醫(yī)藥類上市公司財(cái)務(wù)舞弊問(wèn)題探析

洪演 徐素波（副教授）（黑龍江八一農(nóng)墾大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 黑龍江大慶 163319）

一直以來(lái)，我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)舞弊行為屢禁不止，醫(yī)藥行業(yè)也同樣存在，例如，康芝藥業(yè)在2011年虛增利潤(rùn)238.49萬(wàn)元，在2012年虛增利潤(rùn)230.79萬(wàn)元；爾康制藥在2015虛增營(yíng)業(yè)收入1 805萬(wàn)元，在2017年虛增營(yíng)業(yè)收入2.55億；康美藥業(yè)從2016年到2018年連續(xù)三年進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊，虛增貨幣資金達(dá)到了887億元。一系列醫(yī)藥類上市公司財(cái)務(wù)舞弊案件的曝光，讓投資者觸目驚心，不利于我國(guó)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。因此，研究醫(yī)藥類上市公司財(cái)務(wù)舞弊問(wèn)題，提出醫(yī)藥類上市公司財(cái)務(wù)舞弊的防范對(duì)策，對(duì)治理財(cái)務(wù)舞弊問(wèn)題具有重要意義。

一、財(cái)務(wù)舞弊的概念

財(cái)務(wù)舞弊是指企業(yè)為了獲取不正當(dāng)利益，歪曲反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，來(lái)欺騙投資者、債權(quán)人以及其他外部財(cái)務(wù)報(bào)表信息使用者的一種故意行為［1］。從舞弊動(dòng)機(jī)上看，財(cái)務(wù)舞弊是一種主觀故意性行為，是有計(jì)劃、有針對(duì)性和有目的地違背事實(shí)的行為；從舞弊性質(zhì)上看，財(cái)務(wù)舞弊是違反國(guó)家法律、法規(guī)、政策和制度的，是超出了正常界限，違背真實(shí)性原則而導(dǎo)致會(huì)計(jì)錯(cuò)報(bào)的行為；從舞弊后果上看，財(cái)務(wù)舞弊產(chǎn)生的錯(cuò)誤信息可能嚴(yán)重誤導(dǎo)市場(chǎng)的各類參與者和決策者,從而導(dǎo)致各個(gè)市場(chǎng)行為主體乃至國(guó)家相關(guān)決策機(jī)構(gòu)制訂出錯(cuò)誤決策［2］，做出錯(cuò)誤決策的行為。

二、醫(yī)藥類上市公司財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因

（一）藥品價(jià)格受管控

2017年1月9日，由國(guó)務(wù)院醫(yī)改辦牽頭，國(guó)家衛(wèi)計(jì)委、國(guó)家食藥監(jiān)總局等8部委聯(lián)合發(fā)布《在公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)藥品采購(gòu)中推行“兩票制”的實(shí)施意見(試行)》，以期控制藥品的價(jià)格，減輕人民群眾的醫(yī)療負(fù)擔(dān)。以上海市為例，自國(guó)家推行“兩票制”政策以來(lái)，上海市藥品零售價(jià)格指數(shù)從2016年的111.0，下降到2018年的101.2，說(shuō)明藥品零售價(jià)格得到了有效管控（詳見表1）?！皟善敝啤敝傅氖撬幤飞a(chǎn)企業(yè)將藥品賣給經(jīng)銷商開一次發(fā)票，經(jīng)銷商將藥品賣給醫(yī)院再開一次發(fā)票，從生產(chǎn)企業(yè)到經(jīng)銷商，再到消費(fèi)者一共開兩次發(fā)票，即“兩票制”。一直以來(lái)，我國(guó)市場(chǎng)上的藥品往往要經(jīng)過(guò)多個(gè)經(jīng)銷商流轉(zhuǎn)，而每一次流轉(zhuǎn)都是一次加價(jià)，因此藥品到消費(fèi)者手里很貴，而“兩票”就是用來(lái)替代常見的“六票”“七票”，減少藥品在生產(chǎn)企業(yè)與消費(fèi)者之間的流轉(zhuǎn)次數(shù)，從而降低藥品的價(jià)格，這樣不僅有利于醫(yī)藥企業(yè)拓寬銷售，也有利于患者買得起藥。然而，由于我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，很多企業(yè)都會(huì)掌握一批醫(yī)藥經(jīng)銷商資源，從而穩(wěn)定自己的產(chǎn)品銷量，但“兩票制”使得許多經(jīng)銷商無(wú)法繼續(xù)生存，這無(wú)疑會(huì)對(duì)醫(yī)藥企業(yè)的銷量產(chǎn)生不利影響，從而加大了醫(yī)藥企業(yè)的營(yíng)運(yùn)壓力，在這種壓力之下，一些醫(yī)藥上市公司可能會(huì)進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊，虛增銷售規(guī)模［3］。

表1 上海市藥品零售價(jià)格指數(shù)

（二）醫(yī)藥公司盲目擴(kuò)張

隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，目前很多醫(yī)藥類上市公司的經(jīng)營(yíng)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)范圍不斷擴(kuò)大，名義上是主打生產(chǎn)藥品，但實(shí)際上公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)已覆蓋上游藥材的種植、中游藥品的生產(chǎn)、下游藥品的銷售貿(mào)易等全部環(huán)節(jié)，覆蓋面擴(kuò)大，雖然可以增大企業(yè)的整體規(guī)模，但同時(shí)也占用了企業(yè)的大部分資金，而且將上游藥材納入自己的經(jīng)營(yíng)范圍，將會(huì)使上市醫(yī)藥公司可抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅額減少，很可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)現(xiàn)金流短缺的問(wèn)題，在這種壓力下，一些上市公司可能選擇財(cái)務(wù)舞弊。此外，在上游種植的藥材屬于消耗性生物資產(chǎn)，與一般的資產(chǎn)項(xiàng)目不同，藥材類的消耗性生物資產(chǎn)在生長(zhǎng)過(guò)程當(dāng)中容易受自然環(huán)境影響，這使得這類資產(chǎn)比企業(yè)一般的資產(chǎn)面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)，從而增加了醫(yī)藥類上市公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，而且植物類資產(chǎn)的天然屬性決定了該資產(chǎn)價(jià)值難以確定、盤點(diǎn)困難且成本高等問(wèn)題，不利于監(jiān)督機(jī)構(gòu)審查，這為一些醫(yī)藥類上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊提供了機(jī)會(huì)。

（三）醫(yī)藥行業(yè)賒銷規(guī)模大

表2 醫(yī)藥企業(yè)應(yīng)收賬款余額

近年來(lái)，我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)的賒銷規(guī)模逐年增大，2015年，我國(guó)醫(yī)藥企業(yè)應(yīng)收賬款平均額是0.4億元，但到了2018年該數(shù)值達(dá)到了0.54億元，短短三年時(shí)間，應(yīng)收賬款平均額增加了35%。由于醫(yī)藥行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)激烈，許多醫(yī)藥企業(yè)為了擴(kuò)大銷售規(guī)模，放寬了賒銷政策，產(chǎn)生了大量的應(yīng)收賬款，造成我國(guó)醫(yī)藥上市公司應(yīng)收賬款余額逐年升高，而公司管理層為追逐任期內(nèi)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，對(duì)應(yīng)收賬款的收回不夠重視，導(dǎo)致企業(yè)形成大量的無(wú)法收回的不良資產(chǎn)，嚴(yán)重的甚至使得企業(yè)的現(xiàn)金流斷裂，進(jìn)一步增加企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另外，醫(yī)藥上市公司在一定的市場(chǎng)范圍內(nèi)往往只選擇一家藥品經(jīng)銷商代理銷售自己的產(chǎn)品，甚至有關(guān)藥品的宣傳、推廣、分銷、返款等工作完全由這家經(jīng)銷商來(lái)負(fù)責(zé)，過(guò)分依賴一家經(jīng)銷商這種經(jīng)營(yíng)方式，無(wú)疑會(huì)使醫(yī)藥企業(yè)面臨較高的營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)，從而增加其財(cái)務(wù)舞弊的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）醫(yī)藥行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高

相較于其他行業(yè)，醫(yī)藥行業(yè)屬于高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，這些風(fēng)險(xiǎn)主要是研發(fā)投入失敗風(fēng)險(xiǎn)，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，生活水平不斷提高，人們?cè)絹?lái)越關(guān)注健康問(wèn)題，而藥品關(guān)系到社會(huì)大眾的身體健康，這就要求醫(yī)藥企業(yè)必須提高藥品研發(fā)投入，生產(chǎn)出質(zhì)量更高效果更好的藥品，以滿足藥品消費(fèi)者的需求，然而，研發(fā)新藥品并不是一件容易的事情，研發(fā)成功新藥品通常需要一定的周期，在這期間必然要消耗醫(yī)藥企業(yè)的大量資源，而且新藥品的研發(fā)具有時(shí)效性，一旦其他醫(yī)藥企業(yè)率先研發(fā)出類似的新藥，那么企業(yè)之前研發(fā)投入的資金就很可能無(wú)法收回，企業(yè)將面臨巨大的財(cái)務(wù)壓力，這種情況下，一些上市醫(yī)藥公司為了維持其上市公司地位，可能會(huì)進(jìn)行財(cái)務(wù)造假，粉飾財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。另外，醫(yī)藥產(chǎn)品是直接作用于人體的，對(duì)人們的身體健康產(chǎn)生直接影響，藥品一旦出現(xiàn)質(zhì)量問(wèn)題，就可能對(duì)人們的生命健康構(gòu)成威脅，如果被曝光出存在藥品質(zhì)量問(wèn)題，那么公司的生存發(fā)展必然受到影響，在這種壓力下，有些不法企業(yè)可能會(huì)故意隱瞞這些負(fù)面信息。

（五）內(nèi)外部監(jiān)督效果不好

從內(nèi)部監(jiān)督上看，有效的內(nèi)部控制系統(tǒng)是防范財(cái)務(wù)舞弊的關(guān)鍵，然而，當(dāng)前我國(guó)一些醫(yī)藥企業(yè)并沒(méi)有投入足夠的資源建立有效的內(nèi)部控制系統(tǒng)，一些醫(yī)藥企業(yè)內(nèi)部控制系統(tǒng)形同虛設(shè)，存在“一言堂”“內(nèi)部人控”的現(xiàn)象，這為財(cái)務(wù)舞弊留下了機(jī)會(huì)。我國(guó)醫(yī)藥企業(yè)主要以中小企業(yè)為主，很多上市醫(yī)藥公司是通過(guò)企業(yè)合并的方式，逐漸發(fā)展成為較大規(guī)模的集團(tuán)型醫(yī)藥企業(yè)，然而企業(yè)的內(nèi)部控制系統(tǒng)建設(shè)卻沒(méi)有跟上企業(yè)擴(kuò)張的步伐，為財(cái)務(wù)舞弊埋下了隱患。從外部監(jiān)督上看，醫(yī)藥產(chǎn)品必須經(jīng)過(guò)GMP認(rèn)證，我國(guó)也制定了醫(yī)藥行業(yè)專門的法律法規(guī)，如《藥品生產(chǎn)監(jiān)督管理辦法》，但是藥品監(jiān)管機(jī)構(gòu)各個(gè)部門的責(zé)任分工并不明確，導(dǎo)致監(jiān)管部門執(zhí)法效果不強(qiáng)，行業(yè)監(jiān)管機(jī)制不健全，日常監(jiān)督檢查流于形式，常常僅限于詢問(wèn)和觀察，缺乏監(jiān)督檢查的長(zhǎng)期有效機(jī)制。一些注冊(cè)會(huì)計(jì)師未能保持其獨(dú)立性，在執(zhí)行審計(jì)業(yè)務(wù)的過(guò)程中未盡勤勉義務(wù)，這讓財(cái)務(wù)舞弊者有機(jī)可乘［4］。

三、醫(yī)藥類上市公司財(cái)務(wù)舞弊的特征

（一）舞弊時(shí)間較長(zhǎng)

我國(guó)醫(yī)藥類上市公司大多屬于高新技術(shù)企業(yè)，是創(chuàng)業(yè)板指數(shù)中數(shù)量最多的企業(yè)，2019年，醫(yī)藥類企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板中占比已經(jīng)達(dá)到了25%，而企業(yè)要想創(chuàng)業(yè)板成功上市必須滿足連續(xù)盈利三年以上、最近一年期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬(wàn)元且不存在未彌補(bǔ)虧損等條件，因此，如果醫(yī)藥企業(yè)通過(guò)財(cái)務(wù)舞弊的手段成功上市，那么該公司很可能在上市前兩年就存在舞弊行為。而且，從醫(yī)藥類上市公司本身來(lái)看，很多公司會(huì)與投資方簽訂對(duì)賭協(xié)議，企業(yè)的內(nèi)部控制系統(tǒng)并不完善，從外部環(huán)境來(lái)看，近年來(lái)，為了控制藥品價(jià)格，讓老百姓看得起病，國(guó)家大力推行“兩票制”政策，上市醫(yī)藥公司經(jīng)營(yíng)壓力較大，有些公司財(cái)務(wù)舞弊行為的發(fā)生時(shí)間往往不是一年，而是連續(xù)多年，例如，康美藥業(yè)從2016年到2018年連續(xù)三年進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊，出具虛假財(cái)務(wù)報(bào)告；長(zhǎng)春長(zhǎng)生從2015年到2018年，虛構(gòu)營(yíng)業(yè)收入、高估資產(chǎn)價(jià)值等手段連續(xù)四年進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊；天目藥業(yè)更是連續(xù)十年進(jìn)行虛構(gòu)利潤(rùn)、隱瞞重大事項(xiàng)等財(cái)務(wù)舞弊行為。

（二）利用關(guān)聯(lián)方交易的手段

很多醫(yī)藥類上市公司采用的是集上游種植、中游生產(chǎn)、下游銷售于一體的集團(tuán)經(jīng)營(yíng)管理方式，企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部上下游之間存在著較多的關(guān)聯(lián)方關(guān)系，因而關(guān)聯(lián)方交易成為醫(yī)藥類上市公司財(cái)務(wù)舞弊的高發(fā)領(lǐng)域。第一，利用關(guān)聯(lián)方之間的購(gòu)銷業(yè)務(wù)虛增利潤(rùn)。醫(yī)藥企業(yè)上下游之間存在較多的購(gòu)銷業(yè)務(wù)，有些醫(yī)藥企業(yè)和上游關(guān)聯(lián)方之間簽訂虛假的購(gòu)銷合同，從關(guān)聯(lián)方企業(yè)以明顯低于市場(chǎng)的價(jià)格購(gòu)買生產(chǎn)藥品的原材料，從而降低生產(chǎn)成本，達(dá)到虛增銷售利潤(rùn)的目的。第二，利用關(guān)聯(lián)方托管經(jīng)營(yíng)的手段粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。上市公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程當(dāng)中難免會(huì)產(chǎn)生一些不良資產(chǎn)，一些醫(yī)藥企業(yè)將公司的不良資產(chǎn)交關(guān)聯(lián)方管理，并收取高昂的管理費(fèi)用，達(dá)到粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表、虛增利潤(rùn)的目的。第三，利用關(guān)聯(lián)方企業(yè)逃避納稅。新藥品的研發(fā)具有高度專業(yè)性，一些上市公司以此故意復(fù)雜化藥品的研發(fā)過(guò)程，導(dǎo)致監(jiān)管部門難以給處在運(yùn)輸、生產(chǎn)、銷售過(guò)程中的新藥品定價(jià)，借此一些醫(yī)藥企業(yè)在關(guān)聯(lián)方交易中故意不合理定價(jià)藥品，達(dá)到轉(zhuǎn)移利潤(rùn)、逃避納稅的目的。

（三）現(xiàn)金管理和銷售費(fèi)用是舞弊的重災(zāi)區(qū)

在現(xiàn)金管理方面，近年來(lái)，國(guó)家大力推進(jìn)“兩票制”政策，醫(yī)藥行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，有些企業(yè)為了擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模，保持較高的利潤(rùn)水平，不得不放寬賒銷信用政策，導(dǎo)致應(yīng)收賬款規(guī)模很大，再加上有些企業(yè)盲目擴(kuò)張，使得企業(yè)的現(xiàn)金流緊張，醫(yī)藥企業(yè)屬于資金相對(duì)密集的企業(yè)，購(gòu)銷業(yè)務(wù)頻繁，現(xiàn)金流動(dòng)較難監(jiān)控，在現(xiàn)金管理方面經(jīng)常出現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊問(wèn)題，例如，根據(jù)證監(jiān)會(huì)2019年8月公布的對(duì)康美藥業(yè)的《行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書》，康美藥業(yè)在2016年至2018年這三年期間，累計(jì)造假貨幣資金達(dá)到了887億。在銷售費(fèi)用方面，一直以來(lái)醫(yī)藥企業(yè)銷售費(fèi)用居高不下，且有連年上漲的趨勢(shì)，例如，根據(jù)步長(zhǎng)制藥的財(cái)務(wù)報(bào)表顯示，在2017年到2019年這三年里，步長(zhǎng)制藥的銷售費(fèi)用分別高達(dá)82.87億元、80.36億元以及80.81億元，2019的銷售費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比重更是接近60%，如此高昂的銷售費(fèi)用往往隱藏的是醫(yī)藥行業(yè)被人詬病已久的藥品回購(gòu)和商業(yè)賄賂問(wèn)題［5］。

四、醫(yī)藥類上市公司財(cái)務(wù)舞弊的防范對(duì)策

（一）改善公司治理體系

首先，要合理分配高管的權(quán)力，很多醫(yī)藥上市公司財(cái)務(wù)舞弊事件的發(fā)生是由高級(jí)管理層的權(quán)力過(guò)于集中導(dǎo)致的，因此，要優(yōu)化公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)中小股東的話語(yǔ)權(quán)，中小股東對(duì)管理層提供的會(huì)計(jì)信息有著很高的質(zhì)量要求，因此，可以發(fā)揮中小股東對(duì)于會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的監(jiān)督作用。其次，企業(yè)要嚴(yán)格落實(shí)好“三重一大”政策，對(duì)于重大事項(xiàng)決策、重要干部任免、重大項(xiàng)目投資決策、大額資金使用，必須經(jīng)過(guò)集體討論決定，管理層要嚴(yán)格按照公司的各項(xiàng)規(guī)章制度使用權(quán)力。要制定良好的激勵(lì)制度，不能簡(jiǎn)單地將高級(jí)管理人員的管理水平與公司的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)、銷售收入等業(yè)績(jī)指標(biāo)掛鉤，要構(gòu)建合理的高級(jí)管理人員評(píng)價(jià)系統(tǒng)，任命管理人員時(shí)要注意考察其道德品質(zhì)，選用德才兼?zhèn)渲耍瑫r(shí)，要強(qiáng)調(diào)管理者的權(quán)力與責(zé)任相匹配，高級(jí)管理層要以身作則，弘揚(yáng)正氣，加強(qiáng)企業(yè)文化建設(shè)，打造風(fēng)清氣潔的公司治理環(huán)境。

（二）優(yōu)化內(nèi)部監(jiān)督系統(tǒng)

首先，要建立有效的企業(yè)內(nèi)部控制系統(tǒng)，內(nèi)部控制系統(tǒng)是全員參與的全方位、全過(guò)程的系統(tǒng)，不允許任何人凌駕于內(nèi)部控制系統(tǒng)之上。構(gòu)建內(nèi)控的關(guān)鍵環(huán)節(jié)在于執(zhí)行，應(yīng)當(dāng)高度重視內(nèi)部控制各個(gè)環(huán)節(jié)的落地執(zhí)行，定期不定期地評(píng)估和改進(jìn)內(nèi)部控制系統(tǒng)。要完善監(jiān)事會(huì)制度，在規(guī)模上，要優(yōu)化監(jiān)事會(huì)的人員結(jié)構(gòu)，適當(dāng)引進(jìn)一定比例的中小股東，發(fā)揮中小股東的監(jiān)督作用；在制度上，要確保監(jiān)事會(huì)在公司內(nèi)部的地位，保證監(jiān)事會(huì)對(duì)高級(jí)管理人員行使監(jiān)督權(quán)，保證監(jiān)事會(huì)對(duì)公司重大事項(xiàng)、重大決策的知情權(quán)。同時(shí)，要完善獨(dú)立董事制度，我國(guó)上市公司的很多獨(dú)立董事都是掛名董事，并沒(méi)有實(shí)際參與到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策中去，未能履行好其監(jiān)督職能，上市公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身實(shí)際情況，選擇適合自己的獨(dú)立董事，充分發(fā)揮獨(dú)立董事的監(jiān)督作用，同時(shí)要建立獨(dú)立董事責(zé)任追究制度，對(duì)未盡職責(zé)的獨(dú)立董事進(jìn)行處罰。

（三）提高外部監(jiān)督效果

一方面，獨(dú)立性是審計(jì)的靈魂，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行審計(jì)職業(yè)準(zhǔn)則，保持審計(jì)的獨(dú)立性，保證審計(jì)業(yè)務(wù)的效果，會(huì)計(jì)師事務(wù)所要認(rèn)真履行好執(zhí)業(yè)質(zhì)量控制制度，降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，國(guó)家要不斷完善醫(yī)藥行業(yè)的法律法規(guī)，明確各個(gè)監(jiān)管部門的責(zé)任與分工，將各項(xiàng)監(jiān)管制度落到實(shí)處，提高監(jiān)管部門的執(zhí)法力度，加大對(duì)財(cái)務(wù)舞弊人員的處罰力度，強(qiáng)化國(guó)家監(jiān)督機(jī)構(gòu)的威懾作用，讓那些想舞弊的人不敢舞弊。同時(shí)，企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督機(jī)構(gòu)、社會(huì)監(jiān)督機(jī)構(gòu)和國(guó)家監(jiān)督部門三者合作，構(gòu)建強(qiáng)有力的內(nèi)外監(jiān)督體系，重點(diǎn)針對(duì)高級(jí)管理人員，要注意舞弊信號(hào)，及時(shí)監(jiān)督，降低損失，落實(shí)好責(zé)任追究制度，對(duì)違法亂紀(jì)者，嚴(yán)懲不貸。

五、結(jié)論

醫(yī)藥行業(yè)財(cái)務(wù)舞弊問(wèn)題的頻繁發(fā)生由多種因素導(dǎo)致，第一，國(guó)家推行“兩票制”政策導(dǎo)致藥品價(jià)格下降，加大了企業(yè)的銷售壓力；第二，醫(yī)藥類上市公司自身盲目擴(kuò)張，致使其現(xiàn)金十分短缺；第三，醫(yī)藥行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)激烈，賒銷比例高，應(yīng)收賬款回收難度大；第四，醫(yī)藥行業(yè)研發(fā)投入失敗風(fēng)險(xiǎn)高，經(jīng)營(yíng)壓力大；第五，內(nèi)外部監(jiān)督效果不好，為舞弊提供了機(jī)會(huì)。而且，醫(yī)藥上市公司財(cái)務(wù)舞弊具有舞弊時(shí)間較長(zhǎng)、利用關(guān)聯(lián)方交易的手段、現(xiàn)金管理和銷售費(fèi)用是舞弊的重災(zāi)區(qū)等特征。在此基礎(chǔ)上，本文提出改善公司治理體系、優(yōu)化內(nèi)部監(jiān)督系統(tǒng)、提高外部監(jiān)督效果等財(cái)務(wù)舞弊治理措施，為醫(yī)藥類上市公司防范財(cái)務(wù)舞弊行為提供參考。