論我國供應(yīng)鏈金融中區(qū)塊鏈的實踐作用

張旭峰

摘? 要：供應(yīng)鏈金融的出現(xiàn)，對我國很多中小型企業(yè)解決融資困難起到了較大的作用，但是隨著供應(yīng)鏈金融的發(fā)展以及爆出的各種問題，供應(yīng)鏈金融的弊端也逐漸顯現(xiàn)出來，主要有信息不對稱、手續(xù)繁瑣等等，給供應(yīng)鏈金融帶來了很多的風(fēng)險和很大的損失。區(qū)塊鏈的出現(xiàn)解決了這個問題，區(qū)塊鏈以信息的透明性和不可更改性以及智能合約的使用，解決了供應(yīng)鏈金融當前面臨的問題。但是，區(qū)塊鏈作為一個新出現(xiàn)的事物，面臨技術(shù)的應(yīng)用不恰當、法律的監(jiān)管不到位等等風(fēng)險。本文研究區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融中的作用，分析了潛在的風(fēng)險，希望探尋解決問題的途徑。

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈;供應(yīng)鏈金融;實踐

市場經(jīng)濟的發(fā)展使我國企業(yè)供應(yīng)鏈中產(chǎn)生了很多上下游中小企業(yè)，國內(nèi)較好的經(jīng)濟形勢為這些中小企業(yè)帶來了諸多的發(fā)展機遇。但是由于這些中小企業(yè)自身規(guī)模較小，管理能力相對較弱，信用級別較低，同時缺乏穩(wěn)定的運營發(fā)展，因此應(yīng)對風(fēng)險的能力相對較差。中小企業(yè)一般都業(yè)務(wù)發(fā)展或業(yè)務(wù)的控制具有融資需求，而在銀行貸款業(yè)務(wù)中，不太符合銀行對貸款客戶的要求，融資產(chǎn)生了極大的困難，制約了其規(guī)模和業(yè)務(wù)的發(fā)展，對整個供應(yīng)鏈也產(chǎn)生了影響。供應(yīng)鏈金融的出現(xiàn)使中小企業(yè)的融資困境得到一些改善。運用應(yīng)收款模式、動產(chǎn)質(zhì)押模式和預(yù)付款模式，中小企業(yè)盤活了部分資金，也能夠從銀行獲得一定的貸款，極大地緩解了部分中小企業(yè)的資金壓力，

區(qū)塊鏈是近幾年才出現(xiàn)的一個新事物，它具有信息的透明性、去中心化、不可篡改、分布式一致性等特點，這些特點及時的解決了供應(yīng)鏈金融面臨的信息不對稱，手續(xù)繁雜等問題，于是，區(qū)塊鏈運用到供應(yīng)鏈金融中成了一種新的趨勢并且很多金融機構(gòu)開始嘗試。但是，由于區(qū)塊鏈使用的時間不長，市場的使用情況不規(guī)范和政府的監(jiān)管機制不完善，所以區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融的使用也會潛伏著很大的問題。

一、文獻回顧

關(guān)于供應(yīng)鏈金融的研究文獻，觀點基本相同。研究認為，供應(yīng)鏈金融的基礎(chǔ)是供應(yīng)鏈交易，是金融機構(gòu)為供應(yīng)鏈的資金周轉(zhuǎn)推出的融資方案。2014年有專家從多個維度分析供應(yīng)鏈金融，認為在供應(yīng)鏈金融中，銀行把上下游企業(yè)和核心企業(yè)聯(lián)系在一起，用核心企業(yè)的各方面的優(yōu)勢來保證其上下游企業(yè)的融資。這個定義更加清楚地解釋了各個參與方在整個流程當中扮演的角色以及所起的作用。2007年又有專家通過對供應(yīng)鏈金融模式的研究，提出了預(yù)收賬款模式、存貨質(zhì)押模式和應(yīng)收賬款模式，這些模式成為了當前供應(yīng)鏈金融中最常見的三種模式，使用范圍很廣。2019年又有專家通過分析國內(nèi)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，發(fā)現(xiàn)了供應(yīng)鏈金融在目前的形勢下已經(jīng)存在的問題，包括無法對企業(yè)交易背景的可靠性進行詳盡的調(diào)查、融資需求企業(yè)的信用等信息問題，同時還存在管理技術(shù)問題。

關(guān)于區(qū)塊鏈的研究，主要集中與定義、特點等方面的分析。區(qū)塊鏈是包含在某公共或私人網(wǎng)絡(luò)上共享的交易數(shù)字記錄的加密總賬，具有去中心化、信息不可篡改性、公開性和可追溯性等特點。區(qū)塊鏈由于全網(wǎng)記賬，里面智能合約的使用不受時間和空間的限制，節(jié)約了時間，加快了資金的運轉(zhuǎn)。2019年有專家研究了區(qū)塊鏈的應(yīng)用問題，認為區(qū)塊鏈是一個平臺，一個給供應(yīng)鏈金融的多主體提供平臺的一種技術(shù)，是同一個區(qū)塊中的合作協(xié)調(diào)機制，能夠加強供應(yīng)鏈金融主體之間的信息共享，使供應(yīng)鏈金融的操作流程更加簡便、有利于提升整體效率和供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險預(yù)警和風(fēng)險防控。2017年又有專家研究認為，區(qū)塊鏈技術(shù)是存在一些可能的風(fēng)險，因此也存在一些問題，比如系統(tǒng)被攻擊的風(fēng)險和信息被盜的風(fēng)險，缺乏同一的區(qū)塊鏈標準，等等。

二、供應(yīng)鏈金融現(xiàn)狀分析

目前，我國供應(yīng)鏈金融涉及的資金量巨大。供應(yīng)鏈金融主要分為三種模式：采購階段的供應(yīng)鏈融資—預(yù)付賬款融資模式，顧名思義，這種金融發(fā)生在企業(yè)的采購階段，供貨商優(yōu)勢明顯，地位強勢，要求進貨商預(yù)先支付訂金或貨款。如果進貨商缺乏這筆資金，就需要進行貸款融資。進貨商可能會向銀行等金融機構(gòu)貸款，同時，銀行也會與供應(yīng)商簽訂回購協(xié)議，如果進貨商沒有及時歸還貸款，供貨商需要購回銀行倉庫里的貨物，來降低銀行的風(fēng)險;運營階段的供應(yīng)鏈融資—動產(chǎn)質(zhì)押融資模式。因為動產(chǎn)存在著價值下降或者被損壞的可能，所以用動產(chǎn)作為質(zhì)押物，銀行會面臨著很大的風(fēng)險，此時銀行等金融機構(gòu)會要求核心企業(yè)作為擔(dān)保方來減輕銀行的風(fēng)險。同時，金融機構(gòu)還會與核心企業(yè)簽訂擔(dān)保合同或質(zhì)物回購協(xié)議，合同或者協(xié)議中約定，如果中小企業(yè)違反約定不能及時償還貸款，那么核心企業(yè)負責(zé)償還或者回購質(zhì)押動產(chǎn);銷售階段的供應(yīng)鏈融資—應(yīng)收賬款融資模式，這種模式是核心企業(yè)采用應(yīng)收賬款的方式延遲收取下游企業(yè)的貨款，當然，眾所周知，供應(yīng)商的應(yīng)收賬款的期限越長，供應(yīng)商的風(fēng)險越大，會使供貨商資金周轉(zhuǎn)更困難。在這種模式下，供應(yīng)商可以憑借核心企業(yè)的應(yīng)收賬款憑據(jù)作為抵押，向銀行等金融機構(gòu)進行貸款，從而緩解資金周轉(zhuǎn)的壓力。銀行因為核心企業(yè)的信譽度高并且還款能力強，即使供應(yīng)商不能及時歸還貸款，他們也可以拿著應(yīng)收賬款的憑證要求核心企業(yè)還款，所以銀行愿意接受中小企業(yè)的應(yīng)收賬款憑證作為抵押地證明，從而給他們發(fā)放貸款。

供應(yīng)鏈金融需要依靠信息流、物流和資金流等方面的支撐，將供應(yīng)鏈中上下游企業(yè)與核心企業(yè)捆綁在一起，通過核心企業(yè)擔(dān)保幫助其上下游企業(yè)融資，保證供應(yīng)鏈資金的充沛，保證供應(yīng)鏈的正常運行，同時也降低了金融機構(gòu)風(fēng)險，還在一定程度上幫助中小企業(yè)融資。但是，就目前的情況來看，市場上各種問題頻繁曝出，各種巨額欺詐行為層出不窮，說明供應(yīng)鏈金融依舊有很多不完善的地方，存在的問題主要有：

1、信息的不對稱，對銀行或中小企業(yè)都是如此。信息流通的障礙導(dǎo)致能夠獲得貸款的中小企業(yè)不多。

2、業(yè)務(wù)流程的透明度很低，最終責(zé)任難以追溯和判定。失敗的例子都是因為業(yè)務(wù)的透明度太低造成的，如果各個合同也好，倉庫單也好，都通過一定的方式展現(xiàn)出來，可能一個人不會發(fā)現(xiàn)問題，但是群眾的眼睛是雪亮的，在大家的共同監(jiān)督下，肯定會更快更及時的發(fā)現(xiàn)問題，不至于資金金額大到那樣的程度才被發(fā)現(xiàn)。

3、供應(yīng)鏈金融手續(xù)復(fù)雜，時間長，效率不高。

三、區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融中的作用分析

各種信息的不對稱在許多時間和范圍內(nèi)一直都是存在的。供應(yīng)鏈金融中也不可避免存在這種現(xiàn)象，因此銀行由于信息不對稱無法準確地評估中小企業(yè)的還款能力，如果僅憑企業(yè)的報出的資料或者依靠核心企業(yè)的擔(dān)?；蛘哂械谌降慕槿耄€是遠遠不能夠完全避免風(fēng)險，因此，銀行可能會拒絕對一些中小企業(yè)進行貸款業(yè)務(wù)，中小企業(yè)的融資難問題仍然存在并妨礙企業(yè)業(yè)務(wù)的控制，更有甚者會阻礙企業(yè)的發(fā)展步伐，供應(yīng)鏈的運營效率仍然低下。而應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈金融就可以解決上述問題。供應(yīng)鏈中的區(qū)塊鏈技術(shù)采用去信任交易方式，在分布式的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)下，供應(yīng)鏈中所有用戶具有同等權(quán)利獲得信息，在一定程度上解決信息不對稱問題。區(qū)塊鏈在本質(zhì)上類似于一個分布式的記賬本，每個主體在區(qū)塊鏈上具有相同的地位，在分布式的結(jié)構(gòu)下，不管是交易者的情況還是交易的信息，各個主體都可以了解到，信息不對稱的問題就得以解決了。對于銀行而言，省去了之前為了降低風(fēng)險而產(chǎn)生的復(fù)雜的流程和資格審查;對于中小企業(yè)而言，由于銀行對自己業(yè)務(wù)的不了解而拒絕貸款的可能性降低了。所有的信息在數(shù)據(jù)庫中都一目了然，交易者無需再耗費大量人力、財力去核實對方情況的真實性。銀行可以根據(jù)信息而擴大放貸額度，中小型企業(yè)也因此獲得了貸款，滿足了資金的需求。甚至這個區(qū)塊鏈的使用，可以繞過像銀行類的金融機構(gòu)，因為不需要他們進行牽線搭橋，一個公開的平臺就可以把借貸雙方聯(lián)系起來。因此，將區(qū)塊鏈技術(shù)用于供應(yīng)鏈金融中是一個值得推廣的項目。

實踐證明，供應(yīng)鏈金融中區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用，可以極大地改善信息不對稱問題，使公共信息部分的數(shù)據(jù)信息變得公開透明，但是對用戶的私人信息部分的保護也是有力的，需要用私鑰才能獲取，而公共信息部分的公開透明是因為通過區(qū)塊鏈技術(shù)所有供應(yīng)鏈金融的用戶均可通過公鑰進行公共信息查詢。這樣區(qū)塊鏈技術(shù)的運用使供應(yīng)鏈金融活動中的信息透明化，因而所有的人都成了信息的監(jiān)管者，任何信息的篡改都會被發(fā)現(xiàn)。在所有用戶共同維護數(shù)據(jù)庫的信息安全的情況下，大大降低了信息被篡改的風(fēng)險，保障了供應(yīng)鏈金融的資金安全。

而且區(qū)塊鏈信息具有可追溯性，解決了傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融中發(fā)生的糾紛因為不易追溯源頭而難以判斷雙方責(zé)任的問題。在民營使用區(qū)塊鏈技術(shù)時，供應(yīng)鏈金融中，對于偽造的文本資料如交易合同，可能會發(fā)生在一方毫不知情的情況下，另一方騙取了資金。案件追溯的時候，難以追溯到源頭，責(zé)任也難以區(qū)分清楚，導(dǎo)致真正的不法分子總是能減少或者逃脫法律的制裁，最終都是投資者受害。區(qū)塊鏈具有時間戳功能，并兼具可溯源的特點，運用到供應(yīng)鏈金融中可以使信息可追溯，確定各項交易和手續(xù)發(fā)生時間點，從而有效解決產(chǎn)品溯源防偽問題，也更加明確了雙方的責(zé)任。應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)到供應(yīng)鏈金融中不僅方便企業(yè)解決矛盾，而且也有利于市場進行監(jiān)管。在傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的實踐中，流程是非常繁瑣的，需要準備大量的材料，進行大量的蓋章等等，耗費大量的實間、人力和物力，辦事效率不高。但是目前使用了區(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈金融解決了這些問題。區(qū)塊鏈本身的智能合約的運用，使那些只要符合融資條件的合約自動執(zhí)行，不受時間和空間的限制，使流程簡單高效。提高了整個供應(yīng)鏈的效率，有助于供應(yīng)鏈資金的高效運轉(zhuǎn)。

區(qū)塊鏈信息的透明性、不可篡改性、可追溯性以及智能合約的使用，這些優(yōu)勢運用到供應(yīng)鏈金融中，解決了供應(yīng)鏈金融現(xiàn)階段遇到的問題，給供應(yīng)鏈金融帶去了福音。

四、研究啟示

通過以上的研究分析，本文對供應(yīng)鏈金融中區(qū)塊鏈技術(shù)運用的建設(shè)意義獲得以下啟示：

1、區(qū)塊鏈發(fā)揮了作用，供應(yīng)鏈金融采用了全網(wǎng)記賬，簡化了交易流程，節(jié)約了人力物力成本

本文認為，區(qū)塊鏈是一項分布式共享記賬技術(shù)，一個各個主體互助協(xié)作、全網(wǎng)記賬的體系，有利于普惠式信用體系的構(gòu)建。使用共識算法來透明的記錄和校驗所有交易記錄，用數(shù)學(xué)算法來替代中介，相對于傳統(tǒng)的中心化方式，減少了許多摩擦和時間上的浪費。之前的銀行貸款，需要提供大量的資料、需要走很多的流程，區(qū)塊鏈技術(shù)的全網(wǎng)記賬，簡化了操作，也減少了不必要的人力和物力的成本。

2、保證了用戶信息安全

采用供應(yīng)鏈金融，作為投資者，可以很容易的看到貸款客戶的借款信息，貸款金額、位置信息等資料，缺乏保密受到，競爭者也可能利用供應(yīng)鏈金融平臺，很快摸清對方在什么時候大概囤了多少貨以及對方有多少的庫存等信息?？赡苓@些信息貸款客戶不愿意讓競爭者看到后，帶來麻煩和風(fēng)險。因此區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融中的運用，防止了私人信息被貸款客戶的競爭者進入平臺后看到。

參考文獻：

[1]許荻迪.區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用研究[J].西南金融，2019（02）

[2]巴潔如.區(qū)塊鏈技術(shù)的金融行業(yè)應(yīng)用前景及挑戰(zhàn)[J].金融理論與實踐，2017（04）

[3]尹冠喬.區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展現(xiàn)狀及其潛在問題文獻綜述[J].時代金融，2017（06）