跨境經(jīng)營中內(nèi)外財務(wù)舞弊問題及治理對策

金花妍　尹雯

摘要：文章通過對江蘇雅百特科技股份有限公司國內(nèi)以及海外開展財務(wù)造假活動的典型案例回顧，分析并梳理了財務(wù)舞弊頻發(fā)的動因以及手段，提出了有利于降低財務(wù)舞弊發(fā)生概率的幾種方式;研究意義不僅在于對其他上市公司的警醒，更是在“一帶一路”發(fā)起實施下，引起對跨境業(yè)務(wù)財務(wù)舞弊的重視。

關(guān)鍵詞：財務(wù)舞弊;跨境投資;虛構(gòu)交易

財務(wù)舞弊的發(fā)生通常是源于舞弊人想要獲取高額的經(jīng)濟收益，他們利用非正常手段損害他人利益，進行財務(wù)欺詐。近年來國內(nèi)財務(wù)舞弊的案例并不少見，包括康美藥業(yè)、欣泰電氣等。國家主席習近平在2013年提出“一帶一路”倡議以后，國內(nèi)企業(yè)紛紛躍躍欲試，開始將業(yè)務(wù)拓展到了海外。從正面角度分析，這種嘗試確實為企業(yè)帶來了一定的效益;但是另一方面，決策者為了更快地完成既定目標，不顧法律的約束，進行了違規(guī)的跨境財務(wù)舞弊。財務(wù)舞弊不僅對企業(yè)本身起不到積極正向的發(fā)展作用，而且對國家對外交流也產(chǎn)生了消極的影響。

一、案例簡要剖析

江蘇中聯(lián)電氣股份有限公司經(jīng)證監(jiān)會核定，于2009年12月向社會公開發(fā)行普通股，隨后在深圳證券交易所掛牌交易。由于經(jīng)營不理想，2009～2014年凈利潤不斷下降。山東雅百特科技有限公司借殼上市前由瑞鴻投資、納賢投資和智度德誠投資三個公司擔任股東。為了進行資產(chǎn)置換，2015年2月13日，中聯(lián)電氣向上述三家公司非公開發(fā)行人民幣普通股，取得山東雅百特100%股權(quán)。交易完成后，山東雅百特成為中聯(lián)電氣的全資子公司，上述的三個投資企業(yè)成為中聯(lián)電氣的股東。2015年8月25日，中聯(lián)電氣完成工商變更手續(xù)并取得了換發(fā)的營業(yè)執(zhí)照，公司更名“江蘇雅百特科技股份有限公司”。2015年8月27日，公司證券簡稱由“中聯(lián)電氣”更改為“雅百特”，但證券代碼未發(fā)生改變。由此，山東雅百特成功實現(xiàn)借殼上市。2017年4月，因涉嫌捏造國外工程及國內(nèi)外建材出口貿(mào)易，雅百特被證監(jiān)會立案核查，結(jié)果查出虛增收入58，312.41萬元等財務(wù)造假的情況。證監(jiān)會對江蘇雅百特及其相關(guān)人員進行了處罰，包括禁入證券市場、警告以及罰款。

二、財務(wù)舞弊動因

舞弊二因素理論是冰山理論在財務(wù)會計研究方面的一種分支，本篇論文主要通過舞弊二因素論分析雅百特公司的舞弊動因。冰山理論最初是心理學上的概念，在財務(wù)方面是為了研究舞弊者的心理活動進而探究其舞弊動因的一種理論。

舞弊二因素理論將舞弊動因要素劃分為兩部分，一部分是我們?nèi)庋劭梢姼∮诤Ｆ矫嫔系娘@性動因，包括財務(wù)資源、組織目標、等級制度等。另一部分是沉在海平面下的隱性動因，包括感情、價值觀念、鼓勵和滿意等。

（一）顯性動因

顯性動因之一是公司向外部籌集了大量的資金。雅百特的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率偏高（如表1所示），屬于資本密集型行業(yè)。如果想維持公司正常的運轉(zhuǎn)機制，則需要不斷地投入資金且數(shù)額巨大。債券融資和股權(quán)融資是融資最常見的方式，雅百特選擇股權(quán)融資的原因是沒有還本付息的壓力。為了能夠順利的發(fā)行股票以吸引投資者購買，在確實沒有良好業(yè)績的情況下決策者選擇了數(shù)據(jù)造假，粉飾財務(wù)報表。

顯性動因之二是外部的幫助。在外部人員的幫助下，企業(yè)才能夠得以虛構(gòu)一系列海外工程。此外，為了能夠使財務(wù)舞弊更加順利的進行，公司同審計事務(wù)所、律師事務(wù)所私下交易，串通一氣。眾華會計師事務(wù)所負責審計雅百特的業(yè)務(wù)狀況，參與者只顧及到了眼前的利益，面對造假的財務(wù)報表不做處理，沒有發(fā)表公正的審計意見，放棄了保持正確的職業(yè)操守的機會。

（二）隱性動因

貪婪是對金錢、地位以及權(quán)力的執(zhí)著，一旦嘗到了甜頭便會拋棄掉本該擁有的職業(yè)道德素養(yǎng)，跳進貪婪的深淵。雅百特上市后陸永和褚衍玲夫妻二人合計持有公司超過50%的股權(quán)，而剩余的股權(quán)被分流給各個小股東，集中起來比較困難，難以實現(xiàn)決策的有效性與合理性。而且陸永一人兼任了董事長和總經(jīng)理兩個職位，股東和管理層互相之間很難進行合理的監(jiān)督，就給財務(wù)造假創(chuàng)造了良好的內(nèi)部環(huán)境。管理層職能過大的另一個原因是本應(yīng)起到監(jiān)督管理作用的公司內(nèi)部審計和監(jiān)事會無視本公司出現(xiàn)的問題，部門形同虛設(shè)。內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)的不穩(wěn)定性更容易導致決策者做出虛構(gòu)交易、數(shù)據(jù)造假的決定。

2015年8月，雅百特借中聯(lián)電氣的殼上市，雖然能夠縮短上市成本并減少交易成本，但是卻承擔了大量的購殼資金。此外，雅百特還簽署了業(yè)績補償協(xié)議，也就是我們俗稱的對賭協(xié)議，公司承諾在2015～2017三年的凈利潤分別要達到2.5億元、3.6億元以及4.7億元。如果沒有能夠履行對賭協(xié)議，將補償對方公司現(xiàn)金及股份。然而根據(jù)雅百特的年報顯示，其在2012～2014年的凈利潤分別約為1288萬元、2010萬元和10247萬元。這些數(shù)字與當初簽署的對賭協(xié)議上的數(shù)字相差甚遠。為了減少公司的損失，使財務(wù)報表數(shù)據(jù)更加“美觀”，管理層選擇了通過造假使凈利潤在短期時間內(nèi)得以迅速提高。由此可見，對賭協(xié)議雖然有利于激勵企業(yè)達成目標利潤，但是也容易刺激管理層做出數(shù)據(jù)造假的錯誤決定。

三、財務(wù)舞弊手段

舞弊手段是指舞弊者通過何種方式虛構(gòu)財務(wù)數(shù)據(jù)、報表等。雅百特公司的舞弊手段包含如下幾個方面。

（一）虛構(gòu)海外工程

2015年7月中聯(lián)電氣重大資產(chǎn)置換公告顯示，公司承接了巴基斯坦木爾坦市的城市快速公交專線項目。但根據(jù)證監(jiān)會調(diào)查，這個項目的參與方并沒有雅百特公司。此期間為制造出正在建設(shè)的假象，雅百特通過聯(lián)贏物流安排貨物虛假出口，報關(guān)后大部分貨物并未運往目的地巴基斯坦，而是經(jīng)新海豐等貨運公司輾轉(zhuǎn)經(jīng)新加坡等地運回中國。該項目的回款也是公司通過第三方公司制造的假象，通過此種方式虛增收入20182.5萬元。

（二）虛構(gòu)建材出口貿(mào)易

2015年雅百特并未與安美國際發(fā)生真實的業(yè)務(wù)往來，而是通過聯(lián)贏物流等貨物代理公司和羅雄國貿(mào)將報關(guān)出口的建筑材料又運回了國，制造銷售貨物的假象，虛增收入的目的借此實現(xiàn)。雅百特2015年的收入中有1852.94萬元是通過該種方式增加的。

四、防止財務(wù)舞弊的對策

提出防止財務(wù)舞弊的對策可以為公司內(nèi)控制度的完善和財務(wù)舞弊案例調(diào)查分析提供一定的幫助。

（一）培養(yǎng)正確職業(yè)道德素養(yǎng)

內(nèi)部控制的產(chǎn)生是為了使企業(yè)經(jīng)營效率得以提高，采取適合本企業(yè)的計劃與方法，合理合法合規(guī)地獲得各種資源。但是很多企業(yè)往往節(jié)省了內(nèi)部控制的成本，只追逐眼前的利潤。我認為企業(yè)內(nèi)部控制紊亂的重要原因之一是從企業(yè)高層開始就缺乏該有的職業(yè)道德操守。在被舉報有財務(wù)舞弊嫌疑之后，雅百特董事長陸永竟然面對公眾否認存在造假。在調(diào)查人員取證時，雅百特的職員一直在拖延時間，甚至用關(guān)閉電閘的方式妨礙調(diào)查人員的取證工作。沒有看清企業(yè)自身的經(jīng)驗狀況，為了賺“快錢”而不顧企業(yè)未來的發(fā)展。這種做法不僅使企業(yè)長遠的發(fā)展受阻，更讓員工們也產(chǎn)生消極的工作態(tài)度，也是對認真工作的員工的一種不尊重，容易造成人才流失。

其次，關(guān)于審計企業(yè)的會計師事務(wù)所。負責雅百特的眾華會計師事務(wù)所一年內(nèi)受到了兩次處罰，這是業(yè)內(nèi)非常少有的情況，可見該事務(wù)所改進迫在眉睫。我認為事務(wù)所平時應(yīng)該對其員工進行素質(zhì)教育，培養(yǎng)良好的工作氛圍，保持誠信、認真、嚴謹?shù)墓ぷ鲬B(tài)度。

（二）加大處罰及后續(xù)跟進的力度

財務(wù)舞弊的事件并不少有，但是為什么即使有了前車之鑒，其他企業(yè)還會接連鉆法律的空子呢？我認為最大的原因就是有關(guān)部門對這種發(fā)生舞弊的企業(yè)懲罰力度較輕，他們所取得的利潤與處罰的程度完全不成正比。雅百特公司在此次事件中被給予警告，罰款60萬元，陸永被給予警告罰款30萬元終身禁入市場。再比如說新疆中基實業(yè)股份有限公司，在2006年為了使其利潤扭虧轉(zhuǎn)盈，當年虛增收入3.16億元，虛增利潤9085.55萬元，而在被查出后的處罰僅僅是予以警告，處以40萬元的罰款等。企業(yè)管理者往往抱著僥幸心理，如果與相關(guān)聯(lián)的單位溝通妥當，即使進行財務(wù)造假也不會被發(fā)現(xiàn)，即使被發(fā)現(xiàn)也不會處罰過重。一旦有一家企業(yè)開始對財務(wù)數(shù)據(jù)進行造假并且處罰力度不大，就會讓其他誠信的企業(yè)失去正經(jīng)經(jīng)營的動力，從而有效仿的趨勢。

2019年1月，前雅百特員工向上海市長寧區(qū)人民政府遞交投訴信件。信中指出在雅百特收到處罰之后，公司拖欠200多名職工從2018年5月到8月的薪資。然而原董事長陸永卻依然逍遙法外，開豪車住豪宅。因此我認為除了要加大處罰力度之外，還應(yīng)對后續(xù)進行持續(xù)的跟進，做好反饋工作。

對于已經(jīng)上市的企業(yè)，國家此前在企業(yè)退市方面所制定的標準比較模糊。依據(jù)之前的退市制度，一些發(fā)生舞弊的公司根本不需要退市，給他們留下可乘之機。而且對相關(guān)責任人處罰的種類只有責令改正、罰款以及警告，很少涉及到刑事的責任。由此，證監(jiān)會在2018年7月27日宣布修改相關(guān)規(guī)定，明確了公司涉及相關(guān)違法情形的處罰標準。

（三）加強海外投資的監(jiān)管

在“一帶一路”的助推下，上市公司的海外業(yè)務(wù)越來越多，但國家缺乏海外經(jīng)營業(yè)務(wù)審查制度，因此上市公司的一些海外投資項目及海外經(jīng)營業(yè)務(wù)在監(jiān)管范圍之外?？缇惩顿Y業(yè)務(wù)由于需要多方監(jiān)管，其中會涉及到監(jiān)管雙方對于國家主權(quán)的認同及雙方對于監(jiān)管范圍的劃分等復雜的問題，因此如何構(gòu)建跨境監(jiān)管合作機制對于國際上的許多國家來說都是一大難題。雅百特正是抓住了這樣的漏洞，得以通過虛構(gòu)貿(mào)易的方式偽造虛假的營業(yè)收入。如果當時政府監(jiān)管比較嚴格，實行嚴格的海外業(yè)務(wù)審查制度，那么雅百特的財務(wù)舞弊行為可能就會被較早地發(fā)現(xiàn)與預防。向量機SVM的提出是為了更加高效且有深度地挖掘數(shù)據(jù)，我認為有關(guān)部門可以構(gòu)建向量機跨境財務(wù)舞弊預測模型，有利于幫助審計及監(jiān)管部門及時發(fā)現(xiàn)舞弊情況。

可以通過加強與沿線國家的審計工作，開展多層次、多渠道溝通磋商，倡導制定跨境審計管轄權(quán)的公約與細則來實現(xiàn)。也可以借鑒云南與東南亞經(jīng)貿(mào)合作構(gòu)建的區(qū)域會計協(xié)調(diào)框架，與“一帶一路”沿線各國探討實施境外審計管轄權(quán)的合作機制，并達成協(xié)定。各國有關(guān)部門、審計機構(gòu)之間可以通過多邊合作方式實現(xiàn)信息共享，為協(xié)同審計奠定基礎(chǔ)。即使未能達成協(xié)同，也應(yīng)通過加強國家間審計的溝通協(xié)作，建立信息暢通、合作共贏的協(xié)調(diào)機制，穩(wěn)步推進境外審計工作，為“一帶一路”戰(zhàn)略服務(wù)。

五、結(jié)語

綜上所述，本文通過對借殼上市公司發(fā)生跨境財務(wù)舞弊案例的分析，得出了發(fā)生財務(wù)舞弊的動因及手段，據(jù)此提出防止財務(wù)舞弊發(fā)生的對策。在“一帶一路”政策制定后，很多企業(yè)通過跨境舞弊的手段獲取不正當?shù)睦?，這對審計人員的工作能力和強度，以及跨境審計程序方法的改良都是一項挑戰(zhàn)，對今后工作的開展提出了更高的標準。

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（作者單位：遼寧師范大學）