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    我國(guó)上市商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的實(shí)證研究
    ——基于主成分分析法

    2021-08-02 12:56:48吳錦蓮
    時(shí)代經(jīng)貿(mào) 2021年7期
    關(guān)鍵詞:方差上市商業(yè)銀行

    吳錦蓮

    (華東政法大學(xué) 上海 201620)

    銀行業(yè)作為最主要的金融中介機(jī)構(gòu),其作用不可忽視。近些年來(lái),隨著金融創(chuàng)新和金融體制改革的不斷推進(jìn),上市銀行也在不斷增加。由于上市銀行業(yè)務(wù)與社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活都息息相關(guān),所以科學(xué)、準(zhǔn)確的分析我國(guó)上市商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效對(duì)于我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展有著非常重要的意義。本文完善與建立了商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的評(píng)價(jià)體系,促進(jìn)了銀行自我評(píng)價(jià),最后在主成分分析的基礎(chǔ)上為提高我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效提出了相關(guān)建議,以促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展。

    一、文獻(xiàn)綜述

    (一)國(guó)外文獻(xiàn)

    西方學(xué)者對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的研究起步于二十世紀(jì)五十年代。Farrell在1957年提出了數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法,通過(guò)高投入與高產(chǎn)出的決策分析方法對(duì)行業(yè)績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)。Wenlong Bian,Chao Deng(2016)利用實(shí)證數(shù)據(jù)從股權(quán)結(jié)構(gòu)角度分析其對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響,結(jié)果表明管理者持有股份有助于銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效與創(chuàng)新積極性的提高,且以上兩者存在正向的影響。

    (二)國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)

    我國(guó)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的研究雖然晚于國(guó)外學(xué)者,但也取得了非常顯著的成績(jī)。隨著研究的不斷深入,使用的方法也逐漸多元化,其中最主要的方法有經(jīng)濟(jì)增加值、數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法等。魏煌、王麗(2000) 運(yùn)用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法研究了我國(guó)四大國(guó)有銀行與其他股份制銀行的規(guī)模報(bào)酬、規(guī)模效率以及技術(shù)效率等指標(biāo),并對(duì)上述兩類(lèi)銀行進(jìn)行分析比較。王一平(2011)選取了14家在A股上市的銀行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),采用經(jīng)濟(jì)增加值法計(jì)算樣本銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效,并從銀行資本充足率、資產(chǎn)總額等指標(biāo)分析影響銀行績(jī)效的因素。

    二、理論方法

    主成分分析是一種數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法,是利用降維的思想,將選取的多個(gè)變量通過(guò)線性變換的方式選出其中重要變量的一種多元統(tǒng)計(jì)分析方法。它在盡可能保留原始數(shù)據(jù)信息的基礎(chǔ)上對(duì)研究選取的指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行簡(jiǎn)化,從而達(dá)到降維的目的。

    主成分分析的主要步驟如下:

    1.Bartlett球形度檢驗(yàn),確定各指標(biāo)之間是否存在較強(qiáng)的相關(guān)性。

    2.對(duì)原始指標(biāo)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化處理,消除計(jì)量單位不同等因素。假設(shè)有p個(gè)隨機(jī)向量X1,X2,X3,…,Xp,則它們?cè)诘趇次分析的取值為:xi1,xi2,xi3,…,xip其中i=1,…,n 。用矩陣表示為:

    3.對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化,得到標(biāo)準(zhǔn)化矩陣Z,再求出Z的相關(guān)系數(shù)矩陣征向量η1,η2,…,ηp。

    5.計(jì)算綜合主成分得分,對(duì)m個(gè)主成分加權(quán)求和,就可以得出綜合主成分得分,各主成分的權(quán)重通過(guò)主成分的方差貢獻(xiàn)率來(lái)確定。

    三、我國(guó)上市商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的實(shí)證分析

    (一)指標(biāo)體系構(gòu)建

    基于上市銀行公布的各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),本文從盈利能力、成長(zhǎng)能力與營(yíng)運(yùn)能力三個(gè)方面選取了10個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)用于構(gòu)建商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系,據(jù)此來(lái)分析我國(guó)上市銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效,如表1所示。

    表1 商業(yè)銀行績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

    (二)數(shù)據(jù)來(lái)源

    本文選取的銀行樣本為5家國(guó)有銀行、9家股份制銀行(平安、浦發(fā)、華夏、民生、招商、興業(yè)、光大、浙商、中信)、5家城商行(寧波銀行、蘇州銀行、南京銀行、北京銀行、上海銀行),所有數(shù)據(jù)均來(lái)源于Wind數(shù)據(jù)庫(kù)。

    (三)主成分分析

    1.主成分分析適用性檢驗(yàn)

    根據(jù)前文所述的主成分分析步驟,第一步先判斷選取的10個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的相關(guān)性,觀察相關(guān)系數(shù)矩陣,再進(jìn)行Bartlett球形度檢驗(yàn),判斷Sig值與KMO值,具體數(shù)據(jù)如表2、表3所示。

    表2 相關(guān)性矩陣

    表3 KMO和Bartlett檢驗(yàn)結(jié)果

    從相關(guān)性矩陣可以看出,有些變量之間的相關(guān)性并不是很高,也不是很低,說(shuō)明指標(biāo)選取用于解釋上市銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系的信息重合度較為適中,其解釋能力較高,指標(biāo)的選取較為合適。KMO值為0.655,大于臨界值0.6,適宜進(jìn)行主成分分析;Bartlett球形度檢驗(yàn)結(jié)果顯示,顯著性為0.000,小于0.05,說(shuō)明選取的指標(biāo)適合進(jìn)行主成分分析。

    2.求解主成分

    由表4、圖1可知,前3個(gè)主成分解釋了全部方差的81.829%,說(shuō)明提取的3個(gè)主成分能夠代表原來(lái)10個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)信息的81.829%,所提取的主成分評(píng)價(jià)上市銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效有一定的把握,同時(shí)也起到了降維的作用。因此,提取3個(gè)主成分,分別為Y1、Y2和Y3。根據(jù)主成分得分和成分矩陣系數(shù)求解各個(gè)指標(biāo)的系數(shù),得到Y(jié)1、Y2和Y3的線性組合:

    表4 主成分分析結(jié)果

    圖1 主成分碎石圖

    Y1的方差貢獻(xiàn)率為40.046%,主要和總資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率有關(guān),這四個(gè)指標(biāo)能高度評(píng)價(jià)銀行的盈利能力。

    Y2的方差貢獻(xiàn)率為27.355%,主要和總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率有關(guān),這兩個(gè)指標(biāo)高度評(píng)價(jià)了銀行的成長(zhǎng)能力。

    Y3的方差貢獻(xiàn)率為14.428%,主要和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、不良貸款比率有關(guān),這兩個(gè)指標(biāo)高度評(píng)價(jià)了銀行的營(yíng)運(yùn)能力。

    3.求主成分得分與綜合得分

    根據(jù)成分矩陣系數(shù)與總計(jì)載荷值求出各主成分得分y1、y2、y3,再以各主成分的方差貢獻(xiàn)率作為權(quán)數(shù),構(gòu)造出銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效綜合評(píng)價(jià)體系,并計(jì)算綜合得分,結(jié)果如表5所示。

    表5 主成分得分與綜合得分

    在y1得分中,南京銀行、招商銀行和上海銀行的得分均大于2,說(shuō)明這3家銀行的盈利能力較強(qiáng)。

    在y2得分中,寧波銀行、招商銀行與平安銀行的得分均大于1,說(shuō)明這3家銀行具有良好的發(fā)展?jié)摿εc成長(zhǎng)能力。

    在y3得分中,工商銀行、建設(shè)銀行、華夏銀行與中國(guó)銀行的得分都大于1,說(shuō)明這4家銀行的資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力較強(qiáng),對(duì)資產(chǎn)的管理和運(yùn)用較為合理。

    從綜合得分結(jié)果來(lái)看,寧波銀行、招商銀行和南京銀行的得分較高,說(shuō)明這3家銀行的整體經(jīng)營(yíng)狀況良好;而五大國(guó)有銀行的得分位于中等行列,說(shuō)明從整體經(jīng)營(yíng)環(huán)境來(lái)看,我國(guó)國(guó)有銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效還有待提高。

    四、建議

    綜上所述,本文提出以下建議:第一,提高銀行的影響力與信譽(yù),通過(guò)品牌信譽(yù)吸引更多的客戶與投資者,擴(kuò)大銀行業(yè)務(wù)。拓寬投資渠道,研究各行業(yè)投資狀況,充分利用自身的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)和行業(yè)地位;第二,推進(jìn)銀行改革與創(chuàng)新,大力發(fā)展金融科技、數(shù)字經(jīng)濟(jì),推出更高效便捷的存貸款方式與支付方式減少經(jīng)營(yíng)成本;推進(jìn)高質(zhì)量的金融創(chuàng)新,尋找新的銀行業(yè)務(wù)發(fā)展模式,不斷提高上市銀行的競(jìng)爭(zhēng)力;第三,大力引進(jìn)優(yōu)秀人才,提升銀行員工的整體素質(zhì)水平,發(fā)揮人才優(yōu)勢(shì)以提升銀行的發(fā)展活力。

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