(fā)操縱行為無論是達到應計還是真實盈余管理的目的，均會降低會計信息質量，從而導致投資決策偏差?！镀髽I(yè)內部控制基本規(guī)范》明確指出，內部控制目標是合理保證企業(yè)經營合法合規(guī)、資產安全、財務報告及相關信息真實完整，提高經營效率和效果，促進企業(yè)實現發(fā)展戰(zhàn)略。理論上，內部控制可以降低企業(yè)研發(fā)操縱行為，達到提升與研發(fā)相關的信息質量的目標。已有的經驗證據也表明，高質量的內部控制可以降低管理層的盈余管理行為（方紅星，金玉娜，2011），提升會計信息質量（楊有紅，毛新述，2011）。

企業(yè)內部控制包括內部環(huán)境、風險評估、控制活動、信息與溝通、內部監(jiān)督五個要素。（1）從內部環(huán)境層面分析，內部環(huán)境設定了內部控制的基調，是管理層和治理層對內部控制及其重要性的態(tài)度、認識和措施，影響企業(yè)上下對內部控制的意識，良好的內部環(huán)境有助于從源頭端降低企業(yè)的研發(fā)操縱行為。（2）從控制活動層面看，有效的控制活動是確保管理層的風險應對得以實施的政策和程序，其貫穿于企業(yè)組織的各個層級及機構，內部控制通過不相容職務相分離、授權審批、財產保護、預算分析等活動對立項與研究環(huán)節(jié)、開發(fā)與保護環(huán)節(jié)等關鍵環(huán)節(jié)進行控制，提升與研發(fā)相關的信息質量，實現內控目標。例如，通過建立立項與研究環(huán)節(jié)的立項申請、可行性研究等，有助于降低虛報研發(fā)費用的可能性（陳紅等，2018）。從信息與溝通的角度分析，信息與溝通是企業(yè)及時、準確地收集、傳遞相關信息，確保信息在企業(yè)內外部之間進行有效溝通的基礎。因此，高質量的內部控制能夠促進研究開發(fā)信息在企業(yè)各個層級、各個部門以及相關利益者之間進行有效的溝通與反饋，降低信息不對稱。（3）從內部監(jiān)督層面分析，高質量的內部控制要求企業(yè)通過加強專項監(jiān)督和日常監(jiān)督的方式，對企業(yè)各項業(yè)務流程進行監(jiān)控，獲得與研究開發(fā)相關內部控制是否有效執(zhí)行的證據，從而達到改善研發(fā)相關信息質量的要求?；诖耍疚奶岢鋈缦卵芯考僭O：內部控制質量越高，企業(yè)研發(fā)操縱程度越低。

二、研究設計

（一）樣本選擇與數據來源

考慮到我國2007年全面實行新的企業(yè)會計、審計準則可能對企業(yè)財務數據造成的影響，本文以2009-2018年為研究期間，以此期間我國A股國有上市公司為總樣本，并依次刪除了（1）金融類、（2）ST/PT類、（3）退市、（4）數據缺失的樣本，最終共得到5250個有效樣本觀測值。本文所需的內部控制質量數據來自于內部控制與風險管理數據庫（DIB），其余數據均來源于CSMAR數據庫。

（二）變量定義

1.被解釋變量：研發(fā)操縱程度 （EMR&D）

參考Gunny（2010）、朱紅軍等（2016）及苑澤明等（2020）的研究，運用下列模型估計出企業(yè)研發(fā)操縱程度：

=β0+β1×+β2×MVi，t-1+ β3×TBQi，t+β4×+β5×+ε（1）

NMR&Di，t=η0+η1×+η2×MVi，t-1+η3×TBQi，t+η4×+η5×+ε（2）

ABR&Di，t=-NMR&Di，t（3）

其中，R&D為當年研發(fā)支出，TA為企業(yè)總資產，MV為企業(yè)是市值的對數，TBQ為企業(yè)托賓Q值，INT為企業(yè)營業(yè)利潤。NMR&D為估計出的企業(yè)正常研發(fā)支出金額，ABR&D為異常研發(fā)支出金額即操縱性研發(fā)支出，本文將其取絕對值用以衡量企業(yè)研發(fā)操縱程度（EMR&D）。

2.解釋變量：內部控制質量（IC）

本文利用DIB內部控制和風險管理數據庫中的內部控制指數，該指數越大，表明內部控制質量越高，由于該指數的涵蓋區(qū)間為[0，1000]，在回歸時對其進行對數處理。

3.控制變量

參考胡元木等（2016）、苑澤明等 （2020）的研究，本文選取公司規(guī)模（Size）、資產負債率（LEV）、資產收益率（ROA）、第一大股東持股比例（First）、管理層持股比例（MH）、董事會規(guī)模（Board）、獨立董事比例（IBD）、兩職合一（Dual）、是否十大會計師事務所審計（BIG10）作為控制變量。

（三）研究模型

EMR&D=γ0+γ1IC+γ2Controls+ε（4）

為避免極端值對研究結果造成的偏差，本文將所有連續(xù)變量進行上下1%的winsorize縮尾處理。為緩解內生性問題對結果造成的干擾，將自變量滯后一期，控制年份（Year）及公司（Firm）層面的固定效應，并對公司層面進行了cluster聚類處理。若模型（4）中γ1的回歸系數顯著為負，則研究假設得到證實。本文所有的數據處理及分析均使用STATA15.1軟件。

三、實證結果與分析

（一）描述性統計

通過對各變量描述性統計情況的分析可知：EMR&D的最小值和最大值分別為0.0001和0.0411，標準差為0.0068，表明不同企業(yè)的研發(fā)操縱程度差異較大。IC的最小值和最大值分別為6.0631和6.7974，標準差為0.1192，表明樣本公司的內控質量存在顯著性差異。整體而言，各變量均符合實際情況（詳見表1）。

（二）回歸結果與分析

表2的（1）列顯示了模型（4）的回歸結果，結果顯示，內部控制質量（IC）的回歸系數仍在5%的顯著性水平上顯著為負。也就是說，內部控制質量越高時，企業(yè)的研發(fā)操縱水平越低，本文的研究假設得到了證實（詳見表2）。

四、內生性及穩(wěn)健性檢驗

（一）內生性檢驗

本文采用了滯后一期的自變量進行回歸，并同步控制了年份和公司層面的固定效應，這在一定程度上緩解了內生性問題。為進一步控制內部控制質量與企業(yè)研發(fā)操縱行為可能存在反向因果關系而帶來的內生性問題，本文借鑒宋迪等（2019）的研究，利用t-1年同行業(yè)同地區(qū)的其他公司內部控制指數的平均值作為工具變量進行兩階段回歸。表2的（3）列報告了工具變量第二階段回歸結果，結果顯示，IC的回歸系數為負，并仍然通過了5%的顯著性檢驗。

（二）穩(wěn)健性檢驗

考慮到2008-2009年金融危機期間可能對研究結論造成偏差，本文刪除了2008-2009年的樣本重新進行回歸，表2第（3）列報告了刪除金融危機期間樣本后的回歸結果?；貧w結果顯示，IC的回歸系數在5%的水平上顯著為負。以上結果表明，本文的研究結論是較為穩(wěn)健的。

五、研究結論與啟示

國有企業(yè)是推動我國創(chuàng)新驅動戰(zhàn)略的重要載體，但企業(yè)研發(fā)操縱行為會影響企業(yè)會計信息質量，進而影響管理當局的創(chuàng)新投資決策行為。本文以我國國有A股上市公司為樣本，實證檢驗了內部控制質量與企業(yè)研發(fā)操縱行為的關系，研究結果顯示，內部控制質量越高，企業(yè)研發(fā)操縱水平越低。

本文的啟示主要有以下幾點：（1）本文為財政部等五部委要求國有企業(yè)強制執(zhí)行《企業(yè)內部控制基本規(guī)范》和《企業(yè)內部控制配套指引》提供了經驗證據，內部控制對于提升企業(yè)信息質量起到了重要作用。（2）對于企業(yè)層面而言，企業(yè)上下均應提高對內部控制重要性的認識，加強內部控制建設，采取有力措施著力提升內部控制質量，及時發(fā)現及修復內部控制缺陷。（3）對于監(jiān)管層面而言，審計機構、資本市場監(jiān)管機構等應通力合作，加強對企業(yè)內部控制的檢查力度，幫助企業(yè)改善內部控制質量，降低資本市場中的信息不對稱，進而提升投資決策的有效性。

參考文獻：

[1]胡元木，劉佩，紀端.2016.技術獨立董事能有效抑制真實盈余管理嗎？—基于可操控R&D費用視角[J].會計研究（3）：29-35.

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[4]宋迪，劉長翠，楊超.2019.內部控制質量與企業(yè)對外擔保行為的相關性研究—基于滬深兩市2008-2017年的經驗證據[J].審計研究（1）：100-109.