中國沿海散貨運輸市場月評（2021年3月）

丁雨恬

在外貿(mào)運輸市場強(qiáng)勢表現(xiàn)以及國內(nèi)散貨運輸需求向好的帶動下，沿海運力供給階段性偏緊，沿海散貨運輸價格劇烈波動，運價整體呈上漲走勢。3月26日，上海航運交易所發(fā)布的沿海（散貨）綜合運價指數(shù)報收于點，較上月同期上漲14.3%;月平均值為點，環(huán)比上漲19.9%。

1 煤炭運輸市場

煤炭需求并未因氣溫上升出現(xiàn)季節(jié)性回落。由于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步向好，工業(yè)用電增長明顯，對煤炭需求形成較強(qiáng)支撐，電廠日耗煤量一度接近迎峰度夏水平。此外，安全監(jiān)察形勢嚴(yán)峻，國家領(lǐng)導(dǎo)人兩會期間再提內(nèi)蒙防腐倒查，煤炭主產(chǎn)地三西地區(qū)受到不同程度影響，煤炭產(chǎn)能釋放有限，在一定程度上限制了煤炭供給增量，煤炭期貨價格大幅上漲，帶動坑口煤價上漲，刺激下游采購熱情。加上建材、化工等行業(yè)積極采購，煤炭市場“淡季不淡”特征明顯。進(jìn)口煤價格與內(nèi)貿(mào)煤炭價格繼續(xù)倒掛，尤其是印尼煤受產(chǎn)量和齋月的影響，以及國際巴拿馬型船運價暴漲的影響，到港價格不斷上漲，本月進(jìn)口煤市場成交異常冷清，華南地區(qū)煤炭需求不得不向內(nèi)貿(mào)市場轉(zhuǎn)移。3月，沿海煤炭運輸市場運價上漲的主要動力來自于國際航線運價上漲以及非煤貨種運輸需求的改善。隨著基建項目陸續(xù)開工，鋼鐵、水泥等行業(yè)開工率回升，砂石等非煤貨種運輸需求節(jié)后轉(zhuǎn)好明顯。同時，外貿(mào)運輸市場呈現(xiàn)出一片欣欣向榮的景象，吸引內(nèi)外貿(mào)兼營船外流，加上受北方大風(fēng)和長江口大霧的影響，國內(nèi)沿海運力階段性減少。供不應(yīng)求格局下，船舶所有人心態(tài)強(qiáng)勢，報價堅挺。近期沿海運價較前幾年同期上漲，貨主承受力度有限，船貨博弈較為激烈，當(dāng)運價快速上漲時，電廠通過轉(zhuǎn)向長協(xié)拉運、拉長采購節(jié)奏等方式壓低運價。受多方博弈影響，本月運價波動劇烈，整體呈振蕩上揚走勢。

3月26日，上海航運交易所發(fā)布的煤炭貨種運價指數(shù)報收于點，較上月同期上漲19.0%;月平均值為點，環(huán)比上漲27.3%。分航線看：秦皇島至上海航線（載質(zhì)量4萬～5萬t）市場運價為48.8元/t，較上月同期上漲15.0元/t，月平均值為43.9元/t，環(huán)比上漲20.5元/t;秦皇島至張家港航線（載質(zhì)量4萬～5萬t）市場運價為51.2元/t，較上月同期上漲15.2元/t，月平均值為46.4元/t，環(huán)比上漲21.0元/t;秦皇島至南京航線（載質(zhì)量3萬～4萬t）市場運價為55.6元/t，較上月同期上漲14.4元/t，月平均值為51.3元/t，環(huán)比上漲20.1元/t。華南航線，秦皇島至廣州航線（載質(zhì)量6萬～7萬t）市場運價為59.5元/t，較上月同期上漲14.2元/t，月平均值為54.1元/t，環(huán)比上漲25.1元/t。

2 金屬礦石運輸市場

鋼鐵業(yè)需求整體回暖。兩會召開，限產(chǎn)措施對鐵礦石階段需求形成一定打壓。不過由于利潤尚可，宏觀預(yù)期較強(qiáng)，加上節(jié)后國內(nèi)各地重大項目集中開工，鋼材需求逐步攀升。鋼廠生產(chǎn)受環(huán)保限產(chǎn)有所下降，建筑鋼材社會庫存迎來拐點，而表觀消費明顯上升，整體基本面向好。由于煤炭運價攀升至高位，占用部分礦石運力，帶動金屬礦石運輸價格迅速上漲。3月26日，金屬礦石貨種運價指數(shù)報收于點，較上月同期上漲11.3%;月平均值為點，環(huán)比上漲13.9%。

3 糧食運輸市場

由于國產(chǎn)玉米和小麥價差明顯，飼料企業(yè)普遍使用小麥替代。此外，大量進(jìn)口玉米及其替代品流入飼料領(lǐng)域，削弱了市場對飼料玉米的整體需求。不過，南北港價格大幅倒掛及到貨成本居高繼續(xù)支撐貿(mào)易商心態(tài)，下游深加工企業(yè)節(jié)后補(bǔ)庫需求強(qiáng)勁，部分上調(diào)收購價格來刺激上量。運輸方面，煤炭運輸市場巴拿馬型船運力緊張影響糧食運輸市場運力，加上煤炭運價表現(xiàn)強(qiáng)勢，帶動糧食運輸價格迅速上漲。3月26日，糧食貨種運價指數(shù)報收于點，較上月同期上漲12.7%;月平均值為點，環(huán)比上漲27.2%。

4 原油及成品油運輸市場

3―4月份通常是柴油消費旺季。不過，今年環(huán)保檢查較為嚴(yán)格，北方多數(shù)大型工礦尚未開工。3月下旬，因煉廠煉油利潤較高，部分煉廠檢修計劃有所推遲，主營單位集采、外采對汽油需求產(chǎn)生一定支撐，但柴油需求恢復(fù)情況不及預(yù)期，庫存高位，當(dāng)前仍以消化庫存為主。整體來看，市場資源充足，運輸價格走勢保持平穩(wěn)。3月26日，上海航運交易所發(fā)布的成品油貨種運價指數(shù)報收于點，較上月同期上漲0.7%;原油貨種運價指數(shù)報收于點，與上月持平。