資管產(chǎn)品應(yīng)收未收利息增值稅問(wèn)題探討

萬(wàn)秉龍

關(guān)鍵詞：資管產(chǎn)品 應(yīng)收未收利息 增值稅

一、引言

近年來(lái)，公募基金或其他資管產(chǎn)品債券踩雷事件偶有發(fā)生。那么，2018年后對(duì)違約債券產(chǎn)生的應(yīng)收未收利息增值稅該如何繳納？同樣，非標(biāo)債權(quán)是銀行理財(cái)產(chǎn)品、單一券商資管產(chǎn)品、單一資金信托產(chǎn)品等多類(lèi)資管產(chǎn)品的主要投資范圍之一，存續(xù)期亦可能發(fā)生無(wú)法按合同約定收回本金或利息的情形，那么，2018年資管行業(yè)增值稅新規(guī)發(fā)布后是否要繳納增值稅呢？

2018年前資管產(chǎn)品是稅收的透明體，產(chǎn)品層面不用繳納增值稅。從2018年1月1日起，財(cái)稅〔2016〕140號(hào)①（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“140號(hào)文”）正式實(shí)施，資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為需繳納增值稅，納稅人為資管產(chǎn)品管理人。對(duì)上述資管產(chǎn)品發(fā)生的應(yīng)收未收利息，多數(shù)產(chǎn)品委托人甚至部分管理人會(huì)認(rèn)為利息都沒(méi)有收到，不用繳納增值稅。下面筆者根據(jù)相關(guān)政策以及自身理解對(duì)該問(wèn)題進(jìn)行探討。

為方便后續(xù)分析，假設(shè)由某資產(chǎn)管理公司作為管理人的單一資管計(jì)劃（簡(jiǎn)稱(chēng)A產(chǎn)品）底層投資為單筆借款，該借款2018年1月1日起至2020年12月31日到期，本金1億元，利率為5%，按季度付息到期一次還本，付息日為季末21日。2018年3月、6月、9月、12月均正常收到融資人支付的利息，2019年3月21日及以后未收到結(jié)息款項(xiàng)。

二、政策梳理與解讀

（一）是否該繳納

持有標(biāo)準(zhǔn)化債券或非標(biāo)債權(quán)，是將資金貸與他人使用而取得利息收入（保本收益）的業(yè)務(wù)活動(dòng)，實(shí)際上屬于對(duì)外提供貸款服務(wù)，符合財(cái)稅〔2016〕36號(hào)文②貸款服務(wù)的定義。在不考慮持有主體來(lái)說(shuō)，債券或非標(biāo)債權(quán)投資的利息收入的納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間并沒(méi)有特殊規(guī)定，應(yīng)當(dāng)遵循銷(xiāo)售服務(wù)增值稅納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間的一般性規(guī)定。財(cái)稅〔2016〕36號(hào)文第四十五條（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“第四十五條”）對(duì)增值稅納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間規(guī)定為“發(fā)生應(yīng)稅行為并收訖銷(xiāo)售款項(xiàng)或者取得索取銷(xiāo)售款項(xiàng)憑據(jù)的當(dāng)天;先開(kāi)具發(fā)票的，為開(kāi)具發(fā)票的當(dāng)天”。簡(jiǎn)單說(shuō)即按合同約定時(shí)間（取得索取銷(xiāo)售款項(xiàng)憑據(jù)）、收款時(shí)間（收訖銷(xiāo)售款項(xiàng)）、開(kāi)票時(shí)間三者孰早原則。由于一般債券或借款合同均會(huì)明確約定付息日期，在沒(méi)有提前收款或開(kāi)具發(fā)票的情況下，合同約定付息日期即為該筆利息的增值稅納稅義務(wù)時(shí)間。在不考慮其他優(yōu)惠政策的情況下，A產(chǎn)品每季度均需按應(yīng)收利息計(jì)算繳納增值稅。2016年第53號(hào)公告③第六條規(guī)定：“銀行提供貸款服務(wù)按期計(jì)收利息的，結(jié)息日當(dāng)日計(jì)收的全部利息收入，均應(yīng)計(jì)入結(jié)息日所屬期的銷(xiāo)售額，按照現(xiàn)行規(guī)定計(jì)算繳納增值稅?！备鶕?jù)此項(xiàng)規(guī)定，也側(cè)面驗(yàn)證了凡是結(jié)息日當(dāng)日應(yīng)收的利息收入均應(yīng)計(jì)繳增值稅，與是否逾期無(wú)關(guān)。

為進(jìn)一步細(xì)化逾期應(yīng)收未收利息的增值稅繳納問(wèn)題，36號(hào)文附件3④第四條和140號(hào)文第三條規(guī)定，銀行、信托投資公司、證券公司、保險(xiǎn)公司、證券基金管理公司、證券投資基金等金融機(jī)構(gòu)“發(fā)放貸款后，自結(jié)息日起90天內(nèi)發(fā)生的應(yīng)收未收利息按現(xiàn)行規(guī)定繳納增值稅，自結(jié)息日起90天后發(fā)生的應(yīng)收未收利息暫不繳納增值稅，待實(shí)際收到利息時(shí)按規(guī)定繳納增值稅”，避免了應(yīng)收未收利息可能存在的合同期內(nèi)一直計(jì)稅問(wèn)題，某種程度上可視為逾期利息收入的優(yōu)惠政策（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“應(yīng)收未收利息優(yōu)惠政策”）。資管產(chǎn)品的管理人屬于上述金融機(jī)構(gòu)，因此以管理人為納稅人的資管產(chǎn)品同樣適用上述政策。該條政策實(shí)際上是針對(duì)金融機(jī)構(gòu)貸款服務(wù)業(yè)務(wù)的優(yōu)惠政策，對(duì)于不適用該條政策的非金融機(jī)構(gòu)對(duì)外提供貸款，仍需要嚴(yán)格按照銷(xiāo)售服務(wù)增值稅納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間的一般性規(guī)定繳納增值稅，即合同期的全部利息均需繳納?，F(xiàn)在的問(wèn)題是該條優(yōu)惠政策該如何解讀，以及實(shí)際如何操作。

（二）結(jié)息日、90天、應(yīng)收未收利息的解讀

應(yīng)收未收利息優(yōu)惠政策的核心是對(duì)結(jié)息日起90天的應(yīng)收未收利息的理解。首先是結(jié)息日的理解。以A產(chǎn)品的底層貸款服務(wù)為例，結(jié)息日是指合同約定的每個(gè)季末21日的付息日，還是僅為首個(gè)未收到利息的付息日呢？考慮到該政策是專(zhuān)門(mén)給金融企業(yè)的優(yōu)惠政策，若按前者理解，每個(gè)季度付息日的利息均要計(jì)息繳稅，不存在任何優(yōu)惠。按后者理解，至少在結(jié)息日起90天后發(fā)生的應(yīng)收未收利息暫不繳納增值稅，符合優(yōu)惠政策應(yīng)有之意。其次是對(duì)90天的理解，屬于字面理解，嚴(yán)格按照自然日計(jì)算90天，含結(jié)息日當(dāng)日，從首個(gè)未收到利息的結(jié)息日起計(jì)算90天。最后是對(duì)應(yīng)收未收利息的理解，是屬于會(huì)計(jì)上按權(quán)責(zé)發(fā)生制每天計(jì)提確認(rèn)的尚未收到的利息，還是按合同約定付息日確認(rèn)的應(yīng)該收到但實(shí)際未收的利息呢？前者每日計(jì)提確認(rèn)與稅政司對(duì)140號(hào)文條款政策解讀中強(qiáng)調(diào)的逾期概念不符，也明顯與稅法上納稅義務(wù)時(shí)間有所沖突。因此，筆者認(rèn)為按照合同約定的付息日所對(duì)應(yīng)的利息金額理解較為妥當(dāng)。

因此，根據(jù)該條款，將利息收入以首個(gè)未收到利息的結(jié)息日起90天為分界點(diǎn)，劃為兩種情況：結(jié)息日起90天內(nèi)（含結(jié)息日當(dāng)天）發(fā)生的應(yīng)收未收利息，依然適用第四十五條規(guī)定計(jì)稅，即按照借款合同確定的付息日確認(rèn)增值稅納稅義務(wù)時(shí)間;結(jié)息日起90天后發(fā)生的應(yīng)收未收利息，納稅義務(wù)時(shí)間適當(dāng)放寬，改為實(shí)際收到利息時(shí)再繳納增值稅。

依然以A產(chǎn)品的底層貸款服務(wù)為例，每個(gè)付息日對(duì)應(yīng)的結(jié)息周期是上一個(gè)計(jì)息日到本次付息日前一天的利息。2019年3月21日為首個(gè)未收到結(jié)息款的付息日，屬于應(yīng)收未收利息優(yōu)惠政策的結(jié)息日，其對(duì)應(yīng)的結(jié)息周期為2018年12月21日至2019年3月20日，是否應(yīng)該繳稅呢？根據(jù)上述分析，3月21日應(yīng)收未收的結(jié)息款已發(fā)生納稅義務(wù)，又屬于應(yīng)收未收利息優(yōu)惠政策90天內(nèi)的第一天，因此需要繳納增值稅。結(jié)息周期2019年3月21日至2019年6月18日的利息，雖然該期間任何一天距離3月21日依然在90天內(nèi)，但其對(duì)應(yīng)付息日均為2019年6月21日，不在90天內(nèi)，不需要繳納稅款。結(jié)息周期2019年6月19日至6月20日對(duì)應(yīng)付息日也在2019年6月21日，不在90天內(nèi)，不需要繳納稅款。

若假設(shè)上述案例中其他條件不變，該筆貸款服務(wù)改為按月付息，那么付息日2019年4月21日和2019年5月21日，將會(huì)在結(jié)息日2019年3月21日起90天內(nèi)，即使沒(méi)有收到利息，依然需要繳納增值稅。從2019年6月21日及之后應(yīng)收未收的利息不用繳納增值稅。

（三）實(shí)際收到利息時(shí)按規(guī)定繳納增值稅

該條政策后半句“待實(shí)際收到利息時(shí)按規(guī)定繳納增值稅”很好理解，即實(shí)際收到款項(xiàng)時(shí)再繳納增值稅。這個(gè)時(shí)候需注意不能按實(shí)際收到的全部利息款項(xiàng)繳納增值稅，而應(yīng)核減此前已繳納的應(yīng)收未收利息對(duì)應(yīng)增值稅。以上述案例為例，假設(shè)2020年3月21日一次性收到付息日2019年3月21日及之后的利息，那么在計(jì)算繳納增值稅時(shí)僅需針對(duì)2019年6月21日及之后的利息繳納（對(duì)應(yīng)結(jié)息周期2019年3月21日至2020年3月20日）。

現(xiàn)實(shí)業(yè)務(wù)中存在本金利息均已逾期實(shí)際歸還時(shí)僅歸還部分本金和部分利息款項(xiàng)，或僅歸還部分利息等情況。一般違約債券會(huì)有重組方案或者續(xù)簽合同，會(huì)明確規(guī)定歸還多少本金和利息。但針對(duì)已歸還的利息，一般不會(huì)明確到底歸屬于哪個(gè)期間。筆者認(rèn)為在沒(méi)有新合同依據(jù)的情況下，應(yīng)該根據(jù)欠息先后順序依次沖銷(xiāo)，即在計(jì)算繳納增值稅時(shí)依然需優(yōu)先核減此前已繳納的應(yīng)收未收利息對(duì)應(yīng)增值稅，之后再去按剩余收到金額計(jì)算繳納本次應(yīng)該繳納的增值稅金額。

三、政策實(shí)操中存在的問(wèn)題

應(yīng)收未收利息優(yōu)惠政策是國(guó)家給予金融企業(yè)的過(guò)渡優(yōu)惠政策，一定程度上保障了金融業(yè)發(fā)展，確保金融業(yè)營(yíng)改增稅負(fù)不上升。但資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的本質(zhì)是受人之托，代人理財(cái)，屬于金融企業(yè)的表外業(yè)務(wù)，與金融企業(yè)的表內(nèi)業(yè)務(wù)相比具有一定的特殊性，納稅人（作為管理人的金融企業(yè)）與實(shí)際稅負(fù)承擔(dān)主體（資管產(chǎn)品）不統(tǒng)一，導(dǎo)致資管產(chǎn)品在適用該優(yōu)惠政策時(shí)，即存在一般金融企業(yè)表內(nèi)貸款業(yè)務(wù)問(wèn)題外，還存在一些新的問(wèn)題。

（一）未完全平移營(yíng)業(yè)稅的政策

這條政策其實(shí)起源于營(yíng)業(yè)稅時(shí)期的財(cái)稅[2002]182號(hào)⑤，但182號(hào)第二條規(guī)定的“若超過(guò)應(yīng)收未收利息核算期限后仍未收回或其貸款本金到期（含展期）后尚未收回的，可從以后的營(yíng)業(yè)額中減除”在營(yíng)改增后并沒(méi)同步平移。導(dǎo)致實(shí)際已損失的應(yīng)收未收利息，卻依然需要繳納稅款。從增值稅的屬性上來(lái)說(shuō)，增值稅屬于價(jià)外稅，應(yīng)由購(gòu)買(mǎi)方承擔(dān)，但最終形成銷(xiāo)售方（資管產(chǎn)品）的損失。這一問(wèn)題在金融企業(yè)的表內(nèi)貸款業(yè)務(wù)中一樣存在。

（二）存在資管產(chǎn)品現(xiàn)金流不足以繳納稅款的風(fēng)險(xiǎn)

資管產(chǎn)品特別是底層投資僅為債權(quán)投資的單一資管產(chǎn)品，一般在產(chǎn)品設(shè)立時(shí)一次性將資金全部用于購(gòu)買(mǎi)債權(quán)，產(chǎn)品賬面沒(méi)有資金結(jié)余。當(dāng)?shù)讓油顿Y出現(xiàn)應(yīng)收未收利息的情況時(shí)，即便可以適用應(yīng)收未收利息優(yōu)惠政策，但由于實(shí)際沒(méi)有收到款項(xiàng)，產(chǎn)品也沒(méi)有任何資金可用于繳納稅款。在這種情況下，管理人作為產(chǎn)品的納稅人很可能需要以自有財(cái)產(chǎn)履行增值稅納稅義務(wù)（委托人一般很難愿意追加投資用于繳稅），造成管理人自有資金與資管產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)未嚴(yán)格分離的情況。另外，若后續(xù)利息一直收不回來(lái)，對(duì)管理人而言，還會(huì)形成應(yīng)收款項(xiàng)的壞賬。所以，當(dāng)產(chǎn)品沒(méi)有資金繳納稅款時(shí)，管理人需在稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（選擇不替產(chǎn)品繳納稅款）和信用風(fēng)險(xiǎn)（選擇先替產(chǎn)品墊付稅款，但產(chǎn)品最終可能無(wú)法清償該筆代墊款）之間面臨抉擇。一般來(lái)說(shuō)，稅收義務(wù)剛性為先，管理人將不得不先行代墊繳納。

（三）增加資管產(chǎn)品核算復(fù)雜程度以及管理人稅務(wù)遵從成本

公募基金或券商集合等資管產(chǎn)品，由于客戶(hù)可以在開(kāi)放日隨時(shí)申購(gòu)贖回。為保證產(chǎn)品凈值的準(zhǔn)確性以及對(duì)每個(gè)投資者的公平性，資管產(chǎn)品底層投資應(yīng)收利息的計(jì)算、增值稅的計(jì)提都實(shí)現(xiàn)了系統(tǒng)自動(dòng)核算，正常都是每日計(jì)提債券利息收入并同步計(jì)提應(yīng)交稅費(fèi)。若發(fā)生違約，在會(huì)計(jì)上可能需要暫定繼續(xù)計(jì)提利息收入（會(huì)計(jì)上不會(huì)根據(jù)是否滿(mǎn)90天來(lái)判斷是否計(jì)息），但需要管理人通過(guò)手工臺(tái)賬計(jì)算繳納增值稅，并入賬（影響產(chǎn)品凈值）。一方面，將導(dǎo)致會(huì)計(jì)核算過(guò)程變復(fù)雜，增加管理人的手工作業(yè)工作量;另一方面，由于一些委托人的不理解，一定程度上增加管理人與委托人的溝通成本。兩者都增加管理人遵從稅法的成本。

四、政策落地及改進(jìn)的相關(guān)建議

雖然應(yīng)收未收利息優(yōu)惠政策在實(shí)際操作中存在一些問(wèn)題，但就政策本身而言，筆者認(rèn)為現(xiàn)有這塊增值稅的相關(guān)規(guī)定是非常明確的，即自首個(gè)逾期結(jié)息日起90天內(nèi)發(fā)生的應(yīng)收未收利息，需繳納增值稅;而自首個(gè)逾期結(jié)息日起90天后發(fā)生的應(yīng)收未收利息，在實(shí)際收到利息時(shí)繳納增值稅。既然如此，管理人需嚴(yán)格遵守規(guī)定計(jì)繳增值稅。首先，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)與委托人稅收政策的溝通，消除誤解，爭(zhēng)取委托人的理解（畢竟稅款最終是由委托人承擔(dān)）;其次，加強(qiáng)管理人內(nèi)部各部門(mén)，特別是業(yè)務(wù)部門(mén)、基金凈值核算部門(mén)、公司財(cái)務(wù)部門(mén)之間的溝通，防范因內(nèi)部政策理解不一致而產(chǎn)生稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn);最后，投資部門(mén)在產(chǎn)品底層合同簽署時(shí)需關(guān)注利息收款時(shí)間等相關(guān)條款設(shè)置，提前考慮相關(guān)納稅義務(wù)。

另外，考慮到管理人作為資管產(chǎn)品的納稅人，應(yīng)收未收利息優(yōu)惠政策在資管產(chǎn)品稅收實(shí)操中存在的各項(xiàng)問(wèn)題，一定程度上加大了管理人的管理成本和稅務(wù)成本，甚至不足以覆蓋其收取的管理費(fèi)（墊付稅款大于管理費(fèi)）。建議財(cái)政部門(mén)和國(guó)家稅務(wù)總局充分考慮資管業(yè)務(wù)特殊情況，針對(duì)資管產(chǎn)品底層應(yīng)收未收利息，改為在實(shí)際收到時(shí)再確認(rèn)納稅義務(wù)時(shí)點(diǎn)，提高增值稅計(jì)繳的簡(jiǎn)便性和可操作性。

五、結(jié)語(yǔ)

資管產(chǎn)品增值稅政策已正式落地3年有余，但由于資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)本身的復(fù)雜性以及稅收政策的不完備性，行業(yè)內(nèi)人員甚至部分地方稅務(wù)人員對(duì)具體業(yè)務(wù)和稅收政策的適用存在不同理解，進(jìn)而形成稅負(fù)不公平或一定的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。需要稅務(wù)部門(mén)、企業(yè)以及行業(yè)其他參與者的共同努力，確保資管產(chǎn)品增值稅更有效合理地落地，促進(jìn)行業(yè)健康有序發(fā)展。

注釋?zhuān)?/p>

①《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于明確金融房地產(chǎn)開(kāi)發(fā) 教育輔助服務(wù)等增值稅政策的通知》。

②《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于全面推開(kāi)營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》。

③《國(guó)家稅務(wù)總局公告2016年第53號(hào) 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于營(yíng)改增試點(diǎn)若干征管問(wèn)題的公告》。

④財(cái)稅〔2016〕36號(hào)附件3《營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)過(guò)渡政策的規(guī)定》。

⑤《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于金融企業(yè)應(yīng)收未收利息征收營(yíng)業(yè)稅問(wèn)題的通知》。

參考文獻(xiàn)：

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作者單位：廣發(fā)證券資產(chǎn)管理（廣東）有限公司