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    內(nèi)部控制與會(huì)計(jì)信息可比性

    2021-04-07 18:14:13郭慧婷郭會(huì)玲
    會(huì)計(jì)之友 2021年8期
    關(guān)鍵詞:信息透明度代理成本內(nèi)部控制

    郭慧婷 郭會(huì)玲

    【摘 要】 公司層面高可比性的會(huì)計(jì)信息對(duì)于優(yōu)化投資者的投資決策、提升資本市場(chǎng)的投資效率具有重要意義。文章以2012—2018年A股上市公司為樣本,實(shí)證檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn),高質(zhì)量的內(nèi)部控制能夠顯著提升會(huì)計(jì)信息可比性,通過路徑經(jīng)驗(yàn)發(fā)現(xiàn),代理成本和信息透明度在其中發(fā)揮部分中介效應(yīng);相比國(guó)有企業(yè),非國(guó)有企業(yè)內(nèi)控質(zhì)量提升可比性的作用更強(qiáng);進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn),內(nèi)控質(zhì)量對(duì)可比性的提升作用依賴于內(nèi)部控制五要素的發(fā)揮,且這種提升作用在非國(guó)有企業(yè)中更強(qiáng)。文章的結(jié)論細(xì)化了內(nèi)部控制對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的影響研究,有助于推動(dòng)上市公司內(nèi)部控制建立和完善,為進(jìn)一步提升會(huì)計(jì)信息質(zhì)量、優(yōu)化投資決策提供思路。

    【關(guān)鍵詞】 內(nèi)部控制; 會(huì)計(jì)信息可比性; 代理成本; 信息透明度

    【中圖分類號(hào)】 F233? 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A? 【文章編號(hào)】 1004-5937(2021)08-0079-08

    一、引言

    財(cái)務(wù)報(bào)告作為資本市場(chǎng)的重要信息載體,為投資者、債權(quán)人以及政府等利益相關(guān)者進(jìn)行投融資、稅收調(diào)節(jié)等經(jīng)濟(jì)決策提供重要依據(jù)。會(huì)計(jì)信息的決策有用性使其不斷發(fā)展,在資本市場(chǎng)上占據(jù)重要地位。作為會(huì)計(jì)信息質(zhì)量重要特征之一的可比性,也在近年來不斷被提及,國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)在2018年發(fā)布的《財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架》中,更是將可比性放在提升性質(zhì)量特征首位,加大了對(duì)可比性的重視程度。

    公司層面的會(huì)計(jì)信息可比性強(qiáng)調(diào),相同或相似經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)經(jīng)過會(huì)計(jì)系統(tǒng)的轉(zhuǎn)換能夠得到相同或相似的財(cái)務(wù)報(bào)表[1]。近年來,不少學(xué)者證實(shí)了會(huì)計(jì)信息可比性在減少信息獲取成本、降低融資成本、提高并購(gòu)估值準(zhǔn)確性和銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平、降低審計(jì)時(shí)滯和費(fèi)用并提高審計(jì)效率[2-6]等經(jīng)濟(jì)后果方面的重要作用。就其影響因素來說,現(xiàn)有研究多是集中于會(huì)計(jì)政策、方法的選擇或會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的異同等宏觀層面,從公司內(nèi)部微觀層面研究可比性影響因素的文獻(xiàn)較少。內(nèi)部控制制度是我國(guó)上市公司規(guī)范內(nèi)部流程、防范風(fēng)險(xiǎn)的重要制度安排,作為提升和改善會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的重要因素,長(zhǎng)期以來受到廣泛關(guān)注。會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)作為公司內(nèi)控系統(tǒng)的重要組成部分,其信息生成過程、結(jié)果不可避免地會(huì)受到內(nèi)部控制的影響,那么內(nèi)部控制又會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性發(fā)揮什么作用呢?管理層作為公司對(duì)外報(bào)告財(cái)務(wù)信息的主要負(fù)責(zé)人,在內(nèi)部控制影響可比性的過程中又承擔(dān)著什么角色呢?

    基于此,本文以2012—2018年A股上市公司為樣本,從公司微觀層面影響會(huì)計(jì)信息可比性的因素出發(fā),考察內(nèi)控質(zhì)量對(duì)可比性的可能影響,并深入探究管理層動(dòng)機(jī)和行為在其中的作用,在進(jìn)一步分析中具體考察內(nèi)控五要素提高可比性的具體作用以及產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的影響。

    本文的貢獻(xiàn)可能在于:一是區(qū)別于以往大多數(shù)研究,補(bǔ)充了公司微觀層面影響會(huì)計(jì)信息可比性因素的研究成果;二是深入挖掘內(nèi)控質(zhì)量作用于可比性的具體路徑,重點(diǎn)考察了管理者動(dòng)機(jī)和行為在其中的作用,這對(duì)于充分認(rèn)識(shí)內(nèi)部控制在公司治理體系中的重要地位具有重要意義;三是具體考察了內(nèi)控五要素對(duì)可比性的影響,為提升可比性提供更加具體可行的方向,同時(shí)探討了不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)下內(nèi)控五要素作用于可比性的異同,為新時(shí)期國(guó)有企業(yè)不斷深化改革、充分發(fā)揮市場(chǎng)活力提供一定理論支持。

    二、理論分析與研究假設(shè)

    (一)內(nèi)部控制對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的作用以及產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的影響

    作為一項(xiàng)重要內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制,內(nèi)部控制對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量有重要影響。已有學(xué)者指出,高質(zhì)量的內(nèi)部控制可以提高盈余質(zhì)量[7],提高可靠性、相關(guān)性等會(huì)計(jì)信息質(zhì)量[8-9]。內(nèi)部控制對(duì)于會(huì)計(jì)信息可比性的作用,體現(xiàn)在內(nèi)部控制設(shè)計(jì)和執(zhí)行方面。首先,合理保證企業(yè)財(cái)務(wù)信息如實(shí)反映、財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)可靠,是內(nèi)部控制設(shè)計(jì)的主要目標(biāo)之一,而實(shí)現(xiàn)公司層面的會(huì)計(jì)信息可比性,要求管理層實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)信息的“如實(shí)反映”[10]。良好的內(nèi)部控制在設(shè)計(jì)之初就強(qiáng)調(diào)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)完整和如實(shí)反映,為實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)信息的可比奠定了良好基礎(chǔ)。同時(shí),內(nèi)部控制關(guān)于合理保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理合法合規(guī)的目標(biāo),要求公司遵守會(huì)計(jì)法規(guī)、準(zhǔn)則和制度,遵守財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量、信息披露質(zhì)量等相關(guān)方面的規(guī)定,有利于增強(qiáng)會(huì)計(jì)信息的可比性。

    其次,內(nèi)部控制的運(yùn)行涉及企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全過程,有效的內(nèi)部控制意味著企業(yè)組織結(jié)構(gòu)劃分嚴(yán)密、業(yè)務(wù)流程設(shè)計(jì)科學(xué)、權(quán)責(zé)分工合理有序,能夠?qū)T工形成有效約束,可以在一定程度上保證會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、制度的嚴(yán)格執(zhí)行,保證交易和事項(xiàng)按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求如實(shí)轉(zhuǎn)化為會(huì)計(jì)信息,這在很大程度上會(huì)減少管理層會(huì)計(jì)政策選擇的機(jī)會(huì)主義行為,降低其操縱會(huì)計(jì)盈余、披露虛假財(cái)務(wù)信息的動(dòng)機(jī)和機(jī)會(huì),同時(shí)減少非故意錯(cuò)報(bào)的可能。因此,企業(yè)內(nèi)部控制越有效,會(huì)計(jì)信息質(zhì)量越有保障,可比性越高。由此提出假設(shè)1。

    H1:高質(zhì)量的內(nèi)部控制可以有效提高企業(yè)的會(huì)計(jì)信息可比性。

    基于我國(guó)上市公司特殊的制度背景,內(nèi)部控制對(duì)于會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的提升作用在不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的上市公司中表現(xiàn)并不一致。董望等[11]認(rèn)為國(guó)有企業(yè)面臨特殊的政策支持,同時(shí)承擔(dān)著部分社會(huì)責(zé)任,要求其在執(zhí)行政策、法規(guī)時(shí)發(fā)揮表率作用,加之政府部分更為嚴(yán)格的監(jiān)督考核,相比非國(guó)有企業(yè),國(guó)有企業(yè)的內(nèi)控質(zhì)量應(yīng)該更高,對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的提升作用應(yīng)該更強(qiáng)。而非國(guó)有企業(yè)中高管的權(quán)力更為集中,在這種情況下,內(nèi)部控制對(duì)高管的制衡作用會(huì)受到很大限制,從而使得非國(guó)有企業(yè)的內(nèi)部控制可能無法發(fā)揮對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的提升作用。

    另有學(xué)者認(rèn)為,國(guó)有企業(yè)內(nèi)部控制提升會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的作用不及非國(guó)有企業(yè),原因主要在于我國(guó)特殊制度背景下,國(guó)有企業(yè)存在著嚴(yán)重的所有者缺位問題,國(guó)有企業(yè)的管理者與企業(yè)自身追求的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)可能不一致,第一類代理問題在國(guó)有企業(yè)中尤其突出[12],在這種情況下內(nèi)控制度往往無法體現(xiàn)其特色優(yōu)勢(shì)。而非國(guó)有企業(yè)自負(fù)盈虧,控制風(fēng)險(xiǎn)的積極性更高,更有動(dòng)力設(shè)計(jì)、執(zhí)行和完善內(nèi)部控制制度,提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量,使得公司層面的會(huì)計(jì)信息更具可比性。

    考慮到現(xiàn)階段我國(guó)內(nèi)控制度設(shè)計(jì)和執(zhí)行的不完備性,內(nèi)控制度在我國(guó)上市公司發(fā)揮的作用參差不齊?,F(xiàn)有實(shí)踐表明國(guó)有企業(yè)的表率作用并沒有得到很好的發(fā)揮。近年來國(guó)有企業(yè)不斷深化改革,力求發(fā)揮市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主觀能動(dòng)性,其從側(cè)面證實(shí)了上述觀點(diǎn)。本文認(rèn)為,相比國(guó)有企業(yè),非國(guó)有企業(yè)更有意愿從各方面完善內(nèi)部控制建設(shè),確保會(huì)計(jì)信息如實(shí)反映,從而提高可比性。由此提出假設(shè)2。

    H2:相比國(guó)有企業(yè),內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的提升作用在非國(guó)有企業(yè)更強(qiáng)。

    (二)內(nèi)部控制、代理成本與會(huì)計(jì)信息可比性

    良好的內(nèi)部控制應(yīng)該合理保障企業(yè)經(jīng)濟(jì)交易或事項(xiàng)轉(zhuǎn)化為真實(shí)可靠的會(huì)計(jì)信息,在這一轉(zhuǎn)換過程中,管理者發(fā)揮著不可或缺的作用。管理者是公司財(cái)務(wù)報(bào)表的主要負(fù)責(zé)人,財(cái)務(wù)報(bào)表能否如實(shí)反映與管理層的動(dòng)機(jī)和行為密切相關(guān)。

    在內(nèi)部控制對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的影響中,代理問題引發(fā)的管理層自利動(dòng)機(jī)發(fā)揮重要作用,表現(xiàn)在高質(zhì)量的內(nèi)部控制能夠?qū)芾韺硬倏v、粉飾會(huì)計(jì)信息的自利動(dòng)機(jī)形成有效約束,降低代理成本,合理保障會(huì)計(jì)信息的真實(shí)可靠,從而提升會(huì)計(jì)信息可比性。

    具體而言,兩權(quán)分離下,所有者追求股東財(cái)富最大化,作為理性經(jīng)濟(jì)人的管理者往往追求個(gè)人利益最大化,由此產(chǎn)生代理問題。代理問題的存在說明管理者有自利動(dòng)機(jī)通過會(huì)計(jì)信息的粉飾和操縱等行為損害公司利益[13],即代理成本使得管理者有動(dòng)機(jī)隱瞞不利情況、披露虛假或誤導(dǎo)性信息,通過操縱會(huì)計(jì)政策、變更會(huì)計(jì)判斷等手段,降低會(huì)計(jì)信息可比性[12]。而良好的內(nèi)部控制可以在很大程度上緩解代理問題帶來的負(fù)面影響。研究發(fā)現(xiàn),內(nèi)部控制設(shè)計(jì)越有效,越有利于緩解代理沖突[14]。高質(zhì)量的內(nèi)部控制意味著企業(yè)內(nèi)控設(shè)計(jì)和執(zhí)行有效,在控制環(huán)境、內(nèi)部監(jiān)督、信息與溝通、控制活動(dòng)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估五要素的共同作用下,內(nèi)部控制可以有效降低代理成本,抑制管理者的自利動(dòng)機(jī),督促管理層依照會(huì)計(jì)相關(guān)準(zhǔn)則、慣例如實(shí)反映會(huì)計(jì)信息,從而提高會(huì)計(jì)信息可比性。高質(zhì)量的內(nèi)部控制可以通過降低代理成本實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)信息可比性的提高。由此提出假設(shè)3。

    H3:內(nèi)部控制可以通過降低代理成本進(jìn)而提高會(huì)計(jì)信息可比性,即代理成本發(fā)揮了中介效應(yīng)。

    (三)內(nèi)部控制、信息透明度與會(huì)計(jì)信息可比性

    從管理層行為考慮,信息透明度關(guān)系著管理者與所有者之間、公司內(nèi)外部人員之間獲取信息的數(shù)量和質(zhì)量,在一定程度上能夠制約管理者的機(jī)會(huì)主義行為,而信息透明度低的公司,其管理者操縱盈余的可能性較高,可能嚴(yán)重?fù)p害會(huì)計(jì)信息質(zhì)量[13]。作為公司治理機(jī)制,良好的內(nèi)部控制為所有者和外部投資者提供更多、更高質(zhì)量的公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)信息,通過提高公司內(nèi)外部的信息透明度,增大了管理層披露虛假會(huì)計(jì)信息的風(fēng)險(xiǎn),抑制其機(jī)會(huì)主義行為,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)如實(shí)、準(zhǔn)確地轉(zhuǎn)化為會(huì)計(jì)信息,進(jìn)而提升會(huì)計(jì)信息可比性。

    內(nèi)部控制通過提高信息透明度進(jìn)而提升會(huì)計(jì)信息可比性的作用機(jī)理主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面。首先,高質(zhì)量的內(nèi)部控制涉及到企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié),內(nèi)部控制系統(tǒng)在業(yè)務(wù)流程、資產(chǎn)管理、信息與溝通方面的統(tǒng)籌安排給管理者提供更多高質(zhì)量的經(jīng)營(yíng)決策信息,提高了信息透明度,降低了所有者與管理者之間的信息不對(duì)稱程度,管理者可利用上述信息實(shí)施管理層業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià),增加了管理者操縱盈余的懲罰成本[14],從而有效壓縮管理者操縱信息的空間,限制對(duì)外報(bào)告信息的故意操縱行為,最終提高會(huì)計(jì)信息可比性。其次,內(nèi)部控制通過提高信息透明度,為外部利益相關(guān)者開拓了獲取直接信息的渠道,投資者可以通過了解企業(yè)的內(nèi)部控制設(shè)計(jì)和執(zhí)行情況,對(duì)企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)形成合理預(yù)期,提高了外部人員識(shí)別虛構(gòu)交易、虛假會(huì)計(jì)信息的能力,形成對(duì)管理層潛在的監(jiān)督機(jī)制,迫使管理層嚴(yán)格遵守會(huì)計(jì)政策、流程、方法來處理會(huì)計(jì)業(yè)務(wù),降低其操縱會(huì)計(jì)盈余的可能性,從而提高會(huì)計(jì)信息可比性。由此提出假設(shè)4。

    H4:內(nèi)部控制可以通過提高信息透明度進(jìn)而提高會(huì)計(jì)信息可比性,即信息透明度發(fā)揮了中介效應(yīng)。

    三、研究設(shè)計(jì)

    (一)樣本選取與數(shù)據(jù)來源

    本文以2012—2018年A股上市公司為初始樣本,進(jìn)行如下篩選:(1)剔除ST、?觹ST公司;(2)剔除金融保險(xiǎn)類公司;(3)剔除有缺失值的樣本公司。為消除極端值的影響,對(duì)連續(xù)變量進(jìn)行了上下1%水平的Winsorize處理,最終得到13 820個(gè)非平衡面板數(shù)據(jù)。內(nèi)控?cái)?shù)據(jù)來源于“迪博(DIB)·中國(guó)上市公司內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)庫(kù)”,其余財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來自CSMAR和WIND數(shù)據(jù)庫(kù)。

    (二)主要變量定義

    1.被解釋變量:會(huì)計(jì)信息可比性(COMPACCT)

    參考已有文獻(xiàn)做法[1,15],根據(jù)式1利用截至年末前連續(xù)16個(gè)季度數(shù)據(jù)估算公司i和j的會(huì)計(jì)信息可比性,估計(jì)得到的■i、■i和■j、■j,分別代表公司i、j的會(huì)計(jì)系統(tǒng)轉(zhuǎn)換函數(shù)。

    將公司i的股票收益率作為相同經(jīng)濟(jì)事項(xiàng),帶入公式2和公式3計(jì)算兩公司的預(yù)期盈余E(Earnings)iit和E(Earnings)ijt。根據(jù)公式4得到兩公司之間的會(huì)計(jì)信息可比性(COMPACCTijt),COMPACCTijt值越大,該公司的會(huì)計(jì)信息可比性越高。

    最后對(duì)公司i相對(duì)其行業(yè)內(nèi)其他公司的可比性取均值,得到公司i在t年度的會(huì)計(jì)信息可比性數(shù)值(COMPACCTi,t)。參考已有文獻(xiàn)做法[16],為了便于報(bào)告系數(shù),在回歸過程中將可比性數(shù)值乘以100。

    2.解釋變量:內(nèi)部控制(ICQ)

    采用迪博(DIB)數(shù)據(jù)庫(kù)中的內(nèi)控評(píng)價(jià)指數(shù)取對(duì)數(shù)來衡量?jī)?nèi)控質(zhì)量(ICQ)。

    3.中介變量:代理成本(Fee)和信息透明度(Tran)

    代理成本采用管理費(fèi)用率(Fee)來度量。會(huì)計(jì)盈余易受到管理層行為的干預(yù),是導(dǎo)致上市公司信息不透明的主要因素[17],因此采用應(yīng)計(jì)盈余管理作為信息透明度(Tran)的代理變量,該指標(biāo)越大,代表公司信息透明度越低。

    4.控制變量

    參考文獻(xiàn)[18],本文還控制公司規(guī)模(Size)、負(fù)債水平(Lev)、公司成長(zhǎng)性(Growth)、盈利能力(ROE)、董事會(huì)獨(dú)立性(Indep)、兩職合一(Dual)、股權(quán)集中度(Shareholds)指標(biāo)。

    各變量定義見表1。

    (三)模型設(shè)定

    為了驗(yàn)證H1和H2,本文建立模型5,同時(shí)控制行業(yè)、年度固定效應(yīng),預(yù)計(jì)α1顯著為正。

    為了驗(yàn)證H3和H4,參考溫忠麟等[19]中介效應(yīng)檢驗(yàn)方法,在模型5的基礎(chǔ)上建立逐步回歸模型:

    四、實(shí)證研究與結(jié)果分析

    (一)描述性統(tǒng)計(jì)

    表2描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示,COMPACCT的最大值為-0.0105,最小值為-0.1244,均值為-0.0262,表明我國(guó)上市公司的會(huì)計(jì)信息可比性整體水平較低且存在一定差異。ICQ的最小值為0,最大值為6.8943,標(biāo)準(zhǔn)差較大,表明我國(guó)上市公司內(nèi)控建設(shè)水平參差不齊,部分公司還需要進(jìn)一步提高其內(nèi)控質(zhì)量。Fee的最大值為0.7332,說明個(gè)別公司的代理成本非常高,存在著嚴(yán)重的代理問題。Tran的最小值(0.0001)與最大值(0.5979)差距明顯,說明我國(guó)部分上市公司仍然存在著一定程度的信息不透明現(xiàn)象。

    (二)多元回歸分析

    1.內(nèi)部控制、會(huì)計(jì)信息可比性與產(chǎn)權(quán)性質(zhì)

    表3列示了內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)信息可比性的回歸結(jié)果,列(1)顯示全樣本數(shù)據(jù)下,ICQ系數(shù)為0.0212,在1%的水平上顯著為正,這說明內(nèi)部控制質(zhì)量越高,公司層面的會(huì)計(jì)信息可比性越強(qiáng),驗(yàn)證了H1。列(2)和列(3)分別顯示了國(guó)企和非國(guó)企子樣本下,內(nèi)控質(zhì)量對(duì)可比性的作用效果,結(jié)果顯示,非國(guó)企樣本下ICQ系數(shù)(0.0252)大于國(guó)企樣本下的ICQ系數(shù)(0.0153),在1%水平上均顯著為正,且通過了組間系數(shù)差異檢驗(yàn)(P=0),這表明無論在國(guó)企還是非國(guó)企中,高質(zhì)量的內(nèi)部控制均可以提高會(huì)計(jì)信息可比性,但這種提升作用在非國(guó)企中更顯著,由此驗(yàn)證了H2。

    2.內(nèi)部控制、代理成本與會(huì)計(jì)信息可比性

    表4中Panel A列示了代理成本在內(nèi)控質(zhì)量影響會(huì)計(jì)信息可比性過程中的作用。列(1)顯示ICQ與COMPACCT顯著正相關(guān)(0.0212,1%),列(2)顯示ICQ與Fee顯著負(fù)相關(guān)(-0.0044,1%),即有效的內(nèi)部控制可以提高企業(yè)公司層面的可比性,降低代理成本;列(3)表示在考慮了Fee的影響后,ICQ與COMPACCT仍然顯著正相關(guān)(0.0200,1%),F(xiàn)ee的系數(shù)顯著為負(fù)。通過逐步回歸法,可以發(fā)現(xiàn),在考慮代理成本的作用下,內(nèi)控質(zhì)量對(duì)可比性促進(jìn)作用的直接效應(yīng)和間接效應(yīng)均顯著,且通過了Sobel檢驗(yàn)(p值小于0.01),也就是說在內(nèi)控質(zhì)量與會(huì)計(jì)信息可比性這一影響路徑中,代理成本發(fā)揮了部分中介效應(yīng),由此H3得到驗(yàn)證。

    3.內(nèi)部控制、信息透明度與會(huì)計(jì)信息可比性

    表4中Panel B列示了信息透明度在內(nèi)控質(zhì)量影響會(huì)計(jì)信息可比性過程中的作用,其中Tran是個(gè)反向指標(biāo),值越大表示信息透明度越低。結(jié)果顯示ICQ與COMPACCT顯著正相關(guān)(0.0212,1%),ICQ與Tran顯著負(fù)相關(guān)(-0.0034,1%),即有效的內(nèi)部控制可以提高公司層面的可比性,提高信息透明度;列(6)表示在加入了Tran后,ICQ與COMPACCT仍然顯著正相關(guān)(0.0210,1%),Tran的系數(shù)為負(fù)不顯著,Sobel檢驗(yàn)結(jié)果顯示p值小于0.05,部分中介效應(yīng)存在。通過逐步回歸法可以發(fā)現(xiàn),在內(nèi)控質(zhì)量與會(huì)計(jì)信息可比性這一影響路徑中,信息透明度發(fā)揮了部分中介效應(yīng),由此H4得到驗(yàn)證。

    (三)進(jìn)一步分析

    內(nèi)部控制作為一項(xiàng)重要制度安排,其是否有效依賴于內(nèi)控五要素的發(fā)揮,因此,從內(nèi)部控制出發(fā),尋找提升會(huì)計(jì)信息可比性的方法和思路,有必要具體考察五要素對(duì)可比性的作用效果;同時(shí),考慮到我國(guó)上市公司特殊的制度背景,探究不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)下內(nèi)控五要素對(duì)可比性的不同作用,可以更有針對(duì)性地為不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的上市公司提供提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的對(duì)策和建議。

    作為內(nèi)部控制的主基調(diào),良好的內(nèi)部環(huán)境保證了企業(yè)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、內(nèi)部審計(jì)部門等內(nèi)部監(jiān)督體系分工明確、運(yùn)轉(zhuǎn)協(xié)調(diào),為企業(yè)會(huì)計(jì)系統(tǒng)的良好運(yùn)行提供了環(huán)境保障,有利于提高公司層面的會(huì)計(jì)信息可比性;準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估可以幫助企業(yè)識(shí)別會(huì)計(jì)信息轉(zhuǎn)換過程中的風(fēng)險(xiǎn),提高可比性;完善的控制活動(dòng)有助于規(guī)范企業(yè)管理、減少管理者損害會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的行為,從而提高可比性;完善的信息與溝通機(jī)制可以降低企業(yè)內(nèi)外部信息不對(duì)稱程度,保證信息溝通的及時(shí)、高效,從而提高可比性;良好的內(nèi)部監(jiān)督可以合理保障內(nèi)控制度設(shè)計(jì)和運(yùn)行的合理、有效,監(jiān)督會(huì)計(jì)信息產(chǎn)生的全過程,降低管理層操縱會(huì)計(jì)信息的可能性,促使會(huì)計(jì)信息的如實(shí)反映,從而有助于提高可比性?;诖耍疚囊詢?nèi)控五要素為變量對(duì)內(nèi)控進(jìn)行細(xì)化,探究五要素對(duì)可比性的具體作用,回歸結(jié)果見表5(Panel A)。

    內(nèi)部環(huán)境與可比性顯著正相關(guān)(0.0239,1%),風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與可比性顯著正相關(guān)(0.0280,5%),控制活動(dòng)與可比性顯著正相關(guān)(0.0309,1%),信息與溝通與可比性顯著正相關(guān)(0.1926,1%),以上回歸結(jié)果均與預(yù)期一致,表明五要素中內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)和信息與溝通要素的有效發(fā)揮可以在一定程度上促進(jìn)會(huì)計(jì)信息可比性的提高。而內(nèi)部監(jiān)督的系數(shù)為-0.0373,在1%水平上顯著為負(fù),表明隨著企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督的不斷嚴(yán)格,可比性反而是下降的,這可能是由于我國(guó)部分上市公司內(nèi)部審計(jì)部門、人員欠缺,董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)設(shè)置形式主義化,未能有效發(fā)揮內(nèi)控制度的監(jiān)督職能,無法對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量形成有效促進(jìn)。

    在上述分析基礎(chǔ)上,本文還考察了不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)下,內(nèi)控五要素對(duì)可比性的作用效果是否存在差異,回歸結(jié)果見表5中Panel B。結(jié)果顯示:內(nèi)部環(huán)境對(duì)可比性的提升作用在國(guó)企(0.024,5%)和非國(guó)企(0.044,1%)中均顯著,但在非國(guó)企更顯著(組間差異顯著);在國(guó)企中,風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的系數(shù)為-0.002,不顯著,在非國(guó)企中,風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的系數(shù)為0.040,在5%水平上顯著,說明非國(guó)企中風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估提升可比性的作用更強(qiáng);與此類似,非國(guó)企中控制活動(dòng)(0.005,不顯著;0.036,1%)、信息與溝通要素(0.082,1%;0.229,1%)提升可比性的作用也更強(qiáng)。上述結(jié)果表明,非國(guó)有企業(yè)可以更多發(fā)揮市場(chǎng)積極性,建立良好的內(nèi)部環(huán)境,實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序,識(shí)別經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),通過一系列控制活動(dòng),保障企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中的信息傳遞與溝通,從而提高會(huì)計(jì)信息可比性;而國(guó)有企業(yè)的所有者缺位問題突出,管理者的自利動(dòng)機(jī)可能會(huì)阻礙內(nèi)控制度的有效發(fā)揮,無法對(duì)可比性產(chǎn)生有利影響。

    而內(nèi)部監(jiān)督這一要素對(duì)可比性產(chǎn)生了負(fù)向影響,在國(guó)企中內(nèi)部監(jiān)督的系數(shù)為-0.019,不顯著,在非國(guó)企內(nèi)部監(jiān)督的系數(shù)為-0.025,在5%水平上顯著,說明非國(guó)企中內(nèi)部監(jiān)督對(duì)可比性沒有發(fā)揮良好的提升作用。這可能是由于部分非國(guó)有企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督職能的過度發(fā)揮,在某種程度上可能會(huì)抑制管理者的積極性,管理層可能會(huì)采取更為隱蔽的會(huì)計(jì)盈余操縱行為,不利于提升會(huì)計(jì)信息可比性。

    (四)穩(wěn)健性檢驗(yàn)

    首先,為避免歷史數(shù)據(jù)的影響,本文采用行業(yè)平均會(huì)計(jì)轉(zhuǎn)換函數(shù)的思路[18]重新計(jì)算可比性,對(duì)主要假設(shè)重新進(jìn)行回歸;其次,采用銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比重作為代理成本的替代變量,重新對(duì)H3進(jìn)行回歸。

    考慮到內(nèi)控質(zhì)量影響的時(shí)滯性所帶來的內(nèi)生性問題,本文采用ICQ的滯后一期作為解釋變量重新回歸。經(jīng)過上述檢驗(yàn)后,回歸結(jié)果與前文無實(shí)質(zhì)性差異,表明本文的結(jié)論是穩(wěn)健的。

    五、研究結(jié)論與啟示

    本文以2012—2018年我國(guó)A股上市公司為樣本,從會(huì)計(jì)信息可比性的影響因素出發(fā),探究?jī)?nèi)部控制這一內(nèi)部治理機(jī)制與可比性之間的關(guān)系。實(shí)證檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn):高質(zhì)量的內(nèi)部控制可以有效提高公司層面的會(huì)計(jì)信息可比性,且這種提升作用在非國(guó)有企業(yè)中更強(qiáng);接著深入挖掘內(nèi)控質(zhì)量影響可比性的作用機(jī)理,從管理者這一影響財(cái)務(wù)報(bào)告可比性的關(guān)鍵角色出發(fā),立足于管理層的動(dòng)機(jī)和行為,發(fā)現(xiàn)提高內(nèi)控質(zhì)量可以通過降低代理成本、提高信息透明度從而提高可比性。進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn),內(nèi)控質(zhì)量提升可比性作用的發(fā)揮依賴于內(nèi)控五要素的發(fā)揮,尤其是內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通要素的發(fā)揮,且在非國(guó)企中提升作用更明顯。

    結(jié)合上述結(jié)論,本文提出以下建議:首先,包括投資者在內(nèi)的利益相關(guān)者應(yīng)充分意識(shí)到可比性的重要作用,增強(qiáng)對(duì)上市公司披露內(nèi)控相關(guān)信息的重視程度。其次,上市公司應(yīng)不斷推進(jìn)內(nèi)控體系建設(shè),充分發(fā)揮內(nèi)控五要素的積極作用,加強(qiáng)對(duì)管理層自利動(dòng)機(jī)和行為的監(jiān)督和約束以及董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、內(nèi)審機(jī)構(gòu)或部門的建設(shè)和完善,但也要注意內(nèi)部監(jiān)督的適度性,避免過度監(jiān)督帶來的不利影響。同時(shí)國(guó)有企業(yè)應(yīng)該不斷深化改革,充分發(fā)揮市場(chǎng)的積極作用,實(shí)現(xiàn)管理者與企業(yè)自身的利益趨同,促使企業(yè)內(nèi)部形成良好的控制環(huán)境,為內(nèi)控制度作用的發(fā)揮奠定基礎(chǔ)。最后,證監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該提升對(duì)信息可比性的重視程度,考慮將其納入到信息質(zhì)量考評(píng)的內(nèi)容之中,通過進(jìn)一步細(xì)化信息質(zhì)量考評(píng)方法,加強(qiáng)對(duì)公司披露信息的審查力度,提高信息的透明度,同時(shí)開拓更為廣闊的披露渠道,有效發(fā)揮其外部監(jiān)管職能。

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