BEPS背景下的中資企業(yè)海外資金集中管理思考

羅國(guó)遜

[摘 要]稅基侵蝕和利潤(rùn)轉(zhuǎn)移（BEPS）是當(dāng)前國(guó)際熱門(mén)稅務(wù)議題，各國(guó)都非常關(guān)注跨國(guó)企業(yè)資金管理的合規(guī)性。BEPS計(jì)劃的推出對(duì)中資企業(yè)全球化發(fā)展及其海外資金管理造成一定限制，主要是增加了其資金流動(dòng)與利息首付成本，并對(duì)其資金運(yùn)作合規(guī)性監(jiān)管更為嚴(yán)格。因此，中資企業(yè)有必要對(duì)海外資金進(jìn)行集中管理，以提高管理效率、控制財(cái)務(wù)成本并滿(mǎn)足所在國(guó)、東道國(guó)的監(jiān)管要求。中資企業(yè)可設(shè)立集中管理機(jī)構(gòu)并優(yōu)化賬戶(hù)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)對(duì)海外資金的集中管理。在此基礎(chǔ)上還應(yīng)優(yōu)選集中管理財(cái)務(wù)中心建設(shè)地，規(guī)范海外分支機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)與交易活動(dòng)，規(guī)范合理性定價(jià)，保證財(cái)務(wù)透明與一致性，由此應(yīng)對(duì)主體實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)、合理定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)和透明度等風(fēng)險(xiǎn)。

[關(guān)鍵詞]BEPS；中資企業(yè)；海外資金；集中管理

中圖分類(lèi)號(hào)： F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1674-1722（2021）14-0025-03

目前經(jīng)濟(jì)全球化仍在高速發(fā)展過(guò)程中，許多跨國(guó)企業(yè)都在利用國(guó)際稅法規(guī)則不統(tǒng)一的條件規(guī)避稅負(fù)，進(jìn)而造成稅基侵蝕和利潤(rùn)轉(zhuǎn)移（BEPS）。G20成員國(guó)在2013年共同批準(zhǔn)了《解決稅基侵蝕和利潤(rùn)轉(zhuǎn)移行動(dòng)計(jì)劃》，此后全球各國(guó)也逐步制訂了關(guān)于跨國(guó)企業(yè)稅收管理的十五項(xiàng)計(jì)劃，同年我國(guó)也簽訂《多邊稅收征管互助公約》以做出回應(yīng)（G20成員國(guó)已全部加入此公約）。自此中資企業(yè)在海外市場(chǎng)發(fā)展中開(kāi)始面臨更高的資金運(yùn)作合規(guī)性管理壓力，因此，中資跨國(guó)企業(yè)必須做好海外資金集中管理，以便更好地規(guī)避貨幣兌換與流通限制、降低財(cái)務(wù)費(fèi)用支出風(fēng)險(xiǎn)等（杰弗里·歐文，2014）。

一、BEPS背景下中資企業(yè)海外資金管理受到的影響

（一）增加了跨境資金流動(dòng)與利息收付管理方面的成本

任何一家跨國(guó)企業(yè)在生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中都會(huì)涉及資金跨境流動(dòng)，且這一過(guò)程中產(chǎn)生的利息收入需要在東道國(guó)繳納所得稅，因此，許多跨國(guó)企業(yè)選擇融資和償付利息的方式抑制盈余增長(zhǎng)并將相應(yīng)費(fèi)用歸為稅前列支，即將稅負(fù)轉(zhuǎn)移至利息收取方，由此實(shí)現(xiàn)避稅。在BEPS計(jì)劃中，其中第四項(xiàng)成果《對(duì)用利息扣除和其他款項(xiàng)支付實(shí)現(xiàn)的稅基侵蝕予以限制》計(jì)劃直接限制了這類(lèi)以資金流動(dòng)避稅的方法，導(dǎo)致中資企業(yè)在處理跨境資金流動(dòng)時(shí)承擔(dān)的稅務(wù)成本更高（杜莉，2020）。此外，《防治稅收協(xié)定優(yōu)惠的不當(dāng)授權(quán)》等計(jì)劃還對(duì)享受稅收協(xié)定優(yōu)惠的企業(yè)（或子公司）提出了更明確的資質(zhì)限制，企業(yè)需要獨(dú)立處理資金流轉(zhuǎn)稅（該稅種不享受稅收協(xié)定優(yōu)惠），很難直接享受相應(yīng)稅收優(yōu)惠，必須投入新增成本或全面加強(qiáng)資金規(guī)范化管理才能享受相關(guān)優(yōu)惠。

（二）加重了中資企業(yè)資金運(yùn)作合規(guī)性管理的壓力

BEPS計(jì)劃推出后，中資企業(yè)在G20成員國(guó)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中都面臨轉(zhuǎn)讓定價(jià)、獨(dú)立交易限制等問(wèn)題，相關(guān)企業(yè)必須關(guān)注自身資金運(yùn)作的合規(guī)性以避免相關(guān)處罰。例如世界經(jīng)合組織在2020年發(fā)布的《金融交易轉(zhuǎn)讓定價(jià)指南》也被G20成員國(guó)批準(zhǔn)，作為十五項(xiàng)BEPS計(jì)劃的補(bǔ)充，進(jìn)一步為各國(guó)針對(duì)跨國(guó)企業(yè)金融交易轉(zhuǎn)讓定價(jià)操作的定性等提供參考（曹明星，2019）。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，BEPS計(jì)劃要求中資跨國(guó)企業(yè)必須高度重視稅務(wù)監(jiān)管?chē)?yán)格化背景下的資金運(yùn)作合規(guī)性，由此來(lái)避免類(lèi)合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也最大限度地達(dá)成稅務(wù)籌劃的目標(biāo)。

二、BEPS背景下中資企業(yè)海外資金集中管理的必要性和基本模式

（一）海外資金集中管理的必要性

首先，海外資金集中管理是中資跨國(guó)企業(yè)高效運(yùn)行發(fā)展的必然選擇。從中資跨國(guó)企業(yè)角度來(lái)看，全球化發(fā)展過(guò)程中企業(yè)組織開(kāi)展的各類(lèi)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目不斷增多且種類(lèi)日漸多樣，這必然導(dǎo)致相應(yīng)的項(xiàng)目、子公司等資金實(shí)體增多以及衍生的資金分散問(wèn)題。企業(yè)對(duì)境外資金進(jìn)行集中管理可以更有效地發(fā)揮資金規(guī)模優(yōu)勢(shì)，從而提高資金使用效益并提高資金安全。換言之，中資企業(yè)對(duì)海外資金的集中管理本質(zhì)上是以財(cái)務(wù)統(tǒng)一管理來(lái)推動(dòng)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展活動(dòng)的統(tǒng)一管理，這對(duì)于此類(lèi)大型跨國(guó)企業(yè)的高效運(yùn)作、戰(zhàn)略統(tǒng)一有重要意義。

其次，海外資金集中管理是中資跨國(guó)企業(yè)應(yīng)對(duì)BEPS背景下財(cái)務(wù)成本和外部監(jiān)管壓力的必要方式。從全球各國(guó)對(duì)BEPS問(wèn)題的關(guān)注和控制的角度來(lái)看，許多國(guó)家對(duì)資金進(jìn)出控制、稅收監(jiān)管的力度明顯增加。中資跨國(guó)企業(yè)在海外布局大多面臨東道國(guó)政府的稅收監(jiān)管，同時(shí)中國(guó)目前也加入了BEPS計(jì)劃當(dāng)中，與合作國(guó)家共同開(kāi)展國(guó)際性稅收監(jiān)管，包括向合作國(guó)家主動(dòng)交換稅收管理相關(guān)情報(bào)等。這意味著中資企業(yè)還需要進(jìn)一步加強(qiáng)財(cái)務(wù)信息的透明度、信息披露的一致性管理，企業(yè)可以通過(guò)海外資金集中管理的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，同時(shí)也可由此降低資金運(yùn)作和管理的總體成本。

最后，海外資金集中管理是中資跨國(guó)企業(yè)響應(yīng)國(guó)家監(jiān)管要求的必要任務(wù)。當(dāng)前我國(guó)對(duì)國(guó)有企業(yè)（尤其是央企）全球化發(fā)展中的資金管理提出了更高要求，例如國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)2021年3月發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)中央企業(yè)資金內(nèi)部控制管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》中就境外資金風(fēng)險(xiǎn)管控問(wèn)題對(duì)央企提出新的監(jiān)管要求，重點(diǎn)促進(jìn)境外資金合規(guī)管理并加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范。海外資金的集中管理既可以滿(mǎn)足我國(guó)對(duì)國(guó)有企業(yè)海外資金監(jiān)管的要求，也能夠?yàn)樽陨韺?duì)海外資金合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)防范提供有利條件。

（二）海外資金集中管理的基本模式

目前，國(guó)際上大多數(shù)知名大型跨國(guó)企業(yè)采用財(cái)務(wù)公司或財(cái)務(wù)中心模式來(lái)對(duì)企業(yè)資金（包括海外資金）進(jìn)行集中管理。其中財(cái)務(wù)公司不限于跨國(guó)企業(yè)下屬公司，也有許多跨國(guó)企業(yè)選擇獨(dú)立財(cái)務(wù)公司提供相關(guān)資金管理服務(wù)，即便是跨國(guó)企業(yè)的下屬公司，也往往具備多元化金融服務(wù)和經(jīng)營(yíng)能力，可以與企業(yè)核心的產(chǎn)業(yè)資本有效結(jié)合，對(duì)企業(yè)核心業(yè)務(wù)提供協(xié)同支持。財(cái)務(wù)中心模式則是完全由企業(yè)自主控制的財(cái)務(wù)管理組織，在海外業(yè)務(wù)規(guī)模相對(duì)較小時(shí)，國(guó)內(nèi)總部可以通過(guò)財(cái)務(wù)中心對(duì)海外業(yè)務(wù)進(jìn)行更直接的管理，同時(shí)企業(yè)所有成員之間的交易不再直接結(jié)算和支付，所有內(nèi)部交易行為直接采用內(nèi)部資金池管理。顯然，財(cái)務(wù)中心管理模式能夠有效規(guī)避BEPS計(jì)劃下跨境流動(dòng)利息收付管理成本，也為部分轉(zhuǎn)移支付避稅操作提供合規(guī)的前提條件。

具體到實(shí)踐中，中資跨國(guó)企業(yè)可依照如下路徑構(gòu)建海外資金集中管理模式：

首先，設(shè)置海外資金集中管理機(jī)構(gòu)。中資跨國(guó)企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立有普通性質(zhì)的有限責(zé)任公司來(lái)承擔(dān)財(cái)務(wù)中心的絕大多數(shù)職能。目前全球有許多國(guó)家和地區(qū)，針對(duì)大型跨國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)中心提供了相對(duì)優(yōu)惠的落戶(hù)政策，中資企業(yè)可以選擇在相應(yīng)地區(qū)建立財(cái)務(wù)公司來(lái)實(shí)現(xiàn)有效節(jié)稅。

其次，優(yōu)化海外資金賬戶(hù)結(jié)構(gòu)。在建立海外資金集中管理機(jī)構(gòu)后，企業(yè)需要考慮不同國(guó)家的稅務(wù)壁壘情況，在對(duì)企業(yè)資金進(jìn)行集中管理的情況下，需要根據(jù)各項(xiàng)目和業(yè)務(wù)所在東道國(guó)的稅務(wù)管理要求設(shè)置必要的分賬戶(hù)，保證賬戶(hù)實(shí)名以解決監(jiān)管要求下的主體資質(zhì)問(wèn)題。但企業(yè)需要注意總分賬戶(hù)必然會(huì)引發(fā)兩類(lèi)特殊問(wèn)題：一是總分賬戶(hù)模式下海外資金管理財(cái)務(wù)中心需要對(duì)各分賬戶(hù)權(quán)限進(jìn)行頻繁授權(quán)管理，這會(huì)限制資金管理的總體效率；二是總分賬戶(hù)無(wú)法突破部分國(guó)家對(duì)企業(yè)內(nèi)部交易和關(guān)聯(lián)交易、轉(zhuǎn)移定價(jià)等的限制。針對(duì)這種情況，企業(yè)可以設(shè)置名義資金池（虛擬資金池），由資金管理財(cái)務(wù)中心與銀行進(jìn)行合作，各子公司根據(jù)實(shí)際運(yùn)營(yíng)需要從資金池賬戶(hù)支取資金，不受透支金額和還款期限等的限制，由此來(lái)避免資金所有權(quán)轉(zhuǎn)移，將絕大多數(shù)資金兌換業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化為頭寸折算業(yè)務(wù)，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)資金流動(dòng)成本和稅務(wù)成本的有效控制。

最后，對(duì)海外資金進(jìn)行集中調(diào)度。海外資金財(cái)務(wù)中心以工作日為單位，定期對(duì)所有海外分賬戶(hù)資金余額進(jìn)行歸集處理，用于填補(bǔ)日間透支分賬戶(hù)的投資金額，減少集團(tuán)企業(yè)在各東道國(guó)分公司運(yùn)作中的資金管理任務(wù)，大幅降低其開(kāi)展融資業(yè)務(wù)的壓力。在實(shí)際運(yùn)作過(guò)程中，海外資金財(cái)務(wù)中心需要注意資金余額和日間透支處理的及時(shí)性，歸集到資金總賬戶(hù)的金額應(yīng)在當(dāng)日內(nèi)劃撥到產(chǎn)生日間透支金額的分賬戶(hù)上。

通過(guò)上述方式，中資跨國(guó)企業(yè)可以實(shí)現(xiàn)對(duì)海外資金的集中管控，降低資金運(yùn)作過(guò)程中的流轉(zhuǎn)稅和利得稅，既提高了資金管理效率又降低了資金管理成本。

三、BEPS背景下中資企業(yè)海外資金集中管理的合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策

（一）可能面臨的合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)

僅建立海外資金集中管理框架只能解決BEPS計(jì)劃影響下中資企業(yè)海外資金管理和稅務(wù)管理方面的成本，并不能完全消除企業(yè)資金運(yùn)行管理中的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。所以中資企業(yè)在全球化發(fā)展過(guò)程中，必須在海外資金集中管理體系的基礎(chǔ)上不斷完善具體的資金管理方法以應(yīng)對(duì)相應(yīng)的合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)。

第一，主體實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)。絕大多數(shù)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的大型集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)差異較大，在不同東道國(guó)建立的子公司在經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)上有較大差異，同時(shí)所在東道國(guó)制定的企業(yè)管理、外匯管理、資金管理、稅收管理政策上會(huì)對(duì)項(xiàng)目或公司運(yùn)營(yíng)實(shí)體的商業(yè)實(shí)質(zhì)做出不同要求。在這種情況下，中資企業(yè)建立的海外資金財(cái)務(wù)中心以及其他子公司可能存在運(yùn)營(yíng)實(shí)體或交易行為不符合東道國(guó)商業(yè)實(shí)質(zhì)要求的問(wèn)題，這增加了企業(yè)資金運(yùn)作合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)，可能因此被處罰或喪失享受東道國(guó)相關(guān)政策優(yōu)惠的機(jī)會(huì)。

第二，合理定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。在BEPS計(jì)劃影響下，各國(guó)對(duì)跨國(guó)集團(tuán)企業(yè)轉(zhuǎn)讓定價(jià)行為的監(jiān)管力度日益提升，例如在無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓定價(jià)方面，BEPS第八項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃中指出，轉(zhuǎn)讓定價(jià)必須確定無(wú)形資產(chǎn)的法定所有人，指明無(wú)形資產(chǎn)開(kāi)發(fā)、提升、維護(hù)、保護(hù)和利用過(guò)程中的執(zhí)行職能，判斷關(guān)聯(lián)交易方在其中是否存在必要的投入行為和補(bǔ)償行為、是否存在共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)等現(xiàn)象。在這種復(fù)雜的轉(zhuǎn)讓定價(jià)定性分析制度下，中資跨國(guó)企業(yè)必須注意優(yōu)化資金管理前的各類(lèi)業(yè)務(wù)合作模式的調(diào)整，以滿(mǎn)足相應(yīng)監(jiān)管要求并規(guī)避處罰風(fēng)險(xiǎn)。

第三，透明度風(fēng)險(xiǎn)。在BEPS計(jì)劃影響下，參與稅基侵蝕和利潤(rùn)轉(zhuǎn)移合作控制的大多數(shù)國(guó)家都基于現(xiàn)有的多邊或雙邊合作體系構(gòu)建了稅務(wù)情報(bào)主動(dòng)交換合作機(jī)制，在這一機(jī)制影響下，各國(guó)對(duì)本國(guó)國(guó)際企業(yè)以及外資企業(yè)的財(cái)務(wù)信息透明度提出了更高要求，除一般財(cái)信息外，還會(huì)對(duì)其融資方式、還款方式、融資活動(dòng)中相關(guān)人的資信信息等進(jìn)行集中收集和審查，對(duì)于信息披露不一致的企業(yè)進(jìn)行處罰。

（二）合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)策略

第一，在海外資金集中管理財(cái)務(wù)中心建設(shè)前合理選擇東道國(guó)或地區(qū)。在海外資金財(cái)務(wù)中心管理模式下，財(cái)務(wù)中心承擔(dān)了關(guān)鍵性的管理責(zé)任和運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)，在選擇東道國(guó)或地區(qū)時(shí)不應(yīng)僅關(guān)注稅收優(yōu)惠等政策，還應(yīng)關(guān)注相應(yīng)國(guó)家或地區(qū)的政治與經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性、金融服務(wù)體系完善性、金融環(huán)境健康性等因素，優(yōu)先選擇兼具政策優(yōu)勢(shì)和環(huán)境穩(wěn)定性的區(qū)域建設(shè)財(cái)務(wù)中心。

第二，規(guī)范財(cái)務(wù)中心和各國(guó)子公司的運(yùn)營(yíng)和交易活動(dòng)，以確保商業(yè)實(shí)質(zhì)合規(guī)。首先，企業(yè)應(yīng)針對(duì)各國(guó)稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)運(yùn)營(yíng)實(shí)體商業(yè)規(guī)范性的要求進(jìn)行認(rèn)真研讀和分析，重點(diǎn)對(duì)其中運(yùn)營(yíng)實(shí)體的人員規(guī)模、交易規(guī)模、辦公條件、報(bào)酬率等實(shí)質(zhì)性門(mén)檻進(jìn)行準(zhǔn)確判斷，及時(shí)根據(jù)東道國(guó)政策進(jìn)行組織結(jié)構(gòu)調(diào)整，以確保商業(yè)實(shí)質(zhì)合規(guī)。其次，企業(yè)應(yīng)關(guān)注各國(guó)家對(duì)企業(yè)交易活動(dòng)中交易行為經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)性的規(guī)范化要求，為各國(guó)子公司安排滿(mǎn)足要求的資金流動(dòng)任務(wù)，通過(guò)長(zhǎng)期資金安排來(lái)保證各國(guó)子公司具備穩(wěn)定的交易行為從而滿(mǎn)足經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)要求。

第三，做好合理性定價(jià)，保證轉(zhuǎn)讓定價(jià)合規(guī)。由于轉(zhuǎn)讓定價(jià)是目前跨國(guó)企業(yè)避稅的主要途徑，所以參與BEPS計(jì)劃的國(guó)家都加強(qiáng)了對(duì)轉(zhuǎn)讓定價(jià)的監(jiān)管。中資跨國(guó)企業(yè)在海外資金管理過(guò)程中，需要通過(guò)調(diào)整資金池協(xié)同效應(yīng)和效益分配效應(yīng)來(lái)構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、資產(chǎn)使用、職能配置的合理性條件，優(yōu)先選擇以服務(wù)性費(fèi)用作為主要交易活動(dòng)，保證相應(yīng)資產(chǎn)價(jià)值創(chuàng)造過(guò)程和基礎(chǔ)交易的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)統(tǒng)一，由此來(lái)提高轉(zhuǎn)讓定價(jià)的合理性。同時(shí)，企業(yè)需要關(guān)注定價(jià)政策，合理選擇錨定利率，同時(shí)應(yīng)對(duì)利率基準(zhǔn)變化和市場(chǎng)波動(dòng)，既滿(mǎn)足各國(guó)對(duì)轉(zhuǎn)讓定價(jià)合規(guī)性的要求，也有效達(dá)成自身對(duì)利潤(rùn)回報(bào)的預(yù)期。

第四，加強(qiáng)財(cái)務(wù)透明和一致性管理，保證透明度合規(guī)。首先，中資企業(yè)在全球化發(fā)展過(guò)程中應(yīng)當(dāng)于東道國(guó)行政機(jī)構(gòu)加強(qiáng)溝通與合作，積極了解國(guó)家對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)透明度的要求，以及未來(lái)政策改革和發(fā)展的方向，及時(shí)根據(jù)當(dāng)?shù)卣邔?duì)企業(yè)財(cái)務(wù)透明化程度進(jìn)行調(diào)整。其次，中資企業(yè)應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步加強(qiáng)海外資金集中管理標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)，尤其要對(duì)其中資金池結(jié)構(gòu)和定價(jià)策略進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化管理，保證企業(yè)在各東道國(guó)公開(kāi)的資金管理信息與該國(guó)主動(dòng)收集的信息一致，由此應(yīng)對(duì)透明度合規(guī)監(jiān)管。

第五，基于我國(guó)監(jiān)管要求進(jìn)一步完善集中管理制度。結(jié)合當(dāng)前我國(guó)對(duì)央企海外資金監(jiān)管的要求，進(jìn)一步完善集中管理制度，重點(diǎn)對(duì)設(shè)立企業(yè)和開(kāi)辦新業(yè)務(wù)工作模式、資金結(jié)算方式、資金業(yè)務(wù)管理制度進(jìn)行調(diào)整和優(yōu)化，滿(mǎn)足對(duì)央企海外資金重大風(fēng)險(xiǎn)防范的要求，同時(shí)加強(qiáng)海外資金集中管理財(cái)務(wù)中心及各成員企業(yè)資金內(nèi)控制度，提高資金賬戶(hù)管理、核心崗位管理、審批權(quán)限及各類(lèi)憑證管理的制度標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)，提高內(nèi)控質(zhì)量。

四、結(jié)語(yǔ)

總體來(lái)看，BEPS計(jì)劃實(shí)施促使世界各國(guó)加強(qiáng)了多跨國(guó)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和資金交易行為的監(jiān)管力度，中資跨國(guó)企業(yè)在海外資金管理中面臨管理成本增加和合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)等壓力。對(duì)此，中資跨國(guó)企業(yè)應(yīng)及時(shí)在稅收優(yōu)惠力度較大的國(guó)家或地區(qū)成立海外資金管理財(cái)務(wù)中心，并在此基礎(chǔ)上加大交易關(guān)聯(lián)國(guó)家、地區(qū)的政策的研究分析，加強(qiáng)內(nèi)部規(guī)范化管理，有效規(guī)避各類(lèi)合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)。