中小企業(yè)融資改革與金融創(chuàng)新研究

李躍強(qiáng)

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資改革 金融創(chuàng)新

中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)增長的一支重要力量。據(jù)中投產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2020—2024年中國中小企業(yè)深度調(diào)研及戰(zhàn)略規(guī)劃研究報告》（以下簡稱《報告》）顯示，截至2019年底，我國中小企業(yè)創(chuàng)收60萬億元，在規(guī)上企業(yè)營業(yè)收入中占比56.7%;中小企業(yè)提供了75%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，已成為緩解就業(yè)壓力的主要渠道。由此可見，中小企業(yè)在國家經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中占據(jù)著重要地位。不過《報告》也指出，截至2019年，我國中小企業(yè)有84%以上為鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，規(guī)模較小，穩(wěn)定性不足，信貸資信較低，在技術(shù)、人才、資金等方面缺乏扶持，在當(dāng)下的金融體系中存在著嚴(yán)重的融資難問題?；诖?，我國需要盡快進(jìn)行中小企業(yè)融資改革和金融創(chuàng)新，突破中小企業(yè)融資難困境，推動中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

一、亟待改革與創(chuàng)新破解中小企業(yè)融資難

隨著經(jīng)濟(jì)社會不斷發(fā)展，我國中小企業(yè)數(shù)量與日俱增。當(dāng)下，我國國民經(jīng)濟(jì)增長和人民的日常生產(chǎn)生活都離不開中小企業(yè)的運(yùn)作。不過在實(shí)際的運(yùn)行過程中，中小企業(yè)經(jīng)常遇到融資方面的困難，融資困境致使企業(yè)資金壓力過大，導(dǎo)致企業(yè)難以獲得進(jìn)一步發(fā)展，阻礙了我國中小企業(yè)持續(xù)性發(fā)展。

（一）中小企業(yè)融資難的自身因素

1.自身實(shí)力不足，集資較為困難。我國中小企業(yè)一般都處于小規(guī)模經(jīng)營狀態(tài)，資本底子薄弱，缺乏核心技術(shù)，其生產(chǎn)經(jīng)營易受市場影響，抵抗風(fēng)險的能力較差。當(dāng)原材料市場價出現(xiàn)波動或者其產(chǎn)品市場價上下浮動，可能會對中小企業(yè)經(jīng)營造成無法預(yù)估的影響。正因如此，中小企業(yè)很難得到大型企業(yè)的重視，也難以通過商業(yè)銀行的貸款評估[1]。部分中小企業(yè)股份資本匱乏，甚至在發(fā)展過程中存在著一定的產(chǎn)權(quán)模糊問題。這類中小企業(yè)在進(jìn)行融資時往往沒有足夠價值的資產(chǎn)作為抵押物，提供的擔(dān)保方式也無法滿足銀行等機(jī)構(gòu)的需求，這顯然無法獲得融資。

2.經(jīng)營不善，缺乏信譽(yù)意識。除了自身實(shí)力的不足，部分中小企業(yè)在經(jīng)營過程中存在著一定的缺陷，導(dǎo)致信用方面出現(xiàn)問題，無法獲得融資。據(jù)《2021年中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析和前景預(yù)測》中的數(shù)據(jù)，截至2020年底，我國約有50%中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度和財(cái)會管理制度都不合理，在財(cái)務(wù)方面表現(xiàn)出雜亂甚至有違規(guī)違法行為，企業(yè)財(cái)務(wù)報告存在虛假情況以及多開戶頭、多戶貸款等不良現(xiàn)象。還有小部分中小企業(yè)長期漠視誠信經(jīng)營，過于關(guān)注資本積累而忽視信譽(yù)積累，從而產(chǎn)生了一系列經(jīng)濟(jì)糾紛等信譽(yù)危機(jī)，導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)不良信譽(yù)記錄，因此被各大銀行所約束，無法獲得有效融資。

3.缺乏創(chuàng)新的融資思想。中小企業(yè)要想持續(xù)發(fā)展，離不開科學(xué)的改革和積極的創(chuàng)新，只有適應(yīng)金融發(fā)展而不斷轉(zhuǎn)變?nèi)谫Y理念，才能改變?nèi)谫Y難的困境。然而，目前仍有大部分中小企業(yè)的融資理念停留在守舊階段，未能及時更新。如沒有根據(jù)本行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行長期的戰(zhàn)略規(guī)劃、融資渠道仍以個人集資為主，未能對市場需求進(jìn)行調(diào)查并據(jù)此與銀行等機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金銜接等[2]。落后的融資思想導(dǎo)致這部分中小企業(yè)無法在快速變化的金融市場中站穩(wěn)腳跟。

（二）中小企業(yè)融資難的外部因素

1.商業(yè)銀行放貸存在不合理之處。就當(dāng)下商業(yè)銀行對中小企業(yè)的放貸現(xiàn)狀來看，許多商業(yè)銀行存在著不合理之處，例如惜貸或不敢放貸。大部分商業(yè)銀行樂于對大型企業(yè)放貸，對中小企業(yè)則是加以控制，放貸門檻較高。之所以出現(xiàn)這種現(xiàn)象，除去中小企業(yè)的信譽(yù)風(fēng)險問題，商業(yè)銀行也存在著一定的問題：一方面，部分商業(yè)銀行對中小企業(yè)和大型企業(yè)采取一視同仁的信貸政策，這樣做宏觀上看并無問題，但是中小企業(yè)不論是管理實(shí)力還是資產(chǎn)總額都與大型企業(yè)存在著一定的差距，如果采用相同的信貸業(yè)務(wù)流程，反而會造成不公平競爭現(xiàn)象;另一方面，商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供的融資產(chǎn)品種類不多，難以滿足中小企業(yè)的實(shí)際發(fā)展需求。

2.擔(dān)保服務(wù)不夠規(guī)范。通常情況下，中小企業(yè)的固定資產(chǎn)比較有限，在申請貸款時缺乏足夠的實(shí)物擔(dān)保，因此中小企業(yè)在申請貸款時一般采用企業(yè)間互相擔(dān)保的形式或者以自由資產(chǎn)進(jìn)行擔(dān)保的形式，這些擔(dān)保方式具有一定的風(fēng)險性，抵押擔(dān)保過程較為復(fù)雜，各種程序環(huán)節(jié)頗多，造成融資成本有所增加。實(shí)際上，我國融資性的擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量并不少，但是能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)融資提供擔(dān)保服務(wù)的機(jī)構(gòu)數(shù)量更少，而且這些機(jī)構(gòu)的擔(dān)保能力并不高，擔(dān)保費(fèi)用也不低，甚至在簽訂合同時存在著附加條款的現(xiàn)象，致使中小企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)加重，融資成本過高[3]。

3.信用系統(tǒng)還有待完善。信用問題是廣大中小企業(yè)在進(jìn)行融資時必須面對的重要問題，它關(guān)系到中小企業(yè)能否獲得有效融資。我國融資信用系統(tǒng)雖然已發(fā)展多年，不過依舊存在著一定的漏洞，導(dǎo)致部分中小企業(yè)融資出現(xiàn)問題，例如小部分信用不良的企業(yè)在融資中存在著投機(jī)取巧的行為卻未被發(fā)現(xiàn)，信用良好的中小企業(yè)在融資時卻被各種信用審查程序所束縛。

二、中小企業(yè)融資改革與金融創(chuàng)新的有利條件

原材料成本上升、人力成本上升、生態(tài)環(huán)保壓力加大等一系列問題，讓中小企業(yè)愈發(fā)感到發(fā)展困難。2018年，國務(wù)院組織召開了中小企業(yè)發(fā)展工作領(lǐng)導(dǎo)小組第一次會議，并在會上強(qiáng)調(diào)了為中小企業(yè)發(fā)展提供金融支持，這也為中小企業(yè)融資改革和金融創(chuàng)新提供了有利條件。

（一）政策持續(xù)普惠中小企業(yè)，融資大環(huán)境不斷改善

自2018年以來，中國人民銀行、財(cái)政部等部門和相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)先后推出了多項(xiàng)中小企業(yè)融資相關(guān)政策，旨在降低中小企業(yè)融資難度，從國家政策層面幫助中小企業(yè)突破融資難困境。國務(wù)院針對中小微企業(yè)推出了“七項(xiàng)減稅措施”，為中小企業(yè)減輕稅負(fù)，增強(qiáng)其資金實(shí)力;成立國家融資擔(dān)保基金有限責(zé)任公司，引導(dǎo)更多金融資源流向中小企業(yè)，同時降低中小企業(yè)的融資擔(dān)保成本。時至今日，國家針對中小企業(yè)的融資問題已經(jīng)推出了眾多針對性政策，包括加大對中小企業(yè)的信貸支持、開發(fā)和提供適合中小企業(yè)的融資產(chǎn)品、推進(jìn)普惠金融體系建設(shè)、實(shí)行差異化金融服務(wù)制度、多渠道推進(jìn)股權(quán)融資等[4]。另外，在多項(xiàng)針對中小企業(yè)融資問題的相關(guān)政策推動下，我國融資模式逐漸開始朝向多元化發(fā)展，諸多先進(jìn)的融資模式被催生出來，并應(yīng)用于中小企業(yè)融資之中，例如PFI、CDM等新式融資方式。新融資模式的推出為中小企業(yè)提供了更多選擇，有效助推了中小企業(yè)突破融資困境。由此可見，中小企業(yè)融資環(huán)境將會不斷改善，進(jìn)行融資改革和金融創(chuàng)新有著充分的外部環(huán)境基礎(chǔ)。

（二）金融科技的發(fā)展，為中小企業(yè)融資提供了便利

眾多有利性政策為中小企業(yè)融資改革與金融創(chuàng)新提供了良好的外部環(huán)境，而金融科技的發(fā)展則為中小企業(yè)提供了技術(shù)基礎(chǔ)。當(dāng)下，科技革命和產(chǎn)業(yè)革命正在席卷全球，數(shù)字經(jīng)濟(jì)正在不斷崛起并逐漸占據(jù)重要地位。大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、AI、物聯(lián)網(wǎng)等諸多前端科技不斷涌現(xiàn)并快速發(fā)展，且目前已被應(yīng)用于金融領(lǐng)域。國家工信部在《2018年中國區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)白皮書》中表示，區(qū)塊鏈技術(shù)將會于2021年底之前全面應(yīng)用于實(shí)體經(jīng)濟(jì)中，其將會在供應(yīng)鏈金融、征信、股權(quán)交易、數(shù)字身份等領(lǐng)域發(fā)揮出重要作用。時至今日，我國實(shí)體金融領(lǐng)域已經(jīng)應(yīng)用了多項(xiàng)前端科技，這些前端科技讓商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的放貸模式出現(xiàn)了轉(zhuǎn)變，幫助金融機(jī)構(gòu)搭建出了更加穩(wěn)定且完善的金融框架，同時也讓中小企業(yè)融資流程變得簡便，融資難度也有所降低，為中小企業(yè)的融資提供了一定的便利[5]。

三、中小企業(yè)融資改革與金融創(chuàng)新路徑

中小企業(yè)融資改革與金融創(chuàng)新，需要的是政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)等多方協(xié)同努力。其中政府相關(guān)單位要發(fā)揮宏觀調(diào)控職能，以健全的法律法規(guī)和政策促進(jìn)中小企業(yè)融資改革;商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)要提高金融服務(wù)意識，響應(yīng)國家政策號召，積極為中小企業(yè)融資提供服務(wù);中小企業(yè)要努力發(fā)展自身?xiàng)l件，誠信經(jīng)營，拒絕信用危機(jī)的產(chǎn)生。三方協(xié)同共進(jìn)，才能有效促進(jìn)我國中小企業(yè)融資改革和金融創(chuàng)新。

（一）增強(qiáng)中小企業(yè)融資能力

1.推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)改革。商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)是中小企業(yè)進(jìn)行融資的重要渠道之一，鑒于金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的放貸限制問題，政府和金融機(jī)構(gòu)自身需要盡快推進(jìn)改革，緩解中小企業(yè)融資難的問題[6]。一是下放貸款權(quán)限。大型的商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)適當(dāng)下放貸款權(quán)限，充分利用銀行的城鎮(zhèn)基層網(wǎng)點(diǎn)加強(qiáng)與中小企業(yè)的聯(lián)系，提高中小企業(yè)貸款的便利性;二是降低放貸成本。中小企業(yè)的貸款金額小，但是頻次相比于大型企業(yè)來說較多，因此他們的放貸成本有所增加。為此，銀行應(yīng)當(dāng)積極簡化融資程序，降低審批成本從而降低中小企業(yè)的融資成本;三是發(fā)展中小銀行。發(fā)展中小銀行有助于為中小企業(yè)融資提供便利性，也有助于金融市場的長遠(yuǎn)發(fā)展。

2.提高中小企業(yè)經(jīng)營者管理水平。我國中小企業(yè)管理者的整體經(jīng)營水平并不高，制約了我國中小型企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，同樣也為中小企業(yè)融資帶來了一定的阻礙?；诖?，中小企業(yè)的經(jīng)營管理水平需要得到提升以滿足企業(yè)融資基本需求。具體建議如下：一是制定科學(xué)且嚴(yán)格的管理制度和財(cái)務(wù)制度，確保中小企業(yè)的經(jīng)營管理尤其是財(cái)務(wù)方面的管理科學(xué)規(guī)范，避免出現(xiàn)財(cái)務(wù)信息混亂導(dǎo)致銀企信息不對稱。二是要加強(qiáng)對中小企業(yè)經(jīng)營者的相關(guān)培訓(xùn)，幫助中小企業(yè)經(jīng)營者提升管理水平，實(shí)現(xiàn)科學(xué)管理，促進(jìn)企業(yè)良好經(jīng)營形象的形成。

（二）拓寬中小企業(yè)融資渠道

1.規(guī)范P2P網(wǎng)絡(luò)融資模式。隨著科技的發(fā)展，金融領(lǐng)域出現(xiàn)了P2P網(wǎng)絡(luò)融資模式，這種融資方式依托互聯(lián)網(wǎng)，雖然有便利性的優(yōu)勢，但缺乏規(guī)范與監(jiān)管，存在較大的風(fēng)險。因此，國家相關(guān)單位應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對P2P網(wǎng)絡(luò)融資的規(guī)范管理，制定相關(guān)法律，形成法律約束，同時政府相關(guān)部門要加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管，保護(hù)融資主體的合法權(quán)益[7]。通過規(guī)范P2P網(wǎng)絡(luò)融資模式，推動其成為中小企業(yè)融資的高效途徑。

2.降低證券市場準(zhǔn)入門檻。我國當(dāng)前的證券市場準(zhǔn)入門檻較高，例如股本要求3000萬元以上，營收不少于5000萬元等。這些條件對于大多數(shù)中小企業(yè)來說很難達(dá)到，因此中小企業(yè)融資一般無法依托證券市場。為了緩解中小企業(yè)融資壓力，同時也為了增強(qiáng)證券市場的活力，我國應(yīng)當(dāng)通過設(shè)立新板塊來降低證券市場準(zhǔn)入門檻。具體建議如下：一是要設(shè)立“微小板”，促進(jìn)眾多中小企業(yè)上市融資;二是要降低股本、營收等條件的要求，多關(guān)注于中小企業(yè)的發(fā)展前途，降低上市融資門檻。

3.構(gòu)建統(tǒng)一的金融融資平臺。滬深證券市場與新三板屬于不同的平臺，在投資模式、投資者之間都存在著差異性，這種“各自為政”的體系導(dǎo)致市場中的不同子市場存在一定的封閉性，不利于滿足廣大中小企業(yè)的融資需求[8]，所以需要構(gòu)建統(tǒng)一的金融融資平臺，具體措施如下：一是要建立大型的網(wǎng)絡(luò)金融融資平臺。借助前端科技，將相關(guān)信息統(tǒng)一在該平臺上進(jìn)行披露;二是要確定不同投資者的市場準(zhǔn)入制度，根據(jù)融資企業(yè)的規(guī)模進(jìn)行分級管理，分級設(shè)置融資規(guī)模。

（三）保障中小企業(yè)融資安全

1.建立融資保險機(jī)制。融資保險機(jī)制是為了保障融資活動中的融資主體的合法權(quán)益，建立融資保險機(jī)制是提升中小企業(yè)融資安全性的必然措施。一般情況下，融資保險機(jī)制包括形成保險關(guān)系、明確保險機(jī)構(gòu)、保險監(jiān)督權(quán)力、違約賠付標(biāo)準(zhǔn)等[9]，此外，針對中小企業(yè)融資活動本身具有違約的可能性，還可以加入分別保險賠付、違約懲罰制度等。通過建立融資保險機(jī)制，對擔(dān)保、抵押等融資風(fēng)險規(guī)避措施進(jìn)行補(bǔ)充，從而緩解中小企業(yè)融資難的問題。

2.加強(qiáng)信用平臺建設(shè)。政府需要主導(dǎo)構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)信用平臺，利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)實(shí)現(xiàn)企業(yè)征信信息的查詢和企業(yè)法人信息查詢等功能，方便融資服務(wù)單位進(jìn)行信息搜集和了解。公開的信息分為三級：一級信息為個人私密信息和商業(yè)機(jī)密等，只向政府公開;二級信息為輕微失信信息，向銀行等征信查詢部門公開;三級信息為公開信息，向社會公開。其次，要制定信息符合制度，企業(yè)在發(fā)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)信用平臺上的信息有誤后，可以提供復(fù)核材料向管理機(jī)構(gòu)申請信息更改，避免信息錯誤對企業(yè)造成負(fù)面影響。

參考文獻(xiàn)：

[1]宋浩.銀行業(yè)競爭對中小企業(yè)融資約束的影響研究[D].蘇州大學(xué)，2020.

[2]于曉暉.我國中小企業(yè)融資困境與金融創(chuàng)新現(xiàn)實(shí)需求分析[J].商場現(xiàn)代化，2019（19）：114-115.

[3]彭卓.金融體制改革背景下中小企業(yè)融資問題研究[J].中小企業(yè)管理與科技（上旬刊），2020（05）：83-84.

[4]王玨.中小企業(yè)融資困境及對策探討[J].大眾投資指南，2019（19）：126-127.

[5]白京羽.全面創(chuàng)新改革試驗(yàn)聚力科技金融創(chuàng)新 ?破解一批科技型中小企業(yè)融資難題[J].中國經(jīng)貿(mào)導(dǎo)刊，2020（06）：42-44.

[6]馬蕾.我國中小企業(yè)“融資難”：現(xiàn)狀、問題與對策[J].金融理論與教學(xué)，2019（03）：26-29.

[7]劉世平.城市大數(shù)據(jù)平臺和金融科技助推金融改革與發(fā)展[J].清華金融評論，2019（04）：100-102.

[8]劉新閱，相明杰.深化新三板市場“改革”破解中小企業(yè)融資難題[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)，2020（08）：47-48.

[9]劉金玲.總體國家安全觀背景下中小企業(yè)金融安全危機(jī)應(yīng)對——以企業(yè)融資群體性事件為視角[J].企業(yè)經(jīng)濟(jì)，2019（06）：154-160.

作者單位：焦作中旅銀行鄭州分行供應(yīng)鏈金融中心