財務分析如何有效為企業(yè)經營決策提供參考的探討

房慧峰

摘要：隨著社會主義市場經濟的發(fā)展，企業(yè)面對的市場競爭日趨激烈，只有具備核心競爭力的企業(yè)才能在激烈市場競爭中立于不敗之地。而核心競爭力取決于企業(yè)管理者的正確決策，支撐正確決策的有效途徑是全面、準確的財務分析、因此文章研究了企業(yè)在財務分析中的困惑和問題，探討了如何科學進行財務分析、財務分析與企業(yè)經營決策和企業(yè)管理的關系、財務分析的重要作用、建立完善的財務分析體系、將財務分析運用于企業(yè)各項管理和績效評價等問題。希望能為企業(yè)做好財務分析提供有益的思路。

關鍵詞：財務分析;經營決策;企業(yè)管理

當前，經濟發(fā)展出現(xiàn)新常態(tài)，企業(yè)面臨全新挑戰(zhàn)，為了化危為機，必須總結企業(yè)的過去、評價現(xiàn)狀，預測未來。而要取得這一系列能力，財務分析不可或缺。它是企業(yè)經營者對市場形勢知己知彼的可靠工具。

一、財務分析與企業(yè)經營決策的相關理論

（一）財務分析概述

財務分析是對企業(yè)過去一段時間的經營管理狀況，用財務的數(shù)據(jù)和指標進行描述，揭示企業(yè)生產經營過程中的風險、障礙和經驗，結合經濟形勢、行業(yè)狀況、企業(yè)愿景，分析當下規(guī)劃和預測未來，為管理層的正確決策提供有力的數(shù)據(jù)基礎。

1. 財務分析的內容

財務分析的內容，通常包括營運能力分析、償債能力分析、盈利能力分析、籌資分析、投資分析等等，營運能力是指對企業(yè)運行的效率作分析，在企業(yè)有利潤的前提下，運行效率越高，利潤越大;償債能力有短期和長期之分，短期償債能力關注企業(yè)短期內調動資金的能力，長期償債能力關注企業(yè)的資本結構、獲利能力、長期租賃、擔保責任等。盈利能力反映企業(yè)經營業(yè)績的好壞，變化趨勢等;在市場經濟體制下，企業(yè)要想發(fā)展，投資是必由之路，而投資又必須靠籌資支撐，投資應該注重可行性分析，在投資過程中要監(jiān)控投資的規(guī)模和節(jié)奏，保證投資沿著預算的路徑前進，并適時根據(jù)實際情況對投資進行相應的調整，投資后需做評估，評價投資的價值，戰(zhàn)略帶動作用，以及效益情況，指導今后的投資活動?；I資需對企業(yè)當前和未來一段時間的資金需求量做精準的判斷，同時考慮所籌資金的效益和效率，關注未來的資金流入和盈利能力以及風險。

2. 財務分析的方法

企業(yè)財務分析的常見方法主要有比較法、趨勢法、因素法及比率法。比較分析法是最常用的分析方法，是通過相關數(shù)據(jù)的比較，如不同時間的縱向比較，不同行業(yè)與企業(yè)、不同區(qū)域的橫向比較，分析數(shù)據(jù)之間的關聯(lián)性;趨勢分析法主要是通過不同時間點，數(shù)據(jù)指標的變化，總結出數(shù)據(jù)變化的規(guī)律，推斷財務變化方向，預測未來狀況;因素分析法是對一個綜合指標的每個單獨影響因素進行分析，并將各因素的變化綜合起來，了解這些因素對整體影響的主次、大小及程度等;比率分析法是通過對財務報表有關指標的比率分析，了解公司的資本結構、財務狀況與經營成果。在實際工作中，這些財務分析方法要根據(jù)分析的目地綜合運用，恰當?shù)闹笜朔治銮‘數(shù)膯栴}。

（二）企業(yè)經營決策概述

企業(yè)生存發(fā)展就必須根據(jù)對市場環(huán)境的判斷，結合自身定位，確定經營目標、明確經營方向，制定戰(zhàn)略和規(guī)劃、分解落實經營方案。這種過程和職能就是企業(yè)經營決策。

當前市場環(huán)境越來越復雜、決策的風險越來越大，機會轉瞬即逝，因此更加凸顯了財務分析對企業(yè)經營決策的支撐作用。

二、財務分析中的不足和問題

企業(yè)財務分析通常有提供信息和分析方法不適用、指標設置不符合管理要求等問題，有缺乏前瞻力，未緊密結合管理要求等不足下文將做粗淺的探討。

（一）財務分析固有的局限性

財務分析的局限性主要體現(xiàn)在數(shù)據(jù)、方法和預見性的局限性。

仁者見仁，智者見智，企業(yè)經營者對會計政策的理解，會計估計的運用必然不同，因而財務報表中列報的財務數(shù)據(jù)與實際交易情況多有不符，降低了財務指標的可比性，以至于財務分析的結果不完善，和現(xiàn)實情況差距大，導致決策者做出錯誤決策。

財務分析中所運用的方法會受到一些限制。如比較分析法，若當前的經濟環(huán)境發(fā)生重大變化，和年初制定的預算以及過往的實際情況，均有很大的不同，比較分析法得出的結論就沒有意義必須剔除變化的因素才有意義。

企業(yè)在對經濟活動做預測時，若經濟環(huán)境有了很大的變化，而只依靠目前的數(shù)據(jù)做分析，就必然做不恰當?shù)募僭O，這種假設對機遇、風險、優(yōu)勢、劣勢未做深入的理解，因此得出的財務分析結果不符合經濟活動變化的規(guī)律，缺乏參考和指導意義。

（二）指標設置有缺陷

財務分析指標應與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略與時俱進，要服從服務于企業(yè)戰(zhàn)略，沒有企業(yè)戰(zhàn)略作為指引，財務分析會迷失方向，也不可能真正幫助決策者做出科學的結論。因此，理解企業(yè)戰(zhàn)略，是做好財務分析所必不可少的因素。

絕對指標和相對指標各有優(yōu)劣，而在實踐中往往對相對指標較為重視，對絕對指標較為忽視，其實相對數(shù)只是比較的結果，絕對數(shù)才是真金白銀的存在，實踐中如業(yè)務收入、經營費用、息稅折舊前利潤等都是極為重要的絕對指標，因此在財務分析中要注重絕對指標和相對指標結合，方可實現(xiàn)財務分析的效果。

（三）財務分析在企業(yè)經營管理方面存在不足

在傳統(tǒng)的財務分析方法中主要是根據(jù)財務數(shù)據(jù)，對企業(yè)的經濟活動進行分析，但隨著信息時代的到來，全球化進程的深入，僅僅依靠財務信息，對企業(yè)的經營活動進行分析、是遠遠不夠的，還需要關注企業(yè)價值鏈的前后端，掌握客戶資源，供應商伙伴，做好員工規(guī)劃，理順內部關系，實施流程再造、了解經濟和金融情況、消費者的需求和偏好，關注企業(yè)績效和業(yè)績考評，關注企業(yè)治理和風險等。

三、財務分析有效為企業(yè)經營決策提供參考的策略

綜合以上問題分析，下文從提升前瞻力、完善指標設置、改善分析方法、結合經營管理等方面提出改善財務分析的策略。

（一）提升財務分析的有效性和前瞻力

財務分析要得出有用的結果，真正能為企業(yè)的經營決策提供幫助和做好參謀，就必須重視信息的統(tǒng)一性，改進財務分析方法，提升財務分析的前瞻力。

1. 重視會計報表信息的統(tǒng)一性

在進行財務分析時需對會計報表項目進行統(tǒng)一的定義，注意有關數(shù)據(jù)的內在關系，保持運用會計政策、會計估計和計算口徑的一致，包括同一企業(yè)時間上的縱向比較，和不同企業(yè)不同區(qū)域的橫向比較。

對財務信息要分成一般和特殊兩種情況，一般情況要了解其變動，特殊情況要向下鉆取，了解經濟活動的底層實質并分析其原因，如此才能做出較為合理的財務分析。

2. 改進財務分析的方法

財務分析時，首先必須了解分析對象的經濟實質，了解企業(yè)管理者、利益相關者的關注點、了解經濟運行中的問題，和業(yè)務部門溝通，傾聽業(yè)務部門的意見和建議，綜合考慮各種情況避免簡單化和絕對化，對癥下藥，區(qū)別使用分析方法。如在進行比較分析時，需要結合行業(yè)情況、目標市場異同、消費者的意愿、定價政策的不同等;在進行因素分析時，要對各種因素做科學的分類，區(qū)分可控與不可控，對可控因素詳細分析，對系統(tǒng)因素了解其成因和趨勢。

3. 提升財務分析的前瞻力

凡事預則立，不預則廢，財務分析不能僅停留在數(shù)據(jù)的分析。還需要結合市場環(huán)境、產品前景、金融形勢，法律法規(guī)、社會思潮、流行文化、歷史趨勢等各因素，運用定量和定性的方法，綜合判斷，合理規(guī)劃遠期目標，對未來的判斷越準，就越能在市場經濟中占得先機。

（二）完善財務分析指標設置

財務指標的設置是財務分析的框架和基礎，是透過現(xiàn)象認識本質的路徑，指標的設置要符合企業(yè)經營戰(zhàn)略的要求，隨著企業(yè)經營戰(zhàn)略的調整而調整，不能故步自封。

絕對指標是反映經濟現(xiàn)象一定時間、地點、條件下總的規(guī)模水平的絕對數(shù)指標，是認識現(xiàn)象的起點和源頭，是實現(xiàn)企業(yè)經營管理的基本指標，一切相對指標都是從絕對指標派生出來的。相對指標又稱相對數(shù)，是兩個有關聯(lián)的經濟活動現(xiàn)象的比值，反映現(xiàn)象與現(xiàn)象之間相互關系的此消彼長，用數(shù)值來表達變化。由此可見兩者都很重要，只有將絕對指標和相對指標結合運用，才能更加有利于提升財務分析的可理解性。

（三）財務分析和企業(yè)經營管理相結合

1. 建立完善的財務分析管理制度

雖然大部分企業(yè)都會有財務管理部門和財務管理制度，但往往只注重核算，忽略了財務分析的作用，只知苦干不懂巧干，因此，企業(yè)需編制可行的《財務分析指引》，并伴隨經營環(huán)境和企業(yè)管理要求的變化隨時更新，制定財務分析制度使人員得到有效分配，進一步優(yōu)化財務分析工作的細節(jié)，對財務分析人員的工作質量評定標準明確和細化，給與獎懲。只有明確可行的制度，方可提高財務分析的工作質量與效率。

2. 結合經營管理引入非財務指標

在進行財務分析時，企業(yè)可以個性化的制定平衡計分卡，如設計公司整體層面平衡計分卡，用于推動公司戰(zhàn)略，設置部門層面平衡計分卡，用以貫徹職能戰(zhàn)略，設置學習成長層面平衡計分卡，用以提高員工素質，培養(yǎng)有益健康的企業(yè)文化。另一方面也要注重各維度平衡計分卡的可理解性、可操作性、不要把分析指標人為復雜化，難以操作，最后只是應付了事。應該一個時期每個維度的關鍵指標不超過三個，注重絕對數(shù)和相對數(shù)相結合，易于操作、便于理解，真正落實。

3. 財務分析要和企業(yè)流程和績效考核相結合

財務分析要始終圍繞企業(yè)的經營目標，關注生產經營的各個環(huán)節(jié)，分析各業(yè)務和生產經營活動、財務數(shù)據(jù)之間的關系，從指標入手引導生產經營活動朝著提高企業(yè)經營效益的方向發(fā)展。貫徹隨同業(yè)務跟蹤分析的方式，使決策者及時清晰地看到企業(yè)的經營現(xiàn)狀以便于隨時調整經營方針和計劃。并為決策者擬定切實可行的改善計劃和考核指標，形成快速調整決策的機制，才能把財務分析對企業(yè)發(fā)展的意義進行到底。

四、結語

總之，企業(yè)經營決策是企業(yè)生存發(fā)展的關鍵，而財務分析就像指南針，是指引企業(yè)正確經營決策的關鍵。企業(yè)管理者應當充分認識財務分析的重要作用和意義，依據(jù)實際情況不斷的改進方法、完善制度，將財務分析運用于企業(yè)管理和績效評價之中，把住方向、砥礪前行，為企業(yè)在激烈的市場競爭中提供前進的不竭動力。

參考文獻：

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（作者單位：蕪湖華衍水務有限公司）