論財務(wù)環(huán)境對國有企業(yè)融資的影響

孫娟

[摘 要]隨著市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的變化，融資困難已經(jīng)成為很多企業(yè)面臨的一個重要問題。國有企業(yè)作為有特殊性質(zhì)和時代背景的一個群體，也面臨著適應(yīng)轉(zhuǎn)型的要求，實(shí)現(xiàn)市場化融資的壓力。國有企業(yè)如何合理、高效地融資，財務(wù)環(huán)境的影響顯得尤為重要。文章介紹了財務(wù)環(huán)境的內(nèi)涵以及對國有企業(yè)提供融資決策的意義，分析了目前國有企業(yè)財務(wù)環(huán)境對企業(yè)融資存在的不利影響，并據(jù)此提出優(yōu)化財務(wù)環(huán)境的對策建議。

[關(guān)鍵詞]財務(wù)環(huán)境;國有企業(yè);融資管理

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2021.20.070

國有企業(yè)是指國務(wù)院和地方人民政府分別代表國家履行出資人職責(zé)的國有獨(dú)資企業(yè)、國有獨(dú)資公司以及國有資本控股公司。國有企業(yè)由國家對其資本擁有所有權(quán)或者控制權(quán)，政府的意志和利益決定了國有企業(yè)的行為。因此，國有企業(yè)的融資行為受到自身所有權(quán)與市場經(jīng)濟(jì)體制的雙重影響，體現(xiàn)出一定的特殊性。

1 財務(wù)環(huán)境概述

1.1 財務(wù)環(huán)境的內(nèi)涵

財務(wù)環(huán)境是指對企業(yè)財務(wù)活動和財務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)內(nèi)外各種條件的統(tǒng)稱。外部國際金融環(huán)境的變化，國家財稅政策、投融資政策、經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策的更新，行業(yè)市場形勢的影響;內(nèi)部企業(yè)財務(wù)管理制度的設(shè)置，資金的取得、運(yùn)用、收益的分配，企業(yè)合并、分立、重組等都與企業(yè)融資有著千絲萬縷的聯(lián)系。作為國有企業(yè)除了上述因素，企業(yè)主要領(lǐng)導(dǎo)的換任、行業(yè)主管部門政策及人員變動、地方政府的長短期發(fā)展規(guī)劃調(diào)整等也會影響企業(yè)的融資決策和融資方向。所以，要取得融資的成功，國有企業(yè)必須考慮各種與之相關(guān)聯(lián)的環(huán)境要素。

1.2 財務(wù)環(huán)境對國有企業(yè)融資決策的重要意義

1.2.1 經(jīng)濟(jì)政策的導(dǎo)向有助于為國有企業(yè)融資拓寬渠道

國有企業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱，國家每年都會依經(jīng)濟(jì)形勢的變化出臺一系列新的政策法規(guī)，以刺激、促進(jìn)國有企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。如果能夠利用好相關(guān)積極政策，對企業(yè)自身進(jìn)行管理制度、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、發(fā)展方向及規(guī)劃等的調(diào)整，多方面、多領(lǐng)域打通融資渠道將有助于國有企業(yè)進(jìn)行融資創(chuàng)新。

1.2.2 持續(xù)、穩(wěn)定、良好的經(jīng)營發(fā)展是國有企業(yè)融資的前提

目前，在嚴(yán)峻的市場競爭條件下，相對于民營企業(yè)，國有企業(yè)有相對穩(wěn)定的項(xiàng)目資源。依城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有優(yōu)先受讓周邊土地的條件;依城市公園、道路的建設(shè)可配套停車廠（位）經(jīng)營性項(xiàng)目;依景區(qū)建設(shè)可開辟新的旅游項(xiàng)目等，總體具有穩(wěn)定的現(xiàn)金流和盈利能力，企業(yè)都可良性、持續(xù)的運(yùn)轉(zhuǎn)，這是企業(yè)發(fā)展和再融資的保障。而多開拓經(jīng)營性項(xiàng)目，增加企業(yè)現(xiàn)金流，提高盈利能力和市場競爭力是國有企業(yè)永恒不變的一個發(fā)展方向。

1.2.3 健全的財務(wù)管理體系有助于實(shí)現(xiàn)國有企業(yè)融資的可持續(xù)性

財務(wù)管理體系的建立和高效運(yùn)行對一個企業(yè)有著非常重大的影響。好的管理體制規(guī)范企業(yè)發(fā)展，使發(fā)展越來越良性;不健全的管理體制制約公司發(fā)展，甚至還會影響企業(yè)正常經(jīng)營。所以建立一套現(xiàn)代化的、適應(yīng)自身特點(diǎn)的財務(wù)管理系統(tǒng)是很有必要的，也是目前國有企業(yè)迫在眉睫的工作。國有企業(yè)財務(wù)管理體系相對于民營企業(yè)是比較健全規(guī)范的，在一定程度上更容易被債權(quán)人所接受，降低融資困難。

2 國有企業(yè)在融資過程中需要注意的財務(wù)環(huán)境問題

2.1 對于國家經(jīng)濟(jì)政策與融資政策的變化不敏感

很多國有企業(yè)融資部門及人員往往是相關(guān)政策都已出臺好幾年，他們卻還不知道，只是一味地墨守成規(guī)，按部就班，等審計(jì)查出企業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)的辦理、執(zhí)行與現(xiàn)行政策不符、有違規(guī)等問題時才開始對照問題找政策，而此時很多項(xiàng)目的審批手續(xù)、文件都已完成，想要整改困難重重，則牽一發(fā)而動全身，難以實(shí)現(xiàn)融資的目標(biāo)，甚至影響整個項(xiàng)目的正常實(shí)施。

2.2 企業(yè)融資決策管理流程不規(guī)范

目前，多數(shù)國有企業(yè)普遍存在融資決策管理流程不規(guī)范、體制不健全、模式老舊等相關(guān)問題。一個融資方案的產(chǎn)生和落地，沒有環(huán)環(huán)相扣的審批流程，只是憑個人經(jīng)驗(yàn)，領(lǐng)導(dǎo)決定就盲目決策執(zhí)行。這會增加企業(yè)的財務(wù)成本，很多重大項(xiàng)目的融資因決策草率、管理不規(guī)范，連帶日后的償還、抵押等問題，惹來官司不說，還可能導(dǎo)致國有資產(chǎn)的流失。

2.3 融資渠道不通暢

長期習(xí)慣行政性的管理模式，市場參與度不高，使得很多國有企業(yè)不論管理體制、運(yùn)營模式，還是資產(chǎn)指標(biāo)和財務(wù)指標(biāo)都達(dá)不到市場化融資的條件，而固有的傳統(tǒng)理念使企業(yè)管理層難以改變，也不愿意承擔(dān)風(fēng)險去改變，各種融資問題應(yīng)運(yùn)而生，融資工作困難重重。比如本來市場化的融資方案只需要根據(jù)企業(yè)自身需求、比照要求的資產(chǎn)、財務(wù)等指標(biāo)籌劃、決策、實(shí)施即可?？珊芏鄧衅髽I(yè)還得走相關(guān)部門的審批流程，而這些審批部門的主管領(lǐng)導(dǎo)大都是行政業(yè)務(wù)出身，不懂市場化的投、融資運(yùn)作，匯報、解釋不僅耽誤了好的“窗口期”，還有可能因?yàn)閭€人認(rèn)知和理念的不同導(dǎo)致項(xiàng)目融資的失敗。

2.4 融資風(fēng)險估計(jì)不夠

近幾年，部分地區(qū)國有企業(yè)頻頻出現(xiàn)債務(wù)償還“爆雷”的情況，這是因?yàn)樵趪胰谫Y政策利好的情況下，企業(yè)對融資風(fēng)險估計(jì)不夠、盲目融資、超限融資的結(jié)果。一個完善的融資方案不僅要能融到錢，還要考慮到最后的償還，方案變更的應(yīng)對，相應(yīng)的抵押、保證責(zé)任會不會實(shí)現(xiàn)，如何規(guī)避審計(jì)風(fēng)險，會不會影響到企業(yè)征信等一系列的問題。如果這些問題在一開始沒有被關(guān)注和評估到，就會給后期的融資工作帶來風(fēng)險。

2.5 融資管理團(tuán)隊(duì)整體素質(zhì)不高

為響應(yīng)國家國有企業(yè)轉(zhuǎn)型的政策要求，目前很多國有企業(yè)處于正在轉(zhuǎn)型或轉(zhuǎn)型后的初期試運(yùn)行階段，融資部門從業(yè)人員要么是從本企業(yè)其他部門調(diào)入，要么是剛招的非對口專業(yè)的大學(xué)畢業(yè)生，專業(yè)知識匱乏、資本市場融資經(jīng)驗(yàn)不足，整體素質(zhì)不高。團(tuán)隊(duì)建設(shè)從管理、執(zhí)行到分工，各個環(huán)節(jié)都是缺失的，這使原本就存在難度的融資工作難上加難。

2.6 相關(guān)主管部門溝通不夠